Итоги торгов 08.10
Индекс МосБиржи: 4238,00 п. (+0,24%)
Индекс РТС: 1860,96 п. (+0,38%)
За прошлую неделю российский рынок акций прибавил 3,6%. Обороты торгов ближе к пятнице начали снижаться, но это не является сигналом слабости рынка. В понедельник торги начинаются вблизи исторических максимумов по индексу МосБиржи.
Российские индексы в целом сохраняют позитивный настрой и устойчивость к внешнему негативу, выглядя лучше ключевых западных фондовых площадок. С начала осени MSCI Russia прибавляет почти 11% и является лидером среди индексов крупнейших стран. Основной драйвер нашего подъема — это рост сырьевых цен, который выступает все более серьезным раздражителем для других экономик.
На нашем рынке остается актуальным растущий тренд. При спокойном внешнем фоне индекс МосБиржи способен подняться в район 4300 п. О сломе восходящей тенденции говорить пока рано. Нижняя граница растущего канала находится лишь около 3900–3950 п. В ближайшие дни спуска к этим отметкам не ожидается.
Пара USD/RUB опустилась в новый диапазон 71,5–72. Вероятность более глубокого снижения сохраняется, учитывая благоприятную конъюнктуру на сырьевых площадках. Цены на нефть сегодня с утра растут. Фьючерсы Brent находятся около $83 и игнорируют пятничную статистику по росту буровой активности в США. Если удастся закрепиться выше $83,5, то откроются новые цели в районе $86,5.
За океаном в прошлую пятницу вышел не самый лучший отчет с рынка труда. Данные по Nonfarm payrolls оказались существенно хуже ожиданий. Резкого роста рынка в расчете на более позднее сворачивание QE не последовало. Текущая статистика едва ли окажет влияние на решение ФРС. Регулятор может начать снижать объемы покупок Treasuries и MBS с ноября–декабря.
По S&P 500 допускаем еще один временный подъем к 4430–4470 п., ведь в целом фон улучшился за счет переноса потолка госдолга. Однако в среднесрочной перспективе риски последующего отката к 4240–4250 п. остаются высокими. Сохраняем осторожный взгляд, особенно учитывая начавшийся рост доходностей американских гособлигаций. Это негативный драйвер для рынка акций.
На этой неделе в США стартует сезон корпоративной отчетности. Как обычно одними из первых среди крупных компаний отчитываются банки и финансовые компании. В среду результаты опубликуют JPMorgan Chase, Goldman Sachs и BlackRock. В четверг — UnitedHealth Group, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley и U.S. Bancorp.
На Уолл-стрит многие аналитики ожидают, что сезон отчетности за III квартал будет в целом неплохим, несмотря на некоторые опасения по поводу проблем с цепочками поставок и более высокими издержками компаний. По данным FactSet, ожидается, что квартальная чистая прибыль представителей S&P 500 в среднем увеличится на 27,6% в годовом выражении.
В фокусе
• В России финансовые отчеты обычно публикуются позже, чем в США. Однако ряд компаний все-таки придерживаются трендов и достаточно быстро рапортуют о своих результатах. Во вторник квартальные операционные результаты опубликует НЛМК, в среду — ММК, в четверг — Детский мир и ПИК, в пятницу — X5 Group и АЛРОСА.
• Русагро (+6,5%). Бумаги полностью отыграли негативную реакцию после недавнего SPO, которое прошло по $13,88 (1010 руб.). Котировки находятся в шаге от годовых максимумов.
• Норникель (+2,2%). За последние две сессии акции ГМК отскочили на 5,8%. При этом ранее бумаги существенно отставали от индекса и выглядели одними из наиболее слабых среди голубых фишек. Помимо локальной перепроданности, поводом для роста стало резкое улучшение ситуации на рынке металлов. Мы видим восстановление цен на палладий, никель и платину. Сегодня с утра тонна палладия прибавляет еще 2%, а ведь именно этот металл является ключевым в плане влияния на EBITDA компании. В таких условиях есть шансы на продолжение подъема акций. В качестве следующей зоны сопротивления можно выделить район 23 400–23 600 руб. Это на 2,8–3,6% выше текущих значений.
• Газпром (-1,2%). С максимумов акции скорректировались на 7,9%. Откат цен на газ в Европе стал лишь поводом для снятия сильной технической перекупленности. Снижение последних трех сессий не воспринимается в качестве начала новой нисходящей тенденции. Наоборот, падение котировок может вызывать существенное увеличение объема заявок на покупку. В базовом сценарии пока не наблюдается причин для глубокой просадки ниже 335–345 руб. в ближайшие недели.
• Роснефть (-2,6%). В пятницу акции очистились от дивидендов. Эта просадка пока никак не сказалась на общей растущей картине. Бумаги лишь незначительно скорректировались после недавней перестановки исторических максимумов. Среднесрочный взгляд остается позитивным. На мой взгляд, дивидендный гэп может быть достаточно быстро закрыт. При текущих ценах на нефть подъем к 675–700 руб. выглядел бы фундаментально оправданным.
• Сегодня с открытия торгов ожидаются дивидендные гэпы в акциях Татнефти и МТС.
• Черкизово и АЛРОСА в понедельник опубликуют результаты продаж за сентябрь.
• На этой неделе завершается сезон промежуточных дивидендных отсечек. В среду будет последний день для попадания в реестр акционеров Самолета, в пятницу — в АЛРОСА. Далее отсечки в крупных компаниях, скорее всего, будут только лишь в ноябре–декабре.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в пятницу к завершению торгов немного снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 1,1% и находится на уровне $83,2.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет чуть выше уровня закрытия пятницы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Индекс МосБиржи: 4238,00 п. (+0,24%)
Индекс РТС: 1860,96 п. (+0,38%)
За прошлую неделю российский рынок акций прибавил 3,6%. Обороты торгов ближе к пятнице начали снижаться, но это не является сигналом слабости рынка. В понедельник торги начинаются вблизи исторических максимумов по индексу МосБиржи.
Российские индексы в целом сохраняют позитивный настрой и устойчивость к внешнему негативу, выглядя лучше ключевых западных фондовых площадок. С начала осени MSCI Russia прибавляет почти 11% и является лидером среди индексов крупнейших стран. Основной драйвер нашего подъема — это рост сырьевых цен, который выступает все более серьезным раздражителем для других экономик.
На нашем рынке остается актуальным растущий тренд. При спокойном внешнем фоне индекс МосБиржи способен подняться в район 4300 п. О сломе восходящей тенденции говорить пока рано. Нижняя граница растущего канала находится лишь около 3900–3950 п. В ближайшие дни спуска к этим отметкам не ожидается.
Пара USD/RUB опустилась в новый диапазон 71,5–72. Вероятность более глубокого снижения сохраняется, учитывая благоприятную конъюнктуру на сырьевых площадках. Цены на нефть сегодня с утра растут. Фьючерсы Brent находятся около $83 и игнорируют пятничную статистику по росту буровой активности в США. Если удастся закрепиться выше $83,5, то откроются новые цели в районе $86,5.
За океаном в прошлую пятницу вышел не самый лучший отчет с рынка труда. Данные по Nonfarm payrolls оказались существенно хуже ожиданий. Резкого роста рынка в расчете на более позднее сворачивание QE не последовало. Текущая статистика едва ли окажет влияние на решение ФРС. Регулятор может начать снижать объемы покупок Treasuries и MBS с ноября–декабря.
По S&P 500 допускаем еще один временный подъем к 4430–4470 п., ведь в целом фон улучшился за счет переноса потолка госдолга. Однако в среднесрочной перспективе риски последующего отката к 4240–4250 п. остаются высокими. Сохраняем осторожный взгляд, особенно учитывая начавшийся рост доходностей американских гособлигаций. Это негативный драйвер для рынка акций.
На этой неделе в США стартует сезон корпоративной отчетности. Как обычно одними из первых среди крупных компаний отчитываются банки и финансовые компании. В среду результаты опубликуют JPMorgan Chase, Goldman Sachs и BlackRock. В четверг — UnitedHealth Group, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley и U.S. Bancorp.
На Уолл-стрит многие аналитики ожидают, что сезон отчетности за III квартал будет в целом неплохим, несмотря на некоторые опасения по поводу проблем с цепочками поставок и более высокими издержками компаний. По данным FactSet, ожидается, что квартальная чистая прибыль представителей S&P 500 в среднем увеличится на 27,6% в годовом выражении.
В фокусе
• В России финансовые отчеты обычно публикуются позже, чем в США. Однако ряд компаний все-таки придерживаются трендов и достаточно быстро рапортуют о своих результатах. Во вторник квартальные операционные результаты опубликует НЛМК, в среду — ММК, в четверг — Детский мир и ПИК, в пятницу — X5 Group и АЛРОСА.
• Русагро (+6,5%). Бумаги полностью отыграли негативную реакцию после недавнего SPO, которое прошло по $13,88 (1010 руб.). Котировки находятся в шаге от годовых максимумов.
• Норникель (+2,2%). За последние две сессии акции ГМК отскочили на 5,8%. При этом ранее бумаги существенно отставали от индекса и выглядели одними из наиболее слабых среди голубых фишек. Помимо локальной перепроданности, поводом для роста стало резкое улучшение ситуации на рынке металлов. Мы видим восстановление цен на палладий, никель и платину. Сегодня с утра тонна палладия прибавляет еще 2%, а ведь именно этот металл является ключевым в плане влияния на EBITDA компании. В таких условиях есть шансы на продолжение подъема акций. В качестве следующей зоны сопротивления можно выделить район 23 400–23 600 руб. Это на 2,8–3,6% выше текущих значений.
• Газпром (-1,2%). С максимумов акции скорректировались на 7,9%. Откат цен на газ в Европе стал лишь поводом для снятия сильной технической перекупленности. Снижение последних трех сессий не воспринимается в качестве начала новой нисходящей тенденции. Наоборот, падение котировок может вызывать существенное увеличение объема заявок на покупку. В базовом сценарии пока не наблюдается причин для глубокой просадки ниже 335–345 руб. в ближайшие недели.
• Роснефть (-2,6%). В пятницу акции очистились от дивидендов. Эта просадка пока никак не сказалась на общей растущей картине. Бумаги лишь незначительно скорректировались после недавней перестановки исторических максимумов. Среднесрочный взгляд остается позитивным. На мой взгляд, дивидендный гэп может быть достаточно быстро закрыт. При текущих ценах на нефть подъем к 675–700 руб. выглядел бы фундаментально оправданным.
• Сегодня с открытия торгов ожидаются дивидендные гэпы в акциях Татнефти и МТС.
• Черкизово и АЛРОСА в понедельник опубликуют результаты продаж за сентябрь.
• На этой неделе завершается сезон промежуточных дивидендных отсечек. В среду будет последний день для попадания в реестр акционеров Самолета, в пятницу — в АЛРОСА. Далее отсечки в крупных компаниях, скорее всего, будут только лишь в ноябре–декабре.
Внешний фон
Внешний фон сегодня с утра смешанный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в пятницу к завершению торгов немного снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%, нефть Brent в плюсе на 1,1% и находится на уровне $83,2.
С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет чуть выше уровня закрытия пятницы.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter