Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые индексы по итогам безыдейных торгов пятницы показали умеренное снижение (EuroTOP100: -0,2%; CAC40: -0,6%; DAX: -0,3%), реагируя на более слабую статистику (ВВП еврозоны вырос на 0,3% кв/кв, слабее ожиданий ввиду отсутствия роста французской экономики). Валютный фактор (опасения девальвации юаня сохраняются, евро пока относительно крепкий) и динамика цен на товарных рынках поддержки не оказали, существенных корпоративных новостных драйверов не было.
Рынок акций США в последний день недели, напротив, умеренно вырос (SnP500: +0,4%; DJIA: +0,4%; Nasdaq Comp: +0,3%) на фоне более сильного роста промышленности в июле (+0,6% м/м против ожидавшихся +0,3%). Ключевые сектора, за исключением снизившегося нефтегазового сектора, показали умеренный рост.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок по итогам пятницы подрос при низкой торговой активности благодаря стабилизации конъюнктуры на мировых рынках, в первую очередь, на рынке нефти и рынке Китая. В течение дня индекс ММВБ (+0,5%) пытался выйти выше 1720 пунктов, однако не смог удержаться выше этого уровня по итогам дня, РТС при поддержке рубля прибавил 0,9%. Из ключевых сегментов вновь слабее выглядели ориентированные на внутренний рынок, лучше рынка смотрелись основные «голубые фишки». В первую очередь, стоит выделить продолжение роста акций металлургического и горнодобывающего секторов благодаря ралли в РусАле (+5,5%) и ВСМПО-Ависма (+4,5%) и росту котировок НорНикеля (+1,9%), ММК (+0,8%) и Северстали (+1,2%). Остальные ликвидные бумаги сегмента выглядели не столь выразительно, а акции Алроса (-3,9%) – заметно упали. В нефтегазовом секторе неплохо прибавили в капитализации привилегированные акции Транснефти (+1,7%) и Роснефти (+1,1%), при умеренном росте большинства других бумаг и продолжении коррекции в НОВАТЭКе (-0,5%). В химпроме продолжили повышаться котировки Уралкалия (+1,5%) и Акрона (+0,3%). В финансовом секторе мы отметим лишь восстановление котировок Сбербанка (оа: +1,0%; па: +1,3%) и МосБиржи (+1,3%) на фоне снижения прочих бумаг. В акциях электроэнергетики преобладала слабая тенденция к повышению котировок («фишки» сегмента прибавили в пределах 0,5%; в «минусе» - Мосэнерго: -0,7%), что мы связываем с фактором конца недели и перепроданностью, - сильных отраслевых идей здесь по-прежнему нет, как нет поддержки и со стороны рубля. Схожая ситуация и в потребсекторе, где рост наблюдался в малоликвидных бумагах (ПРОТЕК: +2,4%; Росинтер: +2,4%;, Лента: +0,9%) при слабом повышении в М.Видео (+0,4%) и слабом снижении Магнита (-0,3%). В прочих секторах отметим более четкую разнонаправленную динамику: например, в акциях строительных компаний и девелоперов рос ПИК (+4,6%) при снижении ЛСР (-1,3%), в телекомах – Мегафон (+1,0%) при негативной динамике МТС (-1,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть остаются под давлением, на сегодняшнее утро торгуются по 48,6 долл./барр. Как мы опасались, статистика по буровым в США показала рост 4 неделю подряд. Несмотря на автомобильный сезон, который уже подходит к концу, запасы в Америке остаются на 90 млн барр. выше 5-лет.среднего для этого времени года. А новости о том, что разрешен экспорт американской нефти в Мексику (пока, правда, всего в объеме 100 тыс. барр./день и в обмен на тяжелую мексик. нефть) также не добавляют оптимизма - это может быт первым шагом на пути снятия многолетнего запрета на экспорт нефти из США, что еще больше ударит по ценам. Дополнительное давление на нефть оказывают и спекуляции на тему скорого выхода иранской нефти на рынок: по сообщениям представителей ОПЕК, добыча картеля может достигнуть 33 млн барр/день, как только с Ирана снимут санкции. На этом фоне мы ждем дальнейшего снижения цен на нефть к 47,5-47 долл./барр. в ближ. время.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки к концу недели пытаются испытывают острый дефицит идей, а инвесторы стараются не предпринимать активных действий после неожиданной девальвации курса юаня. Так, даже решение о выделении третьего пакета помощи Греции (впрочем, в целом, ожидаемое событие) не привело к улучшению ситуации на европейских рынках. Риски дальнейшего снижения курса юаня и опасения по ставке ФРС будут способствовать, по нашему мнению, продолжению консолидации рынков акций, как минимум в начале недели, при сохранении давления на товарных рынках. На текущей неделе ключевым днем может стать среда – будут опубликованы протоколы последнего заседания регулятора, которые позволят инвесторам понять текущий расклад мнений по ставке в руководстве Федрезерва, а также данные по потребительской инфляции в США.
Российский рынок акций удерживается выше 1700 по индексу ММВБ и у 17х – по отношению РТС/Brent. Пока риски по нефти и рублю поддерживают парадигму последних недель - экспортно ориентированные сектора смотрятся лучше рынка, при слабости акций компаний, ориентированных на внутренний рынок, а «фишки» в пятницу вновь стали выглядеть лучше менее ликвидных бумаг. Мы отмечаем, что CDS России превысили в конце недели важный уровень в 350 пунктов, отражая неуверенность инвесторов в российском рынке. Мы по-прежнему считаем, что пока рынок акций РФ в большей степени реагирует на фактор ослабления рубля. Если понижательные риски на рынке нефти в начале недели не реализуются, то можно рассчитывать на реализацию дальнейшего потенциала роста в бумагах банковского и нефтегазового секторов, что позволит индексу ММВБ закрепиться выше 1720 пунктов
Корпоративные новости
Газпром снизил план добычи на 2015 г. с 471 до 444,6 млрд куб. м
Газпром пересмотрел план добычи газа группой в 2015 году, снизив ожидаемый объем добычи до 444,6 млрд куб. м, следует из квартального отчета компании. Ранее Газпром сообщал о планах добыть в этом году 471 млрд куб. м газа. Минэкономразвития в июньском мониторинге тоже пересмотрело прогноз по объемам добычи газа группой на текущий год. Согласно оценке ведомства, добыча "Газпрома" в этом году упадет до минимальных за историю компании отметок - 414 млрд куб. м при общей добыче газа в России в 626 млрд куб. м. Сам Газпром дает более оптимистичные оценки общего объема добычи газа в России в 2015 году - 654,3 млрд куб. м. Первоначальный прогноз группы составлял 677,5 млрд куб. м.
Роснефть покупает российскую нефтесервисную компанию у Trican Well Service Ltd. за $140 млн
Роснефть подписало с дочерним предприятием Trican Well Service Ltd. рамочный договор и сопутствующие соглашения о приобретении 100% долей ООО "Трайкан Велл Сервис", оказывающего в РФ услуги по использованию высокотехнологичных систем закачки с целью повышения нефтеотдачи пластов при разработке традиционных запасов нефти и газа.
КАМАЗ в I полугодии снизил продажи в 1,8 раза, в РФ - на 53%
КАМАЗ в январе-июне 2015 года реализовало 9,953 тыс. автомобилей, что в 1,8 раза ниже показателя аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В частности, за отчетный период в России было реализовано 7,697 тыс. грузовых автомобилей - на 52,7% меньше, чем годом ранее.
Чистая прибыль МОЭК по МСФО в I полугодии выросла на 23%, до 3,33 млрд руб.
Чистая прибыль МОЭК по МСФО в I полугодии 2015 года выросла на 23%, до 3,33 млрд руб., говорится в отчете компании. Выручка снизилась на 4,4% и составила 54,2 млрд руб. Государственные субсидии сократились в 2 раза, до 3 млрд руб. Операционные расходы уменьшились на 5,6%, составив 53 млрд руб. EBITDA сократилась на 3%, до 9,2 млрд руб., говорится в пресс-релизе компании.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Европейские фондовые индексы по итогам безыдейных торгов пятницы показали умеренное снижение (EuroTOP100: -0,2%; CAC40: -0,6%; DAX: -0,3%), реагируя на более слабую статистику (ВВП еврозоны вырос на 0,3% кв/кв, слабее ожиданий ввиду отсутствия роста французской экономики). Валютный фактор (опасения девальвации юаня сохраняются, евро пока относительно крепкий) и динамика цен на товарных рынках поддержки не оказали, существенных корпоративных новостных драйверов не было.
Рынок акций США в последний день недели, напротив, умеренно вырос (SnP500: +0,4%; DJIA: +0,4%; Nasdaq Comp: +0,3%) на фоне более сильного роста промышленности в июле (+0,6% м/м против ожидавшихся +0,3%). Ключевые сектора, за исключением снизившегося нефтегазового сектора, показали умеренный рост.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок по итогам пятницы подрос при низкой торговой активности благодаря стабилизации конъюнктуры на мировых рынках, в первую очередь, на рынке нефти и рынке Китая. В течение дня индекс ММВБ (+0,5%) пытался выйти выше 1720 пунктов, однако не смог удержаться выше этого уровня по итогам дня, РТС при поддержке рубля прибавил 0,9%. Из ключевых сегментов вновь слабее выглядели ориентированные на внутренний рынок, лучше рынка смотрелись основные «голубые фишки». В первую очередь, стоит выделить продолжение роста акций металлургического и горнодобывающего секторов благодаря ралли в РусАле (+5,5%) и ВСМПО-Ависма (+4,5%) и росту котировок НорНикеля (+1,9%), ММК (+0,8%) и Северстали (+1,2%). Остальные ликвидные бумаги сегмента выглядели не столь выразительно, а акции Алроса (-3,9%) – заметно упали. В нефтегазовом секторе неплохо прибавили в капитализации привилегированные акции Транснефти (+1,7%) и Роснефти (+1,1%), при умеренном росте большинства других бумаг и продолжении коррекции в НОВАТЭКе (-0,5%). В химпроме продолжили повышаться котировки Уралкалия (+1,5%) и Акрона (+0,3%). В финансовом секторе мы отметим лишь восстановление котировок Сбербанка (оа: +1,0%; па: +1,3%) и МосБиржи (+1,3%) на фоне снижения прочих бумаг. В акциях электроэнергетики преобладала слабая тенденция к повышению котировок («фишки» сегмента прибавили в пределах 0,5%; в «минусе» - Мосэнерго: -0,7%), что мы связываем с фактором конца недели и перепроданностью, - сильных отраслевых идей здесь по-прежнему нет, как нет поддержки и со стороны рубля. Схожая ситуация и в потребсекторе, где рост наблюдался в малоликвидных бумагах (ПРОТЕК: +2,4%; Росинтер: +2,4%;, Лента: +0,9%) при слабом повышении в М.Видео (+0,4%) и слабом снижении Магнита (-0,3%). В прочих секторах отметим более четкую разнонаправленную динамику: например, в акциях строительных компаний и девелоперов рос ПИК (+4,6%) при снижении ЛСР (-1,3%), в телекомах – Мегафон (+1,0%) при негативной динамике МТС (-1,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть остаются под давлением, на сегодняшнее утро торгуются по 48,6 долл./барр. Как мы опасались, статистика по буровым в США показала рост 4 неделю подряд. Несмотря на автомобильный сезон, который уже подходит к концу, запасы в Америке остаются на 90 млн барр. выше 5-лет.среднего для этого времени года. А новости о том, что разрешен экспорт американской нефти в Мексику (пока, правда, всего в объеме 100 тыс. барр./день и в обмен на тяжелую мексик. нефть) также не добавляют оптимизма - это может быт первым шагом на пути снятия многолетнего запрета на экспорт нефти из США, что еще больше ударит по ценам. Дополнительное давление на нефть оказывают и спекуляции на тему скорого выхода иранской нефти на рынок: по сообщениям представителей ОПЕК, добыча картеля может достигнуть 33 млн барр/день, как только с Ирана снимут санкции. На этом фоне мы ждем дальнейшего снижения цен на нефть к 47,5-47 долл./барр. в ближ. время.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки к концу недели пытаются испытывают острый дефицит идей, а инвесторы стараются не предпринимать активных действий после неожиданной девальвации курса юаня. Так, даже решение о выделении третьего пакета помощи Греции (впрочем, в целом, ожидаемое событие) не привело к улучшению ситуации на европейских рынках. Риски дальнейшего снижения курса юаня и опасения по ставке ФРС будут способствовать, по нашему мнению, продолжению консолидации рынков акций, как минимум в начале недели, при сохранении давления на товарных рынках. На текущей неделе ключевым днем может стать среда – будут опубликованы протоколы последнего заседания регулятора, которые позволят инвесторам понять текущий расклад мнений по ставке в руководстве Федрезерва, а также данные по потребительской инфляции в США.
Российский рынок акций удерживается выше 1700 по индексу ММВБ и у 17х – по отношению РТС/Brent. Пока риски по нефти и рублю поддерживают парадигму последних недель - экспортно ориентированные сектора смотрятся лучше рынка, при слабости акций компаний, ориентированных на внутренний рынок, а «фишки» в пятницу вновь стали выглядеть лучше менее ликвидных бумаг. Мы отмечаем, что CDS России превысили в конце недели важный уровень в 350 пунктов, отражая неуверенность инвесторов в российском рынке. Мы по-прежнему считаем, что пока рынок акций РФ в большей степени реагирует на фактор ослабления рубля. Если понижательные риски на рынке нефти в начале недели не реализуются, то можно рассчитывать на реализацию дальнейшего потенциала роста в бумагах банковского и нефтегазового секторов, что позволит индексу ММВБ закрепиться выше 1720 пунктов
Корпоративные новости
Газпром снизил план добычи на 2015 г. с 471 до 444,6 млрд куб. м
Газпром пересмотрел план добычи газа группой в 2015 году, снизив ожидаемый объем добычи до 444,6 млрд куб. м, следует из квартального отчета компании. Ранее Газпром сообщал о планах добыть в этом году 471 млрд куб. м газа. Минэкономразвития в июньском мониторинге тоже пересмотрело прогноз по объемам добычи газа группой на текущий год. Согласно оценке ведомства, добыча "Газпрома" в этом году упадет до минимальных за историю компании отметок - 414 млрд куб. м при общей добыче газа в России в 626 млрд куб. м. Сам Газпром дает более оптимистичные оценки общего объема добычи газа в России в 2015 году - 654,3 млрд куб. м. Первоначальный прогноз группы составлял 677,5 млрд куб. м.
Роснефть покупает российскую нефтесервисную компанию у Trican Well Service Ltd. за $140 млн
Роснефть подписало с дочерним предприятием Trican Well Service Ltd. рамочный договор и сопутствующие соглашения о приобретении 100% долей ООО "Трайкан Велл Сервис", оказывающего в РФ услуги по использованию высокотехнологичных систем закачки с целью повышения нефтеотдачи пластов при разработке традиционных запасов нефти и газа.
КАМАЗ в I полугодии снизил продажи в 1,8 раза, в РФ - на 53%
КАМАЗ в январе-июне 2015 года реализовало 9,953 тыс. автомобилей, что в 1,8 раза ниже показателя аналогичного периода прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В частности, за отчетный период в России было реализовано 7,697 тыс. грузовых автомобилей - на 52,7% меньше, чем годом ранее.
Чистая прибыль МОЭК по МСФО в I полугодии выросла на 23%, до 3,33 млрд руб.
Чистая прибыль МОЭК по МСФО в I полугодии 2015 года выросла на 23%, до 3,33 млрд руб., говорится в отчете компании. Выручка снизилась на 4,4% и составила 54,2 млрд руб. Государственные субсидии сократились в 2 раза, до 3 млрд руб. Операционные расходы уменьшились на 5,6%, составив 53 млрд руб. EBITDA сократилась на 3%, до 9,2 млрд руб., говорится в пресс-релизе компании.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter