6 октября 2009 Forex Club
Закончилась пора отпусков, и валютный рынок все активней раскачивается из стороны в сторону, предоставляя массу возможностей для извлечения прибыли. Причем крупные корпорации и рядовые трейдеры, обладают, практически равными возможностями по выявлению основополагающих тенденций. Так, наиболее слабой валютой сентября оказался американский доллар. Очень похоже, что появление все новых и новых подтверждений тому, что мировая экономика выходит из рецессии, возвращает пессимистичное отношение к «зеленому» у торгующих масс. Проблемы американского внешнеторгового и бюджетного дефицита, который вновь вырос до 32,0 млрд. долл., призывы ряда стран к отказу от доллара, как основной валюты-резерва – все это создает благоприятные предпосылки в долгосрочном плане для массового перетока капитала из долларов в активы других стран.
Спусковым крючком к продажам доллара на этот раз послужили данные по американскому рынку труда. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе США снизилось в меньшем объеме, что вылилось в рост надежд на восстановление американской экономики. В свою очередь, подобные надежды стимулировали продажи трейдерами долларов и покупки активов других стран. Особым спросом пользовался основной конкурент доллара на мировой арене – евро. Преодоление парой EUR/USD психологически важного уровня 1.4500 подстегнуло спрос на единую европейскую валюту, которая по итогам месяца достигала максимума в районе 1.4840.
Обращала на себя внимание публикация отчета Азиатского банка развития, в которой предполагалось, что рост азиатских экономик в текущем году будет происходить более быстрыми темпами, нежели прогнозировалось ранее, и составит 3.9% (в марте прогноз составлял 3,4%). Для трейдеров подобные сообщения звучали сигналом к продолжению игры на повышение рискованных активов. Сообщения о том, что на встрече глав стран Большой двадцатки в Питтсбурге будет рассмотрен вопрос об уменьшении дисбаланса в мировой торговле, спровоцировало слухи о принятии мер, способных привести к дальнейшему укреплению валют-конкурентов доллара.
Между тем, доллар оказался не самой слабой валютой из базовых. Так одно из выступлений представителей Банка Англии буквально обрушило курс британской валюты: глава ЦБ Мервин Кинг сообщил, что на последнем заседании Комитета по денежно-кредитной политике рассматривалась возможность понижения ставки по депозитам, которые коммерческие банки держат в ЦБ. Таким образом, в течение суток фунт упал от 1.6385 до уровня 1.5920. Подобные падения представляют собой уникальную возможность трейдеру увеличить свой капитал, скажем, в 1000 долларов до 4650 долларов. Впрочем, конечно же, такая результативность доступна лишь тем, кто бы предпочел агрессивную и рискованную торговлю, сопряженную с высоким уровнем риска. Но как мы видим, порой, игра – стоит свеч. Между тем, далее британские чиновники отмечали, что слабый фунт поможет Великобритании быстрее справиться с кризисом. Подобные слова воспринялись, как желание Лондона ослабить национальную валюту. Однако в последствие британские финансисты сделали уточнения о том, что речи о намереннии снизить фунт не идет, что несколько притормозило падение британской валюты.
Разворот рынков произошел к концу месяца, когда инвесторы стали склоняться к мнению о том, что ажиотаж по поводу восстановления мировой экономики, возможно, является чрезмерным и неоправданным. Экономики крупнейших держав еще не оправились на столько, на сколько их оценивают инвесторы. Данные опасения вылились в желание зафиксировать прибыли, полученные от роста евро и других валют к доллару. Возможно, не случайно, в это время последовали заявления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что «чрезмерная волатильность и беспорядочные движения курсов валют оказывают неблагоприятное воздействие на экономическую и финансовую стабильность». Тем самым Трише выразил озабоченность по поводу движений в сторону укрепления единой валюты, так как это делает экспорт из еврозоны более дорогим и создает дополнительные трудности для экспортеров, особенно во время кризиса. Рынок отреагировал на слова Трише ослаблением евро к доллару и фунту.
Американские показатели также «испортились» к началу октября. Ожидаемые новости по США не оправдали надежд участников рынка, которые надеялись на какие-либо признаки выхода этой замечательной «страны свободы» из экономического кризиса. Количество первоначальных заявок на получение пособия по безработице составило 551 тыс., тогда как прогнозировалось лишь 535 тыс. Производственный индекс ISM, вопреки прогнозам, снизился до 52.6 с 52.9. Пожалуй, это новости можно считать последним звеном для оформления коррекции на валютном рынке и планирования операций в новом торговом месяце.
Прогноз на октябрь
Валютный рынок явно ждет продолжения гонки за валютами, отличными от доллара. Но разочаровывающие макроэкономические данные вынуждают трейдеров проявлять осторожность и не выходить пока из долларов. Мы полагаем, что данные по американскому рынку труда, которые оказались хуже прогнозов, еще выльются в снижение евро/доллара до уровня 1.4420. Однако далее высока вероятность стабилизации котировок и поиск трейдерами новых возможностей по выгодной покупке конкурентов доллара.
Несмотря на опасения европейских чиновников текущим курсом евро, о которых мы слышали в сентябре, в целом он пока не создает серьезных проблем для дальнейшего роста экономик Еврорегиона. Поэтому мы пока не видим возможного политического противодействия дальнейшему росту евро. Тем более, что на прошедшем заседании Большой 7 не было сделано никаких заявлений относительно слабого доллара или же, наоборот, сильного евро или иены. Да, лидеры ведущих держав подтвердили риторику о том, что сильные колебания валютных курсов оказывают негативное влияние на внутренние экономики, но вряд ли это можно рассматривать, как желание и готовность проведения крупных интервенций. Именно поэтому мы полагаем, что после небольшого снижения в начале месяца европейские валюты рванут штурмовать новые высоты, и уровень 1.5000 для евро/доллара будет тем магнитом, который пара будет пытаться достичь. Для инвестора – это возможность увеличить свой капитал на 4% за 1 месяц. Сигналами к покупкам евро или фунта с точки зрения фундамента будут служить положительные макроэкономические показатели по США. Впрочем, в случае роста внешнеторгового или бюджетного дефицита доллар также, скорее всего, попадет под давление.
Ожидаемые схематические колебания основных валютных пар в октябре представляем ниже
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Спусковым крючком к продажам доллара на этот раз послужили данные по американскому рынку труда. Количество занятых в несельскохозяйственном секторе США снизилось в меньшем объеме, что вылилось в рост надежд на восстановление американской экономики. В свою очередь, подобные надежды стимулировали продажи трейдерами долларов и покупки активов других стран. Особым спросом пользовался основной конкурент доллара на мировой арене – евро. Преодоление парой EUR/USD психологически важного уровня 1.4500 подстегнуло спрос на единую европейскую валюту, которая по итогам месяца достигала максимума в районе 1.4840.
Обращала на себя внимание публикация отчета Азиатского банка развития, в которой предполагалось, что рост азиатских экономик в текущем году будет происходить более быстрыми темпами, нежели прогнозировалось ранее, и составит 3.9% (в марте прогноз составлял 3,4%). Для трейдеров подобные сообщения звучали сигналом к продолжению игры на повышение рискованных активов. Сообщения о том, что на встрече глав стран Большой двадцатки в Питтсбурге будет рассмотрен вопрос об уменьшении дисбаланса в мировой торговле, спровоцировало слухи о принятии мер, способных привести к дальнейшему укреплению валют-конкурентов доллара.
Между тем, доллар оказался не самой слабой валютой из базовых. Так одно из выступлений представителей Банка Англии буквально обрушило курс британской валюты: глава ЦБ Мервин Кинг сообщил, что на последнем заседании Комитета по денежно-кредитной политике рассматривалась возможность понижения ставки по депозитам, которые коммерческие банки держат в ЦБ. Таким образом, в течение суток фунт упал от 1.6385 до уровня 1.5920. Подобные падения представляют собой уникальную возможность трейдеру увеличить свой капитал, скажем, в 1000 долларов до 4650 долларов. Впрочем, конечно же, такая результативность доступна лишь тем, кто бы предпочел агрессивную и рискованную торговлю, сопряженную с высоким уровнем риска. Но как мы видим, порой, игра – стоит свеч. Между тем, далее британские чиновники отмечали, что слабый фунт поможет Великобритании быстрее справиться с кризисом. Подобные слова воспринялись, как желание Лондона ослабить национальную валюту. Однако в последствие британские финансисты сделали уточнения о том, что речи о намереннии снизить фунт не идет, что несколько притормозило падение британской валюты.
Разворот рынков произошел к концу месяца, когда инвесторы стали склоняться к мнению о том, что ажиотаж по поводу восстановления мировой экономики, возможно, является чрезмерным и неоправданным. Экономики крупнейших держав еще не оправились на столько, на сколько их оценивают инвесторы. Данные опасения вылились в желание зафиксировать прибыли, полученные от роста евро и других валют к доллару. Возможно, не случайно, в это время последовали заявления главы ЕЦБ Жан-Клода Трише о том, что «чрезмерная волатильность и беспорядочные движения курсов валют оказывают неблагоприятное воздействие на экономическую и финансовую стабильность». Тем самым Трише выразил озабоченность по поводу движений в сторону укрепления единой валюты, так как это делает экспорт из еврозоны более дорогим и создает дополнительные трудности для экспортеров, особенно во время кризиса. Рынок отреагировал на слова Трише ослаблением евро к доллару и фунту.
Американские показатели также «испортились» к началу октября. Ожидаемые новости по США не оправдали надежд участников рынка, которые надеялись на какие-либо признаки выхода этой замечательной «страны свободы» из экономического кризиса. Количество первоначальных заявок на получение пособия по безработице составило 551 тыс., тогда как прогнозировалось лишь 535 тыс. Производственный индекс ISM, вопреки прогнозам, снизился до 52.6 с 52.9. Пожалуй, это новости можно считать последним звеном для оформления коррекции на валютном рынке и планирования операций в новом торговом месяце.
Прогноз на октябрь
Валютный рынок явно ждет продолжения гонки за валютами, отличными от доллара. Но разочаровывающие макроэкономические данные вынуждают трейдеров проявлять осторожность и не выходить пока из долларов. Мы полагаем, что данные по американскому рынку труда, которые оказались хуже прогнозов, еще выльются в снижение евро/доллара до уровня 1.4420. Однако далее высока вероятность стабилизации котировок и поиск трейдерами новых возможностей по выгодной покупке конкурентов доллара.
Несмотря на опасения европейских чиновников текущим курсом евро, о которых мы слышали в сентябре, в целом он пока не создает серьезных проблем для дальнейшего роста экономик Еврорегиона. Поэтому мы пока не видим возможного политического противодействия дальнейшему росту евро. Тем более, что на прошедшем заседании Большой 7 не было сделано никаких заявлений относительно слабого доллара или же, наоборот, сильного евро или иены. Да, лидеры ведущих держав подтвердили риторику о том, что сильные колебания валютных курсов оказывают негативное влияние на внутренние экономики, но вряд ли это можно рассматривать, как желание и готовность проведения крупных интервенций. Именно поэтому мы полагаем, что после небольшого снижения в начале месяца европейские валюты рванут штурмовать новые высоты, и уровень 1.5000 для евро/доллара будет тем магнитом, который пара будет пытаться достичь. Для инвестора – это возможность увеличить свой капитал на 4% за 1 месяц. Сигналами к покупкам евро или фунта с точки зрения фундамента будут служить положительные макроэкономические показатели по США. Впрочем, в случае роста внешнеторгового или бюджетного дефицита доллар также, скорее всего, попадет под давление.
Ожидаемые схематические колебания основных валютных пар в октябре представляем ниже
Евро
Фунт
Иена
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter