22 марта 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Минфин разместил 16-летний выпуск еврооблигаций в объеме 3 млрд долл. под 5,1%, премия ко вторичному рынку составила 10–15 б.п. Также был доразмещен выпуск RUSSIA’25 в евро в объеме 750 млн долл. с доходностью 2,375%. На вторичном рынке евробонды подорожали, но из-за размещения новых выпусков лишь частично отыграли снижение доходности UST10, вызванное смягчением риторики ФРС.
Внутренний рынок
Российские активы, как и активы всех ЕМ, вчера существенно поднялись в цене, что неудивительно после мягких комментариев ФРС. Торги в сегменте рублевого госдолга начались с заметного роста котировок: ОФЗ необходимо было отыграть итоги заседания Федрезерва и нагнать рубль и нефть, которые значительно подорожали в среду поздно вечером. Сегодня на очереди заседание ЦБ РФ. Мы, как и большинство участников рынка, не ждем изменения ключевой ставки. Напротив, не исключено, что после заметного роста котировок за последнюю неделю игроки могут искать поводы зафиксировать прибыль.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, и мы ждем ее сохранения на текущем уровне. По итогам заседания пройдет пресс-конференция главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной и будет представлен обновленный макроэкономический прогноз, в котором ориентиры по инфляции могут быть снижены. Скорость замедления роста цен может повлиять на темпы перехода к нейтральному уровню ключевой ставки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Мечел (-/-/-)
Мечел опубликовал финансовые и операционные результаты за 4 кв. 2018 г. Выручка и EBITDA снизились на 5% и 22% квартал к кварталу. Рентабельность добывающего дивизиона оказалась под давлением из-за увеличения вскрышных работ и сокращения объемов отгрузки, связанного с дефицитом полувагонов. Долговая нагрузка компании находится на высоком уровне, и Мечел по-прежнему является одной из самых закредитованных российских металлургических компаний.
ВКРАТЦЕ
АФК Система (В+/-/ВВ-) 27 марта будет собирать заявки инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-10 объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска – 10 лет, предусмотрена оферта через 3,5 года. Ориентир по ставке первого купона составляет 10,0–10,15%, что соответствует доходности 10,25–10,41%. Выпуск предварительно планируется разместить на бирже 5 апреля. Организаторы размещения.
АВТОБАН-Финанс (NR) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-П02 объемом 3 млрд руб. установил ставку первого купона на уровне 11%. Ставка находится в середине первоначального маркетингового диапазона 10,75–11,25% и соответствует доходности 11,30% к оферте через два года. Выпуск будет размещаться под поручительство компании АО «Дорожно-строительная компания «АВТОБАН» (-/В1/-), начало его обращения на бирже предварительно запланировано на 26 марта. Организаторы размещения.
РСХБ (-/Ва1/ВВ+) 26 марта будет собирать заявки инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БO-08P объемом не менее 5 млрд руб. Ориентир по ставке первого купона находится в диапазоне 8,3–8,4%, что соответствует доходности к погашению через один год на уровне 8,47–8,58%. Выпуск предварительно планируется разместить на бирже 4 апреля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Минфин разместил 16-летний выпуск еврооблигаций в объеме 3 млрд долл. под 5,1%, премия ко вторичному рынку составила 10–15 б.п. Также был доразмещен выпуск RUSSIA’25 в евро в объеме 750 млн долл. с доходностью 2,375%. На вторичном рынке евробонды подорожали, но из-за размещения новых выпусков лишь частично отыграли снижение доходности UST10, вызванное смягчением риторики ФРС.
Внутренний рынок
Российские активы, как и активы всех ЕМ, вчера существенно поднялись в цене, что неудивительно после мягких комментариев ФРС. Торги в сегменте рублевого госдолга начались с заметного роста котировок: ОФЗ необходимо было отыграть итоги заседания Федрезерва и нагнать рубль и нефть, которые значительно подорожали в среду поздно вечером. Сегодня на очереди заседание ЦБ РФ. Мы, как и большинство участников рынка, не ждем изменения ключевой ставки. Напротив, не исключено, что после заметного роста котировок за последнюю неделю игроки могут искать поводы зафиксировать прибыль.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, и мы ждем ее сохранения на текущем уровне. По итогам заседания пройдет пресс-конференция главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной и будет представлен обновленный макроэкономический прогноз, в котором ориентиры по инфляции могут быть снижены. Скорость замедления роста цен может повлиять на темпы перехода к нейтральному уровню ключевой ставки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Мечел (-/-/-)
Мечел опубликовал финансовые и операционные результаты за 4 кв. 2018 г. Выручка и EBITDA снизились на 5% и 22% квартал к кварталу. Рентабельность добывающего дивизиона оказалась под давлением из-за увеличения вскрышных работ и сокращения объемов отгрузки, связанного с дефицитом полувагонов. Долговая нагрузка компании находится на высоком уровне, и Мечел по-прежнему является одной из самых закредитованных российских металлургических компаний.
ВКРАТЦЕ
АФК Система (В+/-/ВВ-) 27 марта будет собирать заявки инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-10 объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска – 10 лет, предусмотрена оферта через 3,5 года. Ориентир по ставке первого купона составляет 10,0–10,15%, что соответствует доходности 10,25–10,41%. Выпуск предварительно планируется разместить на бирже 5 апреля. Организаторы размещения.
АВТОБАН-Финанс (NR) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-П02 объемом 3 млрд руб. установил ставку первого купона на уровне 11%. Ставка находится в середине первоначального маркетингового диапазона 10,75–11,25% и соответствует доходности 11,30% к оферте через два года. Выпуск будет размещаться под поручительство компании АО «Дорожно-строительная компания «АВТОБАН» (-/В1/-), начало его обращения на бирже предварительно запланировано на 26 марта. Организаторы размещения.
РСХБ (-/Ва1/ВВ+) 26 марта будет собирать заявки инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БO-08P объемом не менее 5 млрд руб. Ориентир по ставке первого купона находится в диапазоне 8,3–8,4%, что соответствует доходности к погашению через один год на уровне 8,47–8,58%. Выпуск предварительно планируется разместить на бирже 4 апреля. Организаторы размещения.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу