Алюминий — это товар, цена которого определяется глобальными факторами спроса и предложения, макроэкономическими условиями и геополитическими событиями.
Давайте разберем ключевые аспекты:
Спрос: Спрос на алюминий остается сильным, особенно в секторах, требующих легких и устойчивых материалов. Например, автомобильная промышленность использует алюминий для повышения эффективности топлива, а строительная отрасль — для зеленых зданий. По данным Aluminum Association, спрос в Северной Америке (США и Канада) вырос на 4,6% за первые три квартала 2024 года, достигнув 20,712 миллионов фунтов (примерно 9,4 миллиона метрических тонн, хотя точные единицы требуют уточнения) (Aluminum Demand Report). Глобальный рынок оценивается в 199,83 миллиарда долларов в 2024 году с прогнозируемым ростом до 307,36 миллиарда долларов к 2033 году при CAGR 4,9% (Aluminum Market Outlook). Рост спроса поддерживается переходом на электромобили и возобновляемую энергетику, что, по мнению Всемирного банка, будет способствовать ценам в 2025 году.
Предложение: Существуют признаки возможных ограничений предложения. ING Think прогнозирует дефицит алюминия в 2025 году из-за медленного роста производства, что может поддерживать цены (ING Think Forecast). Однако увеличение мощностей в Китае и
Индонезии может смягчить это давление позже в году. Цены на глинозем, ключевой компонент производства алюминия, удвоились в 2024 году из-за сбоев в цепочках поставок, что уже влияет на маржу производителей.
Макроэкономические факторы: Глобальный ВВП, процентные ставки и обменные курсы играют роль. Сильный доллар США может сделать алюминий дороже для других валют, снижая спрос.
Влияние торговых войн: Недавние новости о торговых войнах, особенно тарифы США на импорт алюминия, имеют значительное влияние. С февраля 2025 года президент Трамп подписал указы, повышающие тарифы на алюминий до 25% с 10%, с вступлением в силу 4 марта 2025 года (Reuters Tariffs). Это затронет миллионы тонн импорта из Канады, Бразилии, Мексики и других стран. Эти тарифы, вероятно, увеличат внутренние цены в США, так как страна зависит от импорта (в 2023 году импорт составил около 4 миллионов метрических тонн при производстве 750,000 метрических тонн) (Statista Production). Однако глобально это может привести к избытку, снижая цены, если экспортеры найдут альтернативные рынки. Возможные ответные меры, такие как санкции ЕС против российского алюминия с 29 января 2025 года, могут еще больше усложнить ситуацию (Capital.com Forecast).
Прогнозы цен: Прогнозы разнятся. ING Think ожидает среднюю цену 2625 долларов за тонну в 2025 году, что на 7,5% выше текущей цены около 2440 долларов за тонну (по данным Trading Economics и Business Insider на 2 мая 2025 года). Goldman Sachs (NYSE:GS), напротив, прогнозирует падение до 2000 долларов в третьем квартале из-за экономического замедления, вызванного тарифами, с восстановлением до 2300 долларов к декабрю 2025 года (Goldman Sachs Forecast). Reuters также отмечает, что аналитики считают алюминий "бычьим выбором" на 2025 год из-за ожидаемого дефицита (Reuters Bullish Outlook).
Технический анализ
Технический анализ основан на ценовых графиках и индикаторах, чтобы определить краткосрочные и долгосрочные тренды. Использованы данные с Investing.com на 2 мая 2025 года и информация об ETF DBB, отслеживающем базовые металлы, включая алюминий.
Текущие цены и диапазоны: Текущая цена алюминия составляет около 2440,40 долларов за тонну, с диапазоном за день 2422,85–2449,90 и диапазоном за 52 недели 2225,00–2740,00. Для DBB текущая цена 18,13 доллара США, с годовым максимумом 21,9801 и минимумом 17,125, что указывает на волатильность, но недавний рост с апреля (с 17,78 до 18,16 на 2 мая 2025 года) сигнализирует о возможном подъеме.
Индикаторы: На Investing.com технические индикаторы показывают "Сильную покупку":
RSI(14): 56,364 (Покупка)
MACD(12,26): 2,8 (Покупка)
ADX(14): 18,935 (Нейтрально)
Большинство других индикаторов, таких как STOCH и CCI, также указывают на покупку, с 10 покупками и 0 продажами.
Скользящие средние: Скользящие средние также преимущественно показывают покупку, с 11 покупками и 1 продажей (MA5 Simple на 2441,03 показывает продажу, но остальные, включая MA200, указывают на покупку). Текущая цена выше 200-дневной скользящей средней (примерно 2404,98 для алюминия, эквивалентно для DBB), что считается бычьим сигналом.
Точки разворота: Классические точки разворота на 2 мая 2025 года: S3 2426,45, S2 2430,5, S1 2434,8, Pivot 2438,85, R1 2443,15, R2 2447,2, R3 2451,5. Текущая цена 2440,40 находится чуть выше Pivot, что указывает на нейтрально-бычий зона.
Долгосрочный тренд: За последний год цена алюминия упала на 4,35%, но недавние данные показывают восстановление. Для DBB годовой диапазон показывает пики в мае 2024 года (20,85) и падение до 17,78 в апреле 2025 года, с текущим уровнем 18,13, что близко к нижней границе, но с признаками восстановления.
Влияние новостей о торговых войнах
Новости о торговых войнах, особенно тарифы США, имеют двойное влияние. С одной стороны, тарифы в 25% на импорт алюминия, вступившие в силу 4 марта 2025 года, повысят внутренние цены в США, что может поддержать местных производителей (Reuters Tariffs). С другой стороны, это может снизить глобальный спрос, создавая избыток и потенциально снижая мировые цены. Ответные меры, такие как санкции ЕС против российского алюминия с 29 января 2025 года, могут усугубить неопределенность (Capital.com Forecast). Аналитики, такие как Goldman Sachs, отмечают, что тарифы могут замедлить глобальный рост, что негативно скажется на спросе (Goldman Sachs Forecast).
Рекомендация: Покупать или продавать
Учитывая анализ, рекомендуется осторожно покупать алюминий сейчас на срок 3–12 месяцев. Фундаментальные факторы, такие как растущий спрос и возможный дефицит, поддерживают цены, а технические индикаторы указывают на бычий тренд. Потенциальный рост до 2625 долларов за тонну (по ING Think) выглядит привлекательно, что составляет около 7,5% от текущей цены 2440 долларов за тонну. Однако возможны коррекции, особенно в третьем квартале 2025 года, где Goldman Sachs прогнозирует падение до 2000 долларов.
Риски включают эскалацию торговых войн, снижение глобального спроса и валютные колебания. Возможности включают рост спроса на электромобили и возобновляемую энергетику, а также сбои в поставках, которые могут поднять цены. Если есть опасения по поводу риска, можно рассмотреть усреднение стоимости или дождаться отката, но на текущий момент покупка кажется более предпочтительной.
Заключение
Анализ показывает, что алюминий имеет потенциал для роста в ближайшие 3–12 месяцев, поддерживаемый фундаментальными факторами и техническими сигналами. Однако торговые войны добавляют неопределенности, и инвесторы должны быть готовы к волатильности. Рекомендуется покупка с учетом рисков и мониторинга рынка.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба