Стоит ли 7-процентная доходность ExxonMobil всех рисков?

AGEA.TRADE

Является ли Биткойн действительно активом-убежищем?

5$ Бездепозитный бонус 1$ Минимальный взнос 0% Комиссии за пополнение
Похоже, что тяжеловес нефтяного рынка ExxonMobil (NYSE:XOM) постепенно возвращает доверие инвесторов, утраченное после катастрофического 2020 года. За три последних месяца акции выросли более чем на 50%; оптимизм подпитывается надеждами на то, что худшее осталось позади благодаря реструктуризации и резкому сокращению расходов крупнейшей нефтегазовой компании США.

Прежде чем перейти к рассмотрению преимуществ и недостатков инвестирования в ExxonMobil, важно понять, как именно пандемия изменила операционную среду компании, и куда энергетический гигант (вынужденный работать в самых сложных рыночных условиях за всю свою историю) направляется.

В прошлом месяце Exxon отчиталась о первом годовом убытке как минимум за три десятилетия. Драйвером стала пандемия COVID-19, спровоцировавшая резкое падение спроса и цен на нефть. Финансовый отчет отразил убытки от обесценивания активов в размере 19 миллиардов долларов; при этом показатель денежного потока рухнул в красную зону до -20 миллиардов долларов (с учетом дивидендов).

Удар кризиса по Exxon был куда более тяжелым, чем по другим энергетическим гигантам. Он заставил компанию пересмотреть экспансионистский подход к росту, в основе которого лежат огромные расходы на разведку и бурение, поскольку весь мир переходит на «чистые» источники энергии.

Помимо вызванного пандемией краха нефтяных рынков, техасская Exxon оказалась вынуждена уволить тысячи сотрудников и в конце августа была исключена из 30-компонентного индекса Dow Jones Industrial Average (поскольку рыночная капитализация больше не соответствовала стандартам бенчмарка).

Тогда инвесторы сильно сомневались в способности компании и дальше выплачивать дивиденды. Параллельно появились слухи о том, что Exxon переоценила свои активы в Пермском бассейне и рассматривает возможность слияния с конкурирующей Chevron (NYSE:CVX).

Новая стратегия выживания
Пережив год, который однозначно оказался самым сложным в истории компании, генеральный директор Даррен Вудс разработал план по возвращению доверия Уолл-Стрит. Новая стратегия XOM предполагает перенаправление инвестиций в выгодные активы с наибольшей потенциальной стоимостью. Сюда относятся разработки в Гайане и Пермском бассейне США, целевые геологоразведочные работы в Бразилии и химические проекты по производству продуктов органического синтеза.

Инвесторов, похоже, устраивают эти инициативы. За последний квартал акции прибавили более 50% и во вторник закрылись на уровне $50,61. Для сравнения: темп роста капитализации главного конкурента в лице Chevron за этот период был вдвое меньше.

Стоит ли 7-процентная доходность ExxonMobil всех рисков?


Согласно CNBC.com, аналитики JPMorgan, Goldman Sachs, Wells Fargo и Morgan Stanley в последние недели опубликовали позитивные оценки Exxon. Их оптимизм базируется на растущих котировках нефти и газа. Это поможет компании продолжить выплачивать квартальные дивиденды в размере $0,87 на акцию. Годовая дивидендная доходность акций сейчас составляет около 7%, что является одним из самых высоких показателей среди тяжеловесов американского фондового рынка.

В прошлом месяце Вудс заверил инвесторов, что пока фьючерсы на нефть марки Brent превышают 45 долларов за баррель, компания сможет выплачивать дивиденды и вкладывать средства в решение проблемы капитальных расходов (правда, по нижней границе целевого диапазона затрат). Стоимость Brent в 50 долларов за баррель позволит компании инвестировать 16 миллиардов долларов в свою программу капиталовложений, что проходит по нижней планке прогнозов компании на 2021 год.

Во вторник один баррель Brent стоил около 61,10 доллара, что является более чем годовым максимумом. Не далее как в апреле прошлого года нефть торговалась ниже 20 долларов за баррель.

Подведем итог

В условиях растущих цен на нефть и резкого сокращения расходов Exxon, похоже, движется в правильном направлении. Эти шаги помогут Exxon и дальше выплачивать дивиденды, что является главным фактором, привлекающим долгосрочных инвесторов к ее акциям.

Тем не менее, Exxon по-прежнему остается рискованным вложением, поскольку сильно зависит от темпов «оздоровления» экономики и спроса на нефть.

Мощная торговая платформа


AGEA предлагает драгоценные металлы, цифровые или криптовалюты, обычные валюты, товарные и индексные контракты, а также финансовые инструменты других классов активов через несколько торговых платформ

Источник: http://www.investing.com/
14:08 Ежемесячные чистые денежные потоки китайского фонда iShares MSCI China ETF с ноября 2020 года по
13:04 Минфин набрался смелости для проведения нелимитированных аукционов
13:04 Разгром китайских акций продолжается четвертую сессию подряд
13:03 Курс доллара сегодня может сильно измениться
13:01 Шойгу анонсировал бесплатные поставки оружия в Таджикистан
13:01 S7 объявила о запуске лоукостера
13:00 Круизный оператор Norwegian Cruise Lines отправил первое судно в рейс
13:00 Доллар отметился фальстартом
12:59 Продажи новых домов в США упали на 32% за 5 месяцев, непроданные запасы самые высокие с 2008 года
12:58 Нефть на экваторе недели
12:57 Кого выбрать из тех-гигантов?
12:56 Более сотни вкладчиков «Финико» подали заявления в полицию Татарстана
12:55 Масштабируется ли ручной трейдинг?
Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка https://elitetrader.ru/index.php?newsid=544936 обязательна Условия использования материалов