Предлагаем проанализировать, как изменился типичный портрет российского инвестора за год.
Пол и возраст
Согласно исследованию Банка России за I полугодие 2022 г., большинство инвесторов — по-прежнему мужчины (59%). Однако с каждым годом доля женщин-инвесторов растёт. В 2022 г. их количество увеличилось на 2% по отношению к аналогичному показателю годом ранее.
Гендерная структура клиентов, %
Размер активов
Основной приток инвесторов зафиксирован среди женщин в возрастном диапазоне от 20 до 50 лет. До 2022 г. прирост инвесторов происходил за счёт мужчин в возрасте от 20 до 40 лет. В прошлом году новыми клиентами становились по большей части женщины. Средний возраст мужчин-инвесторов составляет 36 лет, женщин — 39 лет.
Наибольший объём активов сосредоточен в портфелях мужчин и женщин более зрелого возраста — от 40 до 50 лет. Именно в этот период многие инвесторы, независимо от пола, достигают своего финансового пика. Так происходит в том числе за счёт достижения максимального уровня дохода в возрасте 40–50 лет.
Распределение числа клиентов и объёма активов в зависимости от пола и возраста (М + Ж = 100%), % общего количества клиентов / объёма активов
В первой половине 2022 г. существенно вырос процент клиентов, которые принадлежат к среднему классу. Так, до 32% увеличилась доля активов инвесторов со счетами от 100 тыс. до 6 млн руб., по сравнению с аналогичным показателем годом ранее. Приток таких клиентов произошёл из-за снижения объёма инвестиционных портфелей, которые ранее стоили более 6 млн руб., и из-за появления новых инвесторов или пополнения счетов старых клиентов.
Среди клиентов активы распределены неравномерно — всего 1% крупнейших инвесторов владеет 74% активов, в то время как 1% активов принадлежит 89% клиентов.
Распределение активов клиентов в зависимости от пола (М = 100%, Ж = 100%), %
Средняя доля клиентов с пустыми счетами выросла на 0,2 пп — до 64,6%, по сравнению с аналогичным показателем годом ранее. Как правило, начинающие инвесторы открывают счета под воздействием рекламы или из любопытства и потом забывают о них или «держат до лучших времён». Часть инвесторов кладёт на новые счета не более 50–100 тыс. руб., опасаясь рисков.
Структура активов клиентов
В структуре активов ИИС наибольшую долю традиционно составляют ПИФы, ETF (26%) и российские акции (24%). В целом за год структура активов претерпела некоторые изменения на фоне снижения стоимости портфелей. Так, доля государственных и муниципальных облигаций выросла с 6 до 8%, а доля иностранных акций упала с 9 до 6%. Объём денежных средств и депозитов увеличился с 11 до 13%.
Структура активов ИИС, %
Торговая активность
В прошлом году из-за остановки торгов, геополитической неопределённости и зарубежных санкций торговая активность клиентов значительно снизилась. Хотя наиболее активными инвесторами по-прежнему остаются мужчины, в среднем в месяц они стали совершать меньше сделок (с 4,1 до 2,3 дня). Только 19% мужчин совершают более шести сделок в месяц, что на 16 пп ниже аналогичного показателя 2021 г.
Средневзвешенное количество дней в месяц, когда клиенты заключали хотя бы одну сделку, по полу и возрасту, ед.
Обычно женщины более осторожны на фондовом рынке. Их торговая активность за год снизилась не так сильно. Женщины заключают сделки в среднем около 1,9 дня в месяц (в 2021 г. — 1,8 дня). Только 15% женщин-инвесторов заключают более шести сделок в месяц, что на 10 пп ниже показателя годом ранее. В ситуациях с высокой степенью неопределённости женщины действуют ещё осторожнее, выбирая выжидательную тактику.
Диверсификация портфеля
Диверсификация портфелей клиентов в I полугодии 2022 г. увеличилась до 10,8 инструмента. Больше всего выросло число инструментов в портфеле у клиентов с активами от 10 тыс. до 6 млн руб. В среднем у инвесторов с активами до 6 млн руб. содержится 10,6 инструмента (9,4 инструмента в 2021 г.). Такой рост вызван в основном диверсификацией женских портфелей, которые выросли на 1,5 инструмента — до 10,3. У мужчин количество инструментов в портфеле выросло всего на 0,6 позиций — до 11,1.
Это может быть связано с тем, что в более сложные финансовые периоды с высокой степенью неопределённости клиенты предпочитают минимизировать риски через диверсификацию портфеля.
Средневзвешенное количество инструментов в портфеле по полу инвесторов и размерам активов, ед.
Наиболее диверсифицированные портфели у клиентов в возрастной группе 20–50 лет — это самые активные инвесторы.
Иностранные активы
В 2022 г. ожидаемо снизилась доля вложений в иностранные активы. В портфелях мужчин их доля снизилась на 12 пп — до 27%, женщин — на 15 пп, до 22%, что вызвано продажей зарубежных активов. Традиционно мужчины инвестируют в них чаще, чем женщины, так как располагают бо́льшими объёмами средств, которые стремятся диверсифицировать, в том числе вкладывая в иностранный рынок.
Доля иностранных активов в портфелях клиентов по полу и возрасту, %
Вкладывать активы в иностранные ценные бумаги по-прежнему предпочитают представители более молодого поколения в возрасте до 30 лет. Однако в 2022 г. именно этой возрастной группе пришлось сократить долю иностранных активов в своём портфеле больше всего.
Результаты инвестирования
Неблагоприятные для рынка события, которые развернулись в начале 2022 г., привели к вынужденным убыткам у всех клиентов. Средневзвешенная доходность портфелей мужчин по итогам первой половины 2022 г. составила —23,8% (+50,7% годом ранее), у женщин — —23,5% (+51,5% годом ранее). Так как женщины более осторожны на фондовом рынке и объём их активов меньше, то финансовые результаты у них лучше, чем у мужчин-инвесторов.
Средневзвешенная доходность по полу и размерам активов, %
Худший результат продемонстрировали клиенты с размером портфеля от 10 до 100 тыс. руб., на что повлияли ограничения на полноценную диверсификацию и дополнительные издержки в виде комиссий. На портфели инвесторов с большей суммой активов комиссии и ограничения оказывают не такой сильный эффект.
Типичный российский инвестор в 2022 году — какой он?
В 2022 г. типичным российским инвестором был мужчина 36 лет с высшим образованием, который принадлежит к среднему классу и имеет портфель активов до 100 тыс. руб. с отрицательной доходностью —23,8%. Он совершает около двух-трёх сделок в месяц, предпочитая долгосрочную стратегию buy and hold — «купи и держи».
https://journal.open-broker.ru/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба