2 сентября 2015 Велес Капитал
Рынок сегодня. Наблюдавшийся большую часть дня, несмотря на прогнозы API о росте запасов в США за прошлую неделю на 7,6 млн барр., рост котировок нефти оказывал поддержку российскому рынку, но ситуация ухудшилась после публикации официальных данных Минэнерго США. Поддержку рынкам сегодня оказывала и макростатистика из США - данные от ADP оказались немногим хуже прогнозов. В августе число новых рабочих мест составило 190 тыс. при ожидавшемся подъеме на 200 тыс.; данные за июль были пересмотрены с 185 тыс. до 177 тыс. При этом стоимость рабочей силы снизилась на 1,4%, при ожидавшемся снижении на 1,2%. Хуже ожиданий оказались и данные по промышленным заказам. Пока что данные по рынку труда позволяют рассчитывать на то, что ФРС не пойдет на повышение ставки в сентябре. Впрочем, много будет зависеть от данных по рынку труда, которые будут опубликованы в пятницу, а также от того, как сложится ситуация на китайском рынке после выходных по случаю празднования семидесятилетия победы. Существует высокий риск того, что обвал в Китае продолжится после завершения празднования - в последние дни власти КНР проводили интервенции на фондовом рынке, стремясь стабилизировать его в преддверии проведения в стране военного парада в рамках готовящихся торжественных мероприятий, но в дальнейшем правительство вероятно откажется от этой практики. В лидерах роста среди российских бумаг сегодня были ММК, Роснефть, Распадская, префы Татнефти (росту которых способствуют ожидания сегодняшнего объявления полугодового пересмотра индексов FTSE, по результатам которого вероятно включение в индекс развивающихся рынков FTSE префов Сбербанка, Татнефти и Башнефти). Хуже рынка торгуются ПИК, Аэрофлот (продолжаются продажи на новостях о покупке Трансаэро), Акрон, Энел Россия.
Рынок завтра. Данные по запасам сырой нефти в США нанесли вечером удар по котировкам нефти. Дополнительное давление оказали и новости о том, что президент США Барак Обама заручился поддержкой достаточного числа сенаторов, чтобы избежать блокировки Конгрессом реализации соглашения по иранской ядерной проблеме. В то же время следует отметить, что помимо данных о запасах сегодня были опубликованы и данные о добыче, которая за прошедшую неделю снизилась на 119 тыс. барр. в сутки - т.е. темпы снижения добычи продолжают опережать прогнозы Минэнерго. Среднесуточная добыча в США с максимумов июня уже сократилась на 392 тыс. барр. в сутки (около 4%) и есть все основания ожидать дальнейшего снижения добычи до конца текущего года. При этом, хотя согласно последним заявлениям представителей Ирана, страна и намерена увеличить добычу на 500 тыс. барр. в сутки практически сразу после отмены санкций и на 1 млн б/с в течение пяти месяцев, министр нефти Ирана Биджан Намдар Зангане в интервью агентству Bloomberg заявил, что большинство стран ОПЕК хотело бы видеть стоимость нефти на уровне 70-80 долл. за барр. По мнению министра, потребуется еще несколько месяцев на обмен мнениями и оценку изменений международной атмосферы. Мы полагаем, что вероятность нового обвала нефти к достигнутым ранее минимумам в этих условиях достаточно невелика, уже завтра вполне вероятен отскок котировок вверх от сопротивления в районе 48,5 долл. за баррель. На динамику рынков завтра могут также повлиять результаты заседания ЕЦБ - на фоне турбулентности на финансовых рынках можно ожидать новых словесных интервенций.
Облигации
Рынок сегодня. Вчерашнее падение котировок нефти сказалось на динамике долгового рынка. ОФЗ потеряли около10-15 б.п., доходность выросла на 2-7 б.п. На первичном рынке также рублевые займы спросом не пользовались. Выпуск ОФЗ-24018 с переменным купоном был размещен лишь на 1,9 млрд руб. из предложенных 8,3. В корпоративном сегменте продажи прошли по займам ГазпромК-6, Евраз-8, РусГидро-4. Евробонды потеряли около 30 б.п. Россия-43 опустился на 75 б.п. до 92,7% от номинала, Россия-23 – на 65 б.п. до 95,5% от номинала.
Рынок завтра. На рынке сохраниться повышенная волатильность до заседания ФРС и стабилизации котировок нефти. При этом слабые статданные по США, вышедшие сегодня, указывают скорее на перенос сроков повышения ставки, поэтому не исключаем роста аппетита к риску.
Валюта
Рынок сегодня. Цена на нефть марки Brent продолжает хаотичное движение вокруг отметки в 50 долл. за баррель, отражающееся на российских валютных торгах. Так, во второй половине дня пара доллар/рубль скорректировалась в район 66,5 руб. вслед за стоимостью нефти, подорожавшей до 50,5 долл., однако затем американская валюта поднималась выше 68 руб., реагируя на коррекцию нефти ниже 49 долл.
Рынок завтра. Шансы доллара вернуться в диапазон 68-69 руб. остаются достаточно высокими, в то время как продвижение рубля в случае роста цены на нефть выше 50 долл. заметно ограничилось.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба