20 февраля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Опубликованные протоколы ФРС были восприняты рынком позитивно, к тому же вчера вышел ряд данных по экономике США за январь, и все они оказались лучше ожиданий. Американский доллар продолжил укрепляться к основным мировым валютам.
UST вчера провели волатильную сессию, однако завершили день с минимальными изменениями. Подобным образом вели себя и суверенные евробонды стран ЕМ за исключением бразильских, снижение доходностей которых составило сразу 6–10 б.п. Доходности российских евробондов потеряли в пределах 1 б.п. Сегодняшний день российские бумаги могут начать с небольшого роста котировок, поддерживаемые высокими ценами на нефть.
Внутренний рынок
В сегменте рублевого долга торговая сессия началась вчера на мажорной ноте: рубль укреплялся, доходности ОФЗ перед выходом Минфина на первичный рынок снизились на 1–2 б.п. Финансовое ведомство привлекло на вчерашних аукционах более 60 млрд руб. и идет с заметным опережением квартального плана. По итогам вчерашнего дня доходности вдоль кривой снизились в среднем на 2–6 б.п., в десятилетней точке пройден психологически важный рубеж 6% годовых.
Магнит (ВВ/-/-) сегодня будет собирать заявки на новый выпуск серии БО-002Р-01 номинальным объемом не менее 15 млрд руб. Ориентир ставки первого купона составляет 6,3–6,4% годовых, что транслируется в доходность к погашению через три года 6,4–6,5% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция в РФ вновь оказалась нулевой, годовая опустилась ниже 2,4%. Это может служить основанием для дальнейшего снижения ключевой ставки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Роснефть (BBB-/Baa3/-)
Роснефть представила отчетность за 4 кв. 2019 г. по МСФО. Скорректированная EBITDA снизилась на 12% квартал к кварталу и осталась прежней год к году – 488 млрд руб. (7,3 млрд долл.), на 4% выше рыночной оценки. Чистый долг и его отношение к EBITDA (1,4) почти не изменились за квартал вследствие выплаты дивидендов, несмотря на высокий СДП. Выпуск ROSNRM ’22 (YTM 2,93%) находится под давлением из-за введенных против дочерней компании санкций.
НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB)
НОВАТЭК отчитался по МСФО за 4 кв. 2019 г. EBITDA снизилась на 1,5% год к году и выросла 10% квартал к кварталу до 62,4 млрд руб. – на 2% выше рыночного прогноза и нашей оценки. Чистый долг остается низким (6% EBITDA) благодаря росту ОДП квартал к кварталу на 48%, несмотря на выплату промежуточных дивидендов.
ВКРАТЦЕ
Уралкалий ( BB-/Ba2/BB-) установил ставку 1-го купона 5-летних облигаций серии ПБО-06-P на уровне 6,85% годовых, что соответствует доходности к погашению 6,97% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,95–7,10% годовых, а объем определялся как «не менее 15 млрд руб.». В ходе маркетинга ориентир ставки дважды изменялся и в финале составил 6,85% годовых. Объем размещения был увеличен до 30 млрд руб. Техразмещение выпуска предварительно запланировано на 3 марта. Организаторы.
Рольф (-/В1/-) установил ставку 1-го купона 2-летних облигаций серии 001P-02 объемом 4,5 млрд руб. на уровне 9% годовых. Первоначально размещение планировалось в объеме «не менее 3 млрд руб.», а ориентир ставки 1-го купона составлял 9,25–9,50% годовых. В процессе маркетинга ориентир дважды снижался, финальный ориентир составил 9% годовых. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
UST вчера провели волатильную сессию, однако завершили день с минимальными изменениями. Подобным образом вели себя и суверенные евробонды стран ЕМ за исключением бразильских, снижение доходностей которых составило сразу 6–10 б.п. Доходности российских евробондов потеряли в пределах 1 б.п. Сегодняшний день российские бумаги могут начать с небольшого роста котировок, поддерживаемые высокими ценами на нефть.
Внутренний рынок
В сегменте рублевого долга торговая сессия началась вчера на мажорной ноте: рубль укреплялся, доходности ОФЗ перед выходом Минфина на первичный рынок снизились на 1–2 б.п. Финансовое ведомство привлекло на вчерашних аукционах более 60 млрд руб. и идет с заметным опережением квартального плана. По итогам вчерашнего дня доходности вдоль кривой снизились в среднем на 2–6 б.п., в десятилетней точке пройден психологически важный рубеж 6% годовых.
Магнит (ВВ/-/-) сегодня будет собирать заявки на новый выпуск серии БО-002Р-01 номинальным объемом не менее 15 млрд руб. Ориентир ставки первого купона составляет 6,3–6,4% годовых, что транслируется в доходность к погашению через три года 6,4–6,5% годовых.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Недельная инфляция в РФ вновь оказалась нулевой, годовая опустилась ниже 2,4%. Это может служить основанием для дальнейшего снижения ключевой ставки.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Роснефть (BBB-/Baa3/-)
Роснефть представила отчетность за 4 кв. 2019 г. по МСФО. Скорректированная EBITDA снизилась на 12% квартал к кварталу и осталась прежней год к году – 488 млрд руб. (7,3 млрд долл.), на 4% выше рыночной оценки. Чистый долг и его отношение к EBITDA (1,4) почти не изменились за квартал вследствие выплаты дивидендов, несмотря на высокий СДП. Выпуск ROSNRM ’22 (YTM 2,93%) находится под давлением из-за введенных против дочерней компании санкций.
НОВАТЭК (BBB/Baa2/BBB)
НОВАТЭК отчитался по МСФО за 4 кв. 2019 г. EBITDA снизилась на 1,5% год к году и выросла 10% квартал к кварталу до 62,4 млрд руб. – на 2% выше рыночного прогноза и нашей оценки. Чистый долг остается низким (6% EBITDA) благодаря росту ОДП квартал к кварталу на 48%, несмотря на выплату промежуточных дивидендов.
ВКРАТЦЕ
Уралкалий ( BB-/Ba2/BB-) установил ставку 1-го купона 5-летних облигаций серии ПБО-06-P на уровне 6,85% годовых, что соответствует доходности к погашению 6,97% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,95–7,10% годовых, а объем определялся как «не менее 15 млрд руб.». В ходе маркетинга ориентир ставки дважды изменялся и в финале составил 6,85% годовых. Объем размещения был увеличен до 30 млрд руб. Техразмещение выпуска предварительно запланировано на 3 марта. Организаторы.
Рольф (-/В1/-) установил ставку 1-го купона 2-летних облигаций серии 001P-02 объемом 4,5 млрд руб. на уровне 9% годовых. Первоначально размещение планировалось в объеме «не менее 3 млрд руб.», а ориентир ставки 1-го купона составлял 9,25–9,50% годовых. В процессе маркетинга ориентир дважды снижался, финальный ориентир составил 9% годовых. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу