27 января 2022 Открытие Кочетков Андрей
Ожидания на старт дня
· Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Индекс МосБиржи может открыть день снижением на 1% и более.
· Азиатские индексы в глубоком падении, под давлением сырьевые контракты и валюты риска. Возможные планы ФРС по быстрому сокращению баланса напугали инвесторов больше, чем повышение ставки.
· Днём в Германии выйдет отчёт по потребительскому климату. В США появятся традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Объём заказов на товары длительного пользования в США мог сократиться за декабрь на 0,5%. Также в этот день выйдет первая оценка ВВП США за IV квартал. Ожидается рост показателя до 5,4% по сравнению с 2,3% в III квартале. Далее отчёт по незавершённым сделкам по продаже недвижимости мог показать рост на 0,3% за декабрь. В России операционную отчётность предоставит Polymetal.
Рынок смог скорректироваться вверх на локальных покупках
· Отечественные индексы вновь немного восстановили потери на фоне заявлений бизнеса стран, желающих подарить России очередные санкции. Корпорации США обратились к администрации Белого дома с просьбой не принимать такие меры, которые не позволят им выполнить свои обязательства. Итальянский бизнес не стал слушать рекомендаций отказаться от общения с президентом РФ. Германия и другие европейские государства также обеспокоены, что американские ограничения для российских банков могут сказаться на энергетических поставках, что будет сродни катастрофе для европейской экономики. На внешних рынках ждали итогов заседания ФРС. График повышения ставки говорит о том, что её значение будет повышено до 2,1% к концу 2024 года. Никаких экстренных мер регулятор не стал предпринимать. Впрочем, оптимизм на американском рынке быстро выдохся после слов председателя Джерома Пауэлла о возможности повышения ставки на мартовском заседании. Он также заявил, что сокращение баланса может быть осуществлено более быстрыми темпами, чем в прошлый цикл ужесточения денежной политики. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подскочила на 6 базисных пункта до 1,84%. Даже рост индекса МосБиржи на вечерних торгах из внушительного превратился в просто солидный.
· По итогам основной сессии 26 января индекс МосБиржи - 3357,66 п. (+3,06%), а индекс РТС - 1324,40 п. (+2,13%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 160,814 млрд рублей.
· 1 отраслевой индекс снизился и 9 выросли. Единственным аутсайдером стал сектор строительных компаний (-2,76%). Меж тем лидером оказался сектор информационных технологий (+5,85%), который сократил свои потери с начала года до -25,58%. Впрочем, если заявления председателя ФРС сохранят испуг инвесторов перед агрессивным повышением ставки, то наметившийся отскок может вновь превратиться в падение.
· На вечерней сессии прирост индекса МосБиржи сократился к 23:50 мск до 1,86%, что предполагает потери более 1% на старте торгов 27 января. Фактически, ФРС сначала подарил надежду на отскок рынков, а председатель Джером Пауэлл её отнял.
· Акции «М.Видео – Эльдорадо» завершили торги в минусе. «М.Видео-Эльдорадо» в IV квартале ускорила рост продаж до 8,1% г/г.
· Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Рост продаж "М.Видео-Эльдорадо" в IV квартале ускорился относительно III квартала (в III квартале рост GMV составил всего 2%), несмотря на введение ограничений в ряде регионов в непродовольственной рознице в рамках борьбы с распространением новой коронавирусной инфекции. Итоговый показатель вытянули онлайн-продажи, которые уже давно являются доминирующими в структуре выручки ритейлера. Впрочем, спад активности покупателей во II полугодии 2021 года налицо. Напомним, что в январе-июне прошлого года рост GMV "М.Видео-Эльдорадо" составил 24% в годовом сопоставлении».
· Бумаги застройщика «Самолёт» подешевели на 2,12%. Девелопер в IV квартале увеличил продажи в денежном выражении в 2,6 раза, по итогам 2021 года – в 2,1 раза.
· Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Мощный финишный спурт от самого динамичного на сегодняшний день публичного российского девелопера. В отличие от коллег по цеху, в IV квартале, как и в целом за прошедший год, «Самолет» продемонстрировал уверенный рост продаж не только в денежном, но и в физическом выражении. При этом останавливаться на достигнутом Группа не собирается: в ближайшие два года планируется более чем утроить продажи в кв. м. При этом «Самолет» не забывает и про акционеров - бизнес-планом на 2022 год запланирована выплата дивидендов в размере 10 млрд рублей против 5 млрд руб. в 2021 году. Приобретенная в IV квартале СПР Реновация будет консолидироваться в отчетности с 2022 года. Если бы данный актив консолидировался в прошлом году, то выручка и EBITDA Группы «Самолет» была бы примерно на 10% выше. Сохраняем актуальной идею на покупку акций девелопера. У нас есть актуальная идея по данным бумагам с рекомендацией «покупать» и целью 6301 рублей».
Инфляция растёт, а с ней растут ожидания более высокой ставки ЦБ РФ
· Рубль продолжил слабеть и в данном случае геополитика остаётся главным фактором. Кроме того, годовая инфляция ускорилась до 8,64% к 21 января, что предполагает дальнейшее повышение ставки. В краткосрочной перспективе это негативный фактор для рубля, но в более отдалённой перспективе высокая ставка повысит привлекательность российской валюты.
· Доллар на фоне заявлений председателя ФРС о более быстром сокращении баланса резко ускорился. DXY прибавлял более 0,5% и торговался выше 96,40 п. Чувствительные к риску валюты AUD и NZD теряли 0,7% и 0,6%. Даже евро потерял более 0,5% и упал до $1,124.
По состоянию на 23:50 мск:
· DXY – 96,52 (+0,59%),
· EUR-USD - $1,124 (-0,5%),
· GBP-USD - $1,346 (-0,3%),
· USD-JPY – 114,58 (+0,65%),
· USD-RUB – 79,42 (+1,0%),
· EUR-RUB – 89,40 (+0,68%).
Председатель ФРС лишил рынки локального позитива
· Американские индексы начинали торги вполне оптимистично, а итоговое заявление ФРС даже добавило оптимизма. Однако пресс-конференция председателя Федрезерва Джерома Пауэлла перевернула настроения на 180 градусов. Согласно его словам, повышение ставки может начаться уже в середине марта. Однако регулятор пока не пришёл к единому мнению по поводу дальнейшего пути в денежной политики. Из вариантов рассматриваются, как повышение ставки, так и активное сокращение баланса. По последнему вопросу члены FOMC будут принимать решение на последующих заседаниях. Пауэлл также подчеркнул, что есть существенное пространство для повышения ставки без ущерба рынку труда, а в марте изменение ставки может произойти больше, чем на 25 базисных пунктов, что оправдывается крайне высокой инфляцией.
· Производитель Texas Instruments (+2,51%) отчитался лучше ожиданий, что мало удивляет в условиях глобального дефицита электронных компонентов. AT&T Inc. (-8,42%) также отчиталась немного лучше ожиданий, но рынку оказалось этого недостаточно. Boeing (-4,82%) отчитался об убытках больше прогнозов. Однако в IV квартале производитель самолётов смог показать позитивный денежный поток за счёт восстановления продаж B737 Max.
· Статистика дня не впечатляла. Отрицательное сальдо внешней торговли товарами составило $100,96 млрд по сравнению с $98,04 в ноябре. Зато продажи нового жилья выросли за декабрь на 11,9%, что, вероятно, спровоцировано резким ростом ожиданий повышения ставок.
· Всего два сектора S&P 500 показали рост и 9 снизились. В плюсе завершили день информационные технологии (+0,72%) и финансы (+0,27%). Аутсайдерами стал сектор недвижимости (-1,66%).
По итогам торгов:
· DJIA - 34168,09 п. (-0,38%),
· S&P 500 - 4349,93 п. (-0,15%),
· NASDAQ - 13542,12 п. (+0,02%).
Азиатские рынки последовали за американскими распродажами
Заявления председателя ФРС напугали азиатских инвесторов. Японский рынок упал до минимума за 14 месяцев. Южнокорейский KOSPI терял почти 3%.
· Сектор информационных технологий терял около 2,5% на бирже в Шанхае. Впрочем, ситуация в других секторах была не лучше. Даже юань ослаб на 0,4%. Статистика также не радует китайских инвесторов. Рост прибыли в промышленности КНР замедлился до 4,2% в декабре с 9,0% в ноябре. Ситуация для китайских инвесторов осложняется тем, что на следующей неделе рынок не будет работать по причине празднования нового года по китайскому календарю.
· Японский Nikkei терял около 2,5%. Ослабление иены до 114,6 за доллар не помогло акциям экспортёров. Бумаги инвестора в стартапы SoftBank Group теряли около 7%, а Advantest более 6%. Акции Sony Group упали на 5,8%. Исключением были акции производителя промышленных роботов Fanuc. Бумаги дорожали на 2,5% после повышения корпоративного прогноза на текущий год. Рост около 0,7% показывал сектор страховщиков, которые выиграют от повышения доходностей своих инвестиций в консервативные казначейские обязательства США.
· Также стоит упомянуть, что инфляция в Новой Зеландии ускорилась до 5,9% в IV квартале с 4,9% в III квартале. Ожидания были на уровне 5,7%. Соответственно, у Резервного Банка страны есть все основания для дальнейшего ужесточения денежной политики.
По состоянию на 8:30 мск:
· NIKKEI 225 - 26165,77 п. (-3,13%),
· Hang Seng - 23689,52 п. (-2,47%),
· Shanghai Composite - 3415,84 (-1.15%).
Сырьевые контракты под давлением роста ставок в долларе
· Сырьевые контракты торговались в минусе. Потери более 1% были в контрактах меди и никеля, а палладий и платина теряли более 2%. Снижение нефтяных контрактов оказалось более скромным.
· Накануне стоимость ближнего контракта Brent поднималась выше $90 за баррель, но затем наступила коррекция на фоне укрепления доллара и заявлений председателя ФРС. Основным поводом для роста цены нефти называют геополитическую напряжённость и опасения, что Россия почему-то решит прекратить поставки сырья.
· Однако на торгах в четверг котировки снижаются, как под давлением доллара, так и под влиянием роста запасов в США. Согласно информации Минэнерго, на неделе до 21 января американские коммерческие запасы выросли на 2,4 млн бар. до 416,2 млн бар., но всё ещё на 8% ниже среднего показателя за 5 лет. Запасы бензина увеличились на 1,3 млн бар. Запасы дистиллятов упали на 2,8 млн бар. и теперь на 17% ниже среднего показателя за 5 лет. За четыре недели поставки составили: 21,2 млн бар. общих поставок в день, или +11,6% за год; поставки бензина составили 8,2 млн бар., или +6,1% за год; а также 4,2 млн бар. дистиллятов в сутки, или +14,5% за год. Добыча в США сократилась за неделю на 0,1 млн бар. до 11,6 млн бар. в сутки.
По состоянию на 8:50 мск:
· Brent - $88,05 (-0,78%),
· WTI - $86,61 (-0,85%),
· Алюминий - $3064 (-0,97%),
· Золото - $1812,2 (-0,96%),
· Медь - $9757,69 (-1,97%),
· Никель - $22280 (-1,83%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
· Внешний фон перед стартом торгов в России негативный. Индекс МосБиржи может открыть день снижением на 1% и более.
· Азиатские индексы в глубоком падении, под давлением сырьевые контракты и валюты риска. Возможные планы ФРС по быстрому сокращению баланса напугали инвесторов больше, чем повышение ставки.
· Днём в Германии выйдет отчёт по потребительскому климату. В США появятся традиционные недельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Объём заказов на товары длительного пользования в США мог сократиться за декабрь на 0,5%. Также в этот день выйдет первая оценка ВВП США за IV квартал. Ожидается рост показателя до 5,4% по сравнению с 2,3% в III квартале. Далее отчёт по незавершённым сделкам по продаже недвижимости мог показать рост на 0,3% за декабрь. В России операционную отчётность предоставит Polymetal.
Рынок смог скорректироваться вверх на локальных покупках
· Отечественные индексы вновь немного восстановили потери на фоне заявлений бизнеса стран, желающих подарить России очередные санкции. Корпорации США обратились к администрации Белого дома с просьбой не принимать такие меры, которые не позволят им выполнить свои обязательства. Итальянский бизнес не стал слушать рекомендаций отказаться от общения с президентом РФ. Германия и другие европейские государства также обеспокоены, что американские ограничения для российских банков могут сказаться на энергетических поставках, что будет сродни катастрофе для европейской экономики. На внешних рынках ждали итогов заседания ФРС. График повышения ставки говорит о том, что её значение будет повышено до 2,1% к концу 2024 года. Никаких экстренных мер регулятор не стал предпринимать. Впрочем, оптимизм на американском рынке быстро выдохся после слов председателя Джерома Пауэлла о возможности повышения ставки на мартовском заседании. Он также заявил, что сокращение баланса может быть осуществлено более быстрыми темпами, чем в прошлый цикл ужесточения денежной политики. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подскочила на 6 базисных пункта до 1,84%. Даже рост индекса МосБиржи на вечерних торгах из внушительного превратился в просто солидный.
· По итогам основной сессии 26 января индекс МосБиржи - 3357,66 п. (+3,06%), а индекс РТС - 1324,40 п. (+2,13%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 160,814 млрд рублей.
· 1 отраслевой индекс снизился и 9 выросли. Единственным аутсайдером стал сектор строительных компаний (-2,76%). Меж тем лидером оказался сектор информационных технологий (+5,85%), который сократил свои потери с начала года до -25,58%. Впрочем, если заявления председателя ФРС сохранят испуг инвесторов перед агрессивным повышением ставки, то наметившийся отскок может вновь превратиться в падение.
· На вечерней сессии прирост индекса МосБиржи сократился к 23:50 мск до 1,86%, что предполагает потери более 1% на старте торгов 27 января. Фактически, ФРС сначала подарил надежду на отскок рынков, а председатель Джером Пауэлл её отнял.
· Акции «М.Видео – Эльдорадо» завершили торги в минусе. «М.Видео-Эльдорадо» в IV квартале ускорила рост продаж до 8,1% г/г.
· Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Рост продаж "М.Видео-Эльдорадо" в IV квартале ускорился относительно III квартала (в III квартале рост GMV составил всего 2%), несмотря на введение ограничений в ряде регионов в непродовольственной рознице в рамках борьбы с распространением новой коронавирусной инфекции. Итоговый показатель вытянули онлайн-продажи, которые уже давно являются доминирующими в структуре выручки ритейлера. Впрочем, спад активности покупателей во II полугодии 2021 года налицо. Напомним, что в январе-июне прошлого года рост GMV "М.Видео-Эльдорадо" составил 24% в годовом сопоставлении».
· Бумаги застройщика «Самолёт» подешевели на 2,12%. Девелопер в IV квартале увеличил продажи в денежном выражении в 2,6 раза, по итогам 2021 года – в 2,1 раза.
· Комментарий главного аналитика по российскому рынку «Открытие Инвестиции» Алексея Павлова: «Мощный финишный спурт от самого динамичного на сегодняшний день публичного российского девелопера. В отличие от коллег по цеху, в IV квартале, как и в целом за прошедший год, «Самолет» продемонстрировал уверенный рост продаж не только в денежном, но и в физическом выражении. При этом останавливаться на достигнутом Группа не собирается: в ближайшие два года планируется более чем утроить продажи в кв. м. При этом «Самолет» не забывает и про акционеров - бизнес-планом на 2022 год запланирована выплата дивидендов в размере 10 млрд рублей против 5 млрд руб. в 2021 году. Приобретенная в IV квартале СПР Реновация будет консолидироваться в отчетности с 2022 года. Если бы данный актив консолидировался в прошлом году, то выручка и EBITDA Группы «Самолет» была бы примерно на 10% выше. Сохраняем актуальной идею на покупку акций девелопера. У нас есть актуальная идея по данным бумагам с рекомендацией «покупать» и целью 6301 рублей».
Инфляция растёт, а с ней растут ожидания более высокой ставки ЦБ РФ
· Рубль продолжил слабеть и в данном случае геополитика остаётся главным фактором. Кроме того, годовая инфляция ускорилась до 8,64% к 21 января, что предполагает дальнейшее повышение ставки. В краткосрочной перспективе это негативный фактор для рубля, но в более отдалённой перспективе высокая ставка повысит привлекательность российской валюты.
· Доллар на фоне заявлений председателя ФРС о более быстром сокращении баланса резко ускорился. DXY прибавлял более 0,5% и торговался выше 96,40 п. Чувствительные к риску валюты AUD и NZD теряли 0,7% и 0,6%. Даже евро потерял более 0,5% и упал до $1,124.
По состоянию на 23:50 мск:
· DXY – 96,52 (+0,59%),
· EUR-USD - $1,124 (-0,5%),
· GBP-USD - $1,346 (-0,3%),
· USD-JPY – 114,58 (+0,65%),
· USD-RUB – 79,42 (+1,0%),
· EUR-RUB – 89,40 (+0,68%).
Председатель ФРС лишил рынки локального позитива
· Американские индексы начинали торги вполне оптимистично, а итоговое заявление ФРС даже добавило оптимизма. Однако пресс-конференция председателя Федрезерва Джерома Пауэлла перевернула настроения на 180 градусов. Согласно его словам, повышение ставки может начаться уже в середине марта. Однако регулятор пока не пришёл к единому мнению по поводу дальнейшего пути в денежной политики. Из вариантов рассматриваются, как повышение ставки, так и активное сокращение баланса. По последнему вопросу члены FOMC будут принимать решение на последующих заседаниях. Пауэлл также подчеркнул, что есть существенное пространство для повышения ставки без ущерба рынку труда, а в марте изменение ставки может произойти больше, чем на 25 базисных пунктов, что оправдывается крайне высокой инфляцией.
· Производитель Texas Instruments (+2,51%) отчитался лучше ожиданий, что мало удивляет в условиях глобального дефицита электронных компонентов. AT&T Inc. (-8,42%) также отчиталась немного лучше ожиданий, но рынку оказалось этого недостаточно. Boeing (-4,82%) отчитался об убытках больше прогнозов. Однако в IV квартале производитель самолётов смог показать позитивный денежный поток за счёт восстановления продаж B737 Max.
· Статистика дня не впечатляла. Отрицательное сальдо внешней торговли товарами составило $100,96 млрд по сравнению с $98,04 в ноябре. Зато продажи нового жилья выросли за декабрь на 11,9%, что, вероятно, спровоцировано резким ростом ожиданий повышения ставок.
· Всего два сектора S&P 500 показали рост и 9 снизились. В плюсе завершили день информационные технологии (+0,72%) и финансы (+0,27%). Аутсайдерами стал сектор недвижимости (-1,66%).
По итогам торгов:
· DJIA - 34168,09 п. (-0,38%),
· S&P 500 - 4349,93 п. (-0,15%),
· NASDAQ - 13542,12 п. (+0,02%).
Азиатские рынки последовали за американскими распродажами
Заявления председателя ФРС напугали азиатских инвесторов. Японский рынок упал до минимума за 14 месяцев. Южнокорейский KOSPI терял почти 3%.
· Сектор информационных технологий терял около 2,5% на бирже в Шанхае. Впрочем, ситуация в других секторах была не лучше. Даже юань ослаб на 0,4%. Статистика также не радует китайских инвесторов. Рост прибыли в промышленности КНР замедлился до 4,2% в декабре с 9,0% в ноябре. Ситуация для китайских инвесторов осложняется тем, что на следующей неделе рынок не будет работать по причине празднования нового года по китайскому календарю.
· Японский Nikkei терял около 2,5%. Ослабление иены до 114,6 за доллар не помогло акциям экспортёров. Бумаги инвестора в стартапы SoftBank Group теряли около 7%, а Advantest более 6%. Акции Sony Group упали на 5,8%. Исключением были акции производителя промышленных роботов Fanuc. Бумаги дорожали на 2,5% после повышения корпоративного прогноза на текущий год. Рост около 0,7% показывал сектор страховщиков, которые выиграют от повышения доходностей своих инвестиций в консервативные казначейские обязательства США.
· Также стоит упомянуть, что инфляция в Новой Зеландии ускорилась до 5,9% в IV квартале с 4,9% в III квартале. Ожидания были на уровне 5,7%. Соответственно, у Резервного Банка страны есть все основания для дальнейшего ужесточения денежной политики.
По состоянию на 8:30 мск:
· NIKKEI 225 - 26165,77 п. (-3,13%),
· Hang Seng - 23689,52 п. (-2,47%),
· Shanghai Composite - 3415,84 (-1.15%).
Сырьевые контракты под давлением роста ставок в долларе
· Сырьевые контракты торговались в минусе. Потери более 1% были в контрактах меди и никеля, а палладий и платина теряли более 2%. Снижение нефтяных контрактов оказалось более скромным.
· Накануне стоимость ближнего контракта Brent поднималась выше $90 за баррель, но затем наступила коррекция на фоне укрепления доллара и заявлений председателя ФРС. Основным поводом для роста цены нефти называют геополитическую напряжённость и опасения, что Россия почему-то решит прекратить поставки сырья.
· Однако на торгах в четверг котировки снижаются, как под давлением доллара, так и под влиянием роста запасов в США. Согласно информации Минэнерго, на неделе до 21 января американские коммерческие запасы выросли на 2,4 млн бар. до 416,2 млн бар., но всё ещё на 8% ниже среднего показателя за 5 лет. Запасы бензина увеличились на 1,3 млн бар. Запасы дистиллятов упали на 2,8 млн бар. и теперь на 17% ниже среднего показателя за 5 лет. За четыре недели поставки составили: 21,2 млн бар. общих поставок в день, или +11,6% за год; поставки бензина составили 8,2 млн бар., или +6,1% за год; а также 4,2 млн бар. дистиллятов в сутки, или +14,5% за год. Добыча в США сократилась за неделю на 0,1 млн бар. до 11,6 млн бар. в сутки.
По состоянию на 8:50 мск:
· Brent - $88,05 (-0,78%),
· WTI - $86,61 (-0,85%),
· Алюминий - $3064 (-0,97%),
· Золото - $1812,2 (-0,96%),
· Медь - $9757,69 (-1,97%),
· Никель - $22280 (-1,83%).
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу