26 февраля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Бегство в качество продолжается, доходность UST10 достигла 1,35%, что соответствует многолетнему минимуму. Цены на нефть опустились ниже 55 долл/барр.
Паника на мировых рынках привела к тому, что бегство в качество реализовалось в полной мере и суверенные евробонды стран ЕМ перестали следовать за UST. Доходности последних опустились вчера еще на 3 б.п., тогда как доходности российских бумаг, напротив, поднялись на 3–5 б.п. Сегодня внешний фон для российских еврооблигаций остается неблагоприятным.
Внутренний рынок
На рублевом рынке торговая сессия вчера ожидаемо началась с продаж, кривая ОФЗ за день поднялась на 5–10 б.п., однако биржевые обороты были умеренными. Сегодня Минфин в без-лимитном формате предложит ОФЗ 26229 с погашением в 2025 г. Выпуск примечателен тем, что на предыдущем аукционе на него был покупатель с заявкой в размере 58 млрд руб.
РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) планируют сегодня принимать заявки инвесторов на десятилетние облигации серии 001Р-18R объемом 15 млрд руб. Ориентир по ставке первого купона – бескупоннная кривая госбумаг в семилетней точке плюс спред не более 60 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня с депозитов банков в ЦБ высвободится 250 млрд руб., но маловероятно, что эти средства будут перенаправлены на аукционы КОБР.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром нефть (BBB-/Baa2/BBB)
Газпром нефть отчиталась по МСФО за 4 кв. 2019 г. EBITDA (OIBDA) снизилась на 5% год к году и на 27% квартал к кварталу до 138 млрд руб. (2,16 млрд долл.), близко к ожиданиям рынка. Чистый долг вырос за квартал на 23% до 198 руб., его отношение к 12-месячной EBITDA – с 0,56 на 0,79.
ВКРАТЦЕ
РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) готовит выпуск «зеленых» евробондов, номинированный в рублях. Планируемый срок обращения – восемь лет, встречи с инвесторами начнутся со 2 марта в Москве и Лондоне. Также эмитент планирует разместить «зеленые» еврооблигации в швейцарских франках. Встречи с инвесторами в рамках этого размещения пройдут 27 февраля в Цюрихе. Интерфакс.
Яндекс (-/-/-) разместил конвертируемые облигации на 1,25 млрд долл. Купон по бондам с погашением в марте 2025 г. определен в размере 0,75% (диапазон составлял 0,5–1%). Проценты по облигациям будут выплачиваться каждые полгода – 3 марта и 3 сентября. Погашаться бонды будут либо денежными средствами, либо акциями Яндекса, либо и тем и другим – по усмотрению компании. Облигации будут конвертироваться в акции класса «A». Стоимость конвертации определена в 60,075 долл. с премией 47,5% к цене торгов на NASDAQ в день размещения облигаций во вторник. Первоначально диапазон премии к референтной цене составлял 45–50%. Интерфакс.
Норильский никель (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) использует средства синдицированного кредита до 4 кв. этого года, рефинансировав 2,5 млрд долл. текущего долга, а также профинансировав капитальные затраты. Накануне Норникель заключил соглашение об изменении условий синдицированного кредита, подписанного в декабре 2017 г. с группой международных банков на сумму 2,5 млрд долл. Лимит финансирования увеличился до 4,15 млрд долл., срок исполнения обязательств продлен до 30 октября 2025 г. (ранее – до конца 2022 г.). Ставка по кредиту снизилась до одномесячного Libor + 1,40%. Компания.
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) планирует 27 февраля провести сбор заявок на вторичное размещение облигаций серии 001P-05 объемом до 5 млрд руб. по цене не ниже 100% от номинала. Дата погашения выпуска – 13 ноября 2026 г. Следующая оферта запланирована на февраль 2024 г. Ставка купона до следующей оферты установлена на уровне 6,85% годовых, что соответствует доходности к оферте 7,03% годовых. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Паника на мировых рынках привела к тому, что бегство в качество реализовалось в полной мере и суверенные евробонды стран ЕМ перестали следовать за UST. Доходности последних опустились вчера еще на 3 б.п., тогда как доходности российских бумаг, напротив, поднялись на 3–5 б.п. Сегодня внешний фон для российских еврооблигаций остается неблагоприятным.
Внутренний рынок
На рублевом рынке торговая сессия вчера ожидаемо началась с продаж, кривая ОФЗ за день поднялась на 5–10 б.п., однако биржевые обороты были умеренными. Сегодня Минфин в без-лимитном формате предложит ОФЗ 26229 с погашением в 2025 г. Выпуск примечателен тем, что на предыдущем аукционе на него был покупатель с заявкой в размере 58 млрд руб.
РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) планируют сегодня принимать заявки инвесторов на десятилетние облигации серии 001Р-18R объемом 15 млрд руб. Ориентир по ставке первого купона – бескупоннная кривая госбумаг в семилетней точке плюс спред не более 60 б.п.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня с депозитов банков в ЦБ высвободится 250 млрд руб., но маловероятно, что эти средства будут перенаправлены на аукционы КОБР.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Газпром нефть (BBB-/Baa2/BBB)
Газпром нефть отчиталась по МСФО за 4 кв. 2019 г. EBITDA (OIBDA) снизилась на 5% год к году и на 27% квартал к кварталу до 138 млрд руб. (2,16 млрд долл.), близко к ожиданиям рынка. Чистый долг вырос за квартал на 23% до 198 руб., его отношение к 12-месячной EBITDA – с 0,56 на 0,79.
ВКРАТЦЕ
РЖД (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) готовит выпуск «зеленых» евробондов, номинированный в рублях. Планируемый срок обращения – восемь лет, встречи с инвесторами начнутся со 2 марта в Москве и Лондоне. Также эмитент планирует разместить «зеленые» еврооблигации в швейцарских франках. Встречи с инвесторами в рамках этого размещения пройдут 27 февраля в Цюрихе. Интерфакс.
Яндекс (-/-/-) разместил конвертируемые облигации на 1,25 млрд долл. Купон по бондам с погашением в марте 2025 г. определен в размере 0,75% (диапазон составлял 0,5–1%). Проценты по облигациям будут выплачиваться каждые полгода – 3 марта и 3 сентября. Погашаться бонды будут либо денежными средствами, либо акциями Яндекса, либо и тем и другим – по усмотрению компании. Облигации будут конвертироваться в акции класса «A». Стоимость конвертации определена в 60,075 долл. с премией 47,5% к цене торгов на NASDAQ в день размещения облигаций во вторник. Первоначально диапазон премии к референтной цене составлял 45–50%. Интерфакс.
Норильский никель (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) использует средства синдицированного кредита до 4 кв. этого года, рефинансировав 2,5 млрд долл. текущего долга, а также профинансировав капитальные затраты. Накануне Норникель заключил соглашение об изменении условий синдицированного кредита, подписанного в декабре 2017 г. с группой международных банков на сумму 2,5 млрд долл. Лимит финансирования увеличился до 4,15 млрд долл., срок исполнения обязательств продлен до 30 октября 2025 г. (ранее – до конца 2022 г.). Ставка по кредиту снизилась до одномесячного Libor + 1,40%. Компания.
АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) планирует 27 февраля провести сбор заявок на вторичное размещение облигаций серии 001P-05 объемом до 5 млрд руб. по цене не ниже 100% от номинала. Дата погашения выпуска – 13 ноября 2026 г. Следующая оферта запланирована на февраль 2024 г. Ставка купона до следующей оферты установлена на уровне 6,85% годовых, что соответствует доходности к оферте 7,03% годовых. Организаторы.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу