Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран в пятницу вновь упали (EuroTOP100: -2,6%; DAX: -2,7%; CAC40: -2,8%; SnP500: -1,5%; Dow Jones IA: -1,7%;NASDAQ Composite: -1,0%), откатившись к минимумам недели в отсутствие значимых факторов поддержки, но на низкой торговой активности. По итогам недели потери в США и Европе оказались сравнимыми (EuroTOP100 потерял 2,9%; SnP500 – 2,6%, а NASDAQ Composite – 3.0%), отражая дефицит внутренних идей. Неоднозначная публикация отчета по рынку труда в США (число новых рабочих мест составило 173 тыс., при ожидавшихся, по консенсусу Reuters, 214 тыс.; зато уровень безработицы опустился до 5,1%) не способствовала покупкам перед длинными выходными в США и возобновлением в понедельник торгов на финрынках КНР.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу пытался удержаться выше уровня 1700 пунктов по индексу ММВБ, однако ухудшение настроений на внешних рынках после публикации данных по занятости в США привело индекс ММВБ (-0,7%) во второй половине дня к снижению и закрытию чуть ниже «круглого» уровня. Из-за рубля более сильно просел индекс РТС (-1,4%), также опустившись «под» 800 пунктов. Торговая активность на рынке была низкой (объем торгов: 22,6 млрд руб., минимальный за 14 торговых сессий), динамика ключевых сегментов в пятницу была разнонаправленной. Наиболее слабо выглядел нефтегазовый сектор, ввиду упорных попыток Brent уйти ниже 50 долл./барр.: тут в аутсайдерах оказались ключевые «фишки», - Лукойл (-1,8%), Роснефть (-1,9%) и Газпром (-1,7%). «Против» рынка в данном сегменте двигались котировки акций НОВАТЭКа (+0,6%) и Сургутнефтегаза (оа: +0,2%; па: +0,2%). Выраженные негативные настроения наблюдались также в телекомах (МТС: -1,9%) и металлургическом и горнодобывающем сегменте: в последнем выраженными аутсайдерами стали Распадская (-3,4%), Полиметалл (-3,0%) и Алроса (-1,8%), а подрасти смогли лишь акции Мечела (+3,3%), продолжающие отыгрывать идею о скором достижении договоренности с кредиторами. А вот в сегменте акций электроэнергетики, где обычно наблюдаются сильные движения, вопреки слабеющему рублю «фишки» смотрелись неплохо (Русгидро: +1,7%; Э.ОН Россия: +0,3%; Россети: -0,3%; Интер РАО: -0,6%; ФСК: -0,7%), хотя в целом большинство акций и подешевело (в аутсайдерах Т Плюс: -3,8%). Разнонаправленной динамика была в стройсекторе (ПИК: +0,9%; Мостотрест: -2,0%), транспортном секторе (НМТП: +2,2%; Аэрофлот: -2,4%), - данные сектора особо не среагировали на общерыночные драйверы. Из неплохо завершивших торговый день отметим потребсектор, где в лидерах роста оказались Фармстандарт (+11,9%), а из «фишек» выросли Магнит (+0,4%) и перепроданный Дикси (+1,3%), при небольших потерях наиболее слабых бумаг (вчера это был Разгуляй: -1,4%), а также промышленный сектор (Соллерс (+2,4%) продолжил расти, превысив 200-дн. ср.; Иркут и «префы» АвтоВАЗА прибавили 2,3% и 2% соотв-но). В финсекторе отметим неготовность Сбербанка (-0,3%) и ВТБ (-0,5%) двигаться «хуже рынка».
Товарные рынки
В пятницу нефтяные котировки потеряли более 2% и опустились в зону 49-50 долл./барр. на фоне доминирования коррекционных настроений на мировых рынках. Данные по числу нефтяных вышек в Америке показали сокращение на 13 штук впервые за долгое время, однако это был весьма слабый позитив: пока рынок нефти лишен сильных внутренних драйверов, мы ждем дальнейшей волатильной проторговки зоны 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают оставаться под давлением рисков по КНР и по ставкам в США. В пятницу были опубликованы официальные цифры по занятости в США: по данным Минтруда США, уровень безработицы снизился на 0,1%, до 5,1%, число новых рабочих в экономике, без учета сельского хозяйства, составило 173 тыс., что, впрочем, оказалось похуже, чем ожидалось рынками. В целом кондиции рынка труда в Америке можно оценить как хорошие: значимого повода для затягивания периода низких ставок в США он не дает. Таким образом, опасения по ужесточению политики Федрезерва остаются высокими, поэтому приближающееся заседание ФРС (16-17 сентября) продолжит оказывать негативное влияние на рынки – это ключевое событие месяца. Отметим и китайский фактор: сегодня возобновились торги на биржах Китая после полунедельных праздников, причем активного восстановления на них не наблюдается, а в течение недели выйдет ряд важной статистики по КНР. Инвесторы смирились с тем, что торможение китайской экономики продолжится, однако, по-хорошему, общерыночного консенсуса о степени замедления и его сроках еще не сформировано. Поэтому желающих играть «на повышение» на товарных рынках нет. Мы отмечаем, что практически все ключевые сырьевые активы уже торгуются у своих предельных издержек или ниже их, фондовые рынки смотрятся весьма уязвимо на текущих уровнях, остро нуждаясь в положительных новостях. Мы по-прежнему считаем, что говорить о завершении коррекции на развитых рынках и снижении волатильности в акциях и сырье до следующей недели (заседания ФРС и получения данных по КНР) не приходится. Впрочем, учитывая, что сегодня американские фондовые рынки не работают (сегодня США празднует День труда), а завтра будет опубликован торговый баланс Китая, сегодня можно ждать консолидации мировых рынков на текущих уровнях.
Российский рынок акций по-прежнему смотрится по отношению РТС/Brent привлекательно: данное соотношение сейчас составляет 16х, что является нижней границей оправданного, по нашему мнению, диапазона 16-17х. Мы также по-прежнему считаем диапазон 1700-1760 пунктов по индексу ММВБ справедливым в текущей ситуации. В случае поступления новых негативных сигналов с мировых рынков ключевой поддержкой для ММВБ остается уровень 1670 пунктов
Корпоративные новости
Распадская в I полугодии получила $66,8 млн EBITDA против отрицательного показателя годом ранее
Распадская по итогам I полугодия 2015 года получило $66,778 млн EBITDA по МСФО против отрицательного показателя в размере $8,318 млн годом ранее, сообщила компания. Рентабельность по EBITDA составила 29,3%, в то время как годом ранее этот показатель показал отрицательное значение в 3,4%. Выручка компании за отчетный период снизилась на 7% и составила $227,8 млн. В том числе выручка от реализации угольной продукции составила $196 млн, оказавшись ниже аналогичного показателя прошлого года на 5%. Чистый убыток за отчетный период достиг $8,38 млн, снизившись в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
ЛУКОЙЛ будет уверенно себя чувствовать при цене на нефть до $24 за баррель
ЛУКОЙЛ в состоянии работать уверенно и при более низких ценах на нефть, чем сейчас. Как сообщил в интервью газете "Ведомости" президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, налоговая система дает возможность компании достаточно уверенно себя чувствовать при резком падении цен на нефть. "Точка отсечения у нас - $24 за баррель. И это дает нам возможность прогнозировать свои инвестиции, исходя из оценок аналитиков - $30 и менее за баррель", - пояснил он.
ВТБ в понедельник может объявить условия реструктуризации долга Мечела
ВТБ планирует в понедельник, 7 сентября, объявить условия реструктуризации долга Мечела, сообщил журналистам первый заместитель президента - председателя правления банка Василий Титов. Согласно материалам меткомпании, по состоянию на конец 2014 года долг Мечела перед ВТБ в пересчете на доллары равнялся порядка $1,15 млрд. Газета Ведомости со ссылкой на свои источники сообщила, что, согласно условиям реструктуризации, погашение тела основного долга предлагается отсрочить до апреля 2017 года с последующим ежемесячным погашением до апреля 2020 года. Ставка, по которой ВТБ согласился на реструктуризацию задолженности Мечела, составит ставку ЦБ (сейчас 11%) + 3% в год. В залог буду взяты блокирующие пакеты (25%+1 акция) в ключевых операционных активах Мечела.
Сумме интересна дальнейшая приватизация Трансконтейнера - Магомедов
Группа Сумма, которая через FESCO владеет 24,17% акций Трансконтейнер, хотела бы участвовать в дальнейшей приватизации этой компании, если решение о продаже акций будет принято после смены руководства Российские железные дороги, заявил Интерфаксу председатель совета директоров холдинга Зиявудин Магомедов. "Да, нам было бы интересно", - ответил он на соответствующий вопрос.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран в пятницу вновь упали (EuroTOP100: -2,6%; DAX: -2,7%; CAC40: -2,8%; SnP500: -1,5%; Dow Jones IA: -1,7%;NASDAQ Composite: -1,0%), откатившись к минимумам недели в отсутствие значимых факторов поддержки, но на низкой торговой активности. По итогам недели потери в США и Европе оказались сравнимыми (EuroTOP100 потерял 2,9%; SnP500 – 2,6%, а NASDAQ Composite – 3.0%), отражая дефицит внутренних идей. Неоднозначная публикация отчета по рынку труда в США (число новых рабочих мест составило 173 тыс., при ожидавшихся, по консенсусу Reuters, 214 тыс.; зато уровень безработицы опустился до 5,1%) не способствовала покупкам перед длинными выходными в США и возобновлением в понедельник торгов на финрынках КНР.
Российский фондовый рынок
Российский фондовый рынок в пятницу пытался удержаться выше уровня 1700 пунктов по индексу ММВБ, однако ухудшение настроений на внешних рынках после публикации данных по занятости в США привело индекс ММВБ (-0,7%) во второй половине дня к снижению и закрытию чуть ниже «круглого» уровня. Из-за рубля более сильно просел индекс РТС (-1,4%), также опустившись «под» 800 пунктов. Торговая активность на рынке была низкой (объем торгов: 22,6 млрд руб., минимальный за 14 торговых сессий), динамика ключевых сегментов в пятницу была разнонаправленной. Наиболее слабо выглядел нефтегазовый сектор, ввиду упорных попыток Brent уйти ниже 50 долл./барр.: тут в аутсайдерах оказались ключевые «фишки», - Лукойл (-1,8%), Роснефть (-1,9%) и Газпром (-1,7%). «Против» рынка в данном сегменте двигались котировки акций НОВАТЭКа (+0,6%) и Сургутнефтегаза (оа: +0,2%; па: +0,2%). Выраженные негативные настроения наблюдались также в телекомах (МТС: -1,9%) и металлургическом и горнодобывающем сегменте: в последнем выраженными аутсайдерами стали Распадская (-3,4%), Полиметалл (-3,0%) и Алроса (-1,8%), а подрасти смогли лишь акции Мечела (+3,3%), продолжающие отыгрывать идею о скором достижении договоренности с кредиторами. А вот в сегменте акций электроэнергетики, где обычно наблюдаются сильные движения, вопреки слабеющему рублю «фишки» смотрелись неплохо (Русгидро: +1,7%; Э.ОН Россия: +0,3%; Россети: -0,3%; Интер РАО: -0,6%; ФСК: -0,7%), хотя в целом большинство акций и подешевело (в аутсайдерах Т Плюс: -3,8%). Разнонаправленной динамика была в стройсекторе (ПИК: +0,9%; Мостотрест: -2,0%), транспортном секторе (НМТП: +2,2%; Аэрофлот: -2,4%), - данные сектора особо не среагировали на общерыночные драйверы. Из неплохо завершивших торговый день отметим потребсектор, где в лидерах роста оказались Фармстандарт (+11,9%), а из «фишек» выросли Магнит (+0,4%) и перепроданный Дикси (+1,3%), при небольших потерях наиболее слабых бумаг (вчера это был Разгуляй: -1,4%), а также промышленный сектор (Соллерс (+2,4%) продолжил расти, превысив 200-дн. ср.; Иркут и «префы» АвтоВАЗА прибавили 2,3% и 2% соотв-но). В финсекторе отметим неготовность Сбербанка (-0,3%) и ВТБ (-0,5%) двигаться «хуже рынка».
Товарные рынки
В пятницу нефтяные котировки потеряли более 2% и опустились в зону 49-50 долл./барр. на фоне доминирования коррекционных настроений на мировых рынках. Данные по числу нефтяных вышек в Америке показали сокращение на 13 штук впервые за долгое время, однако это был весьма слабый позитив: пока рынок нефти лишен сильных внутренних драйверов, мы ждем дальнейшей волатильной проторговки зоны 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают оставаться под давлением рисков по КНР и по ставкам в США. В пятницу были опубликованы официальные цифры по занятости в США: по данным Минтруда США, уровень безработицы снизился на 0,1%, до 5,1%, число новых рабочих в экономике, без учета сельского хозяйства, составило 173 тыс., что, впрочем, оказалось похуже, чем ожидалось рынками. В целом кондиции рынка труда в Америке можно оценить как хорошие: значимого повода для затягивания периода низких ставок в США он не дает. Таким образом, опасения по ужесточению политики Федрезерва остаются высокими, поэтому приближающееся заседание ФРС (16-17 сентября) продолжит оказывать негативное влияние на рынки – это ключевое событие месяца. Отметим и китайский фактор: сегодня возобновились торги на биржах Китая после полунедельных праздников, причем активного восстановления на них не наблюдается, а в течение недели выйдет ряд важной статистики по КНР. Инвесторы смирились с тем, что торможение китайской экономики продолжится, однако, по-хорошему, общерыночного консенсуса о степени замедления и его сроках еще не сформировано. Поэтому желающих играть «на повышение» на товарных рынках нет. Мы отмечаем, что практически все ключевые сырьевые активы уже торгуются у своих предельных издержек или ниже их, фондовые рынки смотрятся весьма уязвимо на текущих уровнях, остро нуждаясь в положительных новостях. Мы по-прежнему считаем, что говорить о завершении коррекции на развитых рынках и снижении волатильности в акциях и сырье до следующей недели (заседания ФРС и получения данных по КНР) не приходится. Впрочем, учитывая, что сегодня американские фондовые рынки не работают (сегодня США празднует День труда), а завтра будет опубликован торговый баланс Китая, сегодня можно ждать консолидации мировых рынков на текущих уровнях.
Российский рынок акций по-прежнему смотрится по отношению РТС/Brent привлекательно: данное соотношение сейчас составляет 16х, что является нижней границей оправданного, по нашему мнению, диапазона 16-17х. Мы также по-прежнему считаем диапазон 1700-1760 пунктов по индексу ММВБ справедливым в текущей ситуации. В случае поступления новых негативных сигналов с мировых рынков ключевой поддержкой для ММВБ остается уровень 1670 пунктов
Корпоративные новости
Распадская в I полугодии получила $66,8 млн EBITDA против отрицательного показателя годом ранее
Распадская по итогам I полугодия 2015 года получило $66,778 млн EBITDA по МСФО против отрицательного показателя в размере $8,318 млн годом ранее, сообщила компания. Рентабельность по EBITDA составила 29,3%, в то время как годом ранее этот показатель показал отрицательное значение в 3,4%. Выручка компании за отчетный период снизилась на 7% и составила $227,8 млн. В том числе выручка от реализации угольной продукции составила $196 млн, оказавшись ниже аналогичного показателя прошлого года на 5%. Чистый убыток за отчетный период достиг $8,38 млн, снизившись в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.
ЛУКОЙЛ будет уверенно себя чувствовать при цене на нефть до $24 за баррель
ЛУКОЙЛ в состоянии работать уверенно и при более низких ценах на нефть, чем сейчас. Как сообщил в интервью газете "Ведомости" президент ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов, налоговая система дает возможность компании достаточно уверенно себя чувствовать при резком падении цен на нефть. "Точка отсечения у нас - $24 за баррель. И это дает нам возможность прогнозировать свои инвестиции, исходя из оценок аналитиков - $30 и менее за баррель", - пояснил он.
ВТБ в понедельник может объявить условия реструктуризации долга Мечела
ВТБ планирует в понедельник, 7 сентября, объявить условия реструктуризации долга Мечела, сообщил журналистам первый заместитель президента - председателя правления банка Василий Титов. Согласно материалам меткомпании, по состоянию на конец 2014 года долг Мечела перед ВТБ в пересчете на доллары равнялся порядка $1,15 млрд. Газета Ведомости со ссылкой на свои источники сообщила, что, согласно условиям реструктуризации, погашение тела основного долга предлагается отсрочить до апреля 2017 года с последующим ежемесячным погашением до апреля 2020 года. Ставка, по которой ВТБ согласился на реструктуризацию задолженности Мечела, составит ставку ЦБ (сейчас 11%) + 3% в год. В залог буду взяты блокирующие пакеты (25%+1 акция) в ключевых операционных активах Мечела.
Сумме интересна дальнейшая приватизация Трансконтейнера - Магомедов
Группа Сумма, которая через FESCO владеет 24,17% акций Трансконтейнер, хотела бы участвовать в дальнейшей приватизации этой компании, если решение о продаже акций будет принято после смены руководства Российские железные дороги, заявил Интерфаксу председатель совета директоров холдинга Зиявудин Магомедов. "Да, нам было бы интересно", - ответил он на соответствующий вопрос.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter