8 сентября 2015 Swissquote
Китайский импорт обрушился (автор – Арно Массе)
Слабые данные по PMI на прошлой неделе (производственный PMI составил 49,7 против 50 в июле) предупреждали нас о слабом мировом спросе в августе, который, в сочетании с низкими товарными ценами, может отразиться на экспорте и импорте Китая. Ранее сегодня утром был опубликован внешнеторговый баланс Китая. Профицит торгового баланса сократился на 40% с 60,24 млрд. долл. в июле до 43,03 млрд. Участники рынка не ожидали изменения такого масштаба, рассчитывая на цифру, близкую к 48 млрд. долл. Экспорт в августе сократился на 6,1% в годовом исчислении, меньше, чем сокращение на 8,89% в предыдущем месяце, т.к. снизившийся юань не смог компенсировать снижение мирового спроса, особенно со стороны США и Европы. Однако, неожиданным оказался импорт, который снизился на 14,3% в августе, по сравнению со снижением на 8,6% месяцем ранее, что вызывает опасения в отношении способности Китая реорганизовать свою экономику для генерации роста внутреннего роста. Пекину необходимо восстановить доверие к способности Китая генерировать устойчивый рост в долгосрочной перспективе и, что более важно, найти способ оживить вялый внутренний спрос. Таким образом, мы предполагаем, что Народный банк Китая продолжит снижение нормы обязательных резервов, чтобы увеличить объем денег, доступных для кредитования.
Все еще с осторожным оптимизмом о прогнозе для фунта (автор – Питер Розенстрайх)
Данные по розничным продажам в Великобритании от Британского консорциума ритейлеров неожиданно оказались хуже, чем ожидалось. В августе розничные продажи снизились на 1,0% в годовом исчислении (против ожидавшегося роста на 0,9%). Накануне заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии эти отрицательные данные могут навредить недавнему спросу на фунт. Однако, хотя поступающие из Великобритании данные за август были слегка слабее, в более широком контексте они поддерживают восстановление роста. Завтрашняя публикация объема промышленного производства, производства в обрабатывающем секторе и внешнеторгового баланса покажет, сохранится ли текущая слабость данных. В отношении сентябрьского заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, мы предполагаем, что расклад голосов по монетарной политике не изменится. Последствия волатильности на финансовом рынке, низких цен на нефть и неопределенность прогноза роста в Китае предполагают, что члены комитета займут выжидательную позицию. Однако, мы полагаем, что без недавнего всплеска волатильности другие члены комитета (особенно Уил или Форбс) присоединились бы к Иэну Маккафферти, который высказывался за повышение процентной ставки против мнения большинства. Далее, учитывая недавние заявления главы банка Карни в Джексон-Хоул, который опроверг опасения о распространении снижения роста из Китая, мы не ожидаем длительного сохранения ястребиных настроений в центробанке. Таким образом, в последующем протоколе заседания мы не ожидаем слишком голубиного тона, что вновь укрепит фунт. Учитывая отсутствие изменений в голосовании Банка Англии, мы не ожидаем высокой волатильности на валютном рынке в четверг, причем позиции фунта продолжат улучшаться. Несмотря на рост неопределенности, мы сохраняем осторожную бычью позицию в отношении фунта. Трейдеры должны сосредоточиться на уровне сопротивления 1,5410 в паре фунт-доллар и на уровне поддержки 0,7280 в паре евро-фунт.
EURUSD Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1332 (максимум 1 сентября 2015 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1714 (максимум 24 августа 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.). Пара вступает в фазу повышения.
GBPUSD Пара восстановилась после пробития часовой поддержки на отметке 1,5171 (минимум 1 июня 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5443 (максимум 28 июня 2015 г.). Следующий целевой уровень – 1,5087 (61,8% коррекция Фибоначчи). Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в отношении пары. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара не может определиться с направлением. Часовая поддержка задана уровнем 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 115,57 (минимум 10 ноября 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 120,40 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление расположено на отметке 0,9799 (максимум 17 августа 2015 г.). Часовая поддержка сосредоточена на отметке 0,9259 (минимум 24 августа 2015 г.). В краткосрочной перспективе пара повышает максимумы. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Слабые данные по PMI на прошлой неделе (производственный PMI составил 49,7 против 50 в июле) предупреждали нас о слабом мировом спросе в августе, который, в сочетании с низкими товарными ценами, может отразиться на экспорте и импорте Китая. Ранее сегодня утром был опубликован внешнеторговый баланс Китая. Профицит торгового баланса сократился на 40% с 60,24 млрд. долл. в июле до 43,03 млрд. Участники рынка не ожидали изменения такого масштаба, рассчитывая на цифру, близкую к 48 млрд. долл. Экспорт в августе сократился на 6,1% в годовом исчислении, меньше, чем сокращение на 8,89% в предыдущем месяце, т.к. снизившийся юань не смог компенсировать снижение мирового спроса, особенно со стороны США и Европы. Однако, неожиданным оказался импорт, который снизился на 14,3% в августе, по сравнению со снижением на 8,6% месяцем ранее, что вызывает опасения в отношении способности Китая реорганизовать свою экономику для генерации роста внутреннего роста. Пекину необходимо восстановить доверие к способности Китая генерировать устойчивый рост в долгосрочной перспективе и, что более важно, найти способ оживить вялый внутренний спрос. Таким образом, мы предполагаем, что Народный банк Китая продолжит снижение нормы обязательных резервов, чтобы увеличить объем денег, доступных для кредитования.
Все еще с осторожным оптимизмом о прогнозе для фунта (автор – Питер Розенстрайх)
Данные по розничным продажам в Великобритании от Британского консорциума ритейлеров неожиданно оказались хуже, чем ожидалось. В августе розничные продажи снизились на 1,0% в годовом исчислении (против ожидавшегося роста на 0,9%). Накануне заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии эти отрицательные данные могут навредить недавнему спросу на фунт. Однако, хотя поступающие из Великобритании данные за август были слегка слабее, в более широком контексте они поддерживают восстановление роста. Завтрашняя публикация объема промышленного производства, производства в обрабатывающем секторе и внешнеторгового баланса покажет, сохранится ли текущая слабость данных. В отношении сентябрьского заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии, мы предполагаем, что расклад голосов по монетарной политике не изменится. Последствия волатильности на финансовом рынке, низких цен на нефть и неопределенность прогноза роста в Китае предполагают, что члены комитета займут выжидательную позицию. Однако, мы полагаем, что без недавнего всплеска волатильности другие члены комитета (особенно Уил или Форбс) присоединились бы к Иэну Маккафферти, который высказывался за повышение процентной ставки против мнения большинства. Далее, учитывая недавние заявления главы банка Карни в Джексон-Хоул, который опроверг опасения о распространении снижения роста из Китая, мы не ожидаем длительного сохранения ястребиных настроений в центробанке. Таким образом, в последующем протоколе заседания мы не ожидаем слишком голубиного тона, что вновь укрепит фунт. Учитывая отсутствие изменений в голосовании Банка Англии, мы не ожидаем высокой волатильности на валютном рынке в четверг, причем позиции фунта продолжат улучшаться. Несмотря на рост неопределенности, мы сохраняем осторожную бычью позицию в отношении фунта. Трейдеры должны сосредоточиться на уровне сопротивления 1,5410 в паре фунт-доллар и на уровне поддержки 0,7280 в паре евро-фунт.
EURUSD Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление сосредоточено на отметке 1,1332 (максимум 1 сентября 2015 г.), более значительное сопротивление расположено на уровне 1,1714 (максимум 24 августа 2015 г.). Поддержка находится на отметке 1,1017 (минимум 18 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе симметричный треугольник 2010-2014 гг. указывает на дальнейшее ослабление вплоть до курса 1:1. Поэтому мы расцениваем боковое движение последних дней как паузу в нисходящем тренде. Ключевая поддержка сосредоточена на уровнях 1,0504 (минимум 21 марта 2003 г.) и 1,0000 (психологическая поддержка). Продвижение выше по графику будет указывать на возможное тестирование сопротивления на уровне 1,1534 (максимум на реакции 3 февраля 2015 г.). Пара вступает в фазу повышения.
GBPUSD Пара восстановилась после пробития часовой поддержки на отметке 1,5171 (минимум 1 июня 2015 г.). Часовое сопротивление сосредоточено на уровне 1,5443 (максимум 28 июня 2015 г.). Следующий целевой уровень – 1,5087 (61,8% коррекция Фибоначчи). Мы будем и дальше придерживаться «медвежьей» позиции в отношении пары. В долгосрочной перспективе техническая картина указывает на формирование коррекционного дна, верхняя граница потенциала роста которого задана значительным сопротивлением на уровне 1,6189 (61% коррекция Фибоначчи).
USDJPY Пара не может определиться с направлением. Часовая поддержка задана уровнем 116,18 (минимум 24 августа 2015 г.). Более значительная поддержка сосредоточена на уровне 115,57 (минимум 10 ноября 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 120,40 (максимум 28 августа 2015 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику, пока значительная поддержка 115,57 (минимум 16 декабря 2014 г.) выдерживает натиск. Можно прогнозировать постепенный рост до основного сопротивления на отметке 135,15 (максимум 01 февраля 2002 г.). Ключевая поддержка расположена на уровне 118,18 (минимум 16 февраля 2015 г.).
USDCHF Пара продвигается выше по графику. Часовое сопротивление расположено на отметке 0,9799 (максимум 17 августа 2015 г.). Часовая поддержка сосредоточена на отметке 0,9259 (минимум 24 августа 2015 г.). В краткосрочной перспективе пара повышает максимумы. В долгосрочной перспективе пара преодолела сопротивление на уровне 0,9448, что указывает на окончание нисходящего тренда и возобновление «бычьего» тренда. Ключевая поддержка находится на уровне 0,8986 (минимум 30 января 2015 г.).
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter