13 марта 2009 Forex Club
USD
Вот мы и нашли главную тему для осуждения на "Большой двадцатке" в Великобритании. Вчерашние действия Центробанка Швейцарии стали беспрецедентны не только за последние двадцать лет монетарной политики страны, но и за историю текущего кризиса, когда даже самые страждущие страны пытаются решать проблемы альтернативными методами. Все дело в том, что, совершив интервенцию на валютный рынок, Швейцарский Национальный Банк добился своего и ослабил свою валюту, но в то же время укрепил валюты-противники (евро и доллар). Таким образом, ШНБ поставил свои интересы выше интересов прочих стран, которым в условиях мирового снижения спроса и спада деловой активности совсем не на руку иметь при себе сильную валюту, что вновь возвращает на сцену идеи протекционизма. В условиях текущей "великой рецессии" такие методы могут заставить страны играть в игру под названием "каждый сам за себя", что уж точно не пойдет"на пользу в деле решения проблем. Теперь под вопросам остается главная тема-последуют ли остальные страны швейцарскому примеру?
Тем не менее, доллар совсем не выиграл от всех этих движений. То есть нет, он конечно укрепился против франка, однако быстро начал слабеть под гнетом аппетитов на риск, вызванных ралли на фондовых рынках и благоприятными данными из розничного сектора. Розничные продажи США в феврале упали не так значительно, как прогнозировалось, а рост показателя за январь почти вдвое превысил предыдущую оценку. Все это может являться признаком того, что положение дел в крупнейшей экономике мира начинает стабилизироваться. В феврале объем продаж упал на 0,1%, чему в основном способствовало ослабление спроса на автомобили, в то время, как данные за январь были пересмотрены в сторону повышения до +1,8%, о чем сегодня сообщило Министерство торговли в Вашингтоне. Без учета автомобилей продажи продемонстрировали неожиданный рост на 0,7%. Ситуация конечно мало поддается разумным объяснениям, учитывая масштабы потерь, которые несет рынок труда. Возможно, потребители уже привыкли жить в условиях постоянного напряжения и решили не переходить в "режим сбережения" или же все это благодаря тонкой и умной политике розничных компаний, активно заманивающих покупателей низкими ценами и постоянными распродажами. В любом случае, продолжительным трендом назвать это пока язык не поворачивается, особенно учитывая, что число обращений за пособиями по безработице продолжает расти.
Сегодня интерес будут представлять два отчета: дефицит торгового баланса, от которого мы вновь ожидаем сужения в связи с балансировкой объемов экспорта и импорта, а также показатель потребительских настроений, который вообще остается "темной лошадкой". По идее, индекс доверия населения должен упасть под давлением слабого рынка труда, обваливающихся цен на недвижимость и дешевеющих ценных бумаг, однако тогда и расходы их должны были бы сокращаться, а мы видим совершенно обратный эффект. Сегодняшний день для доллара, вероятно, пройдет под маркой перепозиционирования в конце рабочей недели после резких колебаний на рисках.
EUR
Уровень французской инфляции вырос значительнее прогнозов в связи с подорожанием энергоносителей и одежды. Пожалуй, это единственная из позитивных новостей для евро за вчерашний день, не считая, конечно резкого ослабления франка в связи интервенциями ШНБ. Тем временем, цены европейских производителей вновь отметили значительное ослабление: -0.8% м/м, -0.5% г/г против прогноза -0,2% м/м. Это максимальное снижение с июня 2002 года. А немецкие объемы промышленного производства обвалились максимально за всю историю существования объединенной Германии (с 1990 г.), продемонстрировав сокращение на 7,5% м/м - 5-й месяц ослабления. Ничего удивительного здесь нет, так как регион явно слабеет на глазах, в то время как представители ЕЦБ не могут определиться с направлением политики: то ли им агрессивно снижаться ставки, то ли им уже приступать к количественному смягчению. Если Трише вчера так и не смог определено сказать? уйдет ли ставка ниже 1,5%, то его соратник Нуайе уверенно утверждал, что дальнейшее снижение вполне вероятно.
Сегодняшний календарь представлен отчетом по розничным продажам в еврозоне, которые, скорее всего, вновь отразят падение в связи с резким сокращением потребительских расходов в Германии. Однако и здесь могут быть сюрпризы на подобие тем, что мы видели в США, что, несомненно, поддержит единую валюту.
GBP
Если бы Британия была Штатами, то ее дефицит торгового баланса только и продолжал сужаться на фоне мирового спада, так как некогда огромные объемы импорта несколько подсократились, приведя торговлю к балансу. Однако Великобритания - не США, и дефицит торгового баланса расширяется, поскольку сокращаются объемы экспорта. В январе объемы экспорта из Британии сократились на 4%, причем особенно пострадал экспорт в страны, не входящие в состав ЕС, что вполне объяснимо. Производители чувствуют, что более близкие им европейские рынки предлагают лучшие перспективы по сравнению с ускользающими от них Америкой и Азией. Стремительный спад в обрабатывающей промышленности Британии усилил обеспокоенность перспективами экономики, показывая, как угасают ожидания того, что слабый стерлинг поддержит торговлю. Таким образом, слабость мирового спроса переносит на неопределенный срок все надежды на восстановление баланса в экономике Британии.
Таким образом, единственной надеждой и гордостью Британии на текущий момент остается политика количественного смягчения. Быстрый переход к ее реализации и позитивный настрой представителей Банка Англии заставляет нас думать, что все запланированное может осуществиться (стимулирование кредитования, скупки корпоративных облигаций и избежание угрозы дефляции). Вчерашнее выступление Кейт Баркер только подтверждает, что члены MPC возлагают большие надежды на такой подход.
JPY
Йена также пала жертвой возросших аппетитов на риск. К тому же, давление теперь оказывает и тот факт, что швейцарский банк первым произвел интервенцию. Как мы видим, Банк Японии не спешит последовать примеру своего европейского коллеги. И тут дело не в сострадании к соседям, которые могут понести потери при резком удешевлении Йены против их национальных валют. Дело в том, что при такой политике не гарантируется восстановление из кризиса. Япония - экспортно-ориентированная экономика, соответственно, ее существование зависит от благосостояния ее торговых партнеров, т.е. интервенция Японии просто не выгодна.
Тем временем, на политическом фронте наметились перемены. Японский премьер-министр Таро Асо подготавливает третий план расходов, направленный на смягчение рецессии, которая может стать самой ужасной со времен Второй мировой войны. Асо попросит министров предложить меры, и возможно, объявит о пакете мировым лидерам уже на саммите Б20 в Великобритании. Это хорошая новость, учитывая, что большая часть мер, предложенных премьер-министром с момента вступления его на пост полгода назад, была утверждена парламентом лишь на этой неделе USDJPY
Цены вошли в фазу консолидации в диапазоне, ограниченном уровнями 97.30 - 98.10. В настоящий момент они движутся к верхней его границе. Если она будет преодолена, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 98.60. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.2) OsMA устремлена вниз, тем самым, сигнализируя в пользу начала нисходящей фазы движения в пределах указанного диапазона. SS и RSI развернулись вверх.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо решений до ее прояснения. Позиции с близким стоп-лоссом открывать в направлении выхода из диапазона.
Support: 97.50, 97.00, 96.30, 96.00/95,90, 95.30, 95.00/94.90, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.40, 90.00, 89.70.
Resistance: 98.00, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103,60, 104.00.
USDCHF
После активного роста, спровоцированного интервенцией, проведенной ЦБ Швейцарии, пара вошла в консолидацию в диапазоне, ограниченном уровнями 1.1840 - 1.1910. В настоящий момент они тестируют его верхнюю границу. Если она будет преодолена, продолжится рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.1965 и, далее, 1.2000. Однако на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA приобретает нисходящую направленность. В том же направлении в зоне перекупленности разворачивается и осциллятор SS. Все это позволяет говорить о вероятности начала нисходящей фазы движения в пределах диапазона. На часовом графике (рис.4) ситуация складывается аналогичным образом, тем самым, подтверждая предположение о возможности падения цен к отметке 1.1840. OsMA устремлена вниз. В медвежьем направлении устремлены и оба осциллятора.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Позиции с близким стоп-лоссом открывать в направлении выхода цен из диапазона.
Support: 1.1840, 1.1800, 1.1760/40, 1.1700, 1.1670/50, 1.1600/1.1590, 1.1560/50, 1.1500/1.1490, 1.1440, 1.1400, 1.1320, 1.1270, 1.1215/00, 1.1150, 1.1120/00, 1.1060/50.
Resistance: 1.1900, 1.1930, 1.1965, 1.2000, 1.2040, 1.2100, 1.2130/40, 1.2170, 1.2200, 1.2230/40, 1.2270.
EURUSD
Цены тестируют уровень поддержки 1.2880. Если им удастся его преодолеть, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.2840/30 и, далее, 1.2780. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA приобрел нисходящую направленность. В медвежьем направлении устремлены и оба осциллятора (SS выходит из зоны перекупленности). Направление OsMA на часовом графике (рис.6) подтверждает высказанное ранее предположение о возможности падения. Вниз направлены и RSI, и SS.
Тем не менее, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва уровня 1.2880 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом.
Support: 1.2880, 1.2840/30, 1.2780/60, 1.2730/20, 1.2700/1.2680, 1.2630, 1.2580, 1.2540, 1.2500, 1.2460, 1.2400, 1.2300, 1.2200, 1.2160, 1.2100, 1.2040, 1.2000.
Resistance: 1.2910/20, 1.2950, 1.2990/1.3000, 1.3040, 1.3070, 1.3090/1.3100, 1.3150/60, 1.3200, 1.3250/60.
GBPUSD
Цены движутся к уровню сопротивления 1.3920. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4000. Но трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.7) приобрел нисходящую направленность, тем самым, сигнализируя в пользу возобновления падения. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.8) OsMA уверенно устремлена вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности падения цен. SS и RSI развернулись вверх. Поэтому не стоит полностью исключать возможность подъема цен ко вчерашнему максимуму.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации. Возможность покупок с близким стоп-лоссом рассматривать только при подтверждении прорыва уровня 1.3920.
Support: 1.3870, 1.3850/30, 1.3800, 1.3750, 1.3700/1.3685, 1.3630, 1.3600, 1.3560, 1.3500, 1.3400, 1.3300, 1.3270, 1.3200.
Resistance: 1.3920, 1.4000, 1.4040/50, 1.4100, 1.4160, 1.4200, 1.4265, 1.4300/15, 1.4340, 1.4390/1.4400, 1.4460/70, 1.4500, 1.4550/60, 1.4600.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вот мы и нашли главную тему для осуждения на "Большой двадцатке" в Великобритании. Вчерашние действия Центробанка Швейцарии стали беспрецедентны не только за последние двадцать лет монетарной политики страны, но и за историю текущего кризиса, когда даже самые страждущие страны пытаются решать проблемы альтернативными методами. Все дело в том, что, совершив интервенцию на валютный рынок, Швейцарский Национальный Банк добился своего и ослабил свою валюту, но в то же время укрепил валюты-противники (евро и доллар). Таким образом, ШНБ поставил свои интересы выше интересов прочих стран, которым в условиях мирового снижения спроса и спада деловой активности совсем не на руку иметь при себе сильную валюту, что вновь возвращает на сцену идеи протекционизма. В условиях текущей "великой рецессии" такие методы могут заставить страны играть в игру под названием "каждый сам за себя", что уж точно не пойдет"на пользу в деле решения проблем. Теперь под вопросам остается главная тема-последуют ли остальные страны швейцарскому примеру?
Тем не менее, доллар совсем не выиграл от всех этих движений. То есть нет, он конечно укрепился против франка, однако быстро начал слабеть под гнетом аппетитов на риск, вызванных ралли на фондовых рынках и благоприятными данными из розничного сектора. Розничные продажи США в феврале упали не так значительно, как прогнозировалось, а рост показателя за январь почти вдвое превысил предыдущую оценку. Все это может являться признаком того, что положение дел в крупнейшей экономике мира начинает стабилизироваться. В феврале объем продаж упал на 0,1%, чему в основном способствовало ослабление спроса на автомобили, в то время, как данные за январь были пересмотрены в сторону повышения до +1,8%, о чем сегодня сообщило Министерство торговли в Вашингтоне. Без учета автомобилей продажи продемонстрировали неожиданный рост на 0,7%. Ситуация конечно мало поддается разумным объяснениям, учитывая масштабы потерь, которые несет рынок труда. Возможно, потребители уже привыкли жить в условиях постоянного напряжения и решили не переходить в "режим сбережения" или же все это благодаря тонкой и умной политике розничных компаний, активно заманивающих покупателей низкими ценами и постоянными распродажами. В любом случае, продолжительным трендом назвать это пока язык не поворачивается, особенно учитывая, что число обращений за пособиями по безработице продолжает расти.
Сегодня интерес будут представлять два отчета: дефицит торгового баланса, от которого мы вновь ожидаем сужения в связи с балансировкой объемов экспорта и импорта, а также показатель потребительских настроений, который вообще остается "темной лошадкой". По идее, индекс доверия населения должен упасть под давлением слабого рынка труда, обваливающихся цен на недвижимость и дешевеющих ценных бумаг, однако тогда и расходы их должны были бы сокращаться, а мы видим совершенно обратный эффект. Сегодняшний день для доллара, вероятно, пройдет под маркой перепозиционирования в конце рабочей недели после резких колебаний на рисках.
EUR
Уровень французской инфляции вырос значительнее прогнозов в связи с подорожанием энергоносителей и одежды. Пожалуй, это единственная из позитивных новостей для евро за вчерашний день, не считая, конечно резкого ослабления франка в связи интервенциями ШНБ. Тем временем, цены европейских производителей вновь отметили значительное ослабление: -0.8% м/м, -0.5% г/г против прогноза -0,2% м/м. Это максимальное снижение с июня 2002 года. А немецкие объемы промышленного производства обвалились максимально за всю историю существования объединенной Германии (с 1990 г.), продемонстрировав сокращение на 7,5% м/м - 5-й месяц ослабления. Ничего удивительного здесь нет, так как регион явно слабеет на глазах, в то время как представители ЕЦБ не могут определиться с направлением политики: то ли им агрессивно снижаться ставки, то ли им уже приступать к количественному смягчению. Если Трише вчера так и не смог определено сказать? уйдет ли ставка ниже 1,5%, то его соратник Нуайе уверенно утверждал, что дальнейшее снижение вполне вероятно.
Сегодняшний календарь представлен отчетом по розничным продажам в еврозоне, которые, скорее всего, вновь отразят падение в связи с резким сокращением потребительских расходов в Германии. Однако и здесь могут быть сюрпризы на подобие тем, что мы видели в США, что, несомненно, поддержит единую валюту.
GBP
Если бы Британия была Штатами, то ее дефицит торгового баланса только и продолжал сужаться на фоне мирового спада, так как некогда огромные объемы импорта несколько подсократились, приведя торговлю к балансу. Однако Великобритания - не США, и дефицит торгового баланса расширяется, поскольку сокращаются объемы экспорта. В январе объемы экспорта из Британии сократились на 4%, причем особенно пострадал экспорт в страны, не входящие в состав ЕС, что вполне объяснимо. Производители чувствуют, что более близкие им европейские рынки предлагают лучшие перспективы по сравнению с ускользающими от них Америкой и Азией. Стремительный спад в обрабатывающей промышленности Британии усилил обеспокоенность перспективами экономики, показывая, как угасают ожидания того, что слабый стерлинг поддержит торговлю. Таким образом, слабость мирового спроса переносит на неопределенный срок все надежды на восстановление баланса в экономике Британии.
Таким образом, единственной надеждой и гордостью Британии на текущий момент остается политика количественного смягчения. Быстрый переход к ее реализации и позитивный настрой представителей Банка Англии заставляет нас думать, что все запланированное может осуществиться (стимулирование кредитования, скупки корпоративных облигаций и избежание угрозы дефляции). Вчерашнее выступление Кейт Баркер только подтверждает, что члены MPC возлагают большие надежды на такой подход.
JPY
Йена также пала жертвой возросших аппетитов на риск. К тому же, давление теперь оказывает и тот факт, что швейцарский банк первым произвел интервенцию. Как мы видим, Банк Японии не спешит последовать примеру своего европейского коллеги. И тут дело не в сострадании к соседям, которые могут понести потери при резком удешевлении Йены против их национальных валют. Дело в том, что при такой политике не гарантируется восстановление из кризиса. Япония - экспортно-ориентированная экономика, соответственно, ее существование зависит от благосостояния ее торговых партнеров, т.е. интервенция Японии просто не выгодна.
Тем временем, на политическом фронте наметились перемены. Японский премьер-министр Таро Асо подготавливает третий план расходов, направленный на смягчение рецессии, которая может стать самой ужасной со времен Второй мировой войны. Асо попросит министров предложить меры, и возможно, объявит о пакете мировым лидерам уже на саммите Б20 в Великобритании. Это хорошая новость, учитывая, что большая часть мер, предложенных премьер-министром с момента вступления его на пост полгода назад, была утверждена парламентом лишь на этой неделе USDJPY
Цены вошли в фазу консолидации в диапазоне, ограниченном уровнями 97.30 - 98.10. В настоящий момент они движутся к верхней его границе. Если она будет преодолена, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 98.60. Вероятность такого исхода позволяет предположить то, что на 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA достаточно уверенно направлен вверх. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.2) OsMA устремлена вниз, тем самым, сигнализируя в пользу начала нисходящей фазы движения в пределах указанного диапазона. SS и RSI развернулись вверх.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, ситуацию стоит охарактеризовать как неопределенную и рекомендовать воздержаться от принятия каких-либо решений до ее прояснения. Позиции с близким стоп-лоссом открывать в направлении выхода из диапазона.
Support: 97.50, 97.00, 96.30, 96.00/95,90, 95.30, 95.00/94.90, 94.10/00, 93.60/50, 93.20/00, 92.80/75, 92.40, 92.00, 91.55, 91.00, 90.70, 90.40, 90.00, 89.70.
Resistance: 98.00, 98.60, 98.90/99.00, 99.40/60, 100.00, 101.00, 101.40/50, 101.70, 102.00/10, 102.60, 102.90, 103,60, 104.00.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
После активного роста, спровоцированного интервенцией, проведенной ЦБ Швейцарии, пара вошла в консолидацию в диапазоне, ограниченном уровнями 1.1840 - 1.1910. В настоящий момент они тестируют его верхнюю границу. Если она будет преодолена, продолжится рост, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.1965 и, далее, 1.2000. Однако на 4-х часовом графике (рис.3) трендовый индикатор OsMA приобретает нисходящую направленность. В том же направлении в зоне перекупленности разворачивается и осциллятор SS. Все это позволяет говорить о вероятности начала нисходящей фазы движения в пределах диапазона. На часовом графике (рис.4) ситуация складывается аналогичным образом, тем самым, подтверждая предположение о возможности падения цен к отметке 1.1840. OsMA устремлена вниз. В медвежьем направлении устремлены и оба осциллятора.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации прежде чем принимать какие-либо торговые решения. Позиции с близким стоп-лоссом открывать в направлении выхода цен из диапазона.
Support: 1.1840, 1.1800, 1.1760/40, 1.1700, 1.1670/50, 1.1600/1.1590, 1.1560/50, 1.1500/1.1490, 1.1440, 1.1400, 1.1320, 1.1270, 1.1215/00, 1.1150, 1.1120/00, 1.1060/50.
Resistance: 1.1900, 1.1930, 1.1965, 1.2000, 1.2040, 1.2100, 1.2130/40, 1.2170, 1.2200, 1.2230/40, 1.2270.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены тестируют уровень поддержки 1.2880. Если им удастся его преодолеть, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.2840/30 и, далее, 1.2780. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA приобрел нисходящую направленность. В медвежьем направлении устремлены и оба осциллятора (SS выходит из зоны перекупленности). Направление OsMA на часовом графике (рис.6) подтверждает высказанное ранее предположение о возможности падения. Вниз направлены и RSI, и SS.
Тем не менее, на мой взгляд, стоит дождаться подтверждения прорыва уровня 1.2880 и только после этого рассматривать возможность открытия позиций на продажу с близким стоп-лоссом.
Support: 1.2880, 1.2840/30, 1.2780/60, 1.2730/20, 1.2700/1.2680, 1.2630, 1.2580, 1.2540, 1.2500, 1.2460, 1.2400, 1.2300, 1.2200, 1.2160, 1.2100, 1.2040, 1.2000.
Resistance: 1.2910/20, 1.2950, 1.2990/1.3000, 1.3040, 1.3070, 1.3090/1.3100, 1.3150/60, 1.3200, 1.3250/60.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Цены движутся к уровню сопротивления 1.3920. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4000. Но трендовый индикатор OsMA на 4-х часовом графике (рис.7) приобрел нисходящую направленность, тем самым, сигнализируя в пользу возобновления падения. Осцилляторы разнонаправлены. На часовом графике (рис.8) OsMA уверенно устремлена вниз, тем самым, подтверждая предположение о возможности падения цен. SS и RSI развернулись вверх. Поэтому не стоит полностью исключать возможность подъема цен ко вчерашнему максимуму.
В свете сказанного, на мой взгляд, стоит дождаться прояснения ситуации. Возможность покупок с близким стоп-лоссом рассматривать только при подтверждении прорыва уровня 1.3920.
Support: 1.3870, 1.3850/30, 1.3800, 1.3750, 1.3700/1.3685, 1.3630, 1.3600, 1.3560, 1.3500, 1.3400, 1.3300, 1.3270, 1.3200.
Resistance: 1.3920, 1.4000, 1.4040/50, 1.4100, 1.4160, 1.4200, 1.4265, 1.4300/15, 1.4340, 1.4390/1.4400, 1.4460/70, 1.4500, 1.4550/60, 1.4600.
 |
 |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу