Обзор валютного рынка за неделю

Доллар резко вырос против иены в связи с ожиданиями, что меры, которые намерены предпринять ФРС и Казначейство США помогут стабилизировать мировые финансовые рынки.
В результате восстановления фондовых рынков резко выросла активность в сфере carry trades и японская валюта понесла потери против основных конкурентов.
Standard & Poor's 500 Index вырос сегодня на 3.2%, европейский Dow Jones Stoxx 600 Index подскочил на рекордные 8.1%. MSCI Asia Pacific Index прибавил 4.6%.
Данный факт послужил причиной снижения интереса к доллару как валюте-убежищу и спровоцировал падение его курса против европейских валют.
За неделю доллар потерял 0.6% против иены

и снизился на 1.2% по отношению к евро.

Потери японской валюты против евро составили 0.6%.

В четверг состоялась встреча представителей органов, регулирующих деятельность финансовых рынков США с законодателями для обсуждения плана гарантирования обесцененных активов, обеспеченных ипотечными обязательствами - проблемы, являющейся корнем самого серьезного кредитного кризиса со времен Великой депрессии. Лидеры Конгресса заявили, что необходимые законодательные акты будут приняты уже в ближайшие дни.
В пятницу Секретарь Казначейства США Генри Поулсон в своей речи заявил, что для восстановления уверенности в финансовой системе потребуются новые решительные действия. Недостаток уверенности может привести к дальнейшему снижению ликвидности и падению темпов экономического роста. Действия по восстановлению уверенности и ликвидности будут широкомасштабными и оцениваются Поулсоном в сотни миллиардов долларов.
Детали плана будут опубликованы в начале будущей недели, однако, по словам Поулсона, интересы налогоплательщиков будут защищены в максимальной степени.
"Существует серьезная вероятность того, что эти экстраординарные меры постепенно возвратят уверенность на рынки,'' говорит Йенс Нордвиг, главный валютный стратег нью-йоркского представительства Goldman Sachs Group Inc. "Подобные ожидания позволяют высокорисковым валютам, таким, например, как австралийский доллар, восстановить свои позиции после серьезного падения."
Еисуке Сакакибара, бывший в 1997-1999 гг министром финансов Японии и известный как "мистер иена", в интервью Bloomberg Television заявил, что путей для быстрой нейтрализации кризиса на кредитных рынках не существует. Эксперт полагает, что до конца года иена может укрепиться против доллара до отметки Y100.
Давление на доллар оказали и неоднозначные экономические данные, опубликованные в течение недели - initial jobless claims на прошлой неделе неожиданно выросли, а индекс опережающих индикаторов остался на отрицательной территории, составив в августе -0.5% против -0.7% в июле и +0.1% в июне, что позволяет говорить о том, что экономика США продолжает демонстрировать признаки замедления роста.
С другой стороны, индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии (Philly Fed index) в сентябре вырос до +3.8 против -12.7 в августе. Как сообщил Департамент Коммерции, количество новостроек в августе снизилось на 6.2%, до 895,000, минимального уровня с января 1991. Число выданных разрешений на строительство, показатель, являющийся опережающим индикатором состояния сектора жилищного строительства, снизилось на 8.9% до 854,000.
Решение ФРС оставить процентную ставку без изменений также разочаровало инвесторов, ожидавших ее снижения по крайней мере на на 25 б.п., до 1.75%.
"ФРС монетизирует долг в беспрецедентных масштабах, и я не вижу каким образом данный факт может позитивно повлиять на доллар,'' говорит Микаэль Клавитер, валютный стратег франкфуртского представительства Dresdner Kleinwort in Frankfurt.
"В настоящее время мы наблюдаем противостояние двух тенденций- возвращением в фокус рынков макро-экономических показателей и стремлением минимизировать риски и связанное с этим перепозиционирование,'' говорит Роберт Синче из нью-йоркского представительства Bank of America Corp. "Существуют признаки того, что слабые экономические данные из США начинают оказывать негативное влияние на доллар. Обвальные продажи евро против доллара и иены по всей вероятности завершаются."
Тем не менее, ряд финансовых компаний пересмотрели с повышением свои прогнозы в отношении евро-доллара. В частности, по опросам, проведенным Bloomberg News американская валюта завершит год в районе $1.43 против евро. В прошлом месяце ожидалось, что единая валюта к концу 2008 года будет стоить $1.50