Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Перепроданные европейские фондовые рынки в среду вновь вернулись к снижению, реагируя на негативную динамику товарных рынков и продолжившееся снижение китайского рынка акций. Негативной новостью выступил отказ Monsanto от приобретения Syngenta, - сделка могла бы привести к созданию крупнейшего . По итогам дня EuroTOP100 потерял 2,0%, скорректировав, правда, лишь частично, рост вторника. Поддержку оказали заявление ЕЦБ о готовности расширять меры стимулирования, если потребуется, а также слабость евро (пара EURUSD упала к 1,13).
Перепроданный американский фондовый рынок вчера смог резко вырасти на технических факторах и сильной статистике (товары на заказы длит. пользования в США неожиданно выросли на 2%) и надеждах, что ФРС в условиях повышенной турбулентности не будет повышать ставку в сентябре. SnP500 сумел подскочить на 3,9%, что является максимальных дневным движением за почти 4 года.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в среду консолидировался по ключевым индексам (ММВБ: +0,2%; РТС: -0,5%) в надежде на стабилизацию на мировых рынках и отскока в нефти и, соответственно, в рубле. Индекс ММВБ второй день подряд завершает торговую сессию у 50-дневной средней (1650 пунктов). Движение котировок в ключевых сегментах было разнонаправленным. Мы отметим возобновление спроса на производителей удобрений (Уралкалий: +3,0%, Фосагро: +1,2%). В нефтегазовом секторе продолжился рост котировок Роснефти (+2,0%), лучше рынка выглядели локально перепроданный НОВАТЭК (+3,7%) и «префы» Сургутнефтегаза (+1,7%). А вот акции Лукойла (-1,1%) и Газпрома (+0,1%) не пользовались спросом, нуждаясь во внешних драйверах для развития отскока, слабее прочих здесь – привилегированные акции Транснефти (-2,7%) продолжили корректироваться. В металлургическом и горнодобывающем секторе наблюдалась разнонаправленная динамика: данный сегмент был лишен идей ввиду негативной динамики рынков металлов и чуть окрепшего рубля. Впрочем, акции НорНикеля (+2,2%) и Алросы (+2,2%) смогли неплохо вырасти. РДР РусАла (-0,3%) перед публикацией финотчетности подпали под небольшое давление, в аутсайдерах в цветмете оказался Polyus Gold (-1.4%). В акциях сталелитейных и угольных компаний выделим взлет ЧТПЗ (+13,2%), на неожиданно неплохой финотчетности, а также устойчивость Мечела (+0,8%), поддержанного заявлениями Сбербанка (+0,3%) о том, что банк может «вскоре» достичь соглашения с компанией по долгу. Ведущие сталелитейные компании потеряли в капитализации 0,6-2,3%. Из внутренних секторов мы отметим сохранение спроса в акциях электроэнергетики, где подросли объемы торгов и преобладала положительная динамика котировок: в случае развития отскока по рублю данный, весьма перепроданный сектор, может показать неплохую динамику. Из ликвидных бумаг здесь отметим ОГК-2 (+4,0%) МОЭСК (+3,7%) и Русгидро (+2,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent сегодня торгуются выше 44 долл./барр. Поддержку рынку нефти вчера оказали недельные данные по рынку энергоносителей в США, которые показали неожиданно сильное сокращение запасов сырой нефти (-5,45 млн барр.; ожидался рост запасов на 1 млн барр.) и заметное улучшение настроений на американском фондовом рынке ввиду надежд на затягивание периода низких ставок. Мы по-прежнему считаем, что есть краткосрочная возможность для отскока по нефти на 2-3 долл. из-за сильной перепроданности данного актива. Хотя и не исключаем, что рыночная инерция может довести котировки Brent и к 50 долл./барр. Но отмечаем, что мы сохраняем наш негативный среднесрочный взгляд на рынок нефти, по-прежнему видя риски снижения к минимумам 2009 г. в ближ. кварталы.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций восстанавливаются в середине недели: инвесторы сочли падение мультипликаторов до минимума с 2012г. (по оценкам Bloomberg) чрезмерным и восстанавливают позиции в бумагах, поскольку рассчитывают, что сильного фундаментального ухудшения не произойдет, а значит, возникла неплохая возможность для покупки. Кроме того, рынок акций США поддержали также заявления президента ФРБ Нью-Йорка У.Дадли относительно того, что ФРС может отложить повышение ставок. Стоит также отметить, что ряд рыночных экспертов, например Рэй Далио и Лоуренс Саммерс, склоняются к тому, что вместо повышения ставок рынки могут получить следующий этап программы количественного смягчения. Мы считаем, что смена сентимента может привести к развитию V-образного роста в краткосрочной перспективе. Наиболее значимыми ожидаемыми событиями конца недели станут блок статданных по ВВП США и базовому индексу PCE, а также выступление члена FOMC С.Фишера в Джексон Хоуле 27-29 августа.
Российский рынок акций стабилизировался в середине недели и вернулся выше значимого уровня поддержки 1660 пунктов ММВБ. Индекс РТС продолжает сохранять жесткую привязку к нефти, торгуясь по соотношению RTS/Brent около 17x. Улучшение настроений на мировых рынках акций и возможный отскок цен на нефть по мере закрытия избыточных коротких позиций может привести к повышению российских биржевых индексов до конца этой недели. Мы считаем, что индексу ММВБ по силам вернуться в диапазон 1680-1700 пунктов за счет роста акций нефтегазового и банковского секторов по мере укрепления рубля и нефти.
Сегодня к открытию торгов формируется позитивный внешний фон. На азиатских площадках наблюдается рост, фьючерсы на SnP500 также указывают на повышение. Цены на нефть выше 44 долл./барр. Таким образом, индекс ММВБ на открытии торгов может повыситься на 0.5-0.8%, по РТС вероятен рост более чем на 1%. В течение дня темпы роста на рынке будут усиливаться, что позволит приблизиться к ориентирам на конец недели – 1680-1700 по ММВБ и 780-800 по РТС.
Корпоративные новости
Сбербанк в I полугодии сократил чистую прибыль по МСФО в 2 раза - до 85,2 млрд руб.
Сбербанк в первом полугодии 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО в 2 раза по сравнению с первым полугодием 2014 года - до 85,2 млрд рублей (с 170,4 млрд рублей), говорится в пресс-релизе банка. Процентные доходы банка в первом полугодии текущего года по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года увеличились на 29,1% - до 1 трлн 106,5 млрд рублей. Вместе с тем чистые процентные доходы сократились на 12,8% - до 427,4 млрд рублей. Процентные расходы в январе-июне выросли на 84,8% - до 679,1 млрд рублей. Операционные доходы в первом полугодии выросли на 3,5% - до 643,7 млрд рублей, а операционные расходы - на 12,4%, до 286,3 млрд рублей. Активы Сбербанка на конец июня 2015 года составили 23,657 трлн рублей, сократившись в сравнении с показателем на конец декабря 2014 года на 6,1%. Объем средств физлиц вырос в январе-июне на 7,0% - до 9,981 трлн рублей, объем средств юрлиц - сократился на 5,9% - до 5,869 трлн рублей.
EBITDA РусАла во II квартале снизилась на 21,2%, до $568 млн, лучше прогноза
Скорректированный показатель EBITDA по МСФО ОК "РусАл" во II квартале 2015 года составил $568 млн, что на 21,2% ниже по сравнению с I кварталом 2015 года, говорится в сообщении компании. Выручка ОК во II квартале 2015 года сократилась на 8,2% к январю-марту этого года, до $2,273 млрд. Скорректированная чистая прибыль РусАла во II квартале 2015 года снизилась до $187 млн по сравнению с $228 млн кварталом ранее.
Чистая прибыль "М.Видео" в I полугодии выросла вдвое, до 2,3 млрд рублей
Выручка ритейлера "М.Видео" по МСФО в первом полугодии 2015 года увеличилась на 2,3%, до 70,46 млрд рублей. Чистая прибыль выросла более чем в два раза, до 2,306 млрд рублей с 1,122 млрд рублей в первом полугодии прошлого года. Чистая рентабельность повысилась до 3,3% с 1,6% годом ранее, говорится в сообщении компании. EBITDA ритейлера увеличилась на 57,9%, до 4,258 млрд рублей, а рентабельность этого показателя - до 6% с 3,9% годом ранее. Операционная прибыль "М.Видео" выросла в два раза, до 2,616 млрд рублей с 1,311 млрд рублей. Операционная рентабельность составила 3,7% против 1,9% годом ранее.
Сбербанк РФ надеется на завершение до конца года конструктивных переговоров с Мечелом - Морозов
Сбербанк РФ находится в продуктивных переговорах с "Мечелом" и надеется на их ближайшее завершение, скорее всего, до конца года, заявил журналистам зампред правления банка Александр Морозов. "Мы находимся в процессе конструктивных переговоров. Мы рассчитываем на позитивное их окончание в скорейшем будущем", - сказал А.Морозов.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Перепроданные европейские фондовые рынки в среду вновь вернулись к снижению, реагируя на негативную динамику товарных рынков и продолжившееся снижение китайского рынка акций. Негативной новостью выступил отказ Monsanto от приобретения Syngenta, - сделка могла бы привести к созданию крупнейшего . По итогам дня EuroTOP100 потерял 2,0%, скорректировав, правда, лишь частично, рост вторника. Поддержку оказали заявление ЕЦБ о готовности расширять меры стимулирования, если потребуется, а также слабость евро (пара EURUSD упала к 1,13).
Перепроданный американский фондовый рынок вчера смог резко вырасти на технических факторах и сильной статистике (товары на заказы длит. пользования в США неожиданно выросли на 2%) и надеждах, что ФРС в условиях повышенной турбулентности не будет повышать ставку в сентябре. SnP500 сумел подскочить на 3,9%, что является максимальных дневным движением за почти 4 года.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в среду консолидировался по ключевым индексам (ММВБ: +0,2%; РТС: -0,5%) в надежде на стабилизацию на мировых рынках и отскока в нефти и, соответственно, в рубле. Индекс ММВБ второй день подряд завершает торговую сессию у 50-дневной средней (1650 пунктов). Движение котировок в ключевых сегментах было разнонаправленным. Мы отметим возобновление спроса на производителей удобрений (Уралкалий: +3,0%, Фосагро: +1,2%). В нефтегазовом секторе продолжился рост котировок Роснефти (+2,0%), лучше рынка выглядели локально перепроданный НОВАТЭК (+3,7%) и «префы» Сургутнефтегаза (+1,7%). А вот акции Лукойла (-1,1%) и Газпрома (+0,1%) не пользовались спросом, нуждаясь во внешних драйверах для развития отскока, слабее прочих здесь – привилегированные акции Транснефти (-2,7%) продолжили корректироваться. В металлургическом и горнодобывающем секторе наблюдалась разнонаправленная динамика: данный сегмент был лишен идей ввиду негативной динамики рынков металлов и чуть окрепшего рубля. Впрочем, акции НорНикеля (+2,2%) и Алросы (+2,2%) смогли неплохо вырасти. РДР РусАла (-0,3%) перед публикацией финотчетности подпали под небольшое давление, в аутсайдерах в цветмете оказался Polyus Gold (-1.4%). В акциях сталелитейных и угольных компаний выделим взлет ЧТПЗ (+13,2%), на неожиданно неплохой финотчетности, а также устойчивость Мечела (+0,8%), поддержанного заявлениями Сбербанка (+0,3%) о том, что банк может «вскоре» достичь соглашения с компанией по долгу. Ведущие сталелитейные компании потеряли в капитализации 0,6-2,3%. Из внутренних секторов мы отметим сохранение спроса в акциях электроэнергетики, где подросли объемы торгов и преобладала положительная динамика котировок: в случае развития отскока по рублю данный, весьма перепроданный сектор, может показать неплохую динамику. Из ликвидных бумаг здесь отметим ОГК-2 (+4,0%) МОЭСК (+3,7%) и Русгидро (+2,2%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent сегодня торгуются выше 44 долл./барр. Поддержку рынку нефти вчера оказали недельные данные по рынку энергоносителей в США, которые показали неожиданно сильное сокращение запасов сырой нефти (-5,45 млн барр.; ожидался рост запасов на 1 млн барр.) и заметное улучшение настроений на американском фондовом рынке ввиду надежд на затягивание периода низких ставок. Мы по-прежнему считаем, что есть краткосрочная возможность для отскока по нефти на 2-3 долл. из-за сильной перепроданности данного актива. Хотя и не исключаем, что рыночная инерция может довести котировки Brent и к 50 долл./барр. Но отмечаем, что мы сохраняем наш негативный среднесрочный взгляд на рынок нефти, по-прежнему видя риски снижения к минимумам 2009 г. в ближ. кварталы.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки акций восстанавливаются в середине недели: инвесторы сочли падение мультипликаторов до минимума с 2012г. (по оценкам Bloomberg) чрезмерным и восстанавливают позиции в бумагах, поскольку рассчитывают, что сильного фундаментального ухудшения не произойдет, а значит, возникла неплохая возможность для покупки. Кроме того, рынок акций США поддержали также заявления президента ФРБ Нью-Йорка У.Дадли относительно того, что ФРС может отложить повышение ставок. Стоит также отметить, что ряд рыночных экспертов, например Рэй Далио и Лоуренс Саммерс, склоняются к тому, что вместо повышения ставок рынки могут получить следующий этап программы количественного смягчения. Мы считаем, что смена сентимента может привести к развитию V-образного роста в краткосрочной перспективе. Наиболее значимыми ожидаемыми событиями конца недели станут блок статданных по ВВП США и базовому индексу PCE, а также выступление члена FOMC С.Фишера в Джексон Хоуле 27-29 августа.
Российский рынок акций стабилизировался в середине недели и вернулся выше значимого уровня поддержки 1660 пунктов ММВБ. Индекс РТС продолжает сохранять жесткую привязку к нефти, торгуясь по соотношению RTS/Brent около 17x. Улучшение настроений на мировых рынках акций и возможный отскок цен на нефть по мере закрытия избыточных коротких позиций может привести к повышению российских биржевых индексов до конца этой недели. Мы считаем, что индексу ММВБ по силам вернуться в диапазон 1680-1700 пунктов за счет роста акций нефтегазового и банковского секторов по мере укрепления рубля и нефти.
Сегодня к открытию торгов формируется позитивный внешний фон. На азиатских площадках наблюдается рост, фьючерсы на SnP500 также указывают на повышение. Цены на нефть выше 44 долл./барр. Таким образом, индекс ММВБ на открытии торгов может повыситься на 0.5-0.8%, по РТС вероятен рост более чем на 1%. В течение дня темпы роста на рынке будут усиливаться, что позволит приблизиться к ориентирам на конец недели – 1680-1700 по ММВБ и 780-800 по РТС.
Корпоративные новости
Сбербанк в I полугодии сократил чистую прибыль по МСФО в 2 раза - до 85,2 млрд руб.
Сбербанк в первом полугодии 2015 года сократил чистую прибыль по МСФО в 2 раза по сравнению с первым полугодием 2014 года - до 85,2 млрд рублей (с 170,4 млрд рублей), говорится в пресс-релизе банка. Процентные доходы банка в первом полугодии текущего года по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года увеличились на 29,1% - до 1 трлн 106,5 млрд рублей. Вместе с тем чистые процентные доходы сократились на 12,8% - до 427,4 млрд рублей. Процентные расходы в январе-июне выросли на 84,8% - до 679,1 млрд рублей. Операционные доходы в первом полугодии выросли на 3,5% - до 643,7 млрд рублей, а операционные расходы - на 12,4%, до 286,3 млрд рублей. Активы Сбербанка на конец июня 2015 года составили 23,657 трлн рублей, сократившись в сравнении с показателем на конец декабря 2014 года на 6,1%. Объем средств физлиц вырос в январе-июне на 7,0% - до 9,981 трлн рублей, объем средств юрлиц - сократился на 5,9% - до 5,869 трлн рублей.
EBITDA РусАла во II квартале снизилась на 21,2%, до $568 млн, лучше прогноза
Скорректированный показатель EBITDA по МСФО ОК "РусАл" во II квартале 2015 года составил $568 млн, что на 21,2% ниже по сравнению с I кварталом 2015 года, говорится в сообщении компании. Выручка ОК во II квартале 2015 года сократилась на 8,2% к январю-марту этого года, до $2,273 млрд. Скорректированная чистая прибыль РусАла во II квартале 2015 года снизилась до $187 млн по сравнению с $228 млн кварталом ранее.
Чистая прибыль "М.Видео" в I полугодии выросла вдвое, до 2,3 млрд рублей
Выручка ритейлера "М.Видео" по МСФО в первом полугодии 2015 года увеличилась на 2,3%, до 70,46 млрд рублей. Чистая прибыль выросла более чем в два раза, до 2,306 млрд рублей с 1,122 млрд рублей в первом полугодии прошлого года. Чистая рентабельность повысилась до 3,3% с 1,6% годом ранее, говорится в сообщении компании. EBITDA ритейлера увеличилась на 57,9%, до 4,258 млрд рублей, а рентабельность этого показателя - до 6% с 3,9% годом ранее. Операционная прибыль "М.Видео" выросла в два раза, до 2,616 млрд рублей с 1,311 млрд рублей. Операционная рентабельность составила 3,7% против 1,9% годом ранее.
Сбербанк РФ надеется на завершение до конца года конструктивных переговоров с Мечелом - Морозов
Сбербанк РФ находится в продуктивных переговорах с "Мечелом" и надеется на их ближайшее завершение, скорее всего, до конца года, заявил журналистам зампред правления банка Александр Морозов. "Мы находимся в процессе конструктивных переговоров. Мы рассчитываем на позитивное их окончание в скорейшем будущем", - сказал А.Морозов.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter