2 апреля 2024 Велес Капитал Кожухова Елена
Российский рынок акций во вторник к окончанию основных торгов смог устоять в сдержанном плюсе, но ощущал неуверенность у новых локальных максимумов. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск вырос на 0,24%, до 3371,29 пункта, ранее обновив очередной максимум с февраля 2022 года (3375 пунктов). Индекс РТС увеличился на 0,01%, до 1147,95 пункта.
Рубль на Мосбирже к вечеру продолжал консолидацию последних дней и ослабевал в пределах 0,5%, располагаясь у 92,50 руб, 99,60 руб и 12,70 руб к доллару, евро и юаню соответственно. В среду Минфин РФ при этом опубликует ежемесячные данные о валютных интервенциях.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии находились акции Русснефти (+10,83%), расписки Globaltrans (+7,65%), бумаги Полиметалла (+5,03%), котировки Qiwi (+3,80%), акции Полюса (+3,63%), бумаги НоваБев Групп (+3,32%), котировки Селигдара (+1,16%).
Акции Русснефти подскочили до максимума с января 2021 года, продолжая ралли последних сессий без очевидных фундаментальных сигналов.
Расписки Globaltrans во вторник продолжали обновление исторических максимумов перед выходом 8 апреля операционных и финансовых результатов по МСФО за весь 2023 год. В середине марта компания также объявила о завершении процесса редомициляции с Кипра в СЭЗ Абу-Даби. Рынок, очевидно, не исключает выплаты дивидендов.
Акции золотодобывающих компаний устремились к новым локальным вершинам вместе с ценами на золото, которые во вторник вновь обновили исторический максимум 2297,9 долл/унц. Цены на серебро тем временем подошли к максимуму декабря прошлого года и достигли 25,89 долл. Котировки золота в рублях стремились к 6850 руб за 1 грамм, а серебра за день подскочили примерно на 7%, до 94,92 руб за 1 грамм.
Полюс продолжает движение к нашей целевой цене 14 163 руб (потенциал роста от текущих значений 10%).
Акции Селигдара же в марте пробили среднесрочный нисходящий тренд и поднялись до максимумов с октября 2023 года. На данный момент Селигдар представил финансовую отчетность по РСБУ за 2023 год, согласно которой увеличил чистую прибыль до 14,4 млрд руб с 2,2 млрд руб годом ранее в основном за счет «прочих доходов». В то же время за 9 месяцев 2023 года был получен убыток по МСФО в размере 8,96 млрд руб из-за потерь по курсовым разницам. Для прояснения перспектив дивидендов Селигдара стоит дождаться полной годовой отчетности по МСФО, но можно предположить, что итоговые выплаты так же как и промежуточные наверняка будут ниже средней доходности в РФ, а их ожидания могут подстегнуть главным образом спекулятивный рост бумаг.
Из новостей по Киви во вторник можно отметить отказ АСВ судом РФ в аресте акций Киви в качестве обеспечительной меры по иску к собственникам компании.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки Новатэка (-2,77%), бумаги АФК «Системы» (-2,42%), акции Яндекса (-2,15%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,51%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-1,48% и -1,39%).
Акции Новатэка оказались под нисходящим давлением после сообщений о приостановке производства СПГ компанией на проекте «Арктик СПГ-2» из-за санкций и отсутствия танкеров.
Внешний фон: неоднозначный настрой
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов примерно на 1%. Рынок ускорил нисходящую коррекцию и находился у пограничных краткосрочных поддержек, в частности, 5190 пунктов по S&P 500, которые отделяют его от развития нисходящего движения с возможным возвращением к минимумам с начала марта, ближе к 5080 пунктам. Инвесторы после вчерашних сильных данных по производственному сектору США переоценивают перспективы снижения процентных ставок ФРС уже в июне. Статистика вторника при этом показала рост производственных заказов в феврале на 1,4% м/м. По ходу сессии ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, а завтра – её главы Пауэлла.
Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению основной сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,2%, который ускорил падение по ходу дня вместе с продажами на рынках США. Предварительная оценка за март при этом показала замедление потребительской инфляции Германии в марте с 2,5% до 2,2% г/г при её стабилизации на уровне 0,4% м/м. В среду данные по экономике еврозоны могут показать ослабление базовой инфляции региона с 3,1% до 3% г/г, а основной – с 2,6% г/г до 2,5% г/г. В целом темпы роста цен все ближе подходят к целевому уровню ЕЦБ 2%.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в уверенном плюсе и прибавляли около 1%, обновив максимумы с октября 2023 года. Цены по ходу сессии превысили 89 долл и 85 долл соответственно после новых атак украинских дронов на российские НПЗ, а также в ожидании завтрашнего решения ОПЕК+ по сохранению ограниченного производства до конца 1-го полугодия текущего года. Кроме того, сигналы о расширении активности в производственных секторах Китая и США также поддерживали покупки. Фьючерсы в целом не выглядят перекупленными и готовы продолжить рост со следующими целями 91 долл и 87,50 долл.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник перешли к более полноценной нисходящей коррекции после выхода ряда обнадеживающих экономических данных в том числе в США, которые заставляют задуматься об актуальности скорого снижения процентных ставок. Западные рынки акций находятся на грани более масштабной фиксации прибыли. Индексы Мосбиржи и РТС тем временем продолжили повышение, поддерживаемые корпоративными историями и сдержанной динамикой рубля. Инвесторов в рынки металлов продолжают радовать золото и серебро, при этом в золотодобывающем секторе сохраняются надежды на выплату дивидендов Полюсом и Селигдаром.
События дня:
· индекс деловой активности в секторе услуг Китая от Caixin за март (04.45 мск)
· Минфин РФ опубликует данные о валютных интервенциях (12.00 мск)
· предварительный индекс потребительских цен еврозоны за март (12.00 мск)
· уровень безработицы еврозоны за февраль (12.00 мск)
· заседание ОПЕК+ (12.15 мск)
· занятость в частном секторе США в марте по оценке ADP (15.15 мск)
· окончательные индексы деловой активности в секторе услуг США в марте по оценке PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
· розничные продажи и уровень безработицы России в феврале (19.00 мск)
· выступление главы ФРС Пауэлла (19.10 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рубль на Мосбирже к вечеру продолжал консолидацию последних дней и ослабевал в пределах 0,5%, располагаясь у 92,50 руб, 99,60 руб и 12,70 руб к доллару, евро и юаню соответственно. В среду Минфин РФ при этом опубликует ежемесячные данные о валютных интервенциях.
Эмитенты
В лидерах роста к завершению сессии находились акции Русснефти (+10,83%), расписки Globaltrans (+7,65%), бумаги Полиметалла (+5,03%), котировки Qiwi (+3,80%), акции Полюса (+3,63%), бумаги НоваБев Групп (+3,32%), котировки Селигдара (+1,16%).
Акции Русснефти подскочили до максимума с января 2021 года, продолжая ралли последних сессий без очевидных фундаментальных сигналов.
Расписки Globaltrans во вторник продолжали обновление исторических максимумов перед выходом 8 апреля операционных и финансовых результатов по МСФО за весь 2023 год. В середине марта компания также объявила о завершении процесса редомициляции с Кипра в СЭЗ Абу-Даби. Рынок, очевидно, не исключает выплаты дивидендов.
Акции золотодобывающих компаний устремились к новым локальным вершинам вместе с ценами на золото, которые во вторник вновь обновили исторический максимум 2297,9 долл/унц. Цены на серебро тем временем подошли к максимуму декабря прошлого года и достигли 25,89 долл. Котировки золота в рублях стремились к 6850 руб за 1 грамм, а серебра за день подскочили примерно на 7%, до 94,92 руб за 1 грамм.
Полюс продолжает движение к нашей целевой цене 14 163 руб (потенциал роста от текущих значений 10%).
Акции Селигдара же в марте пробили среднесрочный нисходящий тренд и поднялись до максимумов с октября 2023 года. На данный момент Селигдар представил финансовую отчетность по РСБУ за 2023 год, согласно которой увеличил чистую прибыль до 14,4 млрд руб с 2,2 млрд руб годом ранее в основном за счет «прочих доходов». В то же время за 9 месяцев 2023 года был получен убыток по МСФО в размере 8,96 млрд руб из-за потерь по курсовым разницам. Для прояснения перспектив дивидендов Селигдара стоит дождаться полной годовой отчетности по МСФО, но можно предположить, что итоговые выплаты так же как и промежуточные наверняка будут ниже средней доходности в РФ, а их ожидания могут подстегнуть главным образом спекулятивный рост бумаг.
Из новостей по Киви во вторник можно отметить отказ АСВ судом РФ в аресте акций Киви в качестве обеспечительной меры по иску к собственникам компании.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали котировки Новатэка (-2,77%), бумаги АФК «Системы» (-2,42%), акции Яндекса (-2,15%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,51%), привилегированные и обыкновенные акции Мечела (-1,48% и -1,39%).
Акции Новатэка оказались под нисходящим давлением после сообщений о приостановке производства СПГ компанией на проекте «Арктик СПГ-2» из-за санкций и отсутствия танкеров.
Внешний фон: неоднозначный настрой
Биржи США: негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех основных индексов примерно на 1%. Рынок ускорил нисходящую коррекцию и находился у пограничных краткосрочных поддержек, в частности, 5190 пунктов по S&P 500, которые отделяют его от развития нисходящего движения с возможным возвращением к минимумам с начала марта, ближе к 5080 пунктам. Инвесторы после вчерашних сильных данных по производственному сектору США переоценивают перспективы снижения процентных ставок ФРС уже в июне. Статистика вторника при этом показала рост производственных заказов в феврале на 1,4% м/м. По ходу сессии ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, а завтра – её главы Пауэлла.
Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению основной сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 1,2%, который ускорил падение по ходу дня вместе с продажами на рынках США. Предварительная оценка за март при этом показала замедление потребительской инфляции Германии в марте с 2,5% до 2,2% г/г при её стабилизации на уровне 0,4% м/м. В среду данные по экономике еврозоны могут показать ослабление базовой инфляции региона с 3,1% до 3% г/г, а основной – с 2,6% г/г до 2,5% г/г. В целом темпы роста цен все ближе подходят к целевому уровню ЕЦБ 2%.
Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ оставались в уверенном плюсе и прибавляли около 1%, обновив максимумы с октября 2023 года. Цены по ходу сессии превысили 89 долл и 85 долл соответственно после новых атак украинских дронов на российские НПЗ, а также в ожидании завтрашнего решения ОПЕК+ по сохранению ограниченного производства до конца 1-го полугодия текущего года. Кроме того, сигналы о расширении активности в производственных секторах Китая и США также поддерживали покупки. Фьючерсы в целом не выглядят перекупленными и готовы продолжить рост со следующими целями 91 долл и 87,50 долл.
Рынок завтра
Общий настрой: Зарубежные фондовые площадки во вторник перешли к более полноценной нисходящей коррекции после выхода ряда обнадеживающих экономических данных в том числе в США, которые заставляют задуматься об актуальности скорого снижения процентных ставок. Западные рынки акций находятся на грани более масштабной фиксации прибыли. Индексы Мосбиржи и РТС тем временем продолжили повышение, поддерживаемые корпоративными историями и сдержанной динамикой рубля. Инвесторов в рынки металлов продолжают радовать золото и серебро, при этом в золотодобывающем секторе сохраняются надежды на выплату дивидендов Полюсом и Селигдаром.
События дня:
· индекс деловой активности в секторе услуг Китая от Caixin за март (04.45 мск)
· Минфин РФ опубликует данные о валютных интервенциях (12.00 мск)
· предварительный индекс потребительских цен еврозоны за март (12.00 мск)
· уровень безработицы еврозоны за февраль (12.00 мск)
· заседание ОПЕК+ (12.15 мск)
· занятость в частном секторе США в марте по оценке ADP (15.15 мск)
· окончательные индексы деловой активности в секторе услуг США в марте по оценке PMI (16.45 мск) и ISM (17.00 мск)
· отчет Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов (17.30 мск)
· розничные продажи и уровень безработицы России в феврале (19.00 мск)
· выступление главы ФРС Пауэлла (19.10 мск)
· выступления представителей ФРС (в течение дня)
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter