Вторник на глобальных площадках не принес рынкам ничего нового. В условиях ужесточившейся риторики ФРС инвесторы избегают резких движений, пытаясь определить, пойдет ли регулятор на повышение базовой долларовой ставки на сентябрьском заседании.
В Европе оптимизм инвесторов преобладал. Финансовый сектор еврозоны постепенно восстанавливается благодаря неплохой экономической статистике. Комфортные условия на финансовом рынке, созданные европейским ЦБ, формируют соответствующие среднесрочные ожидания, при этом возросшие риски действий от Федрезерва, напротив, повышают привлекательность акций банков.
В США инвесторы продолжили поддерживать спекуляции на тему потенциальных действий ФРС. Замглавы регулятора вчера сообщил, что рынок труда США близок к полной занятости, однако будущий размер базовой ставки будет зависеть от поступающей статистики. Стэнли Фишер отказался называть какие-либо сроки очередного ужесточения денежно-кредитной политики.
Сегодня снимание рынков будет приковано к выступлениям двух глав ФРБ, а также данным по занятости в США в августе от агентства ADP. С учетом поступивших ястребиных заявлений представителей ФРС, рынки будут пристально следить за публикуемыми экономическими данными, главными из которых на текущей неделе станет блок статистик по рынку труда за август
Ставки МБК понизились, депозитный аукцион ЦБ прошел успешно
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного восстановились после окончания налогового периода. Уровень краткосрочных процентных ставок вернулся вплотную к размеру ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (-5 бп), 7-дневные – под 10.65% годовых (-5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.70% годовых. Депозитный 7-дневный аукцион ЦБ РФ прошел в условиях повышенного интереса. Регулятор привлек 221 млрд руб. по средневзвешенной ставке 10.41% годовых при лимите в 280 млрд руб. и 100 млрд руб., привлеченных на прошлом депозитном аукционе.
Налоговый период завершен минимальными потерями для рублевых ставок. В системе сохраняется избыток рублевой ликвидности в банках первого круга на фоне бюджетных вливаний денег, который позволяет комфортно пережить даже существенные оттоки. В ближайшие дни конъюнктура рынка должна остаться благоприятной.
Рубль дешевеет вслед за нефтью
Вторник на внутреннем валютном рынке принес рублю умеренные потери. Нефтяные котировки пошли вниз на 2% в рамках укрепления доллара и ожиданиях данных по увеличению запасов в США, публикуемые сегодня. Курс бивалютной корзины по итогам дня вырос на 40 коп. до 68.62 руб. Курс доллара составил 65.25 руб. (+50 коп.), курс евро – 72.73 руб. (+27 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил укрепляться на фоне сильных данных по индексу потребительской уверенности в августе, а также новой порции ястребиных комментариев замглавы ФРС. По итогам дня основная валютная пара осталась снизилась на полфигуры до отметки $1.1140.
Нефтяные котировки находятся между двух огней. С одной стороны, нефтедобывающие страны все активнее заявляют о готовности пойти на соглашение по заморозке уровня добычи, куда также входят такие проблемные с этой точки зрения Саудовская Аравия и Иран. Тем не менее, даже если такое решение будет принято в конце сентября, это не лишит рынок рисков возрождения сланцевой добычи в США. С другой стороны, на котировки нефти давит укрепляющийся доллар, который активизировал свой рост на ужесточении риторики Федрезерва.
Таким образом, внешние условия для рубля выглядят скорее негативными, поскольку снижение нефтяных цен более вероятно, чем их дальнейший рост. Более того, как только ФРС приступит к продолжению цикла повышения базовой процентной ставки, активы и валюты развивающихся экономик станут менее привлекательными, что окажет дополнительное давление.
Долговые рынки растут, несмотря на отсутствие драйверов
Евробонды ЕМ вчера немного подрастали, несмотря на укрепление доллара, сигнализирующее возросшие риски повышения базовой долларовой ставки в ближайшие месяцы. Доходности базовых активов были стабильны, что в итоге практически не изменило величины суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера торговались с умеренным ценовым ростом, который был выше средней динамики ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 3-6 бп.
Локальный долговой рынок также демонстрирует ценовой рост, котировки дальних выпусков находятся на среднесрочных максимумах. Низкие инфляционные ожидания и относительно высокие цены на нефть позволяют надеяться на то, что Центробанк решится на очередное снижение базовой процентной ставки на сентябрьском заседании. Доходности вдоль кривой ОФЗ равномерно опустились вчера на 2-6 бп. Сегодня Минфин вновь проведет лишь один аукцион, где предложит рынку 15-летние бумаги. На наш взгляд, благоприятная конъюнктура рынка и ожидания инвесторов обеспечат высокий спрос на аукционе
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В Европе оптимизм инвесторов преобладал. Финансовый сектор еврозоны постепенно восстанавливается благодаря неплохой экономической статистике. Комфортные условия на финансовом рынке, созданные европейским ЦБ, формируют соответствующие среднесрочные ожидания, при этом возросшие риски действий от Федрезерва, напротив, повышают привлекательность акций банков.
В США инвесторы продолжили поддерживать спекуляции на тему потенциальных действий ФРС. Замглавы регулятора вчера сообщил, что рынок труда США близок к полной занятости, однако будущий размер базовой ставки будет зависеть от поступающей статистики. Стэнли Фишер отказался называть какие-либо сроки очередного ужесточения денежно-кредитной политики.
Сегодня снимание рынков будет приковано к выступлениям двух глав ФРБ, а также данным по занятости в США в августе от агентства ADP. С учетом поступивших ястребиных заявлений представителей ФРС, рынки будут пристально следить за публикуемыми экономическими данными, главными из которых на текущей неделе станет блок статистик по рынку труда за август
Ставки МБК понизились, депозитный аукцион ЦБ прошел успешно
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного восстановились после окончания налогового периода. Уровень краткосрочных процентных ставок вернулся вплотную к размеру ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (-5 бп), 7-дневные – под 10.65% годовых (-5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.70% годовых. Депозитный 7-дневный аукцион ЦБ РФ прошел в условиях повышенного интереса. Регулятор привлек 221 млрд руб. по средневзвешенной ставке 10.41% годовых при лимите в 280 млрд руб. и 100 млрд руб., привлеченных на прошлом депозитном аукционе.
Налоговый период завершен минимальными потерями для рублевых ставок. В системе сохраняется избыток рублевой ликвидности в банках первого круга на фоне бюджетных вливаний денег, который позволяет комфортно пережить даже существенные оттоки. В ближайшие дни конъюнктура рынка должна остаться благоприятной.
Рубль дешевеет вслед за нефтью
Вторник на внутреннем валютном рынке принес рублю умеренные потери. Нефтяные котировки пошли вниз на 2% в рамках укрепления доллара и ожиданиях данных по увеличению запасов в США, публикуемые сегодня. Курс бивалютной корзины по итогам дня вырос на 40 коп. до 68.62 руб. Курс доллара составил 65.25 руб. (+50 коп.), курс евро – 72.73 руб. (+27 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил укрепляться на фоне сильных данных по индексу потребительской уверенности в августе, а также новой порции ястребиных комментариев замглавы ФРС. По итогам дня основная валютная пара осталась снизилась на полфигуры до отметки $1.1140.
Нефтяные котировки находятся между двух огней. С одной стороны, нефтедобывающие страны все активнее заявляют о готовности пойти на соглашение по заморозке уровня добычи, куда также входят такие проблемные с этой точки зрения Саудовская Аравия и Иран. Тем не менее, даже если такое решение будет принято в конце сентября, это не лишит рынок рисков возрождения сланцевой добычи в США. С другой стороны, на котировки нефти давит укрепляющийся доллар, который активизировал свой рост на ужесточении риторики Федрезерва.
Таким образом, внешние условия для рубля выглядят скорее негативными, поскольку снижение нефтяных цен более вероятно, чем их дальнейший рост. Более того, как только ФРС приступит к продолжению цикла повышения базовой процентной ставки, активы и валюты развивающихся экономик станут менее привлекательными, что окажет дополнительное давление.
Долговые рынки растут, несмотря на отсутствие драйверов
Евробонды ЕМ вчера немного подрастали, несмотря на укрепление доллара, сигнализирующее возросшие риски повышения базовой долларовой ставки в ближайшие месяцы. Доходности базовых активов были стабильны, что в итоге практически не изменило величины суверенных кредитных спрэдов. Российские евробонды вчера торговались с умеренным ценовым ростом, который был выше средней динамики ЕМ. Доходности вдоль суверенной кривой опустились на 3-6 бп.
Локальный долговой рынок также демонстрирует ценовой рост, котировки дальних выпусков находятся на среднесрочных максимумах. Низкие инфляционные ожидания и относительно высокие цены на нефть позволяют надеяться на то, что Центробанк решится на очередное снижение базовой процентной ставки на сентябрьском заседании. Доходности вдоль кривой ОФЗ равномерно опустились вчера на 2-6 бп. Сегодня Минфин вновь проведет лишь один аукцион, где предложит рынку 15-летние бумаги. На наш взгляд, благоприятная конъюнктура рынка и ожидания инвесторов обеспечат высокий спрос на аукционе
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter