29 декабря 2023 smart-lab.ru Петров Виктор
Заработать без риска. Что может быть прекрасней? Примерно этим и занимаются ломбарды, получая прибыль от несчастий обычных людей, которые вынуждены нести в них свои прелести как залог. И это не те прелести, о которых вы подумали. Тут, конечно же, скорее вопрос о золоте или, например, шубах. Другое что-то трудно подвести под залог, ибо крипта может вырасти, может упасть. А зачем эти нервы пронырливым бизнесменам? Когда в залоге можно иметь то, что можно продать по цене лома металла.
Мосгорломбард полгода назад заявил о сильном нетерпении обIPOшится об розничных инвесторов, которых пруд пруди на Мосбирже. Но что-то пошло не так и Мосгорломбард напрудил сам.
Странно, что Мосгорломбард жил да был почти без Чистой прибыли, а выручка то особо и не росла, а когда из компании подглядели за остальными IPO, то она внезапно появилась:
Ну мы же с вами не придираемся. Просто хотим выяснить как так получилось. Люди плакались, что денег нет, зато жили в золоте, раз имели возможность относить его как залог. Хотя может это и иностранные рабочие, которых называют гастарбайтерами, а всё чаще просто — гастро. Но это не их вина. В общем, эти представители трудолюбивого населения могут не иметь брать в кредит в банках, поэтому бегут в ломбарды.
Мосгорломбард
На каждую привилегированную акцию недавно выплатили 1446 рублей. Это почти 40 млн рублей. Это при Чистой прибыли за 2022 год в примерно 2,3 млн рублей. Награда за феноменально проделанную работу. Это я даже не буду вспоминать, что за 2021 год был получен вообще убыток. Правда тут ведь как посмотреть. Ведь это по МСФО, а по РСБУ Прибыль за 2022 год не 2,3 млн, а 95,5 млн рублей.
Тут ещё эти привилегированные акции раздробили с коэффициентом 1 к 10000. Поэтому их сейчас больше. А общее количество акций теперь 1147 млн штук.
Итак, у нас есть 872,9 млн обыкновенных акций и если эти вышеуказанные 40 млн размазать по ним, то будет где-то 4,6 копейки на акцию. Т.е. что они будут платить — хороший вопрос.
За первое полугодие 2023 года выручка упала на 2,3%, Чистая прибыль выросла с убыточных 7,8 млн рублей до прибыли в 46 млн рублей.
Вы меня простите, но такое ощущение, что мы пытаемся найти хоть что-то хорошее. Контора работает столько лет, а до сих пор получает прибыль, равную двухзначным миллионовым числом и то не всегда.
В общем, эта прекрасная компания решает слить 36% своих акций за дешёво. Разве 3,1-3,5 рублей за акцию может казаться дорого? Может. Взгляните хотя бы на акции ВТБ. Они хотели выглядеть солидной конторой, которая стоит около 3 млрд рублей. Но скажите, господа, за что?
Вот именно об этом менеджмент и подумал, поэтому продлил сбор заявок и снизил цену до 2,5-2,55 рублей за акцию. Так хоть кто-то мог бы купить.
Говорят, поступившие деньги должны отправиться на погашение безмерно растущего долга
Получается, сейчас компания имеет капитализацию в 2,8 млрд рублей с учётом префов. Р/Е=36,4. Т.е. это должна быть такая супер технологическая компаний, которую до этого хотели продать ещё и дороже. Хорошо особо где не показывали свой долг на конец 3кв 2023 года в 2,4 млрд рублей. Или 1,6 млрд, но по РСБУ.
Мало того, что дерут деньги с людей, попавших в трудное положение, так теперь наметились обобрать и инвесторов. Для этого даже придумали сладкий термин «дивидендная политика».
отталкиваться собираются от РСБУ. И если за 9м 2023 года по МСФО 55,85 млн, то по РСБУ 197 млн. Т.е. ближайшая дивдоходность ожидает на уровне 2%. Будет конечно чуть побольше, потому что я брал за основу цену акций в 2,5 рубля и прибыль за 9м 2023 года. В любом случае в масле инвесторы кататься не будут, а скорее жариться на нём.
Что должно произойти, чтобы люди чаще обращались в ломбард?
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter