21 мая 2019 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Вчера доходность UST10 подросла на фоне комментариев представителей ФРС, а цены на нефть к вечеру растеряли весь утренний прирост. Несмотря на это, российские еврооблигации смогли заметно подорожать, при том что евробонды других ЕМ торговались нейтрально.
Внутренний рынок
Вчера спрос на рублевый госдолг сохранялся, ОФЗ вновь прибавили порядка 0,2–0,4 п.п. от номинала и находятся на уровнях середины августа прошлого года. Сегодня будут объявлены параметры аукционов Минфина. Мы ждем, что финансовое ведомство предложит инвесторам одиннадцатилетние и семилетние ОФЗ.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Зампред ЦБ Ксения Юдаева вчера прокомментировала динамику инфляции. Хотя она отказалась давать прогноз по ключевой ставке, замедление инфляции позволяет рассчитывать на снижение ключевой ставки на ближайшем заседании. ЦБ провел сегодня аукцион по доразмещению КОБР 21-й серии, весь предложенный объем был продан.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Совкомбанк (ВВ-/Ва3/ВВ)
Сегодня начинается сбор заявок на новый выпуск серии БО-П01 объемом 10 млрд руб. с двухлетней офертой и ориентиром по купону 9,2–9,4% годовых при доходности к оферте 9,52–9,74%. На наш взгляд, это означает довольно большую премию к кривой ОФЗ (210–235 б.п.) и недавно размещенному бонду Тинькофф Банка, так что ориентир может быть немного снижен.
ТМК (B+/B1/-)
ТМК опубликовала результаты за 1 кв. 2019 г. по МСФО и провела телефонную конференцию. Российский сегмент продемонстрировал позитивную динамику выручки и EBITDA, тогда как показатели американского и европейского сегментов снизились. Cделка по продаже 100% американского подразделения IPSCO компании Tenaris за 1,2 млрд долл., о которой было объявлено в марте, еще не закрыта. ТМК рассчитывает получить необходимое одобрение регулятора в ближайшее время. Опубликованная отчетность, на наш взгляд, нейтральна для котировок евробондов ТМК.
ВКРАТЦЕ
Транснефть (ВВВ-/Ваа2/-) 23 мая проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серииБО-001Р-11 объемом 15 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет 1,5 года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,10–8,25%, что соответствует доходности к погашению 8,26–8,42%. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 31 мая. Организаторы размещения.
ВТБ (ВВВ-/Ваа3/-) 22 мая начнет размещение биржевых облигаций серии Б-1-29 объемом 10 млрд руб. и сроком обращения один год. Ставка купона на весь период обращения установлена в размере 7,8%, что соответствует доходности к погашению 7,95%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Вчера доходность UST10 подросла на фоне комментариев представителей ФРС, а цены на нефть к вечеру растеряли весь утренний прирост. Несмотря на это, российские еврооблигации смогли заметно подорожать, при том что евробонды других ЕМ торговались нейтрально.
Внутренний рынок
Вчера спрос на рублевый госдолг сохранялся, ОФЗ вновь прибавили порядка 0,2–0,4 п.п. от номинала и находятся на уровнях середины августа прошлого года. Сегодня будут объявлены параметры аукционов Минфина. Мы ждем, что финансовое ведомство предложит инвесторам одиннадцатилетние и семилетние ОФЗ.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Зампред ЦБ Ксения Юдаева вчера прокомментировала динамику инфляции. Хотя она отказалась давать прогноз по ключевой ставке, замедление инфляции позволяет рассчитывать на снижение ключевой ставки на ближайшем заседании. ЦБ провел сегодня аукцион по доразмещению КОБР 21-й серии, весь предложенный объем был продан.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Совкомбанк (ВВ-/Ва3/ВВ)
Сегодня начинается сбор заявок на новый выпуск серии БО-П01 объемом 10 млрд руб. с двухлетней офертой и ориентиром по купону 9,2–9,4% годовых при доходности к оферте 9,52–9,74%. На наш взгляд, это означает довольно большую премию к кривой ОФЗ (210–235 б.п.) и недавно размещенному бонду Тинькофф Банка, так что ориентир может быть немного снижен.
ТМК (B+/B1/-)
ТМК опубликовала результаты за 1 кв. 2019 г. по МСФО и провела телефонную конференцию. Российский сегмент продемонстрировал позитивную динамику выручки и EBITDA, тогда как показатели американского и европейского сегментов снизились. Cделка по продаже 100% американского подразделения IPSCO компании Tenaris за 1,2 млрд долл., о которой было объявлено в марте, еще не закрыта. ТМК рассчитывает получить необходимое одобрение регулятора в ближайшее время. Опубликованная отчетность, на наш взгляд, нейтральна для котировок евробондов ТМК.
ВКРАТЦЕ
Транснефть (ВВВ-/Ваа2/-) 23 мая проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серииБО-001Р-11 объемом 15 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет 1,5 года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,10–8,25%, что соответствует доходности к погашению 8,26–8,42%. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 31 мая. Организаторы размещения.
ВТБ (ВВВ-/Ваа3/-) 22 мая начнет размещение биржевых облигаций серии Б-1-29 объемом 10 млрд руб. и сроком обращения один год. Ставка купона на весь период обращения установлена в размере 7,8%, что соответствует доходности к погашению 7,95%. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter