13 ноября 2023 | Московская биржа RAZBORKA
RAZB0RKA результатов Октябрь'23.
Прошлый раз разборку с результатами Сентября назвал "Возвращение нерезидентов"
Почему я выбрал такое название?
Дружественные нерезиденты в Сентябре продали акций на 32 млрд руб, это в 1.5 раза больше чем 22 млрд руб проданные ими за предыдущие 9 месяцев!!!
Еще на 18 млрд руб акции продали фонды доверительного управления!
Большую часть этих акций на 29 млрд руб выкупили частные инвесторы
Еще по 8 млрд руб купили крупные банки и НФО
Чем запомнился Октябрь?
Конечно же повышением ставки ЦБ с 13 до 15% на заседании ЦБ 27 Октября!
Для большинства аналитиков такое резкое повышение было неожиданным
Рынок акций не успел отыграть эту новость и индекс закрыл месяц в плюс 2%
Обратите внимание, как сильно упали объемы торгов фишек, от -20 до -80%
Еще в Октябре прошло IPO разработчика операционных систем АСТРА
За 6 дней торгов, ВСЕ размещенные акции "прошли" через рынок 3 раза!
Если вычесть 50% акций, купленных фондами, то за 6 дней ВСЕ акции, купленные физлицами, были проторгованы через рынок 6 раз!
Не спрашивайте меня как это возможно...
В пузырях 2-3 эшелона началась коррекция и так же сильно упали объемы торгов на 30-80%
Но даже с учетом 10-20% снижения котировок, большая часть этих акций стоят безумно дорого
Переходим к операционным результатам МОСБИРЖИ
Объем торгов акциями снизился в Октябре почти на 500 млрд до 2.2 трлн руб
При этом, объем торгов облигациями вырос на 42% м-к-м на 1.6 трлн руб до 5.8 трлн руб!
Рынок начал на конец-то понимать, что при ставке ЦБ в 13-15% облигации становятся интереснее акций?
При этом, если посмотреть на ВСЕ торговые площадки, то рост облигаций и падение объемов торгов акциями даже трудно разглядеть
Основные объемы проходят на денежном и валютном рынке
Если объем торгов акциями снижается, означает ли это что интерес к акциям падает?
На конец Октября на бирже было открыто 28.5 млн уникальных счетов
В этот момент, я Вам предлагаю присесть на что-нибудь мягкое
За Октябрь было открыто 1 МИЛЛИОН новых уникальных счетов!!!
Как это возможно?
Кто эти люди?
Может быть на наш рынок получили доступ китайцы?
Месяц назад биржа начала публиковать инфографику с результатами месяца на китайском языке
Эту китайскую версию я и выбрал в качестве титульной для этой разборки
Для кого биржа так старается?
Неужели китайских инвесторов на нашей бирже так много?
Вот русская версия этой же презентации
Конечно, шутка про 1 млн китайцев на нашей бирже это только шутка
На то, что на нашем рынке второй месяц подряд "орудуют" какие-то дружественные нерезиденты это 100%
По данным ЦБ, в Октябре дружественные продали российских акций еще на 11 млрд руб
Фонды доверительного управления продали еще 10 млрд руб акций
Но в отличие от Августа и Сентября, физические лица не стали выкупать этот объем!
Нетто-покупки составили всего около 4.9 млрд руб, против 29 млрд в Сентябре и 32 млрд в Августе
Частные инвесторы начали догадываться о чем-то или просто кончились деньги?
С начала года нерезиденты продали акций уже на 66 млрд руб, а ДУ около 78 млрд руб
Частные инвесторы за 10 месяцев купили акций на 160 млрд руб
Начиная с 2019 года физиками с рынка было выкуплено российских акций более чем на 1.3 трлн руб
Много это или мало?
Достаточно сложно посчитать, но если брать средние цены за этот период, то это примерно 7-8% всего freefloat!
Учитывая, что основная доля free float находится в портфелях заблокированных недружественных нерезидентов эти 7-8% это значительная доля!
При 1 млн новых счетов, количество активных счетов увеличилось за месяц всего на 100 тыс до 3.6 млн
Прирост активных счетов замедляется уже 2 месяца подряд
Доля физлиц в объеме торгов акциями ожидаемо снизилась в Октябре до 80%
Чем больше покупают НФО и банки, тем больше становится доля дилеров
Данных за Октябрь по типу торгов биржа еще не опубликовала
Но в Сентябре был заметный рост HFT торговли до 31% - роботы опять пошли в наступление на физиков!
HFT это торговый счет с которого поступает более 10 тыс заявок в день!
Если хотите по подробнее почитать про дилеров и роботов рекомендую разборку результатов Апреля
Что изменилось в Народном портфеле по данным биржи в Октябре?
За последние 4 месяца доля СБЕР снизилась с 38.5 до 35.7%
Доля ГАЗПРОМ с 35.7% в Сентябре'22 снизилась до 16.2%
Новые растущие "любимчики" частных инвесторов это ЛУКОЙЛ с долей 14.2% и РОСНЕФТЬ с 6%
Удивительно, но и доля "делящегося" YANDEX выросла до 5.9%
Методика расчета Народного портфеля неидеальна, но все-таки это интересная информация о изменениях предпочтений частных инвесторов
Ноябрь будет первым полноценным месяцем торгов при ставке ЦБ 15%
Посмотрим, как рынок "переварит" такую высокую ставку
(C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter