19 февраля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Доллар США вчера укрепился к европейской валюте, пробив отметку 1,08 долл./евро. Это близко к трехлетнему максимуму. Основная причина – слабые данные по экономике Германии.
Торги российскими евробондами вчера начались со снижения доходностей, которое по итогам дня составило 2–3 б.п. При этом российские бумаги несколько отстали от своих аналогов с ЕМ, где суверенные кривые сдвинулись вниз на 4–8 б.п. Сегодня внешний фон для российских бумаг нейтральный.
Газпром разместил десятилетний евробонд на 2 млрд долл. с доходностью 3,25%.
Внутренний рынок
Несмотря на высокую волатильность на рынке нефти и в рубле, рублевые госбумаги вчера показали умеренную динамику. Объем торгов в сегменте ОФЗ был небольшим, доходности изменились незначительно. Сегодня Минфин предложит сразу три выпуска, на любой вкус: новые трехлетние ОФЗ, десятилетний бенчмарк и линкер. Лимит по последним двум составит 20 млрд руб. и 10,7 млрд руб. соответственно.
Уралкалий (ВВ-/Ва2/ВВ-) сегодня будет принимать заявки инвесторов на пятилетний выпуск серии БО-06-Р. Планируется, что объем размещения составит не менее 15 млрд руб. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона на уровне 6,95–7,1% годовых, что транслируется в диапазон доходности 7,07–7,23% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ РФ немного увеличил лимит на депозитном аукционе, но предложение оказалось больше. Рост навеса избыточной ликвидности в банковской системе связан с повышенным уровнем расходов бюджета.
МАКРОЭКОНОМИКА
В январе индекс цен производителей промышленных товаров повысился на 0,9% месяц к месяцу в результате ускорения роста цен в обрабатывающей промышленности и в секторе обеспечения электрической энергией, газом и паром. По нашему мнению, в феврале месячный рост ИЦП окажется близким к нулевой отметке, а годовая дефляция цен производителей останется примерно на январском уровне. Мы ожидаем, что в 2020 г. цены производителей снизятся на 0,6%.
ВКРАТЦЕ
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) в начале марта проведет сбор заявок инвесторов на 3-летние облигации серии БО-001P-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не более 100 базисных пунктов к 3-летним ОФЗ. Организаторы.
Банк «ФК Открытие» (-/Ва2/-) 27 февраля планирует сбор заявок на 5-летние облигации серии БО-П06 объемом 15 млрд руб. Вчера был объявлен ориентир ставки 1-го купона – 6,40-6,55% годовых, ему соответствует доходность к погашению на уровне 6,50–6,66% годовых. Организаторы.
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) установило ставку 1-го купона 5-летних бондов серии 001Р-02 на уровне 6,15% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте на уровне 6,24% годовых. В процессе сбора заявок ориентир был один раз снижен с первоначального интервала 6,20-6,30% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб., предусмотрена оферта через три года. Техразмещение запланировано на 21 февраля. Интерфакс.
ПАО «Газпром нефть» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) установило финальный ориентир 5-летних облигации серии 003Р-03R объемом 10 млрд руб. на уровне 6,2% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению 6,35% годовых. Изначальный ориентир ставки 1-го купона – 6,30–6,40% годовых. Техразмещение выпуска предварительно запланировано на 27 февраля. Организаторы.
Торги российскими евробондами вчера начались со снижения доходностей, которое по итогам дня составило 2–3 б.п. При этом российские бумаги несколько отстали от своих аналогов с ЕМ, где суверенные кривые сдвинулись вниз на 4–8 б.п. Сегодня внешний фон для российских бумаг нейтральный.
Газпром разместил десятилетний евробонд на 2 млрд долл. с доходностью 3,25%.
Внутренний рынок
Несмотря на высокую волатильность на рынке нефти и в рубле, рублевые госбумаги вчера показали умеренную динамику. Объем торгов в сегменте ОФЗ был небольшим, доходности изменились незначительно. Сегодня Минфин предложит сразу три выпуска, на любой вкус: новые трехлетние ОФЗ, десятилетний бенчмарк и линкер. Лимит по последним двум составит 20 млрд руб. и 10,7 млрд руб. соответственно.
Уралкалий (ВВ-/Ва2/ВВ-) сегодня будет принимать заявки инвесторов на пятилетний выпуск серии БО-06-Р. Планируется, что объем размещения составит не менее 15 млрд руб. В ходе премаркетинга был объявлен ориентир ставки первого купона на уровне 6,95–7,1% годовых, что транслируется в диапазон доходности 7,07–7,23% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ РФ немного увеличил лимит на депозитном аукционе, но предложение оказалось больше. Рост навеса избыточной ликвидности в банковской системе связан с повышенным уровнем расходов бюджета.
МАКРОЭКОНОМИКА
В январе индекс цен производителей промышленных товаров повысился на 0,9% месяц к месяцу в результате ускорения роста цен в обрабатывающей промышленности и в секторе обеспечения электрической энергией, газом и паром. По нашему мнению, в феврале месячный рост ИЦП окажется близким к нулевой отметке, а годовая дефляция цен производителей останется примерно на январском уровне. Мы ожидаем, что в 2020 г. цены производителей снизятся на 0,6%.
ВКРАТЦЕ
Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) в начале марта проведет сбор заявок инвесторов на 3-летние облигации серии БО-001P-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не более 100 базисных пунктов к 3-летним ОФЗ. Организаторы.
Банк «ФК Открытие» (-/Ва2/-) 27 февраля планирует сбор заявок на 5-летние облигации серии БО-П06 объемом 15 млрд руб. Вчера был объявлен ориентир ставки 1-го купона – 6,40-6,55% годовых, ему соответствует доходность к погашению на уровне 6,50–6,66% годовых. Организаторы.
ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) установило ставку 1-го купона 5-летних бондов серии 001Р-02 на уровне 6,15% годовых. Ставке соответствует доходность к оферте на уровне 6,24% годовых. В процессе сбора заявок ориентир был один раз снижен с первоначального интервала 6,20-6,30% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб., предусмотрена оферта через три года. Техразмещение запланировано на 21 февраля. Интерфакс.
ПАО «Газпром нефть» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) установило финальный ориентир 5-летних облигации серии 003Р-03R объемом 10 млрд руб. на уровне 6,2% годовых. Ориентиру соответствует доходность к погашению 6,35% годовых. Изначальный ориентир ставки 1-го купона – 6,30–6,40% годовых. Техразмещение выпуска предварительно запланировано на 27 февраля. Организаторы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба