Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
В среду фондовый рынок Европы продолжил инерционное повышение (EuroTOP100: +1,4%), однако уже к концу дня на рынок вернулись продажи ввиду заметного ухудшения ситуации на товарных рынках и фондовом рынке США. Последний же по итогам очередной весьма волатильной торговой сессии показал негативную динамику (SnP500: - 1.4%) на фоне падения цен на нефть и сохраняющихся опасений по Китаю, а также не особо впечатливших инвесторов новых продуктов Apple (акции компании упали на 1,9%).
Российский фондовый рынок
В среду российский рынок акций попытался продолжить рост, следуя за европейскими биржевыми площадками, однако заметное ухудшение настроений на внешних рынках к концу дня (Brent начал резво откатываться вниз от уровня в 50 долл./барр., начали снижаться американские индексы) заставили и инвесторов сокращать свои позиции в акциях. По итогам дня индекс ММВБ (+0,5%) вновь не смог закрепиться выше 1730 пунктов, а вновь начавший слабеть рубль привел к снижению индекса РТС (+0,3%) ниже 800 пунктов и усилению спроса на «фишки» металлургического и горнодобывающего сектора, ставшего лидером роста среди ключевых сегментов, при слабой динамике финансового и потребительского секторов. Среди металлургов наибольшие темпы повышения продемонстрировали котировки Полиметалла (+4,8%), вернувшиеся к максимумам с марта; также отметим ускорение роста акций НорНикеля (+3,3%), превысивших уровень в 11000 руб. (также максимумы с нач. марта). Северсталь прибавила в капитализации 1,7%, вновь обновив исторические максимумы. Из ликвидных бумаг снизились здесь лишь Алроса (-0,2%), РДР РусАла (-0,3%) и Распадская (-0,2%). В лидерах роста торговой сессии «фишка» промсектора: акции Соллерса взлетели на 6,8%, превысив отметку в 470 рублей при новостной поддержке и инерционно могут протестировать зону 480-500 руб. (годовые максимумы), хотя данная бумага, по нашему мнению, уже сильно перекуплена. Вслед за Соллерсом потянулись вверх ГАЗ (+3,5%) и АвтоВАЗ (+1,1%), впрочем, без оборотов. Вчера смогли подрасти акции Аэрофлота (+4,3%), сильно упавшие последние дни на покупке Трансаэро (-1,3%), мы видим небольшой потенциал для роста ввиду заметной просадки оценок, но отмечаем, что повышенная волатильность в акциях крупнейшего авиаперевозчика, по нашему мнению, сохранится. В нефтегазовом секторе раллировал Лукойл (+1,6%), при умеренном росте котировок других акций сегмента и снижении па Транснефти (-1,1%), не нашедших сил для закрепления у отметки в 160000 руб. В секторе электроэнергетики продолжился инерционный рост, хотя большинство «фишек» к концу дня и растеряло большую часть приобретений из-за ухудшения общерыночной конъюнктуры и рисков по рублю (Э.ОН Россия: +2,5%; Интер РАО: +1,5%; ФСК: +0,2%; Русгидро: +0,1%). В финсекторе наблюдалось преимущественно умеренное снижение котировок ликвидных бумаг, исключение составили лишь «префы» Сбербанка (+1,0%), акции банка Возрождение (+1,3%) и МКБ (+0,7%). Наиболее слабо выглядел потребсектор на фоне непорадовавших операционных данных Магнита (-1,9%).
Товарные рынки
Вчера нефти удалось проторговать нижнюю границу диапазона 48-52 долл./барр., открывая таким образом дорогу к дальнейшему снижению. Новостной фон остается в целом негативным для нефти: так, Минэнерго США понизило впервые в этом году прогноз по темпам роста спроса на нефть в 2016 г. на фоне замедления азиатских стран, и мы считаем, что вскоре схожих прогнозов можно будет ожидать и от МЭА. Предварительная статистика от API показала рост в запасах сырой нефти на 2,1 млн барр., сегодня вечером выйдет офиц.статистика от Минэнерго США, где ожидается рост по всем показателям за исключением запасов бензина. Мы выставляем новый диапазон для нефти на ближ.время - 44-48 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Как мы и опасались, оптимизм в отношении Китая не смог оказать сильную поддержку мировым рынкам. Мы отмечаем, что несмотря на предпринимаемые китайскими властями усилия по нормализации ситуации в КНР, уверенно говорить об их эффективности пока рано, особенно учитывая постепенное ослабление юаня, начавшее с этой недели (что отражает продолжающийся отток капитала). Сегодня вышли данные по динамике цен в КНР – потребительская инфляция продолжила ускоряться (достигла 2% г/г впервые с августа прошлого года), темпы снижения индекса цен производителей (-5,9% г/г), напротив, максимальные аж за 6 лет. Так что, повторим наши опасения: исходя из высокой обеспокоенности китайских властей экономикой и рынками, есть немаленький риск выхода слабых данных по пром. производству и розничным продажам в КНР (выходные). Мы считаем, что китайский фактор продолжит негативно влиять на рынки до следующей недели.
Второй сдерживающий фактор - заседание ФРС 16-17 сентября Мы по-прежнему ждем от него, как минимум, сигналов о сроках начала повышения ставки, а в базовом сценарии - перехода от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%). Что уже в целом «в рынках», на наш взгляд. Важными для формирования ожиданий по заседанию будут вторник и среда, когда будут опубликованы розничные продажи, пром. произодство и ИПЦ в США.
Как мы и ожидали, американский рынок акций не нашел драйверов для преодоления 1980-2000 пунктов по индексу SnP500; нефть Brent – не смогла даже выйти выше 50 долл./барр., откатившись к 47 долл./барр. Теперь оба данных актива смотрятся достаточно уязвимо, однако сильных факторов для направленного движения мы пока не видим. Из-за новостных рисков след. недели (Китай, США) расти сложно, падать – особо не на чем. В этой связи мы не видим иных сценариев, кроме сохранения повышенной волатильности до начала следующей недели. Сегодня второстепенные экономические данные, мы отметим лишь данные по рынку энергоносителей в США, что может локально удержать Brent ниже 48 долл./барр.
Корпоративные новости
Магнит в августе замедлил рост выручки до 20,8%
Ритейлер Магнит в августе 2015 года увеличил выручку на 20,76% по сравнению с прошлогодним показателем, до 79,182 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с июлем рост выручки Магнита замедлился (с 24,29%). За восемь месяцев продажи ритейлера увеличились на 27,98%, до 614,549 млрд рублей.
Сбербанк не достиг договоренностей с Мечелом и продолжает судебную работу по взысканию долгов - банк
Сбербанк России, в отличие от ВТБ и Газпромбанка, все еще не достиг договоренностей о реструктуризации долга Мечела, сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в пресс-службе Сбербанка. "Со Сбербанком договоренности не достигнуты. Мы продолжаем судебную работу по взысканию долгов", - отметили в пресс-службе.
Сургутнефтегаз в 2016 г. планирует сохранить добычу на уровне 2015 г. - 61,2 млн т
Сургутнефтегаз в 2016 году планирует сохранить добычу нефти на уровне этого года - 61,2 млн тонн, сообщил журналистам глава компании Владимир Богданов. "План добычи на 2015 год 61,2 млн тонн, в следующем так же будет", - сказал он. В.Богданов подчеркнул, что компания не планирует корректировать бизнес-план на 2015 год, сверстанный исходя из цены $50 за баррель, в связи со снижением нефтяных котировок. "Уже год заканчивается. Нет, не планируем корректировать", - сказал он. "Мы закладывали в бизнес-план цену на нефть в $50 за баррель", - добавил глава Сургутнефтегаза.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Мировые фондовые рынки
В среду фондовый рынок Европы продолжил инерционное повышение (EuroTOP100: +1,4%), однако уже к концу дня на рынок вернулись продажи ввиду заметного ухудшения ситуации на товарных рынках и фондовом рынке США. Последний же по итогам очередной весьма волатильной торговой сессии показал негативную динамику (SnP500: - 1.4%) на фоне падения цен на нефть и сохраняющихся опасений по Китаю, а также не особо впечатливших инвесторов новых продуктов Apple (акции компании упали на 1,9%).
Российский фондовый рынок
В среду российский рынок акций попытался продолжить рост, следуя за европейскими биржевыми площадками, однако заметное ухудшение настроений на внешних рынках к концу дня (Brent начал резво откатываться вниз от уровня в 50 долл./барр., начали снижаться американские индексы) заставили и инвесторов сокращать свои позиции в акциях. По итогам дня индекс ММВБ (+0,5%) вновь не смог закрепиться выше 1730 пунктов, а вновь начавший слабеть рубль привел к снижению индекса РТС (+0,3%) ниже 800 пунктов и усилению спроса на «фишки» металлургического и горнодобывающего сектора, ставшего лидером роста среди ключевых сегментов, при слабой динамике финансового и потребительского секторов. Среди металлургов наибольшие темпы повышения продемонстрировали котировки Полиметалла (+4,8%), вернувшиеся к максимумам с марта; также отметим ускорение роста акций НорНикеля (+3,3%), превысивших уровень в 11000 руб. (также максимумы с нач. марта). Северсталь прибавила в капитализации 1,7%, вновь обновив исторические максимумы. Из ликвидных бумаг снизились здесь лишь Алроса (-0,2%), РДР РусАла (-0,3%) и Распадская (-0,2%). В лидерах роста торговой сессии «фишка» промсектора: акции Соллерса взлетели на 6,8%, превысив отметку в 470 рублей при новостной поддержке и инерционно могут протестировать зону 480-500 руб. (годовые максимумы), хотя данная бумага, по нашему мнению, уже сильно перекуплена. Вслед за Соллерсом потянулись вверх ГАЗ (+3,5%) и АвтоВАЗ (+1,1%), впрочем, без оборотов. Вчера смогли подрасти акции Аэрофлота (+4,3%), сильно упавшие последние дни на покупке Трансаэро (-1,3%), мы видим небольшой потенциал для роста ввиду заметной просадки оценок, но отмечаем, что повышенная волатильность в акциях крупнейшего авиаперевозчика, по нашему мнению, сохранится. В нефтегазовом секторе раллировал Лукойл (+1,6%), при умеренном росте котировок других акций сегмента и снижении па Транснефти (-1,1%), не нашедших сил для закрепления у отметки в 160000 руб. В секторе электроэнергетики продолжился инерционный рост, хотя большинство «фишек» к концу дня и растеряло большую часть приобретений из-за ухудшения общерыночной конъюнктуры и рисков по рублю (Э.ОН Россия: +2,5%; Интер РАО: +1,5%; ФСК: +0,2%; Русгидро: +0,1%). В финсекторе наблюдалось преимущественно умеренное снижение котировок ликвидных бумаг, исключение составили лишь «префы» Сбербанка (+1,0%), акции банка Возрождение (+1,3%) и МКБ (+0,7%). Наиболее слабо выглядел потребсектор на фоне непорадовавших операционных данных Магнита (-1,9%).
Товарные рынки
Вчера нефти удалось проторговать нижнюю границу диапазона 48-52 долл./барр., открывая таким образом дорогу к дальнейшему снижению. Новостной фон остается в целом негативным для нефти: так, Минэнерго США понизило впервые в этом году прогноз по темпам роста спроса на нефть в 2016 г. на фоне замедления азиатских стран, и мы считаем, что вскоре схожих прогнозов можно будет ожидать и от МЭА. Предварительная статистика от API показала рост в запасах сырой нефти на 2,1 млн барр., сегодня вечером выйдет офиц.статистика от Минэнерго США, где ожидается рост по всем показателям за исключением запасов бензина. Мы выставляем новый диапазон для нефти на ближ.время - 44-48 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Как мы и опасались, оптимизм в отношении Китая не смог оказать сильную поддержку мировым рынкам. Мы отмечаем, что несмотря на предпринимаемые китайскими властями усилия по нормализации ситуации в КНР, уверенно говорить об их эффективности пока рано, особенно учитывая постепенное ослабление юаня, начавшее с этой недели (что отражает продолжающийся отток капитала). Сегодня вышли данные по динамике цен в КНР – потребительская инфляция продолжила ускоряться (достигла 2% г/г впервые с августа прошлого года), темпы снижения индекса цен производителей (-5,9% г/г), напротив, максимальные аж за 6 лет. Так что, повторим наши опасения: исходя из высокой обеспокоенности китайских властей экономикой и рынками, есть немаленький риск выхода слабых данных по пром. производству и розничным продажам в КНР (выходные). Мы считаем, что китайский фактор продолжит негативно влиять на рынки до следующей недели.
Второй сдерживающий фактор - заседание ФРС 16-17 сентября Мы по-прежнему ждем от него, как минимум, сигналов о сроках начала повышения ставки, а в базовом сценарии - перехода от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%). Что уже в целом «в рынках», на наш взгляд. Важными для формирования ожиданий по заседанию будут вторник и среда, когда будут опубликованы розничные продажи, пром. произодство и ИПЦ в США.
Как мы и ожидали, американский рынок акций не нашел драйверов для преодоления 1980-2000 пунктов по индексу SnP500; нефть Brent – не смогла даже выйти выше 50 долл./барр., откатившись к 47 долл./барр. Теперь оба данных актива смотрятся достаточно уязвимо, однако сильных факторов для направленного движения мы пока не видим. Из-за новостных рисков след. недели (Китай, США) расти сложно, падать – особо не на чем. В этой связи мы не видим иных сценариев, кроме сохранения повышенной волатильности до начала следующей недели. Сегодня второстепенные экономические данные, мы отметим лишь данные по рынку энергоносителей в США, что может локально удержать Brent ниже 48 долл./барр.
Корпоративные новости
Магнит в августе замедлил рост выручки до 20,8%
Ритейлер Магнит в августе 2015 года увеличил выручку на 20,76% по сравнению с прошлогодним показателем, до 79,182 млрд рублей, говорится в сообщении компании. По сравнению с июлем рост выручки Магнита замедлился (с 24,29%). За восемь месяцев продажи ритейлера увеличились на 27,98%, до 614,549 млрд рублей.
Сбербанк не достиг договоренностей с Мечелом и продолжает судебную работу по взысканию долгов - банк
Сбербанк России, в отличие от ВТБ и Газпромбанка, все еще не достиг договоренностей о реструктуризации долга Мечела, сообщили агентству "Интерфакс-АФИ" в пресс-службе Сбербанка. "Со Сбербанком договоренности не достигнуты. Мы продолжаем судебную работу по взысканию долгов", - отметили в пресс-службе.
Сургутнефтегаз в 2016 г. планирует сохранить добычу на уровне 2015 г. - 61,2 млн т
Сургутнефтегаз в 2016 году планирует сохранить добычу нефти на уровне этого года - 61,2 млн тонн, сообщил журналистам глава компании Владимир Богданов. "План добычи на 2015 год 61,2 млн тонн, в следующем так же будет", - сказал он. В.Богданов подчеркнул, что компания не планирует корректировать бизнес-план на 2015 год, сверстанный исходя из цены $50 за баррель, в связи со снижением нефтяных котировок. "Уже год заканчивается. Нет, не планируем корректировать", - сказал он. "Мы закладывали в бизнес-план цену на нефть в $50 за баррель", - добавил глава Сургутнефтегаза.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу