Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы смогли, пока в США был выходной, умеренно подрасти (EuroTOP100: +0,5%; DAX: +0,7%; CAC40: +0,6%), торговая активность была низкой. Фактором поддержки оказались новости по Glencor (компания продаст часть активов и сократит долг) и ожидания данных по торговому балансу КНР, что поддержало медь и Metals&Mining.
Российский фондовый рынок
В понедельник российский рынок акций продолжил консолидироваться у отметки в 1700 пунктов по индексу ММВБ (+0,2%) при весьма низкой торговой активности (наторговано было в основном режиме всего 15,6 млрд руб., минимальное значение с 3 июля) ввиду выходного в США. А вот индекс РТС снизился на 2,2%, из-за слабого рубля, в свою очередь, падающего к доллару из-за негативной динамики нефтяных котировок. Динамика ключевых сегментов вновь была разнонаправленной – на фоне слабого рубля получше смотрелись экспортно ориентированные сектора во главе с Metals&Mining. В акциях металлургических и горнодобывающих компаний выделим рост котировок производителей драгоценных металлов (Полиметалл: +2,6%; Poluys Gold: +1,5%), а также НорНикеля (+1,4%), продолжающего поступательно продвигаться к району 11000-12000 руб. В сталелитейной секторе выросли котировки НЛМК (+1,2%), Северстали (+0,9%) и Мечела (+0,7%) при умеренном снижении в Распадской (-0,4%). А в аутсайдерах в данном сегменте оказались акции Алросы (-1,5%), откатившиеся к 200-дн. средней без новостей, несколько неожиданно игнорирующие фундаментальные факторы и слабость рубля; в данном бумаге пока чувствуется крупный продавец. В химпроме бумаги подорожали в пределах 2,5% (Фосагро). Стоит отметить продолжающуюся переоценку акций Соллерса (+1,7%), а также попытки восстановиться акций ПИК (+2,5%). В потребсекторе мы выделим продолжение повышения Магнита (+0,7%), достигшего отметки в 12000 руб. перед завтрашними опер. результатами (дальнейший потенциал роста здесь может быть ограничен слабым рублем), Ленту (+1,5%) и ГК Черкизово (+1,5%). А вот Фармастандарт (-3,8%) скорректировал часть ралли предыдущего дня. В нефтегазовом секторе акции, за исключением па Транснефти (+2,5%), показали умеренную разнонаправленную динамику, причем диаметрально противоположную динамику показали Роснефть (+0,8%) и Лукойл (-0,8%). Особых идей не было как в электроэнергетике, так и в финансовом секторе, где можно отметить достижение акциями Возрождения (+3,6%) июльских максимумов, удержание котировок ВТБ (+1,2%) выше отметки в 6,8 коп. и коррекцию с акциях МосБиржи (-2,8%). Остальные бумаги сегмента были не особо интересны участникам торгов. Из прочих бумаг отметим умеренный рост Мегафон (+0,3%), нам бумага представляется конъюнктурно интересной, и продолжения снижения Аэрофлота (-2,1%) с Трансаэро (-8,7%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent снижаются, фьючерс на сегодняшнее утро торгуется по 47,76 долл./барр. Из новостей отмечаем слабую статистику по торговле в Китае: импорт сократился на 13,8% г/г - сильнее ожиданий, а импорт нефти просел на 13,4% (до 6 млн барр./день) по сравнению с рекордом в прошлом месяце. Экспорт сократился на 5,5% г/г, чуть лучше прогнозов, тем не менее, ожидания по замедлению темпов роста китайской экономики остаются в силе, что, учитывая статус Китая как одного из основных потребителей черного золота, не добавляет нефти оптимизма. В целом, рынок нефти пока все еще лишен сильных внутренних драйверов, и мы видим риски закрепления нефти за нижней границей нашего диапазона 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают оставаться под давлением рисков по КНР и по ставкам в США. Сегодня утром были опубликованы данные по внешнеторговому балансу Китая: цифры тревожные, учитывая выражено негативную динамику импорта в КНР (-13,8% г/г), на что негативно отреагировал японский фондовый рынок (Nikkei255 упал ниже 17500 пунктов впервые за мес.). Повторимся, - рынки в целом смирились с тем, что торможение китайской экономики продолжится, однако, по-хорошему, общерыночного консенсуса о степени замедления и его сроках, а также о степени влияния Китая на экономики развитых стран еще, по нашему мнению, не сформировано. В этой связи резкое сужение импорта в КНР может заставить сегодня участников мировых рынков более осторожно относиться к экспортерам развитых стран, что, не исключено, сдержит послепраздничное повышение в США.
Мы отмечаем скудность экономического календаря этой недели (важнейшими публикациями остаются данные по Китаю, которые выйдут также в четверг и в выходные) и близость заседания ФРС (16-17 сентября) – ключевого события месяца, от которого ждут, как минимум, сигналов о сроках начала повышения ставки (мы пока исходим из того, что Федрезерв перейдет от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%)).
На фоне серьезных новостных рисков ближайшей недели мы пока не видим драйверов для устойчивого восстановления мировых рынков, ни фондовых, ни товарных. Определенные надежды вселяет лишь устойчивость евро (пара EURUSD торгуется в диапазоне 1,11-1,13), а также нахождение большинства сырьевых активов и ряда рынков в зоне перепроданности. Однако мы считаем, что ожидания небольшого ужесточения политики ФРС уже «в рынках», и в случае отсутствия явного негатива от данных по КНР, рынки будут искать поводы для восстановления.
Российский рынок акций смотрится по отношению РТС/Brent привлекательно: данное соотношение сейчас находится в нижней части оправданного, по нашему мнению, диапазона 16-17х, индекс ММВБ – у нижней границы диапазона 1700-1760 пунктов, справедливого в текущей ситуации. Российский рынок, таким образом, остается заложником внешней конъюнктуры: в случае роста рынков ММВБ может пойти к 1720-1730 п., в случае поступления новых негативных сигналов с мировых рынков ключевой поддержкой для ММВБ остается зона 1670-1690 п.
Корпоративные новости
ГАЗ может снизить продажи LCV в РФ на 25-29%, до 42-44 тыс. автомобилей
Группа ГАЗ может снизить продажи легких коммерческих автомобилей в РФ на 25-28,6% по сравнению с показателем 2014 г., до 42-44 тыс. автомобилей, сообщили "Интерфаксу" в компании. По данным компании, в 2014 г. рынок LCV в целом составил 129 тыс. машин, ГАЗ реализовал в РФ 58,8 тыс. LCV.
Сбербанк за 8 месяцев сократил чистую прибыль по РСБУ в 2,26 раза - до 112 млрд руб.
Сбербанк России в январе-августе 2015 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 112,0 млрд рублей против 252,6 млрд рублей за аналогичный период прошлого года, говорится в пресс-релизе банка. Чистая прибыль Сбербанка за август составила 19,6 млрд рублей. Активы Сбербанка в августе увеличились на 4,6% и составили 21,6 трлн рублей. С начала года активы сократились на 1,1%. Кредитный портфель корпоративных клиентов за август увеличился на 528 млрд рублей, или 4,7%, и составил 11,758 трлн рублей. С начала года корпоративный кредитный портфель банка вырос на 0,5%. Частным клиентам а августе выдано около 110 млрд рублей, всего с начала года - около 750 млрд рублей. Кредитный портфель за август увеличился на 19 млрд рублей, или на 0,5%, и составил 4,1 трлн рублей. Рост с начала года составил 0,5%.
Татнефть за 8 месяцев увеличила добычу нефти на 1,2%
Татнефть в январе-августе 2015 года добыло в Татарстане 17,66 млн тонн нефти, что на 1,2% больше показателя за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В том числе в августе добыто 2,274 млн тонн нефти (рост на 2,1%). В целом группой Татнефть за 8 месяцев добыто 17,866 млн тонн нефти (рост на 1,2%). Также компания сообщила, что нефтекомплекс ТАНЕКО в январе-августе переработал 5,764 млн тонн нефти, в том числе в августе - 734,9 тыс. тонн, произвел 5,852 млн тонн нефтепродуктов (774,5 тыс. тонн).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки Европы смогли, пока в США был выходной, умеренно подрасти (EuroTOP100: +0,5%; DAX: +0,7%; CAC40: +0,6%), торговая активность была низкой. Фактором поддержки оказались новости по Glencor (компания продаст часть активов и сократит долг) и ожидания данных по торговому балансу КНР, что поддержало медь и Metals&Mining.
Российский фондовый рынок
В понедельник российский рынок акций продолжил консолидироваться у отметки в 1700 пунктов по индексу ММВБ (+0,2%) при весьма низкой торговой активности (наторговано было в основном режиме всего 15,6 млрд руб., минимальное значение с 3 июля) ввиду выходного в США. А вот индекс РТС снизился на 2,2%, из-за слабого рубля, в свою очередь, падающего к доллару из-за негативной динамики нефтяных котировок. Динамика ключевых сегментов вновь была разнонаправленной – на фоне слабого рубля получше смотрелись экспортно ориентированные сектора во главе с Metals&Mining. В акциях металлургических и горнодобывающих компаний выделим рост котировок производителей драгоценных металлов (Полиметалл: +2,6%; Poluys Gold: +1,5%), а также НорНикеля (+1,4%), продолжающего поступательно продвигаться к району 11000-12000 руб. В сталелитейной секторе выросли котировки НЛМК (+1,2%), Северстали (+0,9%) и Мечела (+0,7%) при умеренном снижении в Распадской (-0,4%). А в аутсайдерах в данном сегменте оказались акции Алросы (-1,5%), откатившиеся к 200-дн. средней без новостей, несколько неожиданно игнорирующие фундаментальные факторы и слабость рубля; в данном бумаге пока чувствуется крупный продавец. В химпроме бумаги подорожали в пределах 2,5% (Фосагро). Стоит отметить продолжающуюся переоценку акций Соллерса (+1,7%), а также попытки восстановиться акций ПИК (+2,5%). В потребсекторе мы выделим продолжение повышения Магнита (+0,7%), достигшего отметки в 12000 руб. перед завтрашними опер. результатами (дальнейший потенциал роста здесь может быть ограничен слабым рублем), Ленту (+1,5%) и ГК Черкизово (+1,5%). А вот Фармастандарт (-3,8%) скорректировал часть ралли предыдущего дня. В нефтегазовом секторе акции, за исключением па Транснефти (+2,5%), показали умеренную разнонаправленную динамику, причем диаметрально противоположную динамику показали Роснефть (+0,8%) и Лукойл (-0,8%). Особых идей не было как в электроэнергетике, так и в финансовом секторе, где можно отметить достижение акциями Возрождения (+3,6%) июльских максимумов, удержание котировок ВТБ (+1,2%) выше отметки в 6,8 коп. и коррекцию с акциях МосБиржи (-2,8%). Остальные бумаги сегмента были не особо интересны участникам торгов. Из прочих бумаг отметим умеренный рост Мегафон (+0,3%), нам бумага представляется конъюнктурно интересной, и продолжения снижения Аэрофлота (-2,1%) с Трансаэро (-8,7%).
Товарные рынки
Цены на нефть Brent снижаются, фьючерс на сегодняшнее утро торгуется по 47,76 долл./барр. Из новостей отмечаем слабую статистику по торговле в Китае: импорт сократился на 13,8% г/г - сильнее ожиданий, а импорт нефти просел на 13,4% (до 6 млн барр./день) по сравнению с рекордом в прошлом месяце. Экспорт сократился на 5,5% г/г, чуть лучше прогнозов, тем не менее, ожидания по замедлению темпов роста китайской экономики остаются в силе, что, учитывая статус Китая как одного из основных потребителей черного золота, не добавляет нефти оптимизма. В целом, рынок нефти пока все еще лишен сильных внутренних драйверов, и мы видим риски закрепления нефти за нижней границей нашего диапазона 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают оставаться под давлением рисков по КНР и по ставкам в США. Сегодня утром были опубликованы данные по внешнеторговому балансу Китая: цифры тревожные, учитывая выражено негативную динамику импорта в КНР (-13,8% г/г), на что негативно отреагировал японский фондовый рынок (Nikkei255 упал ниже 17500 пунктов впервые за мес.). Повторимся, - рынки в целом смирились с тем, что торможение китайской экономики продолжится, однако, по-хорошему, общерыночного консенсуса о степени замедления и его сроках, а также о степени влияния Китая на экономики развитых стран еще, по нашему мнению, не сформировано. В этой связи резкое сужение импорта в КНР может заставить сегодня участников мировых рынков более осторожно относиться к экспортерам развитых стран, что, не исключено, сдержит послепраздничное повышение в США.
Мы отмечаем скудность экономического календаря этой недели (важнейшими публикациями остаются данные по Китаю, которые выйдут также в четверг и в выходные) и близость заседания ФРС (16-17 сентября) – ключевого события месяца, от которого ждут, как минимум, сигналов о сроках начала повышения ставки (мы пока исходим из того, что Федрезерв перейдет от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%)).
На фоне серьезных новостных рисков ближайшей недели мы пока не видим драйверов для устойчивого восстановления мировых рынков, ни фондовых, ни товарных. Определенные надежды вселяет лишь устойчивость евро (пара EURUSD торгуется в диапазоне 1,11-1,13), а также нахождение большинства сырьевых активов и ряда рынков в зоне перепроданности. Однако мы считаем, что ожидания небольшого ужесточения политики ФРС уже «в рынках», и в случае отсутствия явного негатива от данных по КНР, рынки будут искать поводы для восстановления.
Российский рынок акций смотрится по отношению РТС/Brent привлекательно: данное соотношение сейчас находится в нижней части оправданного, по нашему мнению, диапазона 16-17х, индекс ММВБ – у нижней границы диапазона 1700-1760 пунктов, справедливого в текущей ситуации. Российский рынок, таким образом, остается заложником внешней конъюнктуры: в случае роста рынков ММВБ может пойти к 1720-1730 п., в случае поступления новых негативных сигналов с мировых рынков ключевой поддержкой для ММВБ остается зона 1670-1690 п.
Корпоративные новости
ГАЗ может снизить продажи LCV в РФ на 25-29%, до 42-44 тыс. автомобилей
Группа ГАЗ может снизить продажи легких коммерческих автомобилей в РФ на 25-28,6% по сравнению с показателем 2014 г., до 42-44 тыс. автомобилей, сообщили "Интерфаксу" в компании. По данным компании, в 2014 г. рынок LCV в целом составил 129 тыс. машин, ГАЗ реализовал в РФ 58,8 тыс. LCV.
Сбербанк за 8 месяцев сократил чистую прибыль по РСБУ в 2,26 раза - до 112 млрд руб.
Сбербанк России в январе-августе 2015 года получил чистую прибыль по РСБУ в размере 112,0 млрд рублей против 252,6 млрд рублей за аналогичный период прошлого года, говорится в пресс-релизе банка. Чистая прибыль Сбербанка за август составила 19,6 млрд рублей. Активы Сбербанка в августе увеличились на 4,6% и составили 21,6 трлн рублей. С начала года активы сократились на 1,1%. Кредитный портфель корпоративных клиентов за август увеличился на 528 млрд рублей, или 4,7%, и составил 11,758 трлн рублей. С начала года корпоративный кредитный портфель банка вырос на 0,5%. Частным клиентам а августе выдано около 110 млрд рублей, всего с начала года - около 750 млрд рублей. Кредитный портфель за август увеличился на 19 млрд рублей, или на 0,5%, и составил 4,1 трлн рублей. Рост с начала года составил 0,5%.
Татнефть за 8 месяцев увеличила добычу нефти на 1,2%
Татнефть в январе-августе 2015 года добыло в Татарстане 17,66 млн тонн нефти, что на 1,2% больше показателя за аналогичный период прошлого года, говорится в сообщении пресс-службы компании. В том числе в августе добыто 2,274 млн тонн нефти (рост на 2,1%). В целом группой Татнефть за 8 месяцев добыто 17,866 млн тонн нефти (рост на 1,2%). Также компания сообщила, что нефтекомплекс ТАНЕКО в январе-августе переработал 5,764 млн тонн нефти, в том числе в августе - 734,9 тыс. тонн, произвел 5,852 млн тонн нефтепродуктов (774,5 тыс. тонн).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter