27 февраля 2020 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
Рынки США вчера попробовали скорректироваться, но попытка оказалась неудачной, бегство в качество продолжилось. Доходность UST10 опускалась до исторического минимума.
Кривая доходности российских евробондов сдвинулась вверх на 2–4 б.п. Продажи наблюдались и в суверенных выпусках развитых стран, за исключением США. Сегодня мы ожидаем продолжения вчерашнего тренда.
Внутренний рынок
Негативный внешний фон, связанный с ускорившимся распространением вируса, вчера сохранялся, что сказалось на результатах аукциона Минфина. Финансовое ведомство доразместило бумаг всего на 9 млрд руб. при спросе в 13,3 млрд руб. Торговая активность на вторичном рынке выросла, котировки облигаций большую часть дня снижались, но к вечеру значительная часть понесенных потерь была отыграна.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Аукционы КОБР вчера прошли неудачно, суммарно было размещено облигаций номинальной стоимостью 11 млрд руб. ЦБ зарегистрировал два новых выпуска КОБР номинальным объемом 700 млрд руб. каждый.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 15–21 февраля выросли меньше ожиданий – на 0,45 млн барр. Снижение переработки неделя к неделе было компенсировано падением нетто-импорта нефти до нового минимума 2020 г. Поставки бензина и дистиллятов на рынок США выросли на 0,6% и 1,1% год к году соответственно.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Банк ФК Открытие (-/Ва2/-)
Банк сегодня предложит новый выпуск облигаций объемом 15 млрд руб. с трехлетней офертой. Ориентир по купону – 6,4–6,55%, чему соответствует доходность к оферте в размере 6,5–6,66% годовых. Мы ждем размещения ближе к нижней границе диапазона.
ВТБ (ВВВ-/Ваа3/-)
ВТБ опубликовал отчетность за 4 кв. и весь 2019 г. по МСФО, отразив достижение своего годового прогноза по прибыли в 200 млрд руб., существенный рост комиссий и более сильное, чем ожидалось, снижение стоимости риска. Внедрение «Базеля 3,5» позволит банку выполнять новые минимумы по нормативам Н20.
Норникель (BBB-/Baа2/BBB-)
Норникель вчера опубликовал сильные результаты за 2019 г. по МСФО: увеличение объемов производства и рост цен на металлы в сочетании с контролем над затратами позволили компании заметно улучшить выручку и рентабельность. Из обращающихся еврооблигаций Норильского никеля наиболее привлекательными, на наш взгляд, являются облигации выпуска GMKNRM’23 (YTM 2,7%), предлагающие самую высокую премию к суверенной кривой.
ВКРАТЦЕ
ОАО «РЖД» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) установило ставку 1-го купона 10-летних облигаций серии 001P-18R номинальным объемом 15 млрд руб. на уровне 6,44% годовых. Значение кривой 7-летних ОФЗ для расчета 1-го купона определено на уровне 5,94%, таким образом, премия к кривой составляет 50 б.п. Интерфакс.
Агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валютах АО «Первая грузовая компания» (ПГК) с «ВВ+» до «ВВВ-». Прогноз по рейтингам – стабильный. Улучшение рейтингов отражает консервативные финансовые показатели компании, а также ожидания Fitch, что ПГК сохранит сильный финансовый и бизнес-профиль. Интерфакс.
Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валютах Globaltrans Investment Plc с «ВВ+» до «ВВВ-», прогноз – стабильный. Агентство ожидает, что компания сохранит сильный финансовый профиль (в частности, удержит скорректированный левередж по денежным средствам от операций ниже 1,5х), несмотря на высокие капзатраты и выплаты акционерам. Интерфакс.
ПАО «Трубная металлургическая компания» (ВВ-/В1/-) привлекло 6-летний рублевый кредит у ВТБ. Поручителями выступают Синарский трубный завод, Таганрогский метзавод и Северский трубный завод. Срок исполнения обязательств – до 28 июля 2026 г. включительно. Размер сделки с учетом выплаты процентов – 15,2 млрд руб. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рынки США вчера попробовали скорректироваться, но попытка оказалась неудачной, бегство в качество продолжилось. Доходность UST10 опускалась до исторического минимума.
Кривая доходности российских евробондов сдвинулась вверх на 2–4 б.п. Продажи наблюдались и в суверенных выпусках развитых стран, за исключением США. Сегодня мы ожидаем продолжения вчерашнего тренда.
Внутренний рынок
Негативный внешний фон, связанный с ускорившимся распространением вируса, вчера сохранялся, что сказалось на результатах аукциона Минфина. Финансовое ведомство доразместило бумаг всего на 9 млрд руб. при спросе в 13,3 млрд руб. Торговая активность на вторичном рынке выросла, котировки облигаций большую часть дня снижались, но к вечеру значительная часть понесенных потерь была отыграна.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Аукционы КОБР вчера прошли неудачно, суммарно было размещено облигаций номинальной стоимостью 11 млрд руб. ЦБ зарегистрировал два новых выпуска КОБР номинальным объемом 700 млрд руб. каждый.
НЕФТЬ И ГАЗ
Коммерческие запасы нефти в США за неделю 15–21 февраля выросли меньше ожиданий – на 0,45 млн барр. Снижение переработки неделя к неделе было компенсировано падением нетто-импорта нефти до нового минимума 2020 г. Поставки бензина и дистиллятов на рынок США выросли на 0,6% и 1,1% год к году соответственно.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Банк ФК Открытие (-/Ва2/-)
Банк сегодня предложит новый выпуск облигаций объемом 15 млрд руб. с трехлетней офертой. Ориентир по купону – 6,4–6,55%, чему соответствует доходность к оферте в размере 6,5–6,66% годовых. Мы ждем размещения ближе к нижней границе диапазона.
ВТБ (ВВВ-/Ваа3/-)
ВТБ опубликовал отчетность за 4 кв. и весь 2019 г. по МСФО, отразив достижение своего годового прогноза по прибыли в 200 млрд руб., существенный рост комиссий и более сильное, чем ожидалось, снижение стоимости риска. Внедрение «Базеля 3,5» позволит банку выполнять новые минимумы по нормативам Н20.
Норникель (BBB-/Baа2/BBB-)
Норникель вчера опубликовал сильные результаты за 2019 г. по МСФО: увеличение объемов производства и рост цен на металлы в сочетании с контролем над затратами позволили компании заметно улучшить выручку и рентабельность. Из обращающихся еврооблигаций Норильского никеля наиболее привлекательными, на наш взгляд, являются облигации выпуска GMKNRM’23 (YTM 2,7%), предлагающие самую высокую премию к суверенной кривой.
ВКРАТЦЕ
ОАО «РЖД» (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) установило ставку 1-го купона 10-летних облигаций серии 001P-18R номинальным объемом 15 млрд руб. на уровне 6,44% годовых. Значение кривой 7-летних ОФЗ для расчета 1-го купона определено на уровне 5,94%, таким образом, премия к кривой составляет 50 б.п. Интерфакс.
Агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валютах АО «Первая грузовая компания» (ПГК) с «ВВ+» до «ВВВ-». Прогноз по рейтингам – стабильный. Улучшение рейтингов отражает консервативные финансовые показатели компании, а также ожидания Fitch, что ПГК сохранит сильный финансовый и бизнес-профиль. Интерфакс.
Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валютах Globaltrans Investment Plc с «ВВ+» до «ВВВ-», прогноз – стабильный. Агентство ожидает, что компания сохранит сильный финансовый профиль (в частности, удержит скорректированный левередж по денежным средствам от операций ниже 1,5х), несмотря на высокие капзатраты и выплаты акционерам. Интерфакс.
ПАО «Трубная металлургическая компания» (ВВ-/В1/-) привлекло 6-летний рублевый кредит у ВТБ. Поручителями выступают Синарский трубный завод, Таганрогский метзавод и Северский трубный завод. Срок исполнения обязательств – до 28 июля 2026 г. включительно. Размер сделки с учетом выплаты процентов – 15,2 млрд руб. Интерфакс.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу