Координаты рынка
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран начали неделю умеренным снижением (EuroTOP100: -0,5%; DAX: 0,1%; CAC40: -0,7%; SnP500: -0,4%; NASDAQ Composite: -0,3%) при крепком евро: инвесторы продолжили занимать консервативную позицию в ожидании блока американской статистики вторника-среды и итогов заседания ФРС (четверг) и на фоне невпечатляющих экономических данных по КНР и падения китайского рынка акций. Торговая активность на рынке США была низкой, все ключевые рыночные сегменты снизились, в аутсайдерах – металлургический и горнодобывающий сектор.
Российский фондовый рынок
В понедельник ключевые российские индексы выросли, причем индекс ММВБ (+0,7%) в ходе торговой сессии пытался преодолеть зону 1730-1735 пунктов, индекс РТС прибавил 1,1%, вернувшись выше 800 пунктов при поддержке крепнущего рубля. Отметим, что рост рынка и рубля происходил вопреки снижающейся нефти, но на ожиданиях улучшения внешней конъюнктуры и возврата нефтяных котировок (и, соответственно, рубля) к росту. В лидерах роста вчера – телекомы, где раллировал Ростелеком (оа: +6,3%; па: +3,8%), а также Яндекс (+6,5%), взлетевший на новостях. В промышленном секторе росли акции Иркута (+6,9%) и Соллерса (+3,5%). В нефтегазовом сегменте отметим рост Лукойла (+1,5%), Татнефти (+2,3%) и «префов» Сургутнефтегаза (+1,7%), при умеренном росте большинства прочих бумаг, за исключением Башнефти (-0,1%) и Транснефти (-0,3%). Также подросли котировки финансового сектора во главе с привилегированными акциями Сбербанка (+2,0%) и МосБиржей (+1,7%). Отметим попытку ралли в ФК Открытие (+2,3%) - данные бумаги взлетали более чем на 5% внутри дня на сообщения о включении данных бумаг в Market Vectors Russia в пятницу, однако вчера провайдер индекса сообщил, что все-таки акции Открытия в индекс не войдут. В металлургическом и горнодобывающем сегменте преобладал умеренный рост, исключение составили акции ВСМПО-Ависма, прибавившие еще 2,1%, а также вновь слабо выглядящие акции Алросы (-2,1%) и Мечела (-3,9%). Из прочих бумаг выделим сохраняющуюся слабость Мостотреста (-3,2%) и Магнита (-0,8%) при росте Ленты (+1,7%0 и Разгуляя (+2,4%). Характер движения котировок Аэрофлота (+2,0%) и Трансаэро (+5,7%) пока по-прежнему не впечатляет.
Товарные рынки
Как мы и ожидали, цены на нефть скорректировались, на сегодняшнее утро Brent торгуется чуть выше 46 долл./барр. Сегодня пройдет экспирация октябрьского контракта, ноябрьский торгуется примерно на доллар дороже. В фокусе помимо традиционных статданных по запасам нефти и нефтепродуктов в США (16 сент.) - заседание ФРС (16-17 сентября), что придаст товарным рынкам волатильности. Мы ожидаем, что после экспирации нефть вернется в диапазон 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают испытывать дефицит идей перед заседанием ФРС (16-17 сентября). В центре внимания инвесторов в ближайшие дни - блок статистики по экономике США: сегодня будут опубликованы розничные продажи и пром. производство за август, а в среду – ИПЦ. Мы считаем, что наиболее важными будут розничные продажи и динамика потребительских цен, которые позволят участникам рынков сформировать ожидания по заседанию Федрезерв. Мы не ждем слабых данных и рассчитываем, что регулятор решится перейти от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%), отметив готовность лишь к умеренному циклу повышения. По нашему мнению, такое решение убедит инвесторов в том, что ФРС не заинтересована в росте реальных ставок. И чуть двинет «вверх» короткие долларовые ставки (сейчас эффективная ставка ФРС составляет 0,14%), но вряд ли окажет сильное влияние на ключевые для нас рынки (рынки акций, нефть).
В свете новостных рисков ближайших дней мы ждем повышения волатильности на мировых рынках, остающихся в коррекционной фазе. До вечера четверга, объявления итогов заседания ФРС, повышенная волатильность, по нашему мнению, может сохраниться. Вместе с тем, сегодня мы рассчитываем на то, что американская статистика рынки поддержит, и предполагаем, что SnP500 удержится выше 1950 пунктов, а нефть – в районе 46-48 долл./барр.
Российский рынок акций по-прежнему в заложниках внешней конъюнктуры. Текущие уровни по ММВБ сейчас в середине нашего целевого диапазона: 1700-1760 пунктов, что, по нашему мнению, вполне обосновано, причем ММВБ сохраняет импульс к росту к его верхней границе. А вот по отношению РТС/Brent (17,4х) рынок выглядит дороговато, - для продолжения роста необходим рост нефти.
Конъюнктуру мировых рынков на утро вторника мы оцениваем как нейтральную: азиатские рынки акций вновь преимущественно снижаются вслед за китайским Shanghai Composite, откатившимся к «круглой» отметке в 3000 пунктов, нефть смотрится уязвимо, однако фьючерсы на индексы США – в небольшом «плюсе». Мы полагаем, что индекс ММВБ в первой половине торгов не опустится ниже 1720-1725 пунктов и будет искать повод для развития роста. Мы рассчитываем на спрос в финансовом секторе и продолжение роста в телекомах.
Корпоративные новости
СД РусАла 25 сентября обсудит выплату промежуточных дивидендов
Совет директоров ОК РусАл обсудит выплату промежуточных дивидендов на заседании, которое состоится 25 сентября, говорится в сообщении компании. В конце августа алюминиевая компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой акционеры могут рассчитывать на 15% covenant EBITDA (EBITDA + дивиденды от Норникеля), в то время как ранее формула расчета выплат выглядела следующим образом: при коэффициенте чистый долг/EBITDA 3,5 выплаты акционерам составляли 25% от чистой прибыли, а при 3-х - 50%.
Чистая прибыль Квадры по МСФО в I полугодии составила 387,7 млн руб. против убытка годом ранее
Квадра в январе-июне 2015 года зафиксировало чистую прибыль по МСФО в размере 387,7 млн руб. против убытка в 240,5 млн руб. годом ранее, говорится в отчете компании. Выручка компании выросла на 1,2%, до 24,5 млрд руб. При этом выручка от реализации электроэнергии сократилась с 7,4 млрд руб. до 6,7 млрд руб., а от реализации мощности - выросла с 3,8 млрд руб. до 4,8 млрд руб. Выручка от продажи тепла осталась на уровне 12,5 млрд руб.
Чистая прибыль Global Ports по МСФО в I полугодии составила $25,4 млн
Чистая прибыль группы Global Ports по МСФО в январе-июне 2015 года составила $25,4 млн, что в 2,6 раза меньше, чем годом ранее, говорится в отчете компании. Скорректированная чистая прибыль с поправкой на обесценение выросла на 8,9%, до $72,1 млн. Согласно отчетности, группа учла обесценение бизнеса Усть-Луга в I полугодии 2015 года в размере $46,7 млн. Выручка Global Ports упала на 25,2%, до $214 млн . Показатель EBITDA сократился на 19,2%, до $153,4 млн. Маржа показателя EBITDA выросла на 5,3 п.п., до 71,6%.
Market Vectors включил в MV Russia Index ФосАгро, 13 бумаг были исключены
Индексный провайдер Market Vectors Index Solutions включил в Market Vectors Russia Index бумаги одной компании и исключил бумаги 13 компаний после сентябрьской ребалансировки индексов.В MVRSX были включены бумаги ФосАгро. В то же время, как и ожидалось, из индекса были исключены бумаги ФСК ЕЭС, Трубной металлургической компании, Россетей, О'Кей, CTC Media, Global Ports, Фармстандарта, Мосэнерго, Распадской, Мечела. Кроме того, из него были убраны бумаги еще трех компаний: Группы ЛСР, Интер РАО ЕЭС и Globaltrans.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Мировые фондовые рынки
Фондовые рынки развитых стран начали неделю умеренным снижением (EuroTOP100: -0,5%; DAX: 0,1%; CAC40: -0,7%; SnP500: -0,4%; NASDAQ Composite: -0,3%) при крепком евро: инвесторы продолжили занимать консервативную позицию в ожидании блока американской статистики вторника-среды и итогов заседания ФРС (четверг) и на фоне невпечатляющих экономических данных по КНР и падения китайского рынка акций. Торговая активность на рынке США была низкой, все ключевые рыночные сегменты снизились, в аутсайдерах – металлургический и горнодобывающий сектор.
Российский фондовый рынок
В понедельник ключевые российские индексы выросли, причем индекс ММВБ (+0,7%) в ходе торговой сессии пытался преодолеть зону 1730-1735 пунктов, индекс РТС прибавил 1,1%, вернувшись выше 800 пунктов при поддержке крепнущего рубля. Отметим, что рост рынка и рубля происходил вопреки снижающейся нефти, но на ожиданиях улучшения внешней конъюнктуры и возврата нефтяных котировок (и, соответственно, рубля) к росту. В лидерах роста вчера – телекомы, где раллировал Ростелеком (оа: +6,3%; па: +3,8%), а также Яндекс (+6,5%), взлетевший на новостях. В промышленном секторе росли акции Иркута (+6,9%) и Соллерса (+3,5%). В нефтегазовом сегменте отметим рост Лукойла (+1,5%), Татнефти (+2,3%) и «префов» Сургутнефтегаза (+1,7%), при умеренном росте большинства прочих бумаг, за исключением Башнефти (-0,1%) и Транснефти (-0,3%). Также подросли котировки финансового сектора во главе с привилегированными акциями Сбербанка (+2,0%) и МосБиржей (+1,7%). Отметим попытку ралли в ФК Открытие (+2,3%) - данные бумаги взлетали более чем на 5% внутри дня на сообщения о включении данных бумаг в Market Vectors Russia в пятницу, однако вчера провайдер индекса сообщил, что все-таки акции Открытия в индекс не войдут. В металлургическом и горнодобывающем сегменте преобладал умеренный рост, исключение составили акции ВСМПО-Ависма, прибавившие еще 2,1%, а также вновь слабо выглядящие акции Алросы (-2,1%) и Мечела (-3,9%). Из прочих бумаг выделим сохраняющуюся слабость Мостотреста (-3,2%) и Магнита (-0,8%) при росте Ленты (+1,7%0 и Разгуляя (+2,4%). Характер движения котировок Аэрофлота (+2,0%) и Трансаэро (+5,7%) пока по-прежнему не впечатляет.
Товарные рынки
Как мы и ожидали, цены на нефть скорректировались, на сегодняшнее утро Brent торгуется чуть выше 46 долл./барр. Сегодня пройдет экспирация октябрьского контракта, ноябрьский торгуется примерно на доллар дороже. В фокусе помимо традиционных статданных по запасам нефти и нефтепродуктов в США (16 сент.) - заседание ФРС (16-17 сентября), что придаст товарным рынкам волатильности. Мы ожидаем, что после экспирации нефть вернется в диапазон 48-52 долл./барр.
Наши прогнозы и рекомендации
Мировые рынки продолжают испытывать дефицит идей перед заседанием ФРС (16-17 сентября). В центре внимания инвесторов в ближайшие дни - блок статистики по экономике США: сегодня будут опубликованы розничные продажи и пром. производство за август, а в среду – ИПЦ. Мы считаем, что наиболее важными будут розничные продажи и динамика потребительских цен, которые позволят участникам рынков сформировать ожидания по заседанию Федрезерв. Мы не ждем слабых данных и рассчитываем, что регулятор решится перейти от диапазонного ориентира по ключевой ставке (0-0.25%) к четкому уровню (0,25%), отметив готовность лишь к умеренному циклу повышения. По нашему мнению, такое решение убедит инвесторов в том, что ФРС не заинтересована в росте реальных ставок. И чуть двинет «вверх» короткие долларовые ставки (сейчас эффективная ставка ФРС составляет 0,14%), но вряд ли окажет сильное влияние на ключевые для нас рынки (рынки акций, нефть).
В свете новостных рисков ближайших дней мы ждем повышения волатильности на мировых рынках, остающихся в коррекционной фазе. До вечера четверга, объявления итогов заседания ФРС, повышенная волатильность, по нашему мнению, может сохраниться. Вместе с тем, сегодня мы рассчитываем на то, что американская статистика рынки поддержит, и предполагаем, что SnP500 удержится выше 1950 пунктов, а нефть – в районе 46-48 долл./барр.
Российский рынок акций по-прежнему в заложниках внешней конъюнктуры. Текущие уровни по ММВБ сейчас в середине нашего целевого диапазона: 1700-1760 пунктов, что, по нашему мнению, вполне обосновано, причем ММВБ сохраняет импульс к росту к его верхней границе. А вот по отношению РТС/Brent (17,4х) рынок выглядит дороговато, - для продолжения роста необходим рост нефти.
Конъюнктуру мировых рынков на утро вторника мы оцениваем как нейтральную: азиатские рынки акций вновь преимущественно снижаются вслед за китайским Shanghai Composite, откатившимся к «круглой» отметке в 3000 пунктов, нефть смотрится уязвимо, однако фьючерсы на индексы США – в небольшом «плюсе». Мы полагаем, что индекс ММВБ в первой половине торгов не опустится ниже 1720-1725 пунктов и будет искать повод для развития роста. Мы рассчитываем на спрос в финансовом секторе и продолжение роста в телекомах.
Корпоративные новости
СД РусАла 25 сентября обсудит выплату промежуточных дивидендов
Совет директоров ОК РусАл обсудит выплату промежуточных дивидендов на заседании, которое состоится 25 сентября, говорится в сообщении компании. В конце августа алюминиевая компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой акционеры могут рассчитывать на 15% covenant EBITDA (EBITDA + дивиденды от Норникеля), в то время как ранее формула расчета выплат выглядела следующим образом: при коэффициенте чистый долг/EBITDA 3,5 выплаты акционерам составляли 25% от чистой прибыли, а при 3-х - 50%.
Чистая прибыль Квадры по МСФО в I полугодии составила 387,7 млн руб. против убытка годом ранее
Квадра в январе-июне 2015 года зафиксировало чистую прибыль по МСФО в размере 387,7 млн руб. против убытка в 240,5 млн руб. годом ранее, говорится в отчете компании. Выручка компании выросла на 1,2%, до 24,5 млрд руб. При этом выручка от реализации электроэнергии сократилась с 7,4 млрд руб. до 6,7 млрд руб., а от реализации мощности - выросла с 3,8 млрд руб. до 4,8 млрд руб. Выручка от продажи тепла осталась на уровне 12,5 млрд руб.
Чистая прибыль Global Ports по МСФО в I полугодии составила $25,4 млн
Чистая прибыль группы Global Ports по МСФО в январе-июне 2015 года составила $25,4 млн, что в 2,6 раза меньше, чем годом ранее, говорится в отчете компании. Скорректированная чистая прибыль с поправкой на обесценение выросла на 8,9%, до $72,1 млн. Согласно отчетности, группа учла обесценение бизнеса Усть-Луга в I полугодии 2015 года в размере $46,7 млн. Выручка Global Ports упала на 25,2%, до $214 млн . Показатель EBITDA сократился на 19,2%, до $153,4 млн. Маржа показателя EBITDA выросла на 5,3 п.п., до 71,6%.
Market Vectors включил в MV Russia Index ФосАгро, 13 бумаг были исключены
Индексный провайдер Market Vectors Index Solutions включил в Market Vectors Russia Index бумаги одной компании и исключил бумаги 13 компаний после сентябрьской ребалансировки индексов.В MVRSX были включены бумаги ФосАгро. В то же время, как и ожидалось, из индекса были исключены бумаги ФСК ЕЭС, Трубной металлургической компании, Россетей, О'Кей, CTC Media, Global Ports, Фармстандарта, Мосэнерго, Распадской, Мечела. Кроме того, из него были убраны бумаги еще трех компаний: Группы ЛСР, Интер РАО ЕЭС и Globaltrans.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter