22 марта 2009 Альпари
Запоминающаяся неделя. В среду после заседания ФРС США индекс доллара DXY рухнул до 84,48 и позволил евробыкам наверстать упущенное время и начать глобальную коррекцию по прогнозному сценарию с рисунка 3. В четверг падение американского доллара ускорилось. Экономическая ситуация в мире не улучшается, поэтому сложно сказать до какого уровня скорректируется EURUSD. По моим скромным оценкам 1,4550 должны взять к 29.03.
Рис.1 МА каналы
Перед тем как перейти к графическому анализу, вспомним события уходящей недели.
Пятница 13 для FX выдалась очень спокойной. После резкого снижения индекса DXY до 87,23 пункта рынок находился в боковом тренде. Макроэкономическая статистика опубликованная по США на американской сессии, не смогла перед выходными днями расшевелить участников и оказать значительное влияние на рынок.
Итак, в понедельник EURUSD стартует с отметки $1,2849 и завершает неделю на $1,3581, что на 5,69% (732 пункта) выше цены закрытия предыдущей недели.
Из прошлого еженедельного обзора на понедельник: «…Если обратиться к рисунку 3 и 4, то собственно и писать то нечего. Рынок находится в стадии медленного разворота, а на понедельник делаю попытку рассмотреть два варианта, которые находятся в зоне выше линии LB. Хотелось бы верить в то, что евробыки смогут на позитивных внешних факторах устоять выше балансовой линии. По бычьему сценарию ожидаю тестирование линии U3 и откат. Красный сценарий это паттерн четверга и других ранее дней. Только паттерн W переходит плавно из одного дня в другой. Это неустойчивая модель для роста, т.к. после неё резкие откаты, но также в себе несёт элемент неожиданности – резкий выстрел к линии U5…»
Единая валюта открылась снижением, так как канцлер Германии Ангела Меркель и другие официальные лица Европы на G20 заявили, что они уже потратили достаточно денег на борьбу с кризисом и не собираются раздувать свои бюджеты. Тем не менее, евробыки смогли защитить зону выше линии LB.
Рис.2 Кросс - курсы
На европейской сессии европейская валюта стала укрепляться, проигнорировав данные по потребительской инфляции и рынку труда в Еврозоне.
Согласно отчёту, годовая инфляция потребительских цен в еврозоне в феврале выросла по сравнению с предыдущим месяцем и с тем же периодом предыдущего года.
Число рабочих мест в еврозоне в 4 квартале 2008 года сократилось на 453 000 против 80 000 в 3 квартале. Число рабочих мест в еврозоне в 4 квартале сократилось на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом после сокращения на 0,1% в 3 квартале. За весь 2008 года занятость выросла на 0,8% по сравнению с 2007 годом. Это означает, что число работающих увеличилось на 1,137 млн. человек.
При хорошей поддержке со стороны союзников в кроссах европейская валюта укрепила свои позиции и преодолела психологический уровень в $1,3000.
Теперь о макроэкономической статистике, которая выходила в понедельник после 16:00 мск.
Чистый объем продаж долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в январе составил 60,9 млрд долларов США против покупок в объеме 24,3 млрд. долларов в декабре. По мнению валютных стратегов RBS Greenwich Capital, Bank of New York Mellon, продажи долгосрочных ценных бумаг США сигнализируют о слабости доллара и неспособности США финансировать дефицит текущего счета платежного баланса.
Рис.3 Уровни Фибо
Согласно представленному отчёту ФРС США, промышленное производство в феврале из-за более теплой погоды и плохого состояния экономики сократилось сильнее, чем ожидалось. В феврале промышленное производство снизилось на 1.4% против пересмотренного показателя с 1,8 до 1,9% в январе (прогноз -1%).
Настроение американских строителей жилья в марте по-прежнему остаётся плохим, поскольку рецессия продолжает оказывать давление на строительный сектор. По итогам дня европейская валюта по отношению к доллару выросла до линии U4 с максимумом $1.3070. Удержать позиции у суточного максимума не удалось, поскольку фондовые индексы и кроссы по йене развернулись вниз и спровоцировали быков по длинным позициям фиксировать прибыль. К тому же линия U4 на протяжении длительного времени сдерживала пыл евробыков (технический момент). Понедельник не был исключением, хотя предпосылки к прорыву были.
Вторник выдался спокойным. В ожидании решения ФРС США, пара EURUSD консолидировалась в диапазоне между линиями LB – U2. После публикации индекса ZEW евро вновь поднялась выше $1.3000, но попытка закрепиться выше этого уровня оказалась неудачной.
Индекс ZEW оказался выше предыдущего значения, но хуже прогноза. Сам факт уменьшения минуса положительно сказался на EURUSD. Индекс экономических ожиданий на предстоящие шесть месяцев в марте составил -3,5 против -5,0 в феврале (прогноз -2,8).
Рис.4 Временные эллипсы
С открытия американской сессии курс EURUSD снизился до $1,2930, после чего начался рост. В 16:30 мск был представлен отчёт по производственным ценам. Согласно отчёту, цены производителей США (индекс PPI) в феврале 2009 года выросли на 0,1% против января и снизились на 1,3%г/г против февраля 2008 года (прогноз 0,4% м/м -1,4% г/г). Цены производителей без учета топлива и продуктов питания (индекс Core PPI) увеличились в феврале на 0,2% по сравнению с январем и на 4% относительно того же месяца 2008 года. Аналитики ожидали, что показатель вырастет соответственно на 0,1% и 3,8%.
Рост числа новостроек в США в феврале составил 22,2%, став максимальным с 1990 г. Аналитики прогнозировали снижение показателя в прошлом месяце на 3,4% - до 450 тыс. домов с объявленного ранее январского уровня. Рост оказался неожиданным для рынка, но как отмечают эксперты и экономисты, негативные фундаментальные макроэкономические факторы, которые обусловили замедление жилищного строительства, никуда не исчезли. Строительную активность сдерживают высокие запасы и падение продаж. Проблемы остались, а рынок на позитивные изменения отреагировал положительно. В среду рынок готовился к оглашению решения ФРС США по процентным ставкам, но нервы трейдеров не выдержали и ещё до 22:15 мск. доллар США начали сбрасывать. После того, как Комитет по операциям на открытом рынке единогласно решил сохранить ключевую процентную ставку в диапазоне 0%-0,25%, и ФРС США заявило о том, то она приобретет долгосрочные казначейские ценные бумаги на сумму до 300 млрд. долларов США и расширит программы кредитования, направленные на снижение процентных ставок по ипотеке, еще на 750 млрд. долларов,
Рис.5 Анализ времени
доллар США с бешенной скоростью рухнул ко всем валютам. Такое решение повысило склонность инвесторов к риску, но также усилило опасения относительно того, что количественное смягчение может нанести американскому доллару вред.
От сокращения длинных позиций курс EURUSD вырос до линии U3, а после оглашения решения ФРС США улетел на $1,3534 к линии U6. ФРС отправило доллар в нокаут, поэтому начинаем 10-дневный отсчёт. Посмотрим, сможет ли доллар подняться за 10 дней или нет. Если придерживаться прогноза рисунка 3, то бакс должен ещё падать. Хотя он никому ничего не должен, как говорят, кризис у каждого в голове. Промежуточную цель быки выполнили, а новая лежит в районе $1,4550. Если скорость роста по прогнозу из рис. 3 (еженедельный обзор) сохранится, то на $1,4550 пара EURUSD будет к 29 марта (без учёта выходных дней).
В четверг в Азии рынок отстоялся, а на европейской сессии падение доллара США продолжилось. Быки зацепились за линию U5 и с ней не расставались около девяти часов. В течение торгового дня, все СМИ обсуждали решение ФРС США осуществить дополнительное вливание в финансовую систему в размере 1 трлн. долларов. По итогам четверга курс EURUSD вырос до $1.3737, после чего начался откат.
В пятницу я ожидал увидеть продолжение ралли, так как считаю, что для более глубокого снижения не хватает ещё одной восходящей волны. С открытия европейской сессии данные по Германии и Еврозоне не дали евробыкам реализовать наступление. Тормоза включились около уровня $1,3700.
Рис.6 Астрологические события
Слабые фундаментальные данные лишь ограничили рост евро, но думаю, это временное явление и в понедельник рост продолжится. Сейчас у быков одна цель, взять вершину $1,4550.
Согласно опубликованным данным, промышленное производство в еврозоне сократилось в январе на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 17,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года (прогноз -4% м/м и -15,5% г/г).
Индекс цен производителей Германии снизился в феврале по сравнению с предыдущим месяцем более значительно, чем ожидалось. Во многом это обусловлено снижением цен на металлы и продукты питания. Цены производителей в Германии снизились в феврале на 0,5% против января и прогноза -0,2%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс цен производителей Германии вырос в феврале на 0,9% (прогноз +1,3%).
Для продолжения ралли, пятничный откат находится в допустимых пределах. Резкого отката вниз не было, а в текущей ситуации это важно. Цена остановилась на $1,3516 выше балансовой линии. Если медведи в понедельник пройдут линию LB и $1,3428, то тогда только можно говорить о развороте. В идеальном варианте, нельзя снижаться ниже $1,3500. Чем меньше откаты, тем выше вероятность достижения $1,4550. Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – Интересная картина прорисовывается, но когда по прогнозы ты уже готов к такому сценарию, то сейчас очень интересно наблюдать за дальнейшим развитием событий. Я считаю, то пятничного отката до линии LB вполне достаточно для продолжения ралли. Часовые технические индикаторы указывают на готовность к росту EURUSD. Не знаю, как откроется рынок, но идеальный вариант это начать сразу с роста и придерживаться в течение дня бычьего сценария. Курс EURUSD откатился до линии LB, а законченности по восходящей волне нет. Трудности быки кстати могут испытать около 1,3900, так что цель на подельник ориентировочная по МА линиям. Почему 1,3900 смотрите рисунок 4. Через этот уровень проходит линия тренда, но учитывая формирующуюся модель, её должны пройти без отскока.
По медвежьему сценарию, я рассматриваю рост через откат к линии D3. Для сохранения ралли, быкам следует защищать уровень 1,3500. Пробой этого уровня спровоцирует многих быков покинуть рынок, кого-то принудительно по защитным стопам.
Рис. 3 – Разворот и исполнение прогноза пока идеальное. Тут добавить нечего. Курс EURUSD восстановил потери и вернулся к прогнозной линии. На что стоит обратить внимание, на этом графике у меня нет линии тренда, но не думаю, что там задержимся.
Рис. 4 – Рынок рванул с такой скоротсью, что параболу походу стоит отменять. События развиваются по скорости, как было запланировано по прогнозу с рисунка 3. Это радует, но сейчас важно пройти отметку в 1,3900. Фундаментальных факторов нет для роста к 1,4550, но есть технические, поэтому лучше придерживаться технического анализа и не идти против толпы. Дело в том, что на срабатывании стопов, евро как раз доберётся до 1,4550.
Рис. 5 – Из прошлого обзора: «…18 марта (среда) разворотная дата. В эту дату либо последует ускорение вверх, либо начнётся фиксация прибыли от длинных позиций. Цели для быков находятся в зоне от $1,3150 до 1,3500…». Именно в среду после решения ФРС США рост EURUSD ускорился. Быки, прогнозные зоны для роста смотрите на графике. Вертикальные линии четырёхугольника – временные линии (время для прихода к этой цене), а горизонтальные ценовые (до какого уровня возможен рост).
Рис. 6 – Итак, быки смогли поправить своё положение, поэтому основная цель 1,4550. Промежуточная цель 1,3900. Важная временная точка для разворота 26-29 марта. По идеи к этому времени евро должна придти к 1,4550
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рис.1 МА каналы
Перед тем как перейти к графическому анализу, вспомним события уходящей недели.
Пятница 13 для FX выдалась очень спокойной. После резкого снижения индекса DXY до 87,23 пункта рынок находился в боковом тренде. Макроэкономическая статистика опубликованная по США на американской сессии, не смогла перед выходными днями расшевелить участников и оказать значительное влияние на рынок.
Итак, в понедельник EURUSD стартует с отметки $1,2849 и завершает неделю на $1,3581, что на 5,69% (732 пункта) выше цены закрытия предыдущей недели.
Из прошлого еженедельного обзора на понедельник: «…Если обратиться к рисунку 3 и 4, то собственно и писать то нечего. Рынок находится в стадии медленного разворота, а на понедельник делаю попытку рассмотреть два варианта, которые находятся в зоне выше линии LB. Хотелось бы верить в то, что евробыки смогут на позитивных внешних факторах устоять выше балансовой линии. По бычьему сценарию ожидаю тестирование линии U3 и откат. Красный сценарий это паттерн четверга и других ранее дней. Только паттерн W переходит плавно из одного дня в другой. Это неустойчивая модель для роста, т.к. после неё резкие откаты, но также в себе несёт элемент неожиданности – резкий выстрел к линии U5…»
Единая валюта открылась снижением, так как канцлер Германии Ангела Меркель и другие официальные лица Европы на G20 заявили, что они уже потратили достаточно денег на борьбу с кризисом и не собираются раздувать свои бюджеты. Тем не менее, евробыки смогли защитить зону выше линии LB.
Рис.2 Кросс - курсы
На европейской сессии европейская валюта стала укрепляться, проигнорировав данные по потребительской инфляции и рынку труда в Еврозоне.
Согласно отчёту, годовая инфляция потребительских цен в еврозоне в феврале выросла по сравнению с предыдущим месяцем и с тем же периодом предыдущего года.
Число рабочих мест в еврозоне в 4 квартале 2008 года сократилось на 453 000 против 80 000 в 3 квартале. Число рабочих мест в еврозоне в 4 квартале сократилось на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом после сокращения на 0,1% в 3 квартале. За весь 2008 года занятость выросла на 0,8% по сравнению с 2007 годом. Это означает, что число работающих увеличилось на 1,137 млн. человек.
При хорошей поддержке со стороны союзников в кроссах европейская валюта укрепила свои позиции и преодолела психологический уровень в $1,3000.
Теперь о макроэкономической статистике, которая выходила в понедельник после 16:00 мск.
Чистый объем продаж долгосрочных ценных бумаг США иностранными инвесторами в январе составил 60,9 млрд долларов США против покупок в объеме 24,3 млрд. долларов в декабре. По мнению валютных стратегов RBS Greenwich Capital, Bank of New York Mellon, продажи долгосрочных ценных бумаг США сигнализируют о слабости доллара и неспособности США финансировать дефицит текущего счета платежного баланса.
Рис.3 Уровни Фибо
Согласно представленному отчёту ФРС США, промышленное производство в феврале из-за более теплой погоды и плохого состояния экономики сократилось сильнее, чем ожидалось. В феврале промышленное производство снизилось на 1.4% против пересмотренного показателя с 1,8 до 1,9% в январе (прогноз -1%).
Настроение американских строителей жилья в марте по-прежнему остаётся плохим, поскольку рецессия продолжает оказывать давление на строительный сектор. По итогам дня европейская валюта по отношению к доллару выросла до линии U4 с максимумом $1.3070. Удержать позиции у суточного максимума не удалось, поскольку фондовые индексы и кроссы по йене развернулись вниз и спровоцировали быков по длинным позициям фиксировать прибыль. К тому же линия U4 на протяжении длительного времени сдерживала пыл евробыков (технический момент). Понедельник не был исключением, хотя предпосылки к прорыву были.
Вторник выдался спокойным. В ожидании решения ФРС США, пара EURUSD консолидировалась в диапазоне между линиями LB – U2. После публикации индекса ZEW евро вновь поднялась выше $1.3000, но попытка закрепиться выше этого уровня оказалась неудачной.
Индекс ZEW оказался выше предыдущего значения, но хуже прогноза. Сам факт уменьшения минуса положительно сказался на EURUSD. Индекс экономических ожиданий на предстоящие шесть месяцев в марте составил -3,5 против -5,0 в феврале (прогноз -2,8).
Рис.4 Временные эллипсы
С открытия американской сессии курс EURUSD снизился до $1,2930, после чего начался рост. В 16:30 мск был представлен отчёт по производственным ценам. Согласно отчёту, цены производителей США (индекс PPI) в феврале 2009 года выросли на 0,1% против января и снизились на 1,3%г/г против февраля 2008 года (прогноз 0,4% м/м -1,4% г/г). Цены производителей без учета топлива и продуктов питания (индекс Core PPI) увеличились в феврале на 0,2% по сравнению с январем и на 4% относительно того же месяца 2008 года. Аналитики ожидали, что показатель вырастет соответственно на 0,1% и 3,8%.
Рост числа новостроек в США в феврале составил 22,2%, став максимальным с 1990 г. Аналитики прогнозировали снижение показателя в прошлом месяце на 3,4% - до 450 тыс. домов с объявленного ранее январского уровня. Рост оказался неожиданным для рынка, но как отмечают эксперты и экономисты, негативные фундаментальные макроэкономические факторы, которые обусловили замедление жилищного строительства, никуда не исчезли. Строительную активность сдерживают высокие запасы и падение продаж. Проблемы остались, а рынок на позитивные изменения отреагировал положительно. В среду рынок готовился к оглашению решения ФРС США по процентным ставкам, но нервы трейдеров не выдержали и ещё до 22:15 мск. доллар США начали сбрасывать. После того, как Комитет по операциям на открытом рынке единогласно решил сохранить ключевую процентную ставку в диапазоне 0%-0,25%, и ФРС США заявило о том, то она приобретет долгосрочные казначейские ценные бумаги на сумму до 300 млрд. долларов США и расширит программы кредитования, направленные на снижение процентных ставок по ипотеке, еще на 750 млрд. долларов,
Рис.5 Анализ времени
доллар США с бешенной скоростью рухнул ко всем валютам. Такое решение повысило склонность инвесторов к риску, но также усилило опасения относительно того, что количественное смягчение может нанести американскому доллару вред.
От сокращения длинных позиций курс EURUSD вырос до линии U3, а после оглашения решения ФРС США улетел на $1,3534 к линии U6. ФРС отправило доллар в нокаут, поэтому начинаем 10-дневный отсчёт. Посмотрим, сможет ли доллар подняться за 10 дней или нет. Если придерживаться прогноза рисунка 3, то бакс должен ещё падать. Хотя он никому ничего не должен, как говорят, кризис у каждого в голове. Промежуточную цель быки выполнили, а новая лежит в районе $1,4550. Если скорость роста по прогнозу из рис. 3 (еженедельный обзор) сохранится, то на $1,4550 пара EURUSD будет к 29 марта (без учёта выходных дней).
В четверг в Азии рынок отстоялся, а на европейской сессии падение доллара США продолжилось. Быки зацепились за линию U5 и с ней не расставались около девяти часов. В течение торгового дня, все СМИ обсуждали решение ФРС США осуществить дополнительное вливание в финансовую систему в размере 1 трлн. долларов. По итогам четверга курс EURUSD вырос до $1.3737, после чего начался откат.
В пятницу я ожидал увидеть продолжение ралли, так как считаю, что для более глубокого снижения не хватает ещё одной восходящей волны. С открытия европейской сессии данные по Германии и Еврозоне не дали евробыкам реализовать наступление. Тормоза включились около уровня $1,3700.
Рис.6 Астрологические события
Слабые фундаментальные данные лишь ограничили рост евро, но думаю, это временное явление и в понедельник рост продолжится. Сейчас у быков одна цель, взять вершину $1,4550.
Согласно опубликованным данным, промышленное производство в еврозоне сократилось в январе на 3,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 17,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года (прогноз -4% м/м и -15,5% г/г).
Индекс цен производителей Германии снизился в феврале по сравнению с предыдущим месяцем более значительно, чем ожидалось. Во многом это обусловлено снижением цен на металлы и продукты питания. Цены производителей в Германии снизились в феврале на 0,5% против января и прогноза -0,2%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс цен производителей Германии вырос в феврале на 0,9% (прогноз +1,3%).
Для продолжения ралли, пятничный откат находится в допустимых пределах. Резкого отката вниз не было, а в текущей ситуации это важно. Цена остановилась на $1,3516 выше балансовой линии. Если медведи в понедельник пройдут линию LB и $1,3428, то тогда только можно говорить о развороте. В идеальном варианте, нельзя снижаться ниже $1,3500. Чем меньше откаты, тем выше вероятность достижения $1,4550. Переходим к графическому анализу. Рис. 1 – Интересная картина прорисовывается, но когда по прогнозы ты уже готов к такому сценарию, то сейчас очень интересно наблюдать за дальнейшим развитием событий. Я считаю, то пятничного отката до линии LB вполне достаточно для продолжения ралли. Часовые технические индикаторы указывают на готовность к росту EURUSD. Не знаю, как откроется рынок, но идеальный вариант это начать сразу с роста и придерживаться в течение дня бычьего сценария. Курс EURUSD откатился до линии LB, а законченности по восходящей волне нет. Трудности быки кстати могут испытать около 1,3900, так что цель на подельник ориентировочная по МА линиям. Почему 1,3900 смотрите рисунок 4. Через этот уровень проходит линия тренда, но учитывая формирующуюся модель, её должны пройти без отскока.
По медвежьему сценарию, я рассматриваю рост через откат к линии D3. Для сохранения ралли, быкам следует защищать уровень 1,3500. Пробой этого уровня спровоцирует многих быков покинуть рынок, кого-то принудительно по защитным стопам.
Рис. 3 – Разворот и исполнение прогноза пока идеальное. Тут добавить нечего. Курс EURUSD восстановил потери и вернулся к прогнозной линии. На что стоит обратить внимание, на этом графике у меня нет линии тренда, но не думаю, что там задержимся.
Рис. 4 – Рынок рванул с такой скоротсью, что параболу походу стоит отменять. События развиваются по скорости, как было запланировано по прогнозу с рисунка 3. Это радует, но сейчас важно пройти отметку в 1,3900. Фундаментальных факторов нет для роста к 1,4550, но есть технические, поэтому лучше придерживаться технического анализа и не идти против толпы. Дело в том, что на срабатывании стопов, евро как раз доберётся до 1,4550.
Рис. 5 – Из прошлого обзора: «…18 марта (среда) разворотная дата. В эту дату либо последует ускорение вверх, либо начнётся фиксация прибыли от длинных позиций. Цели для быков находятся в зоне от $1,3150 до 1,3500…». Именно в среду после решения ФРС США рост EURUSD ускорился. Быки, прогнозные зоны для роста смотрите на графике. Вертикальные линии четырёхугольника – временные линии (время для прихода к этой цене), а горизонтальные ценовые (до какого уровня возможен рост).
Рис. 6 – Итак, быки смогли поправить своё положение, поэтому основная цель 1,4550. Промежуточная цель 1,3900. Важная временная точка для разворота 26-29 марта. По идеи к этому времени евро должна придти к 1,4550
https://alpari.com/ru (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter