26 апреля 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Во вторник биржевые индексы Европы перешли к слабому росту, после уверенного роста, приведшего к обновлению максимумов с декабря 2015 года по общеевропейскому EuroTOP100 (+0,2%) и исторического максимума – по немецкому DAX (+0,1%). Посильнее выглядел итальянский FTMIB (+0,6%) ввиду опережающего роста акций банков.
Основные индексы США вчера вновь показали «гэп» при открытии и заметный прирост на ослаблении рисков по Франции, ввиду ожиданий анонса налоговой реформы и позитива от отчетности IT-сектора. S&P500 (+0,6%) и Dow Jones IA (+1,1%) приблизились к историческим максимумам, Nasdaq Composite (+0,7%) впервые вышел выше 6000 пунктов.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник продолжил повышение, отыгрывая улучшение настроений на мировых фондовых рынках после позитивно воспринятых инвесторами итогов первого тура президентских выборов во Франции и ввиду ожиданий позитивных новостей из США (анонс параметров налоговой реформы в США, финотчетность IT-сектора), а также появившихся надежд на повышенные дивиденды российских госкомпаний.
Индекс ММВБ (+1,0%) завершил торговую сессию у "круглой" отметки в 2000 пунктов; тенденция к росту на рынке преобладала. Все ключевые сектора, кроме потребительского, где падали котировки акций ГК Черкизово (-5,6%), Ленты (-3,1%) и Магнита (-2,0%), выросли.
В лидерах роста по итогам дня акции металлургических и горнодобывающих компаний, где уверенно рос курс акций Алроса (+2,3%) на дивидендных рекомендациях, а также РусАл (+2,9%), НЛМК (+2,5%) и НорНикель (+2,2%).
В нефтегазовом секторе продолжил раллировать Газпром (+2,8%); сильнее рынка были Сургутнефтегаз (оа: +1,9%; па: +3,4%) и Башнефть (оа: +2,9%; па: +1,3%). Корректировалась здесь лишь Роснефть (-0,1%). Продолжилось повышение котировок акций электроэнергетического сектора, где заметно прибавили в стоимости Мосэнерго (+4,2%), ряд региональных МРСК (МРСК Сибири: +4,1%; МРСК Центра: +2,3%), ТГК-1 (+1,3%) и ФСК (+1,2%). Под давлением – Русгидро (-0,3%) и Иркутскэнерго (-2,5%).
В финсекторе неплохо росли в стоимости все ключевые ликвидные бумаги, за исключением акций Сбербанка (0%), курсовую динамику которых ограничивают технические факторы. Тут отметим МосБиржу (+2,0%) и АФК Система (+1,7%). В пределах 1,6% прирост демонстрируют акции телекомов и IT-компаний, дорожали Аэрофлот (+2,7%), Фосагро (+2,6%) и КАМАЗ (+2,0%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефти вчера удалось удержаться на уровне 52 долл./барр., уровень 200-дн.средней выступает сильной поддержкой. Статистика от API вышла разочаровывающей, показав прирост в запасах сырой нефти на 0,9 млн барр., в запасах бензина – на 4,4 млн барр. Запасы дистиллятов снизились на символические 0,04 млн барр. От Минэнерго США сегодня рассчитываем увидеть чуть более позитивные данные: консенсус Bloomberg ожидает снижения запасов сырой нефти на 1,1 млн барр. и дистиллятов на 1,3 млн барр. при росте запасов бензина на 0,14 млн барр. Нефть будет «стоять» в диапазоне 52-53 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки во вторник продолжили расти, хотя и более сдержанными темпами, чем днем ранее, при поддержке ослабления опасений в отношении исхода выборов во Франции. Американские акции выглядели увереннее большинства других региональных фондовых рынков, поскольку инвесторы делают ставку на серьезное ослабление налогового бремени для крупных корпораций, детали плана налоговой реформы могут быть представлены уже в ближайшие дни и приурочены к 100 дням президентства Д.Трампа. Поддержку фондовым индексам оказывает также сезон корпоративной отчетности за 1-й квартал (сюрприз по прибыли пока составляет 5.3%) и ожидания сохранения сверхмягкой политики по итогам приближающихся заседаний Банка Японии и ЕЦБ на этой неделе.
Российский рынок акций во вторник продолжил поступательный рост и практически достиг к закрытию отметки 2000 пунктов по индексу ММВБ. Поддержку отечественным фондовым активам оказывает как улучшение внешнего фона на глобальных рынках капитала в начале недели, так и ожидания пересмотра рекомендаций по дивидендам за 2016г. крупнейшими госкомпаниями, с целью соответствия директиве Правительства РФ по 50%-ным выплатам.
Мы полагаем, что преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели и внутренние конъюнктурные факторы могут способствовать развитию тенденции к росту и закреплению индекса ММВБ в диапазоне 2000-2030 пунктов в середине этой недели. Дальнейший рост пока сдерживается негативной динамикой цен на нефть, движимой спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года и статистикой по запасам в США. Важным внутренним событием этой недели также станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25-0.5% и прояснения вопроса о скорости дальнейшего понижения ключевой ставки. Кроме того, в ближайшие дни финансовую отчетность за 2016г. по МСФО представят Сургутнефтегаз и Газпром, а по итогам первого квартала отчитаются НОВАТЭК, Черкизово, X5 Retail Group, Дикси Групп и Яндекс.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Мы полагаем, что преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели и внутренние конъюнктурные факторы могут способствовать развитию тенденции к росту и закреплению индекса ММВБ в диапазоне 2000-2030 пунктов в середине этой недели. Дальнейший рост пока сдерживается негативной динамикой цен на нефть, движимой спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года и статистикой по запасам в США. Важным внутренним событием этой недели также станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25-0.5% и прояснения вопроса о скорости дальнейшего понижения ключевой ставки. Кроме того, в ближайшие дни финансовую отчетность за 2016г. по МСФО представят Сургутнефтегаз и Газпром, а по итогам первого квартала отчитаются НОВАТЭК, Черкизово, X5 Retail Group, Дикси Групп и Яндекс.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) может выплатить 8 рублей 93 копейки на акцию за 2016 год - компания – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 9,4%, что выше среднего по акциям входящим в индекс ММВБ. АЛРОСА направит акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО, тем самым, выполнив директиву Минфину по выплатам дивидендов госкомпаниями. Пор нашим оценкам, в 2017 году, с учетом ожидаемой прибыли сможет сохранить дивиденды на уровне 2016 года (около 8,5-8,9 руб./акцию).
EBITDA ОВК ( - ) по МСФО выросла в 2016 г. на 93% - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Хороший рост финансовых показателей компании был обеспечен увеличением объемов производства вагонов на 28%. В тоже время показатель EBITDA ОВК вырос опережающими темпами, благодаря как увеличению реализации вагонов, так и сдачи их в аренду, позитивным моментом стал меньший, чем доходы рост издержек. Тем не менее, несмотря на рост финансовых показателей у компании сохраняется высокая долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA в 2016 году 7,3, но она почти в два раза снизилась относительно 2015 года. Сегодня ОВК объявила цену размещения акций в рамках SPO – 720 рублей (дисконт к текущей цене около 9%).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Во вторник биржевые индексы Европы перешли к слабому росту, после уверенного роста, приведшего к обновлению максимумов с декабря 2015 года по общеевропейскому EuroTOP100 (+0,2%) и исторического максимума – по немецкому DAX (+0,1%). Посильнее выглядел итальянский FTMIB (+0,6%) ввиду опережающего роста акций банков.
Основные индексы США вчера вновь показали «гэп» при открытии и заметный прирост на ослаблении рисков по Франции, ввиду ожиданий анонса налоговой реформы и позитива от отчетности IT-сектора. S&P500 (+0,6%) и Dow Jones IA (+1,1%) приблизились к историческим максимумам, Nasdaq Composite (+0,7%) впервые вышел выше 6000 пунктов.
Российский фондовый рынок
Российский рынок акций во вторник продолжил повышение, отыгрывая улучшение настроений на мировых фондовых рынках после позитивно воспринятых инвесторами итогов первого тура президентских выборов во Франции и ввиду ожиданий позитивных новостей из США (анонс параметров налоговой реформы в США, финотчетность IT-сектора), а также появившихся надежд на повышенные дивиденды российских госкомпаний.
Индекс ММВБ (+1,0%) завершил торговую сессию у "круглой" отметки в 2000 пунктов; тенденция к росту на рынке преобладала. Все ключевые сектора, кроме потребительского, где падали котировки акций ГК Черкизово (-5,6%), Ленты (-3,1%) и Магнита (-2,0%), выросли.
В лидерах роста по итогам дня акции металлургических и горнодобывающих компаний, где уверенно рос курс акций Алроса (+2,3%) на дивидендных рекомендациях, а также РусАл (+2,9%), НЛМК (+2,5%) и НорНикель (+2,2%).
В нефтегазовом секторе продолжил раллировать Газпром (+2,8%); сильнее рынка были Сургутнефтегаз (оа: +1,9%; па: +3,4%) и Башнефть (оа: +2,9%; па: +1,3%). Корректировалась здесь лишь Роснефть (-0,1%). Продолжилось повышение котировок акций электроэнергетического сектора, где заметно прибавили в стоимости Мосэнерго (+4,2%), ряд региональных МРСК (МРСК Сибири: +4,1%; МРСК Центра: +2,3%), ТГК-1 (+1,3%) и ФСК (+1,2%). Под давлением – Русгидро (-0,3%) и Иркутскэнерго (-2,5%).
В финсекторе неплохо росли в стоимости все ключевые ликвидные бумаги, за исключением акций Сбербанка (0%), курсовую динамику которых ограничивают технические факторы. Тут отметим МосБиржу (+2,0%) и АФК Система (+1,7%). В пределах 1,6% прирост демонстрируют акции телекомов и IT-компаний, дорожали Аэрофлот (+2,7%), Фосагро (+2,6%) и КАМАЗ (+2,0%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефти вчера удалось удержаться на уровне 52 долл./барр., уровень 200-дн.средней выступает сильной поддержкой. Статистика от API вышла разочаровывающей, показав прирост в запасах сырой нефти на 0,9 млн барр., в запасах бензина – на 4,4 млн барр. Запасы дистиллятов снизились на символические 0,04 млн барр. От Минэнерго США сегодня рассчитываем увидеть чуть более позитивные данные: консенсус Bloomberg ожидает снижения запасов сырой нефти на 1,1 млн барр. и дистиллятов на 1,3 млн барр. при росте запасов бензина на 0,14 млн барр. Нефть будет «стоять» в диапазоне 52-53 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Глобальные рынки во вторник продолжили расти, хотя и более сдержанными темпами, чем днем ранее, при поддержке ослабления опасений в отношении исхода выборов во Франции. Американские акции выглядели увереннее большинства других региональных фондовых рынков, поскольку инвесторы делают ставку на серьезное ослабление налогового бремени для крупных корпораций, детали плана налоговой реформы могут быть представлены уже в ближайшие дни и приурочены к 100 дням президентства Д.Трампа. Поддержку фондовым индексам оказывает также сезон корпоративной отчетности за 1-й квартал (сюрприз по прибыли пока составляет 5.3%) и ожидания сохранения сверхмягкой политики по итогам приближающихся заседаний Банка Японии и ЕЦБ на этой неделе.
Российский рынок акций во вторник продолжил поступательный рост и практически достиг к закрытию отметки 2000 пунктов по индексу ММВБ. Поддержку отечественным фондовым активам оказывает как улучшение внешнего фона на глобальных рынках капитала в начале недели, так и ожидания пересмотра рекомендаций по дивидендам за 2016г. крупнейшими госкомпаниями, с целью соответствия директиве Правительства РФ по 50%-ным выплатам.
Мы полагаем, что преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели и внутренние конъюнктурные факторы могут способствовать развитию тенденции к росту и закреплению индекса ММВБ в диапазоне 2000-2030 пунктов в середине этой недели. Дальнейший рост пока сдерживается негативной динамикой цен на нефть, движимой спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года и статистикой по запасам в США. Важным внутренним событием этой недели также станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25-0.5% и прояснения вопроса о скорости дальнейшего понижения ключевой ставки. Кроме того, в ближайшие дни финансовую отчетность за 2016г. по МСФО представят Сургутнефтегаз и Газпром, а по итогам первого квартала отчитаются НОВАТЭК, Черкизово, X5 Retail Group, Дикси Групп и Яндекс.
Илья Фролов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Мы полагаем, что преобладание позитивных настроений на мировых рынках в начале недели и внутренние конъюнктурные факторы могут способствовать развитию тенденции к росту и закреплению индекса ММВБ в диапазоне 2000-2030 пунктов в середине этой недели. Дальнейший рост пока сдерживается негативной динамикой цен на нефть, движимой спекуляциями относительно возможности продления соглашения ОПЕК+ на вторую половину года и статистикой по запасам в США. Важным внутренним событием этой недели также станет заседание Банка России, от которого инвесторы ждут снижения ставки на 0.25-0.5% и прояснения вопроса о скорости дальнейшего понижения ключевой ставки. Кроме того, в ближайшие дни финансовую отчетность за 2016г. по МСФО представят Сургутнефтегаз и Газпром, а по итогам первого квартала отчитаются НОВАТЭК, Черкизово, X5 Retail Group, Дикси Групп и Яндекс.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
АЛРОСА (ПОКУПАТЬ) может выплатить 8 рублей 93 копейки на акцию за 2016 год - компания – ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 9,4%, что выше среднего по акциям входящим в индекс ММВБ. АЛРОСА направит акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО, тем самым, выполнив директиву Минфину по выплатам дивидендов госкомпаниями. Пор нашим оценкам, в 2017 году, с учетом ожидаемой прибыли сможет сохранить дивиденды на уровне 2016 года (около 8,5-8,9 руб./акцию).
EBITDA ОВК ( - ) по МСФО выросла в 2016 г. на 93% - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Хороший рост финансовых показателей компании был обеспечен увеличением объемов производства вагонов на 28%. В тоже время показатель EBITDA ОВК вырос опережающими темпами, благодаря как увеличению реализации вагонов, так и сдачи их в аренду, позитивным моментом стал меньший, чем доходы рост издержек. Тем не менее, несмотря на рост финансовых показателей у компании сохраняется высокая долговая нагрузка: чистый долг/EBITDA в 2016 году 7,3, но она почти в два раза снизилась относительно 2015 года. Сегодня ОВК объявила цену размещения акций в рамках SPO – 720 рублей (дисконт к текущей цене около 9%).
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу