4 сентября 2015 Swissquote
В фокусе несельскохозяйственная занятость в США (автор – Арно Массе)
Важнейшим событием дня сегодня будет опубликование данных по несельскохозяйственной занятости в США, которые получат даже больше внимания, чем обычно, потому что это будет последний крупный отчет, не считая отчет по ИПЦ 16 сентября, перед внимательно ожидаемым сентябрьским заседанием Комитета открытого рынка ФРС. Комитет намерен дождаться повышения инфляционного давления перед подъемом ставок, поэтому члены комитета будут в основном сосредоточены на уровне занятости и росте зарплат. Хотя отчет по занятости от ADP (опубликован в среду) исторически плохо предсказывал несельскохозяйственную занятость, мы ожидаем сильного несельскохозяйственного отчета за август, равного или ниже медианного прогноза в 217 тыс.
Одно можно сказать почти наверняка: сильный отчет приведет к взлету доллара, т.к. трейдеры переоценят вероятность повышения ставки в сентябре, а более скромный результат будет иметь умеренный эффект, учитывая, что ЕЦБ оставила открытым путь к дальнейшему стимулированию экономики. В целом, мы не считаем, что ФРС поднимет ставку в сентябре, даже повышение ставки до 2016 г. уже больше не гарантированно. Этим утром рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 30%, а в декабре – в 55%.
Драги намеревается расширять количественное смягчение (автор – Йэнн Квеленн)
Вчера ЕЦБ оставил без изменений свою главную процентную ставку в 0,05%. На последовавшей пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги упомянул, что после снижения сырьевых цен и укрепления евро появились новые риски. Таким образом, прогнозы роста и инфляции на следующие несколько лет были пересмотрены в сторону снижения. Прогнозируется, что рост в еврозоне достигнет 1,4% (снижено с 1,5%), а прогноз на 2016 г. снижен с 1,9% до 1,7%. Драги также добавил, что инфляция в ближайшие месяцы может стать отрицательной. Иными словами, еврозона может вступить в период дефляции. В результате курс евро вчера снизился и сейчас торгуется вокруг 1,1140 долларов.
Мы также учитываем, что наиболее важной информацией, сообщенной на этой конференцией, стало возможное расширение программы ЕЦБ по покупке облигаций. Сейчас очевидно, что количественное смягчение рассматривается как незаменимый инструмент для возвращение на путь восстановления устойчивого роста. Тем не менее, в США и Японии, где эта монетарная политика широко применялась, она принесла неясные результаты. Единственным ее положительным следствием стало поддержание фондовых рынков на высоком уровне. Вчера фондовые рынки приветствовали возможное расширение количественного смягчения. Так, индекс DAX закрылся ростом на 1,51%.
Инфляция в Швейцарии остается отрицательной (автор – Питер Розенстрайх)
Инфляция в Швейцарии, остающаяся ниже нуля, еще более снизилась, подкрепляя крепнущие опасения о сохраняющейся угрозе дефляции. Федеральное бюро статистики Швейцарии объявило о том, что потребительская инфляция снизилась до -1,4% с -1,3% в годовом исчислении, а в месячном исчислении немного возросла с -0,6% до -0,2%. Однако, небольшое улучшение значения в месячном исчислении даст небольшую передышку для ШНБ. Августовские потребительские цены показывают снижение во всех основных категориях, за исключением продуктов питания и неалкогольных напитков. Улучшение роста ВВП в квартальном исчислении, производственного PMI и опережающего индикатора KOF предполагает, что отрицательный эффект от укрепления франка начинает слабеть. Однако, слабость потребительских цен и экспорта указывает на то, что экономическая эрозия еще далека от завершения. Возобновившееся снижение франка после временного укрепления из-за ухода инвесторов в «тихую гавань» принесет некоторое облегчение ШНБ, а также ослабит общие негативные настроения. Однако, вместо того, чтобы отдать судьбу франка на усмотрение рынка, глава ЕЦБ Джордан вновь подчеркнул, что ШНБ готов провести интервенцию на валютном рынке при необходимости и предостерег, что депозитная ставка может быть еще более снижена, если потребуется (сейчас составляет -0,75%). Мы сохраняем медвежий прогноз для швейцарского франка и полагаем, что голубиная позиция ШНБ будет стимулировать трейдеров продолжать использование франка для фондирования спекулятивных сделок. Пара евро-франк была на удивление стабильной в недавний период избегания рисков, что указывает на скорее повышательный тренд. Мы ожидаем, что пара евро-франк расчистит отметку 1,100 к концу года.
EURUSD Пара пробила часовую поддержку на уровне 1,1236 (минимум 27 августа 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1332 (максимум 1 сентября 2015 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1714 (максимум 24 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.). Пара вступает в фазу повышения.
GBPUSD Пара направляется к часовой поддержке на отметке 1,5171 (минимум 1 июня 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5930 (максимум 18 июня 2015 г.). Как и ожидалось, часовая поддержка на уровне 1,5248 (50% коррекция Фибоначчи) была пробита. Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в отношении пары. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара держится ниже уровня 200-дневной скользящей средней. Волатильность в течение последних трех дней остается низкой. Часовая поддержка задана уровнем 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 115,57 (минимум 10 ноября 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление на отметке 0,9799 (максимум 17 августа 2015 г.) пробито. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9259 (минимум 24 августа 2015 г.). В краткосрочной перспективе пара повышает максимумы. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Важнейшим событием дня сегодня будет опубликование данных по несельскохозяйственной занятости в США, которые получат даже больше внимания, чем обычно, потому что это будет последний крупный отчет, не считая отчет по ИПЦ 16 сентября, перед внимательно ожидаемым сентябрьским заседанием Комитета открытого рынка ФРС. Комитет намерен дождаться повышения инфляционного давления перед подъемом ставок, поэтому члены комитета будут в основном сосредоточены на уровне занятости и росте зарплат. Хотя отчет по занятости от ADP (опубликован в среду) исторически плохо предсказывал несельскохозяйственную занятость, мы ожидаем сильного несельскохозяйственного отчета за август, равного или ниже медианного прогноза в 217 тыс.
Одно можно сказать почти наверняка: сильный отчет приведет к взлету доллара, т.к. трейдеры переоценят вероятность повышения ставки в сентябре, а более скромный результат будет иметь умеренный эффект, учитывая, что ЕЦБ оставила открытым путь к дальнейшему стимулированию экономики. В целом, мы не считаем, что ФРС поднимет ставку в сентябре, даже повышение ставки до 2016 г. уже больше не гарантированно. Этим утром рынок оценивает вероятность повышения ставки в сентябре в 30%, а в декабре – в 55%.
Драги намеревается расширять количественное смягчение (автор – Йэнн Квеленн)
Вчера ЕЦБ оставил без изменений свою главную процентную ставку в 0,05%. На последовавшей пресс-конференции глава ЕЦБ Марио Драги упомянул, что после снижения сырьевых цен и укрепления евро появились новые риски. Таким образом, прогнозы роста и инфляции на следующие несколько лет были пересмотрены в сторону снижения. Прогнозируется, что рост в еврозоне достигнет 1,4% (снижено с 1,5%), а прогноз на 2016 г. снижен с 1,9% до 1,7%. Драги также добавил, что инфляция в ближайшие месяцы может стать отрицательной. Иными словами, еврозона может вступить в период дефляции. В результате курс евро вчера снизился и сейчас торгуется вокруг 1,1140 долларов.
Мы также учитываем, что наиболее важной информацией, сообщенной на этой конференцией, стало возможное расширение программы ЕЦБ по покупке облигаций. Сейчас очевидно, что количественное смягчение рассматривается как незаменимый инструмент для возвращение на путь восстановления устойчивого роста. Тем не менее, в США и Японии, где эта монетарная политика широко применялась, она принесла неясные результаты. Единственным ее положительным следствием стало поддержание фондовых рынков на высоком уровне. Вчера фондовые рынки приветствовали возможное расширение количественного смягчения. Так, индекс DAX закрылся ростом на 1,51%.
Инфляция в Швейцарии остается отрицательной (автор – Питер Розенстрайх)
Инфляция в Швейцарии, остающаяся ниже нуля, еще более снизилась, подкрепляя крепнущие опасения о сохраняющейся угрозе дефляции. Федеральное бюро статистики Швейцарии объявило о том, что потребительская инфляция снизилась до -1,4% с -1,3% в годовом исчислении, а в месячном исчислении немного возросла с -0,6% до -0,2%. Однако, небольшое улучшение значения в месячном исчислении даст небольшую передышку для ШНБ. Августовские потребительские цены показывают снижение во всех основных категориях, за исключением продуктов питания и неалкогольных напитков. Улучшение роста ВВП в квартальном исчислении, производственного PMI и опережающего индикатора KOF предполагает, что отрицательный эффект от укрепления франка начинает слабеть. Однако, слабость потребительских цен и экспорта указывает на то, что экономическая эрозия еще далека от завершения. Возобновившееся снижение франка после временного укрепления из-за ухода инвесторов в «тихую гавань» принесет некоторое облегчение ШНБ, а также ослабит общие негативные настроения. Однако, вместо того, чтобы отдать судьбу франка на усмотрение рынка, глава ЕЦБ Джордан вновь подчеркнул, что ШНБ готов провести интервенцию на валютном рынке при необходимости и предостерег, что депозитная ставка может быть еще более снижена, если потребуется (сейчас составляет -0,75%). Мы сохраняем медвежий прогноз для швейцарского франка и полагаем, что голубиная позиция ШНБ будет стимулировать трейдеров продолжать использование франка для фондирования спекулятивных сделок. Пара евро-франк была на удивление стабильной в недавний период избегания рисков, что указывает на скорее повышательный тренд. Мы ожидаем, что пара евро-франк расчистит отметку 1,100 к концу года.
EURUSD Пара пробила часовую поддержку на уровне 1,1236 (минимум 27 августа 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1332 (максимум 1 сентября 2015 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1714 (максимум 24 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.). Пара вступает в фазу повышения.
GBPUSD Пара направляется к часовой поддержке на отметке 1,5171 (минимум 1 июня 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5930 (максимум 18 июня 2015 г.). Как и ожидалось, часовая поддержка на уровне 1,5248 (50% коррекция Фибоначчи) была пробита. Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в отношении пары. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара держится ниже уровня 200-дневной скользящей средней. Волатильность в течение последних трех дней остается низкой. Часовая поддержка задана уровнем 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 115,57 (минимум 10 ноября 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление на отметке 0,9799 (максимум 17 августа 2015 г.) пробито. Часовая поддержка расположена на отметке 0,9259 (минимум 24 августа 2015 г.). В краткосрочной перспективе пара повышает максимумы. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter