Генеральный директор deVere Group Найджел Грин считает, что цена биткоина взлетит до небес, если финансовый регулятор США одобрит спотовые биржевые фонды на биткоин.
Генеральный директор и основатель организации финансового консультирования, управления активами и финансовых технологий deVere Group Найджел Грин говорит, что цена биткойна будет расти.
Это основано на убеждении, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в ближайшее время одобрит спотовые ETF на биткоин.
Почему спотовые ETF могут повысить стоимость биткоина
Спотовые ETF позволяют инвестировать в базовые активы — обычно акции или облигации — по текущей рыночной или «спотовой» цене, воспроизводя определенный класс активов или показатели, предоставляя инвесторам портфель реальных ценных бумаг, составляющих определенный класс активов/индекс.
Подобно взаимному фонду, ETF отличаются тем, что они покупаются и продаются у других владельцев на фондовых биржах, а не у эмитента.
По сути, это способ хеджировать ваши инвестиции в несколько компаний определенной отрасли, но остается вопрос: почему регулирование спотовых биткойн-ETF может повысить стоимость криптовалюты?
Грин из deVere предлагает четыре причины:
«Во-первых, биткоин-ETF позволяет инвесторам получать доступ к биткоинам, не владея напрямую криптовалютой и не торгуя ею. Такая повышенная доступность для обоих может привести к увеличению числа потенциальных инвесторов, выходящих на рынок, что повысит спрос на биткоин, у которых есть строгие нормативные требования и политика управления рисками. Они принесут с собой капитал, опыт и влияние.
В-третьих, ETF торгуются на крупнейших фондовых биржах, что обеспечивает ликвидность и простоту торговли. Эта ликвидность привлечет больше трейдеров и повысит эффективность рынка, снизив волатильность цен. Таким образом, повышенная ликвидность и эффективность рынка могут положительно повлиять на цену биткоина и других криптовалют.
И в-четвертых, биткойн-ETF привлечет значительное внимание общественности и средств массовой информации, что повысит спрос и цены на рынке криптовалют».
Путь к одобрению биткойн-ETF
Хотя спотовые биткоин-ETF в настоящее время в США не одобрены, SEC впервые приняла заявки WisdomTree, VanEck, Invesco, Fidelity, BlackRock и Bitwise, добавив запрос от регулируемой спотовой торговли в Федеральный реестр.
Обычно процесс рассмотрения занимает 45 дней, а уточнение запросов могут растягиваться до 240 дней. Таким образом, в то время как трейдеры ETF будут надеяться на быстрое решение, результат этих запросов может растянуться дольше, чем обычно.
Рассмотрение заявок на спотовые биткоин-ETF может более долгосрочным, чем в других случаях, учитывая текущую напряженность вокруг криптовалютных активов в SEC после дела Ripple по поводу его криптовалюты XRP, пишет fintechmagazine.
BITO: управляющий отрицает недостатки ETF на фьючерсы биткоина
ProShares, эмитент первого в США биржевого фонда (ETF), связанного с фьючерсами на биткоин, заявил, что опасения по поводу того, что затраты, связанные с торговлей деривативами, приведут к разнице в динамике актива и фонда, не обоснованы, и продукт с самого первого дня очень близко имитировал показатели спотовой цены биткоина.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) начал торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже в октябре 2021 г, что позволило инвесторам получить доступ к биткойнам (BTC), не владея криптовалютой. ETF, крупнейший в мире криптофонд, инвестирует в регулируемые фьючерсы на биткойны с расчетами наличными, котирующиеся на Чикагской товарной бирже (CME).
С самого начала наблюдатели предполагали, что BITO, как и другие ETF, основанные на фьючерсах, будут значительно отставать от биткоинов из-за затрат, связанных с пролонгацией или продажей истекающих фьючерсных контрактов и покупкой следующего набора. Обычно фьючерсные контракты с более длительным сроком действия торгуются с премией по сравнению с теми, которые ближе к истечению, и это состояние известно как контанго. Контанго имеет тенденцию увеличиваться во время бычьих забегов, и чем круче контанго, тем выше затраты и так называемое кровотечение контанго.
«Опасения по поводу затрат на перенос (кнотрактов) необоснованны; BITO внимательно отслеживает цену биткойнов с момента создания, — сказал CoinDesk по электронной почте Саймон Хайман, глобальный инвестиционный стратег ProShares. С момента своего создания (по 18 июля) BITO принес -54,5% по сравнению с -51,5% для биткоин. И более половины этой скромной разницы приходится на комиссию BITO в размере 95 базисных пунктов в год».
Недавнее ралли биткоина и, как следствие, расширение контанго в конце июня возродили опасения по поводу стоимости переноса и усилили призывы к спотовым ETF, которые инвестируют напрямую в биткойн и устраняют необходимость переноса позиций. С 15 июня ряд традиционных финансовых гигантов, таких как BlackRock, Invesco и другие, подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на спотовые биткоин-ETF.
По словам Хаймана, BITO продолжает внимательно следить за спотовой ценой, поскольку процентный доход фонда от наличных средств компенсирует затраты на перенос, которые тесно связаны с уровнем процентных ставок в экономике США.
«Для финансового фьючерса без затрат на хранение, как в случае с фьючерсами на биткоин на CME, премия по фьючерсному контракту должна соответствовать процентной ставке, эквивалентной сроку. Повышение ФРС базовой процентной ставки на 500 базисных пунктов с марта 2022 гю стало ключевым фактором этих премий и, следовательно, затрат на реализацию фьючерсной стратегии на биткойн», — сказал Хайман.
«Вот ключевой элемент головоломки. BITO зарабатывает проценты на своих денежных остатках, которые зависят от тех же процентных ставок, эквивалентных срокам, которые компенсируют затраты на пролонгацию. Результатом является близкое отслеживание движения цены спотового биткоина», — добавил Хайман.
Как говорит Хайман, одним из компонентов фьючерсных цен являются процентные ставки, и Федеральная резервная система США подняла целевой диапазон до 5–5,25%, чтобы контролировать инфляцию. Другие переменные включают цену базового актива, затраты на хранение и удобство доходности. Фьючерсы на биткойны CME рассчитываются наличными, поэтому затраты на хранение отсутствуют.
BITO получает проценты от своих наличных средств. Процентный доход выплачивается в виде ежемесячных дивидендов и покрывает спад в фонде. В этом году BITO шесть раз выплачивала дивиденды.
Отвечая на вопрос, будут ли потенциальные спотовые ETF отталкивать инвесторов от продуктов, основанных на фьючерсах, Хайман сказал, что трудно говорить о продуктах, которых не существует.
«Послужной список BITO по производительности и потокам является свидетельством эффективности стратегии фьючерсов на биткойны в ETF и интереса инвесторов», — отметил Хайман.
По состоянию на 18 июля под управлением ProShares ETF находились активы на сумму $1,1 млрд. С начала года он получил приток в размере $336,2 млн. С момента своего основания фонд зафиксировал приток $2,2 млрд от инвесторов.
http://etfunds.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Генеральный директор и основатель организации финансового консультирования, управления активами и финансовых технологий deVere Group Найджел Грин говорит, что цена биткойна будет расти.
Это основано на убеждении, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в ближайшее время одобрит спотовые ETF на биткоин.
Почему спотовые ETF могут повысить стоимость биткоина
Спотовые ETF позволяют инвестировать в базовые активы — обычно акции или облигации — по текущей рыночной или «спотовой» цене, воспроизводя определенный класс активов или показатели, предоставляя инвесторам портфель реальных ценных бумаг, составляющих определенный класс активов/индекс.
Подобно взаимному фонду, ETF отличаются тем, что они покупаются и продаются у других владельцев на фондовых биржах, а не у эмитента.
По сути, это способ хеджировать ваши инвестиции в несколько компаний определенной отрасли, но остается вопрос: почему регулирование спотовых биткойн-ETF может повысить стоимость криптовалюты?
Грин из deVere предлагает четыре причины:
«Во-первых, биткоин-ETF позволяет инвесторам получать доступ к биткоинам, не владея напрямую криптовалютой и не торгуя ею. Такая повышенная доступность для обоих может привести к увеличению числа потенциальных инвесторов, выходящих на рынок, что повысит спрос на биткоин, у которых есть строгие нормативные требования и политика управления рисками. Они принесут с собой капитал, опыт и влияние.
В-третьих, ETF торгуются на крупнейших фондовых биржах, что обеспечивает ликвидность и простоту торговли. Эта ликвидность привлечет больше трейдеров и повысит эффективность рынка, снизив волатильность цен. Таким образом, повышенная ликвидность и эффективность рынка могут положительно повлиять на цену биткоина и других криптовалют.
И в-четвертых, биткойн-ETF привлечет значительное внимание общественности и средств массовой информации, что повысит спрос и цены на рынке криптовалют».
Путь к одобрению биткойн-ETF
Хотя спотовые биткоин-ETF в настоящее время в США не одобрены, SEC впервые приняла заявки WisdomTree, VanEck, Invesco, Fidelity, BlackRock и Bitwise, добавив запрос от регулируемой спотовой торговли в Федеральный реестр.
Обычно процесс рассмотрения занимает 45 дней, а уточнение запросов могут растягиваться до 240 дней. Таким образом, в то время как трейдеры ETF будут надеяться на быстрое решение, результат этих запросов может растянуться дольше, чем обычно.
Рассмотрение заявок на спотовые биткоин-ETF может более долгосрочным, чем в других случаях, учитывая текущую напряженность вокруг криптовалютных активов в SEC после дела Ripple по поводу его криптовалюты XRP, пишет fintechmagazine.
BITO: управляющий отрицает недостатки ETF на фьючерсы биткоина
ProShares, эмитент первого в США биржевого фонда (ETF), связанного с фьючерсами на биткоин, заявил, что опасения по поводу того, что затраты, связанные с торговлей деривативами, приведут к разнице в динамике актива и фонда, не обоснованы, и продукт с самого первого дня очень близко имитировал показатели спотовой цены биткоина.
ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) начал торговаться на Нью-Йоркской фондовой бирже в октябре 2021 г, что позволило инвесторам получить доступ к биткойнам (BTC), не владея криптовалютой. ETF, крупнейший в мире криптофонд, инвестирует в регулируемые фьючерсы на биткойны с расчетами наличными, котирующиеся на Чикагской товарной бирже (CME).
С самого начала наблюдатели предполагали, что BITO, как и другие ETF, основанные на фьючерсах, будут значительно отставать от биткоинов из-за затрат, связанных с пролонгацией или продажей истекающих фьючерсных контрактов и покупкой следующего набора. Обычно фьючерсные контракты с более длительным сроком действия торгуются с премией по сравнению с теми, которые ближе к истечению, и это состояние известно как контанго. Контанго имеет тенденцию увеличиваться во время бычьих забегов, и чем круче контанго, тем выше затраты и так называемое кровотечение контанго.
«Опасения по поводу затрат на перенос (кнотрактов) необоснованны; BITO внимательно отслеживает цену биткойнов с момента создания, — сказал CoinDesk по электронной почте Саймон Хайман, глобальный инвестиционный стратег ProShares. С момента своего создания (по 18 июля) BITO принес -54,5% по сравнению с -51,5% для биткоин. И более половины этой скромной разницы приходится на комиссию BITO в размере 95 базисных пунктов в год».
Недавнее ралли биткоина и, как следствие, расширение контанго в конце июня возродили опасения по поводу стоимости переноса и усилили призывы к спотовым ETF, которые инвестируют напрямую в биткойн и устраняют необходимость переноса позиций. С 15 июня ряд традиционных финансовых гигантов, таких как BlackRock, Invesco и другие, подали заявки в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на спотовые биткоин-ETF.
По словам Хаймана, BITO продолжает внимательно следить за спотовой ценой, поскольку процентный доход фонда от наличных средств компенсирует затраты на перенос, которые тесно связаны с уровнем процентных ставок в экономике США.
«Для финансового фьючерса без затрат на хранение, как в случае с фьючерсами на биткоин на CME, премия по фьючерсному контракту должна соответствовать процентной ставке, эквивалентной сроку. Повышение ФРС базовой процентной ставки на 500 базисных пунктов с марта 2022 гю стало ключевым фактором этих премий и, следовательно, затрат на реализацию фьючерсной стратегии на биткойн», — сказал Хайман.
«Вот ключевой элемент головоломки. BITO зарабатывает проценты на своих денежных остатках, которые зависят от тех же процентных ставок, эквивалентных срокам, которые компенсируют затраты на пролонгацию. Результатом является близкое отслеживание движения цены спотового биткоина», — добавил Хайман.
Как говорит Хайман, одним из компонентов фьючерсных цен являются процентные ставки, и Федеральная резервная система США подняла целевой диапазон до 5–5,25%, чтобы контролировать инфляцию. Другие переменные включают цену базового актива, затраты на хранение и удобство доходности. Фьючерсы на биткойны CME рассчитываются наличными, поэтому затраты на хранение отсутствуют.
BITO получает проценты от своих наличных средств. Процентный доход выплачивается в виде ежемесячных дивидендов и покрывает спад в фонде. В этом году BITO шесть раз выплачивала дивиденды.
Отвечая на вопрос, будут ли потенциальные спотовые ETF отталкивать инвесторов от продуктов, основанных на фьючерсах, Хайман сказал, что трудно говорить о продуктах, которых не существует.
«Послужной список BITO по производительности и потокам является свидетельством эффективности стратегии фьючерсов на биткойны в ETF и интереса инвесторов», — отметил Хайман.
По состоянию на 18 июля под управлением ProShares ETF находились активы на сумму $1,1 млрд. С начала года он получил приток в размере $336,2 млн. С момента своего основания фонд зафиксировал приток $2,2 млрд от инвесторов.
http://etfunds.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter