Обзор валютного рынка за неделю

За текущую неделю позиции доллара против основных конкурентов существенно не изменились.
В первой половине недели поддержку американской валюте оказывали ожидания дня голосования на президентских выборах в США. Доллар укреплялся несмотря на негативные экономические данные. Индекс активности в производственном секторе экономики -ISM Manufacturing Index упал до минимальной отметки с 1982 года, что впрочем не стало препятствием для роста доллара. Тем не менее, как было уже не раз отмечено, настроения на рынке таковы, что инвесторы продолжали игнорировать фундаментальные данные и по прежнему используют любое более или менее значительно ослабление доллара в качестве возможности для его покупки.
Определенную поддержку американской валюте против европейских конкурентов, наряду с сохранением спроса на доллар в связи с репатриацией прибыли американскими инвесторами, оказывают и опасения, что Европе не избежать рецессии. Согласно опубликованным прогнозам Еврокомиссии, темпы экономического роста в странах Европейского Союза резко снизятся с нынешних 1.4% до 0.2% в будущем году. Инфляция в 2009 составит в среднем 2.2% и снизится до 2.1% в 2010 – вплотную приблизившись таким образом к целевому уровню ЕЦБ благодаря падению цен на сырьевые товары, прежде всего на энергоносители, а также снижению темпов экономического роста. В итоге Европейский центральный банк получает широкое пространство для маневра (читай снижения процентных ставок) и, по всей видимости намеревается воспользоваться предоставившейся возможностью в полной мере для оживления экономического роста в регионе, чем и питает прогнозы в соответствии с наиболее смелыми из которых курс евро к середине следующего года достигнет паритета с долларом США. Тем не менее, мы полагаем, что настроения в настоящее время все еще не определены и говорить о продолжении тенденции роста американской валюты пока преждевременно. Текущее же укрепление доллара по нашему мнению обусловлено техническими факторами.
Ралли на мировых фондовых рынках в сочетании с падением процентных ставок на рынках капиталов снизили привлекательность американской и японской валют в качестве убежища для капиталов и спровоцировали активизацию фиксации прибыли, что в свою очередь стало причиной максимального дневного падения доллара против евро за всю историю единой валюты.
За прошедшую неделю долларовая одно месячная процентная ставка Libor в Лондоне снизилась до минимального уровня за последние 4 года (2.18%), что является свидетельством размораживания активности на кредитных рынках.
Уверенная победа на выборах Президента США Барака Обамы, кандидата от демократической партии, поддержала доллар против европейских валют поскольку участники рынка ожидают, что с приходом к власти демократов ускорится процесс восстановления крупнейшей экономики мира.
После того, как исход выборов президента США стал ясным, рост доллара сдерживали ожидания ухудшения ситуации на рынке труда крупнейшей экономики мира. Данные опасения были не безосновательны. Согласно опубликованной статистики, в октябре количество новых рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики снизилось на 240К против пересмотренного значения сентября на уровне -289К и ожиданий на уровне -200К. Таким образом показательpayrolls снизился 10 месяц подряд в текущем году. Уровень безработицы вырос до уровня 6,5%. Тем не менее, реакция рынка на данные была ограниченной.
Согласно данным Банка Японии, реальный обменный валютный курс национальной валюты, показатель, который отслеживает соотношение йены против валют торговых партнеров Японии, в октябре вырос на 11,2%. Данный факт говорил о значительном потенциале к росту японской валюты. Выше указанные данные оказывали поддержку японской валюте на протяжении недели.
В центре внимания участников рынка также находились и оказывали давление на европейские валюты заседания центральных банков Великобритании и Европы. Результатом данных встреч стало снижение учетных ставок на 150 базисных пунктов (Банк Англии) и 50 базисных пунктов (ЕЦБ).
Комментарии Президента ЕЦБ Трише , который сказал, что экономика стран ЕС «значительно ослабла» стало причиной падения евро против доллара, йены и фунта.