24 апреля 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Ключевые фондовые рынки Европы в пятницу не демонстрировали значимой динамики (EuroTOP: +0,1%; DAX: +0,2%; FTMIB: -0,5%; FTSE100: -0,1%; CAC40 -0,5%), завершив неделю потерями в пределах 2,1% (DAX): инвесторы предпочли не рисковать перед объявлением итогов первого тура президентских выборов во Франции. Ключевые сектора не показали единой динамики: акции сырьевых компаний находились вместе с товарными рынками под давлением, в «плюсе» вновь – финсектор и автомобилестроители.
Настроения на рынке акций США также в последний день недели подостыли (S&P500: -0,3% Dow Jones IA: -0,2%; Nasdaq Comp: -0,1%) в ожидании новостей из Франции и ввиду не порадовавших корпоративных новостей (GE: -2,4%; Schlumberger: -2,2%; Mattel: -13,6%). Впрочем, «фактор Трампа» оказал поддержку: Президент США пообещал объявить на этой неделе подробности налоговой реформы.
Российский фондовый рынок
В пятницу индекс ММВБ (+0,7%) смог продолжить восстановление при повышенной торговой активности (объем торгов акциями составил 31 млрд руб., что на 12% выше среднемесячного среднего).
Лучше рынка выглядели ключевые «весовые» сектора, реагирующие на ослабление негативных настроений на внешних рынках, а также вновь потребительский сектор. Наиболее сильную динамику продемонстрировали акции нефтегазовых компаний, где впрочем, взлетели лишь привилегированные акции Транснефти (+5,6%). Среди остальных бумаг отметим восстановление курса акций Сургутнефтегаза (оа: +0,7%; па: +1,7%), Татнефти (+0,7%) и Газпрома (+0,7%) при слабом дневной изменении котировок акций ключевых бумаг нефтяного сектора (Роснефть: +0,3%; Лукойл: -0,3%). В финансовом секторе сохранили активные темпы роста привилегированные акции Сбербанка (+2,3%), отыгрывающие последние новости по дивидендам, а также МосБиржа (+2,0%). Обыкновенные акции Сбербанка и ВТБ подорожали на 0,9%. В потребительском секторе сохранилась тенденция к росту котировок ГК Черкизово (+3,1%), активно дорожали Дикси (+2,8%) и Детский Мир (+1,7%). Слабо выглядели здесь лишь не впечатлившие отчетностью в конце недели Лента (-4,3%) и Магнит (-0,4%). В металлургическом и горнодобывающем секторе вновь сильно выглядели акции Алроса (+4,4%), а также РусАл (+2,2%) и «префы» Мечела (+4,5%). НорНикель (-1,0%) и Полиметалл (-1,7%) двигались «против» рынка вместе с ценами на металлы.
Из прочих бумаг разнонаправленную динамику котировок в электроэнергетическом секторе (Интер РАО: +2,4%; ТГК-1: +1,5%; Мосэнерго: -1,3%; ОГК-2: -1,8%; Иркутскэнерго: -2,8%), указывающую на отсутствие явных идей, повышение в телекомах (Мегафон: +1,3%; МТС: +0,2%), рост Аэрофлота (+2,4%), АвтоВАЗА (+0,9%) и Мостотреста (+1,0%) при откате в РБК (-5,7%) и Соллерсе (-3,7%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
После открытия американского рынка в пятницу, нефть не смогла удержаться и опустилась к 52 долл./барр. (внутри дня минимум был даже ниже – 51,5 долл./барр.). Мы, конечно, не ждали столь сильного снижения и считаем его избыточным, не оправданным в т.ч. и с фундаментальной точки зрения. На технической встрече ОПЕК+ были озвучены рекомендации продлить соглашение еще на полгода с июня, поскольку добиться снижения глобальных запасов нефти ниже 5-летней средней не удалось. 25 мая состоится заседание ОПЕК на эту тему. Рассчитываем на возврат нефти к 55 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки в начале недели демонстрируют усиление роста после результатов первого тура выборов во Франции, которые завершились с перевесом голосов у Э. Макрона, а М. Ле Пен заняла второе место и вышла во второй тур, который состоится 7 мая. Инвесторы закладываются на то, что Э.Макрон удержит преимущество и во втором туре, что снижает риски стабильности для европейских активов. На этом фоне курс европейской валюты поднялся до максимумов с ноября (выше 1.085), фьючерсы на S&P500 растут на 0.8%. Мы полагаем, что отсутствие негативного сюрприза может привести к развитию восстановительной динамики рынков в начале недели. Поддержку фондовым индексам оказывает также сезон корпоративной отчетности за 1-й квартал (сюрприз по прибыли пока составляет 5.3%) и благоприятный новостной фон перед приближающимися заседаниями Банка Японии и ЕЦБ на этой неделе. Так, глава японского регулятора Х.Курода сообщил о том, что говорить о сворачивании стимулов преждевременно, и глава ЕЦБ М.Драги придерживается аналогичной позиции. Помимо корпоративных отчетов и действий регуляторов в центре внимания в ближайшие дни находятся также возможные новости по налоговой реформе и другим инициативам Д.Трампа, которые могут быть приурочены к 100 дням президентства (истекают 29 апреля). При этом переговорный процесс по бюджету США следующего финансового года и решение по повышению планки госдолга пока не проведены через Конгресс, что может привести к негативному сюрпризу уже в конце этой недели, и способствовать всплеску волатильности на мировых рынках.
Российский рынок акций продемонстрировал попытки развить отскок в пятницу, которые сдерживались неопределенностью с исходом выборов во Франции. Преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели может способствовать развитию тенденции к росту и движению индекса ММВБ в направлении сильного сопротивления вблизи 1985-1990 пунктов. Однако ключевым определяющим фактором станет динамика цен на нефть, движимая спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года. Важным внутренним событием текущей недели станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25 или 0.5%, что может способствовать движению в рубле.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели может способствовать развитию тенденции к росту и движению индекса ММВБ в направлении сильного сопротивления вблизи 1985-1990 пунктов. Однако ключевым определяющим фактором станет динамика цен на нефть, движимая спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года. Важным внутренним событием текущей недели станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25 или 0.5%, что может способствовать движению в рубле.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Магнит (ДЕРЖАТЬ) в I квартале снизил чистую прибыль на 8,5%, до 7,5 млрд руб. - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Магнит продемонстрировал крайне слабую динамику выручки, но неплохие показатели рентабельности. Отметим, что выручка компании растет ниже годовых прогнозов менеджмента, который ожидает ее подъема на 9-13%. Снижение доходов Магнита связанно с падением трафика, которое частично было нивелировано увеличением среднего чека.
Акционеры НОВАТЭКа (ДЕРЖАТЬ) утвердили выплату дивидендов за 2016 г. в размере 13,9 руб. с учетом промежуточных - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Таким образом, всего на выплату дивидендов по итогам прошлого года будет направлено 42,204 млрд рублей. Это примерно 31,5% от нормализованной чистой прибыли НОВАТЭКа за 2016 г. (133,76 млрд рублей). Дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 30% нормализованной прибыли по итогам года. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 2%, что ниже среднего значения по бумагам, входящим в индекс ММВБ.
Правление РусГидро (ПОКУПАТЬ) рекомендует дивиденды за 2016 г. на уровне 4,66 коп. на акцию - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Если компания направит на выплаты дивидендов 50% от чистой прибыли, то РусГидро выполнит директиву правительства. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 5,3%, что в целом выше, чем средняя доходность по бумагам, входящим в индекс ММВБ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Ключевые фондовые рынки Европы в пятницу не демонстрировали значимой динамики (EuroTOP: +0,1%; DAX: +0,2%; FTMIB: -0,5%; FTSE100: -0,1%; CAC40 -0,5%), завершив неделю потерями в пределах 2,1% (DAX): инвесторы предпочли не рисковать перед объявлением итогов первого тура президентских выборов во Франции. Ключевые сектора не показали единой динамики: акции сырьевых компаний находились вместе с товарными рынками под давлением, в «плюсе» вновь – финсектор и автомобилестроители.
Настроения на рынке акций США также в последний день недели подостыли (S&P500: -0,3% Dow Jones IA: -0,2%; Nasdaq Comp: -0,1%) в ожидании новостей из Франции и ввиду не порадовавших корпоративных новостей (GE: -2,4%; Schlumberger: -2,2%; Mattel: -13,6%). Впрочем, «фактор Трампа» оказал поддержку: Президент США пообещал объявить на этой неделе подробности налоговой реформы.
Российский фондовый рынок
В пятницу индекс ММВБ (+0,7%) смог продолжить восстановление при повышенной торговой активности (объем торгов акциями составил 31 млрд руб., что на 12% выше среднемесячного среднего).
Лучше рынка выглядели ключевые «весовые» сектора, реагирующие на ослабление негативных настроений на внешних рынках, а также вновь потребительский сектор. Наиболее сильную динамику продемонстрировали акции нефтегазовых компаний, где впрочем, взлетели лишь привилегированные акции Транснефти (+5,6%). Среди остальных бумаг отметим восстановление курса акций Сургутнефтегаза (оа: +0,7%; па: +1,7%), Татнефти (+0,7%) и Газпрома (+0,7%) при слабом дневной изменении котировок акций ключевых бумаг нефтяного сектора (Роснефть: +0,3%; Лукойл: -0,3%). В финансовом секторе сохранили активные темпы роста привилегированные акции Сбербанка (+2,3%), отыгрывающие последние новости по дивидендам, а также МосБиржа (+2,0%). Обыкновенные акции Сбербанка и ВТБ подорожали на 0,9%. В потребительском секторе сохранилась тенденция к росту котировок ГК Черкизово (+3,1%), активно дорожали Дикси (+2,8%) и Детский Мир (+1,7%). Слабо выглядели здесь лишь не впечатлившие отчетностью в конце недели Лента (-4,3%) и Магнит (-0,4%). В металлургическом и горнодобывающем секторе вновь сильно выглядели акции Алроса (+4,4%), а также РусАл (+2,2%) и «префы» Мечела (+4,5%). НорНикель (-1,0%) и Полиметалл (-1,7%) двигались «против» рынка вместе с ценами на металлы.
Из прочих бумаг разнонаправленную динамику котировок в электроэнергетическом секторе (Интер РАО: +2,4%; ТГК-1: +1,5%; Мосэнерго: -1,3%; ОГК-2: -1,8%; Иркутскэнерго: -2,8%), указывающую на отсутствие явных идей, повышение в телекомах (Мегафон: +1,3%; МТС: +0,2%), рост Аэрофлота (+2,4%), АвтоВАЗА (+0,9%) и Мостотреста (+1,0%) при откате в РБК (-5,7%) и Соллерсе (-3,7%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
После открытия американского рынка в пятницу, нефть не смогла удержаться и опустилась к 52 долл./барр. (внутри дня минимум был даже ниже – 51,5 долл./барр.). Мы, конечно, не ждали столь сильного снижения и считаем его избыточным, не оправданным в т.ч. и с фундаментальной точки зрения. На технической встрече ОПЕК+ были озвучены рекомендации продлить соглашение еще на полгода с июня, поскольку добиться снижения глобальных запасов нефти ниже 5-летней средней не удалось. 25 мая состоится заседание ОПЕК на эту тему. Рассчитываем на возврат нефти к 55 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки в начале недели демонстрируют усиление роста после результатов первого тура выборов во Франции, которые завершились с перевесом голосов у Э. Макрона, а М. Ле Пен заняла второе место и вышла во второй тур, который состоится 7 мая. Инвесторы закладываются на то, что Э.Макрон удержит преимущество и во втором туре, что снижает риски стабильности для европейских активов. На этом фоне курс европейской валюты поднялся до максимумов с ноября (выше 1.085), фьючерсы на S&P500 растут на 0.8%. Мы полагаем, что отсутствие негативного сюрприза может привести к развитию восстановительной динамики рынков в начале недели. Поддержку фондовым индексам оказывает также сезон корпоративной отчетности за 1-й квартал (сюрприз по прибыли пока составляет 5.3%) и благоприятный новостной фон перед приближающимися заседаниями Банка Японии и ЕЦБ на этой неделе. Так, глава японского регулятора Х.Курода сообщил о том, что говорить о сворачивании стимулов преждевременно, и глава ЕЦБ М.Драги придерживается аналогичной позиции. Помимо корпоративных отчетов и действий регуляторов в центре внимания в ближайшие дни находятся также возможные новости по налоговой реформе и другим инициативам Д.Трампа, которые могут быть приурочены к 100 дням президентства (истекают 29 апреля). При этом переговорный процесс по бюджету США следующего финансового года и решение по повышению планки госдолга пока не проведены через Конгресс, что может привести к негативному сюрпризу уже в конце этой недели, и способствовать всплеску волатильности на мировых рынках.
Российский рынок акций продемонстрировал попытки развить отскок в пятницу, которые сдерживались неопределенностью с исходом выборов во Франции. Преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели может способствовать развитию тенденции к росту и движению индекса ММВБ в направлении сильного сопротивления вблизи 1985-1990 пунктов. Однако ключевым определяющим фактором станет динамика цен на нефть, движимая спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года. Важным внутренним событием текущей недели станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25 или 0.5%, что может способствовать движению в рубле.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели может способствовать развитию тенденции к росту и движению индекса ММВБ в направлении сильного сопротивления вблизи 1985-1990 пунктов. Однако ключевым определяющим фактором станет динамика цен на нефть, движимая спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года. Важным внутренним событием текущей недели станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25 или 0.5%, что может способствовать движению в рубле.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
Магнит (ДЕРЖАТЬ) в I квартале снизил чистую прибыль на 8,5%, до 7,5 млрд руб. - НЕГАТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Магнит продемонстрировал крайне слабую динамику выручки, но неплохие показатели рентабельности. Отметим, что выручка компании растет ниже годовых прогнозов менеджмента, который ожидает ее подъема на 9-13%. Снижение доходов Магнита связанно с падением трафика, которое частично было нивелировано увеличением среднего чека.
Акционеры НОВАТЭКа (ДЕРЖАТЬ) утвердили выплату дивидендов за 2016 г. в размере 13,9 руб. с учетом промежуточных - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Таким образом, всего на выплату дивидендов по итогам прошлого года будет направлено 42,204 млрд рублей. Это примерно 31,5% от нормализованной чистой прибыли НОВАТЭКа за 2016 г. (133,76 млрд рублей). Дивидендная политика компании предусматривает выплату не менее 30% нормализованной прибыли по итогам года. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 2%, что ниже среднего значения по бумагам, входящим в индекс ММВБ.
Правление РусГидро (ПОКУПАТЬ) рекомендует дивиденды за 2016 г. на уровне 4,66 коп. на акцию - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Если компания направит на выплаты дивидендов 50% от чистой прибыли, то РусГидро выполнит директиву правительства. Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 5,3%, что в целом выше, чем средняя доходность по бумагам, входящим в индекс ММВБ.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу