Лукойл ─ одна из крупнейших в мире частных нефтегазовых компаний. На долю Лукойла приходится около 2 % мировой добычи нефти и около 1 % доказанных запасов углеводородов. Разведка и добыча осуществляется в 14 странах мира, ключевые проекты сосредоточены в России, Средней Азии и на Ближнем Востоке. Рыночная капитализация составляет 4,29 трлн рублей.
На прошлой неделе компания опубликовала сильные финансовые результаты. По итогам III квартала 2021 г. выручка Лукойла выросла до 2588,7 млрд руб. (+ 17,6 % кв/кв), чистая прибыль увеличилась до 192,5 млрд руб. (+1,4 % кв/кв). Рост выручки обусловлен благоприятной динамикой на нефтяном рынке, увеличением объемов добычи углеводородов и переработки нефти. По отношению к 9 месяцам 2020 г. основные показатели продемонстрировали еще более сильную динамику. Выручка увеличилась на 62,3 %, чистая прибыль увеличилась до 539,7 млрд руб. по сравнению с убытком в размере 14,3 млрд руб. за аналогичный период. Однако эти результаты не столь объективны на фоне эффекта «низкой базы», возникшего во время «остановки» мировой экономики.
Акцент текущей инвестиционной идеи смещается в сторону ожиданий высокой форвардной дивидендной доходности по итогам 2021 г. Согласно дивидендной политике, Лукойл направляет на выплаты дивидендов не менее 100 % скорректированного свободного денежного потока (FCF) по МСФО. Принимая во внимание рекордный FCF за III квартал, компания сумела заработать около 308 рублей на акцию (4,5 % див. доходности) всего за 3 месяца! В случае, если в IV квартале удастся избежать сильной коррекции на нефтяном рынке, дивидендная доходность по итогам 2021 г. может составить порядка 14 %. Подобную дивидендную доходность для «голубой фишки» рынок не сможет долго игнорировать.
Долгосрочный взгляд на акции компании остается позитивным. Во второй половине декабря ожидается выплата 340 руб. дивидендов на одну обыкновенную акцию (5,1 % див. доходности). На наш взгляд, это должно оказать дополнительную поддержку бумагам в период высокой волатильности на российском рынке.
Исходя из вышесказанного, считаем целесообразным покупку акций Лукойла по цене 6 740 рублей с целью дальнейшего роста до 8 000 рублей.
http://www.alorbroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На прошлой неделе компания опубликовала сильные финансовые результаты. По итогам III квартала 2021 г. выручка Лукойла выросла до 2588,7 млрд руб. (+ 17,6 % кв/кв), чистая прибыль увеличилась до 192,5 млрд руб. (+1,4 % кв/кв). Рост выручки обусловлен благоприятной динамикой на нефтяном рынке, увеличением объемов добычи углеводородов и переработки нефти. По отношению к 9 месяцам 2020 г. основные показатели продемонстрировали еще более сильную динамику. Выручка увеличилась на 62,3 %, чистая прибыль увеличилась до 539,7 млрд руб. по сравнению с убытком в размере 14,3 млрд руб. за аналогичный период. Однако эти результаты не столь объективны на фоне эффекта «низкой базы», возникшего во время «остановки» мировой экономики.
Акцент текущей инвестиционной идеи смещается в сторону ожиданий высокой форвардной дивидендной доходности по итогам 2021 г. Согласно дивидендной политике, Лукойл направляет на выплаты дивидендов не менее 100 % скорректированного свободного денежного потока (FCF) по МСФО. Принимая во внимание рекордный FCF за III квартал, компания сумела заработать около 308 рублей на акцию (4,5 % див. доходности) всего за 3 месяца! В случае, если в IV квартале удастся избежать сильной коррекции на нефтяном рынке, дивидендная доходность по итогам 2021 г. может составить порядка 14 %. Подобную дивидендную доходность для «голубой фишки» рынок не сможет долго игнорировать.
Долгосрочный взгляд на акции компании остается позитивным. Во второй половине декабря ожидается выплата 340 руб. дивидендов на одну обыкновенную акцию (5,1 % див. доходности). На наш взгляд, это должно оказать дополнительную поддержку бумагам в период высокой волатильности на российском рынке.
Исходя из вышесказанного, считаем целесообразным покупку акций Лукойла по цене 6 740 рублей с целью дальнейшего роста до 8 000 рублей.
http://www.alorbroker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу