Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран в последний день месяца перешли к коррекции (SnP500: -0,8%; Dow Jones IA: -0,7%; EuroTOP100: -0,2%; DAX: -0,4%), отыгрывая риски по поднятию ставки ФРС на фоне заявлений в Джексон-Хоуле и опасаясь негативных новостей из КНР. Ралли на рынке нефти способствовало росту акций нефтегазового сектора в ходе торгов в США, что сдержало снижение американских биржевых индексов. За исключением «нефтянки» остальные ключевые сегменты снизились, в аутсайдерах – электроэнергетика и hi-tech.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник в течение большей части дня находился под давлением корректирующейся нефти и слабеющего рубля, однако в самом конце дня, на фоне возобновившегося роста нефтяных котировок ключевые российские индексы смогли выйти «в плюс» (ММВБ: +0.8%; РТС: +0,4%). В лидеры роста вырвались, при поддержке корпновостей, акции металлургического и горнодобывающего секторов. Из важных новостей отметим сильную финотчетность НорНикеля (+1,3%), руководство которого допустило и возможность выпуска нового евробонда, а также Алроса (+1,4%). Но наибольший спрос был на сталелитейный сектор и угольщиков – тут вновь раллировали акции Мечела (+6,1%), на соглашении с Газпромбанком, а также акции ММК (+6,0%), котировки которых обновили 4-х летние максимумы, и Северсталь (+4,6%). В химпроме значительно прибавил в капитализации Акрон (+4,3%), на фоне публикации финотчетности. В нефтегазовом секторе, получившем поддержку от рынка нефти в самом конце дня, большинство акций смогло выйти в плюс, хотя лучше рынка были лишь Татнефть (+3,2%), после отчетности, а также НОВАТЭК (+3,1%), уверенно обновивший исторические максимумы, прервавшая коррекцию Транснефть (+2,5%) и Газпром (+1,1%), - последний, как и Лукойл (+0,4%), смотрится готовым ускорить рост и может показать динамику «лучше рынка» в случае сохранения благоприятной конъюнктуры на рынке нефти. А вот Роснефть (-0,5%) и Сургутнефтегаз (-1,5%) не успели отреагировать на новую фазу роста нефтяных котировок. Также отметим потребсектор, где существенно подорожал М.Видео (+5,2%), и фармкомпании во главе с ПРОТЕК (+1,5%) и рост отдельных девелоперов (ПИК: +4,0%; Галс-Девелопмент: +6,1%), а также транспортного сектора, которому оказала поддержку финотчетность Аэрофлота (+2,5%). Остальные сегменты испытывали острый дефицит идей, от финсектора, где сильно изменялись котировки малоликвидных бумаг (Возрождение: +13,3%; Банк Москвы: -2,9%) и акций электроэнергетических компаний, скорректировавших движение предыдущего дня в Интер РАО (+2,58%) и «фишках» сетевого комплекса (Россети: -1,7%; ФСК: -0,6%), до телекомов, понесших преимущественно умеренные потери.
Товарные рынки
Цены на нефть вчера вопреки ожиданиям продемонстрировали сильное ралли более чем на 8%, вызванное спекуляциями на тему ОПЕК. Так, СМИ написали, что в бюллетене ОПЕК картель заявил о готовности провести переговоры с другими производителями, чтобы достигнуть «справедливых цен». Также нефть поддержал и обновленный прогноз от Минэнерго США, который показал, что в июне добыча сократилась в Штатах на 100 тыс. барр./день относительно мая. В целом эти новости по большей степени раздуты, однако сильное ралли говорит о большой доли спекулятивной составляющей в нефти. Технически после 3 дней роста в нефти ждем коррекцию к 48-50 долл./барр., после чего может последовать новая волна спекулятивного роста к 56-59 долл./барр., но фундаментальные и конъюнктурные факторы, на наш взгляд, говорят не в пользу устойчивого роста цен на нефть.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых фондовых рынках продолжают развиваться коррекционные настроения, вызванные как техническими факторами (резким ростом прошлом недели), так и вновь усилившимися, после заявлений в Джексон-Хоуле, опасениями относительно возможности поднятия Федрезервом ключевой ставки. Негатива сегодня утром добавила и публикация официального PMI в промышленности КНР, - данный индикатор деловой активности опустился ниже 50 пунктов (впервые с февраля), сигнализируя о том, что экономическая ситуация в Поднебесной достаточно сложная. Отметим, что ключевые рынки развитых стран закрыли август месяц весьма слабо – SnP500 потерял 6,3%, показав максимальное снижение с мая 2012 г., а европейский EuroTOP100 упал на 9,4%, - более сильного понижательного движения мы не видели с августа 2011 г. Таким образом, сентябрь мировые рынки акций начинают с негативными настроениями – тема Китая и долларовых ставок перед заседанием ФРС 16-17 сентября останутся в центре внимания. Отметим, что на фоне опасений по ставкам и фазы risk-off мы наблюдаем и рост доходности гособлигаций США (доходность 10-летки – вновь возвратилась к 2.2%) и устойчивость евро и йены к доллару, как основных валют фондирования. Предсказуемо себя ведет и золото, имеющее все шансы достичь района 1180-1200 долл./унцию. А вот рынок нефти преподнес очередной сюрприз – фьючерсы на Brent раллировали третий день подряд, выйдя выше нашей оценки справедливого уровня в 48-52 долл./барр.
Российский рынок акций вчера пытался скорректироваться, но неожиданно сильная нефть поддержала как рубль, так и ключевые индексы. Мы отмечаем, что рынок оценивается по-прежнему в целом справедливо по отношению РТС/Brent. Мы допускаем продолжение инерционного роста нашего фондового рынка в случае сохранения позитивной конъюнктуры на рынке нефти. Однако отмечаем, что устойчивость рубля лишает поддержки акции ненефтяного экспорта, а доминирование негативных настроений на мировых рынках вряд ли может быть долго проигнорировано участниками российского фондового рынка. В целом мы сдвигаем оправданный диапазон по индексу ММВБ в районе 1700-1760 пунктов и отмечаем, что локально не видим факторов для выхода из него.
Корпоративные новости
Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I полугодии снизилась в 1,4 раза, до 190 млрд руб.
Чистая прибыль НК Роснефть по МСФО в I полугодии 2015 года составила 190 млрд рублей, что в 1,4 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из отчета компании. Выручка компании за отчетный период снизилась на 7,5%, до 2,6 трлн руб. Чистый долг Роснефти в I полугодии снизился на 11,9%, до $39,9 млрд. Показатель EBITDA в первом полугодии снизился на 2,9%, до 576 млрд руб.
EBITDA Норникеля в I полугодии выросла на 8%, до $2,7 млрд
EBITDA Норильского никеля в I полугодии 2015 года выросла на 8%, до $2,708 млрд. Такие финансовые результаты по МСФО компания представила в понедельник. Рентабельность EBITDA поднялась до 55% . Консолидированная выручка Норникеля в январе-июне 2015 года упала на 14%, до $4,907 млрд. Чистая прибыль ГМК практически не изменилась, оставшись на уровне $1,5 млрд. При этом чистая прибыль, скорректированная на размер неденежных списаний, а также убытков от реализации зарубежных активов, выросла до $1,9 млрд.
Чистая прибыль Газпрома по МСФО во втором квартале 2015 года выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
Чистая прибыль Газпрома по МСФО во втором квартале 2015 года выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - до 293,792 млрд рублей, сообщила компания. Выручка снизилась на 4% - до 1 трлн 265,199 млрд рублей. EBITDA выросла на 24% - до 348,993 млрд рублей.
EBITDA Акрона за II квартал выросла в 1,8 раза - до 7,8 млрд руб.
Показатель EBITDA Акрона за первое полугодие 2015 года увеличился в 2,4 раза по сравнению с результатом за первую половину 2014 года - до 20,261 млрд рублей ($353 млн), следует из отчетности компании. EBITDA за второй квартал составила 7,85 млрд рублей, что в 1,8 раза выше показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль компании за первое полугодие составила 12,063 млрд рублей ($210 млн), что в 1,8 раза выше показателя за первое полугодие 2014 года. По итогам второго квартала чистая прибыль Акрона составила 5 млрд рублей, снизившись на 2%. Выручка за первое полугодие увеличилась на 46% - до 52,077 млрд рублей.
Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в I полугодии выросла на 81%, до $250 млн
Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в I полугодии 2015 года составила $250 млн, что на 81% больше, чем годом ранее, следует из отчета головной компании группы. Выручка группы упала на 14%, до $438 млн. В том числе доход от стивидорных услуг составила $336 млн (-16%), от допуслуг порта - $56,6 млн (в I полугодии - $56 млн), от услуг флота - $40,4 млн (-8,2%). Показатель EBITDA вырос на 7,6%, до $328,1 млн. Рентабельность EBITDA повысилась на 15,3 п.п., до 74,9%, говорится в пресс-релизе НМТП. Чистый долг группы сократился на 10%, до $1,288 млрд.
Русагро в I полугодии увеличило выручку на 22%, во II квартале - на 19% - компания
Группа Русагро завершила первое полугодие 2015 года с выручкой в 32,589 млрд рублей, что на 22% больше, чем за соответствующий период прошлого года (26,645 млрд рублей), сообщает компания. Во втором квартале выручка составила 18,466 млрд рублей, превысив показатель аналогичного периода прошлого года на 19%. EBITDA компании в первом полугодии выросла на 65%, до 10,697 млрд рублей против 6,503 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Во втором квартале EBITDA увеличилась на 37%, до 5,597 млрд рублей против 4,073 млрд рублей во втором квартале прошлого года. EBITDA margin возросла с 24% в первом полугодии прошлого года до 33% за соответствующий период этого года. Во втором квартале этот показатель вырос до 30% с 26% во втором квартале прошлого года.
Аэрофлот в I полугодии получил чистый убыток по МСФО в размере 3,54 млрд руб.
Группа Аэрофлот в I полугодии 2015 г. получила чистый убыток по МСФО в размере 3,541 млрд рублей, что на 85,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении компании. Выручка компании за отчетный период составила 176,467 млрд рублей, что на 25,8% превышает показатель аналогичного периода 2014 г. Показатель EBITDA за I полугодие текущего года зафиксирован на уровне 13,311 млрд руб. против 5,03 млрд руб. годом ранее.
Чистая прибыль Мостотреста по МСФО в I полугодии упала на 95%, до 104 млн руб.
Чистая прибыль Мостотреста по МСФО в I полугодии 2015 г. составила 104 млн руб., говорится в сообщении компании. Как сообщалось, за аналогичный период 2014 г. Компания получил 1,9 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Таким образом, снижение составило 95%. Выручка компании за отчетный период сократилась на 1%, до 52 млрд руб. Показатель EBITDA уменьшился на 61% по сравнению с сопоставимым периодом - до 1,9 млрд руб.
Чистый убыток КАМАЗа по МСФО в I полугодии сократился на 54,7%, до 695 млн руб.
Чистый убыток КАМАЗа по МСФО в I полугодии сократился на 54,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 695 млн руб., говорится в отчете компании. Выручка снизилась на 26,2%, до 35,145 млрд руб. Валовая прибыль сократилась на 35,4%, до 2,983 млрд руб. Показатель прочих операционных доходов подскочил в 11 раз, до 2,935 млрд руб. Компания показала операционный убыток в 380 млн руб. против прибыли в 1,226 млрд руб. годом ранее.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран в последний день месяца перешли к коррекции (SnP500: -0,8%; Dow Jones IA: -0,7%; EuroTOP100: -0,2%; DAX: -0,4%), отыгрывая риски по поднятию ставки ФРС на фоне заявлений в Джексон-Хоуле и опасаясь негативных новостей из КНР. Ралли на рынке нефти способствовало росту акций нефтегазового сектора в ходе торгов в США, что сдержало снижение американских биржевых индексов. За исключением «нефтянки» остальные ключевые сегменты снизились, в аутсайдерах – электроэнергетика и hi-tech.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в понедельник в течение большей части дня находился под давлением корректирующейся нефти и слабеющего рубля, однако в самом конце дня, на фоне возобновившегося роста нефтяных котировок ключевые российские индексы смогли выйти «в плюс» (ММВБ: +0.8%; РТС: +0,4%). В лидеры роста вырвались, при поддержке корпновостей, акции металлургического и горнодобывающего секторов. Из важных новостей отметим сильную финотчетность НорНикеля (+1,3%), руководство которого допустило и возможность выпуска нового евробонда, а также Алроса (+1,4%). Но наибольший спрос был на сталелитейный сектор и угольщиков – тут вновь раллировали акции Мечела (+6,1%), на соглашении с Газпромбанком, а также акции ММК (+6,0%), котировки которых обновили 4-х летние максимумы, и Северсталь (+4,6%). В химпроме значительно прибавил в капитализации Акрон (+4,3%), на фоне публикации финотчетности. В нефтегазовом секторе, получившем поддержку от рынка нефти в самом конце дня, большинство акций смогло выйти в плюс, хотя лучше рынка были лишь Татнефть (+3,2%), после отчетности, а также НОВАТЭК (+3,1%), уверенно обновивший исторические максимумы, прервавшая коррекцию Транснефть (+2,5%) и Газпром (+1,1%), - последний, как и Лукойл (+0,4%), смотрится готовым ускорить рост и может показать динамику «лучше рынка» в случае сохранения благоприятной конъюнктуры на рынке нефти. А вот Роснефть (-0,5%) и Сургутнефтегаз (-1,5%) не успели отреагировать на новую фазу роста нефтяных котировок. Также отметим потребсектор, где существенно подорожал М.Видео (+5,2%), и фармкомпании во главе с ПРОТЕК (+1,5%) и рост отдельных девелоперов (ПИК: +4,0%; Галс-Девелопмент: +6,1%), а также транспортного сектора, которому оказала поддержку финотчетность Аэрофлота (+2,5%). Остальные сегменты испытывали острый дефицит идей, от финсектора, где сильно изменялись котировки малоликвидных бумаг (Возрождение: +13,3%; Банк Москвы: -2,9%) и акций электроэнергетических компаний, скорректировавших движение предыдущего дня в Интер РАО (+2,58%) и «фишках» сетевого комплекса (Россети: -1,7%; ФСК: -0,6%), до телекомов, понесших преимущественно умеренные потери.
Товарные рынки
Цены на нефть вчера вопреки ожиданиям продемонстрировали сильное ралли более чем на 8%, вызванное спекуляциями на тему ОПЕК. Так, СМИ написали, что в бюллетене ОПЕК картель заявил о готовности провести переговоры с другими производителями, чтобы достигнуть «справедливых цен». Также нефть поддержал и обновленный прогноз от Минэнерго США, который показал, что в июне добыча сократилась в Штатах на 100 тыс. барр./день относительно мая. В целом эти новости по большей степени раздуты, однако сильное ралли говорит о большой доли спекулятивной составляющей в нефти. Технически после 3 дней роста в нефти ждем коррекцию к 48-50 долл./барр., после чего может последовать новая волна спекулятивного роста к 56-59 долл./барр., но фундаментальные и конъюнктурные факторы, на наш взгляд, говорят не в пользу устойчивого роста цен на нефть.
Наши прогнозы и рекомендации
На мировых фондовых рынках продолжают развиваться коррекционные настроения, вызванные как техническими факторами (резким ростом прошлом недели), так и вновь усилившимися, после заявлений в Джексон-Хоуле, опасениями относительно возможности поднятия Федрезервом ключевой ставки. Негатива сегодня утром добавила и публикация официального PMI в промышленности КНР, - данный индикатор деловой активности опустился ниже 50 пунктов (впервые с февраля), сигнализируя о том, что экономическая ситуация в Поднебесной достаточно сложная. Отметим, что ключевые рынки развитых стран закрыли август месяц весьма слабо – SnP500 потерял 6,3%, показав максимальное снижение с мая 2012 г., а европейский EuroTOP100 упал на 9,4%, - более сильного понижательного движения мы не видели с августа 2011 г. Таким образом, сентябрь мировые рынки акций начинают с негативными настроениями – тема Китая и долларовых ставок перед заседанием ФРС 16-17 сентября останутся в центре внимания. Отметим, что на фоне опасений по ставкам и фазы risk-off мы наблюдаем и рост доходности гособлигаций США (доходность 10-летки – вновь возвратилась к 2.2%) и устойчивость евро и йены к доллару, как основных валют фондирования. Предсказуемо себя ведет и золото, имеющее все шансы достичь района 1180-1200 долл./унцию. А вот рынок нефти преподнес очередной сюрприз – фьючерсы на Brent раллировали третий день подряд, выйдя выше нашей оценки справедливого уровня в 48-52 долл./барр.
Российский рынок акций вчера пытался скорректироваться, но неожиданно сильная нефть поддержала как рубль, так и ключевые индексы. Мы отмечаем, что рынок оценивается по-прежнему в целом справедливо по отношению РТС/Brent. Мы допускаем продолжение инерционного роста нашего фондового рынка в случае сохранения позитивной конъюнктуры на рынке нефти. Однако отмечаем, что устойчивость рубля лишает поддержки акции ненефтяного экспорта, а доминирование негативных настроений на мировых рынках вряд ли может быть долго проигнорировано участниками российского фондового рынка. В целом мы сдвигаем оправданный диапазон по индексу ММВБ в районе 1700-1760 пунктов и отмечаем, что локально не видим факторов для выхода из него.
Корпоративные новости
Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I полугодии снизилась в 1,4 раза, до 190 млрд руб.
Чистая прибыль НК Роснефть по МСФО в I полугодии 2015 года составила 190 млрд рублей, что в 1,4 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года, следует из отчета компании. Выручка компании за отчетный период снизилась на 7,5%, до 2,6 трлн руб. Чистый долг Роснефти в I полугодии снизился на 11,9%, до $39,9 млрд. Показатель EBITDA в первом полугодии снизился на 2,9%, до 576 млрд руб.
EBITDA Норникеля в I полугодии выросла на 8%, до $2,7 млрд
EBITDA Норильского никеля в I полугодии 2015 года выросла на 8%, до $2,708 млрд. Такие финансовые результаты по МСФО компания представила в понедельник. Рентабельность EBITDA поднялась до 55% . Консолидированная выручка Норникеля в январе-июне 2015 года упала на 14%, до $4,907 млрд. Чистая прибыль ГМК практически не изменилась, оставшись на уровне $1,5 млрд. При этом чистая прибыль, скорректированная на размер неденежных списаний, а также убытков от реализации зарубежных активов, выросла до $1,9 млрд.
Чистая прибыль Газпрома по МСФО во втором квартале 2015 года выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года
Чистая прибыль Газпрома по МСФО во втором квартале 2015 года выросла на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, - до 293,792 млрд рублей, сообщила компания. Выручка снизилась на 4% - до 1 трлн 265,199 млрд рублей. EBITDA выросла на 24% - до 348,993 млрд рублей.
EBITDA Акрона за II квартал выросла в 1,8 раза - до 7,8 млрд руб.
Показатель EBITDA Акрона за первое полугодие 2015 года увеличился в 2,4 раза по сравнению с результатом за первую половину 2014 года - до 20,261 млрд рублей ($353 млн), следует из отчетности компании. EBITDA за второй квартал составила 7,85 млрд рублей, что в 1,8 раза выше показателя за аналогичный период прошлого года. Чистая прибыль компании за первое полугодие составила 12,063 млрд рублей ($210 млн), что в 1,8 раза выше показателя за первое полугодие 2014 года. По итогам второго квартала чистая прибыль Акрона составила 5 млрд рублей, снизившись на 2%. Выручка за первое полугодие увеличилась на 46% - до 52,077 млрд рублей.
Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в I полугодии выросла на 81%, до $250 млн
Чистая прибыль группы НМТП по МСФО в I полугодии 2015 года составила $250 млн, что на 81% больше, чем годом ранее, следует из отчета головной компании группы. Выручка группы упала на 14%, до $438 млн. В том числе доход от стивидорных услуг составила $336 млн (-16%), от допуслуг порта - $56,6 млн (в I полугодии - $56 млн), от услуг флота - $40,4 млн (-8,2%). Показатель EBITDA вырос на 7,6%, до $328,1 млн. Рентабельность EBITDA повысилась на 15,3 п.п., до 74,9%, говорится в пресс-релизе НМТП. Чистый долг группы сократился на 10%, до $1,288 млрд.
Русагро в I полугодии увеличило выручку на 22%, во II квартале - на 19% - компания
Группа Русагро завершила первое полугодие 2015 года с выручкой в 32,589 млрд рублей, что на 22% больше, чем за соответствующий период прошлого года (26,645 млрд рублей), сообщает компания. Во втором квартале выручка составила 18,466 млрд рублей, превысив показатель аналогичного периода прошлого года на 19%. EBITDA компании в первом полугодии выросла на 65%, до 10,697 млрд рублей против 6,503 млрд рублей за аналогичный период прошлого года. Во втором квартале EBITDA увеличилась на 37%, до 5,597 млрд рублей против 4,073 млрд рублей во втором квартале прошлого года. EBITDA margin возросла с 24% в первом полугодии прошлого года до 33% за соответствующий период этого года. Во втором квартале этот показатель вырос до 30% с 26% во втором квартале прошлого года.
Аэрофлот в I полугодии получил чистый убыток по МСФО в размере 3,54 млрд руб.
Группа Аэрофлот в I полугодии 2015 г. получила чистый убыток по МСФО в размере 3,541 млрд рублей, что на 85,9% больше, чем за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении компании. Выручка компании за отчетный период составила 176,467 млрд рублей, что на 25,8% превышает показатель аналогичного периода 2014 г. Показатель EBITDA за I полугодие текущего года зафиксирован на уровне 13,311 млрд руб. против 5,03 млрд руб. годом ранее.
Чистая прибыль Мостотреста по МСФО в I полугодии упала на 95%, до 104 млн руб.
Чистая прибыль Мостотреста по МСФО в I полугодии 2015 г. составила 104 млн руб., говорится в сообщении компании. Как сообщалось, за аналогичный период 2014 г. Компания получил 1,9 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Таким образом, снижение составило 95%. Выручка компании за отчетный период сократилась на 1%, до 52 млрд руб. Показатель EBITDA уменьшился на 61% по сравнению с сопоставимым периодом - до 1,9 млрд руб.
Чистый убыток КАМАЗа по МСФО в I полугодии сократился на 54,7%, до 695 млн руб.
Чистый убыток КАМАЗа по МСФО в I полугодии сократился на 54,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 695 млн руб., говорится в отчете компании. Выручка снизилась на 26,2%, до 35,145 млрд руб. Валовая прибыль сократилась на 35,4%, до 2,983 млрд руб. Показатель прочих операционных доходов подскочил в 11 раз, до 2,935 млрд руб. Компания показала операционный убыток в 380 млн руб. против прибыли в 1,226 млрд руб. годом ранее.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter