16 июня 2010 Альфа-Капитал
Комментарий по долговому рынку
Валютные облигации
На международных рынках сохраняется оптимизм. Фондовые индексы вчера прибавили еще более 2%, Nikkei сегодня также вырос еще на 1,9%. Рост аппетита к риску ведет к дальнейшему повышению ставок по КО США. Так, UST-10 вчера продолжили снижаться в цене, что привело к росту доходности еще на 5 б.п. – до 4,3% годовых и дальнейшему сужению спредов российского долга к безрисковым активам до 205 б.п. по Rus-30.
Причиной сохранения оптимизма стала хорошая макростатистика, вышедшая вчера в США. Индекс деловой активности показал рост в июне, тогда как импортные цены снизились. Сегодня выходят данные по промпроизводству в мае – ожидается темп роста промышленности на уровне 0,9%.
Рублевые облигации
Активность в секторе рублевого долга в первый торговый день на этой неделе была невысокой. Биржевой оборот к корпоративном секторе составлял 3,8 млрд руб, из которых 25% пришлось на сделки с тремя выпусками Башнефти. Открытие рынка было достаточно низким, однако в течение дня большинство выпусков показало ценовой рост, закрывшись «в плюсе».
Мы ожидаем сохранения низкой активности на вторичных торгах, поскольку внимание участников рынка постепенно переключается на первичный рынок, где проходят сборы заявок по облигациям Алросы, ОГК-5, Ситроникса. Вчера ММВБ допустила к размещению биржевые облигации НорНикеля – мы не исключаем, что компания скоро объявит о начале размещения одного или нескольких выпусков.
Корпоративные новости
МТС закрыли книгу по размещению 10-летних еврооблигаций на $750 млн
Ставка купона установлена на уровне 8,625% годовых. Размещение пройдет по номиналу. Спред к 10-летним КО США составил 531,7 б.п. Организаторы выпуска: BofA-Merril Lynch, Credit Swisse, RBS.
Росбанк планирует 25 июня провести размещение биржевых облигаций на 5 млрд руб
Срок обращения выпуска составит 3 года с полугодовой выплатой купонного дохода и 2-летней офертой на выкуп облигаций по номиналу. Ставка купона на срок до оферты будет установлена на конкурсе в первый день размещения выпуска на ФБ ММВБ. Ориентир по ставке купона 7,94-8,35% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 8,1-8,5%. Предварительная дата начала размещения облигаций – 25 июня 2010 г.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютные облигации
На международных рынках сохраняется оптимизм. Фондовые индексы вчера прибавили еще более 2%, Nikkei сегодня также вырос еще на 1,9%. Рост аппетита к риску ведет к дальнейшему повышению ставок по КО США. Так, UST-10 вчера продолжили снижаться в цене, что привело к росту доходности еще на 5 б.п. – до 4,3% годовых и дальнейшему сужению спредов российского долга к безрисковым активам до 205 б.п. по Rus-30.
Причиной сохранения оптимизма стала хорошая макростатистика, вышедшая вчера в США. Индекс деловой активности показал рост в июне, тогда как импортные цены снизились. Сегодня выходят данные по промпроизводству в мае – ожидается темп роста промышленности на уровне 0,9%.
Рублевые облигации
Активность в секторе рублевого долга в первый торговый день на этой неделе была невысокой. Биржевой оборот к корпоративном секторе составлял 3,8 млрд руб, из которых 25% пришлось на сделки с тремя выпусками Башнефти. Открытие рынка было достаточно низким, однако в течение дня большинство выпусков показало ценовой рост, закрывшись «в плюсе».
Мы ожидаем сохранения низкой активности на вторичных торгах, поскольку внимание участников рынка постепенно переключается на первичный рынок, где проходят сборы заявок по облигациям Алросы, ОГК-5, Ситроникса. Вчера ММВБ допустила к размещению биржевые облигации НорНикеля – мы не исключаем, что компания скоро объявит о начале размещения одного или нескольких выпусков.
Корпоративные новости
МТС закрыли книгу по размещению 10-летних еврооблигаций на $750 млн
Ставка купона установлена на уровне 8,625% годовых. Размещение пройдет по номиналу. Спред к 10-летним КО США составил 531,7 б.п. Организаторы выпуска: BofA-Merril Lynch, Credit Swisse, RBS.
Росбанк планирует 25 июня провести размещение биржевых облигаций на 5 млрд руб
Срок обращения выпуска составит 3 года с полугодовой выплатой купонного дохода и 2-летней офертой на выкуп облигаций по номиналу. Ставка купона на срок до оферты будет установлена на конкурсе в первый день размещения выпуска на ФБ ММВБ. Ориентир по ставке купона 7,94-8,35% годовых, что соответствует эффективной доходности на уровне 8,1-8,5%. Предварительная дата начала размещения облигаций – 25 июня 2010 г.
http://www.alfacapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу