Прогнозы:
Большинство глобальных индексов и сырьевых фьючерсов сегодня и в начале будущей недели продемонстрируют ложный отскок после падения, однако в среднесрочной перспективе их уровни стабилизируются на нынешних пониженных отметках.
Банковские акции по всему миру покажут существенно худшую динамику по сравнению с индексами широкого рынка.
Индекс делового климата от Ifo в Германии сегодня выйдет хуже ожиданий.
Случившийся вчерашний обвал всех рынков, по сути, знаменует собой первую годовщину «мегаслива», приуроченного к понижению суверенного рейтинга США агентством Standard&Poor’s. Американские фондовые индексы, даже без учёта результатов сегодняшних торгов, отметили свою наихудшую неделю с начала года: Dow обрушился на 1.96% до 12.574, NASDAQ грохнулся на 2.44% до 2.859, S&P 500 спикировал на 2.23% до 1.326. Юмористы из деловых СМИ не стали давать привычное прозвище вроде «чёрного четверга» вчерашнему дню, а окрестили его попросту «поцелуем смерти для акций». Нефть американского сорта WTI обрушилась более чем на 3.5%, и в минимальной точке её цена опускалась до $78.10 за баррель, что, согласно последним расчётам ОПЕК, находилось ниже современного уровня себестоимости нового производства «чёрного золота» по классической (наиболее низкозатратной) технологии. Нефтетрейдеры сегодня утром, видимо, начали подозревать, что на вчерашней «вечеринке» под названием «продай всё» они явно перестарались, и западно-техасская бочка демонстрирует существенное укрепление, повысившись к 9:00 МСК до $78.75. Аналогичная картина наблюдалась и в котировках североморской Brent, которая на пике обвала опускалась до $89.31 за баррель, однако этим утром уверенно возвращается к отметке $90 за баррель.
Причиной столь глубокого пессимизма, охватившего трейдеров и управляющих по всему миру, словно пандемия, – на редкость неблагоприятная синергетика негативных новостей, начиная разочарованием бездействием Феда на прошедшем Заседании по открытым рынкам в США и продолжившаяся очередным слабым отчётом по первичным заявкам на пособия по безработице США (за прошедшую неделю их число выросло до 387 тыс. против прогноза 380 тыс.) и обвальным значением, -16.6 в июне, индекса деловой активности ФРБ Филадельфии.
Но самая убойная «бомба» была сброшена позднее, когда рейтинговое агентство Moody’s сообщило о понижении кредитных рейтингов сразу 15 трансконтинентальным банкам, указав на резко возросшие риски, связанные с волатильностью на рынках капитала, а также на предопределённое снижение прибыльности банковского сектора в развитых странах в целом. Снижение затронуло пять крупнейших банков США: Morgan Stanley, рейтинг которого был понижен на 2 ступени до Baa1, Bank of America (снижение на 1 ступень до Baa2), Citigroup (оценка на 2 ступени ниже до Baa2), Goldman Sachs (также на 2 ступени – до A3) и J.P. Morgan Chase (всё те же 2 ступени вниз до A2). В Великобритании решение Moody’s затронуло Royal Bank of Scotland (понижение на 1 ступень до уровня Baa1), Barclays (на 2 ступени – до A3), HSBC (на 1 ступень – до Aa3). Агентство также в очередной раз снизило оценки для французских BNP Paribas и Credit Agricole, на две ступени до A2, а Societe Generale – на 1 ступень до того же A2. Швейцарский Credit Suisse, подвергся, по сути, «моральному избиению»: его рейтинг был понижен на 3 ступени одним махом, до A1. UBS и Deutsche Bank потеряли по две ступени в своих кредитных рейтингах до A2.
Очевидно, что помимо нарицательного негатива для рынка, связанного со столь массивными и широкими переоценками, существует ещё и другая, не менее угрожающая, опасность. Очевидно, что теперь стоимость заемного капитала для крупнейших банков мира существенно вырастет, что автоматически означает тщетность усилий мировых центробанков по поддержанию сверхмягкой монетарной политики. Если ФРС США исчерпала возможность для создания дополнительного монетарного комфорта своим финансовым институтам, то ЕЦБ после вчерашнего решения Moody’s вынужден будет всерьёз рассматривать возможность понижения учётной ставки в еврозоне, чтобы компенсировать рост кредитных спрэдов в регионе.
Размышляя о дальнейших перспективах рынков после столь мощного обвала, мы вновь поневоле возвращаемся к событиям годичной давности. В тот период индексы сначала обрушились на 20%, затем поселились в зоне неопределённого «боковика» на несколько месяцев, и лишь с середины октября начали поступательное движение вверх, которое продолжилось и в 1-м квартале нынешнего года. Такая картина вполне соответствует нашему прогнозу о том, что рынки возобновят рост накануне президентской кампании в США.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.3-0.5%, в диапазоне 1365-1360 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1350, 1333 п. Значимыми сопротивлениями останутся 1380, 1390, 1400 п.
В первой половине дня вероятно продолжение движения рынка в рамках локального диапазона с границами 1350 – 1380 п., сформировавшегося в ходе предыдущих торгов.
Выхода важной иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому участники торгов в России будут привычно ориентироваться на динамику изменения нефтяных котировок и характер движения западных фондовых индексов.
В минувший четверг российский фондовый рынок завершил торги с заметным понижением по индексам ММВБ и РТС. Под давлением дешевеющих фьючерсов на нефть российский рынок открылся с гэпом вниз. Тем не менее, утреннее падение не получило заметного продолжения. Вскоре после негативного открытия индексы ММВБ и РТС перешли в унылую консолидацию в узком диапазоне.
Во второй половине дня, на фоне краткосрочного подъема европейских фондовых индексов, на российский рынок пришли покупатели. Индекс ММВБ сумел перейти к умеренному повышению. Поводом для непродолжительного оптимизма стало известие о том, что Греция уже в четверг собирается объявить окончательный состав нового правительства. Однако вечерняя публикация большого блока статистики в США стала причиной резкого ухудшения настроений на мировых фондовых рынках. Вслед за уверенным падением рынка акций США, индексы ММВБ и РТС возобновили свое падение, которое продолжилось и в ходе вечерней торговой сессии.
По итогам основных торгов индекс ММВБ понизился на 0.81%. Индекс РТС днем просел на 1.93%. В ходе вечерней торговой сессии индексы ММВБ и РТС потеряли 0.81% и 0.80% соответственно.
Бэквордация сентябрьского фьючерса (RIU2) к индексу РТС, ранее составлявшая 16 п., или 1.2%, к завершению вечерних торгов расширилась до 32 п., или 2.5%. Участники срочного рынка значительно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне заметного падения основных индексов российские акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди ликвидных бумаг заметно сильнее рынка торговалась Роснефть (ROSN RM, +3.03%). Покупки были связаны с сообщением о том, что компания планирует выплатить дополнительные дивиденды по итогам 2011 года, чтобы довести размер выплат с 11.5% до 25% от чистой прибыли. Данная инициатива связана с поручением президента РФ Владимира Путина, сделанным в ходе недавней презентации стратегии развития нефтяной компании. Вероятно, потребность в серьезном увеличении текущих выплат связана с необходимостью пополнения казны государственного «Роснефтегаза», большая часть доходов которого формируется за счёт дивидендов по акциям «Роснефти» и «Газпрома». Компании со стопроцентным государственным участием необходимы дополнительные финансовые ресурсы для вхождения в капитал нескольких российских электроэнергетических предприятий.
Лидеры падения предыдущего дня вчера торговались с повышением. Акции Русгидро (HYDR RM, +1.80%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +0.30%) заметно опередили рынок. Недавние распродажи в этих бумагах были связаны с планами вхождения государства в капитал электроэнергетических компаний через «Роснефтегаз».
Лучше рынка также торговались бумаги сталелитейных компаний: ММК (MAGN RM, +2.66%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.03%), Мечел-ап (MTLRP RM, +0.94%), НЛМК (NLMK RM, -0.55%). Акции «Северстали» (CHMF RM, +0.33%) получили поддержку в связи с сообщением о том, что служба кредитных рейтингов Standard&Poor’s повысила долгосрочный кредитный рейтинг компании с «ВВ» до «ВВ+» со стабильным прогнозом. Рейтинг компании по национальной шкале повышен с «ruAA» до «ruAA+». Кроме того, вчера компания сообщила об открытии новых производств по выпуску стали в г. Дирборн (США).
Среди ликвидных бумаг заметным падением отличился Уралкалий (URKA RM, -2.84%). Вчера компания сообщила о снижении внутренних цен на хлористый калий для российских производителей сложных удобрений и промышленных потребителей в третьем квартале. Механизм ежеквартального расчета цен для указанных категорий потребителей предусмотрен маркетинговой политикой «Уралкалия», согласованной с ФАС России. Согласно этой политике цены устанавливаются по специальной формуле, исходя из средневзвешенной цены экспортных поставок. Текущее снижение внутренних цен на хлористый калий для производителей сложных удобрений и промышленных потребителей произошло преимущественно за счет снижения курса доллара США в расчетном периоде.
Акции Транснефть-ап (TRNFP RM, -2.52%) просели на фоне публикации финансовой отчётности компании за 1 квартал 2012 г. по МСФО. Несмотря на заметный рост выручки, чистая прибыль «Транснефти» снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 30%, до 59.842 млрд руб.
Слабее рынка также закрылись Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.05%), Новатэк (NVTK RM, -2.49%), Распадская (RASP RM, -1.82%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.72%), Э.ОН Россия (EONR RM, -4.63%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.3%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.7%, торгуясь несколько ниже отметки в $79. Японский индекс Nikkei225 незначительно понижается до 0.1%. Гонконгский Нang Seng теряет 1%.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Российский рубль сегодня продолжит находиться под давление как со стороны доллара, так и со стороны евро.
Цены корпоративных облигации сегодня будут двигаться в боковике, ОФЗ могут показать умеренное снижение.
Ставки денежно-кредитного рынка продолжат оставаться на высоких уровнях.
Пожар в доходностях облигаций Испании и Италии все-таки пока удалось потушить, по итогам вчерашнего дня доходность индикативных десятилетки первой снизилась еще на 13 б.п. – до 6.57% годовых, итальянские бонды продемонстрировали более скромный результат, закрыв день с доходностью 5.73% годовых, которая уступила всего 2 б.п. Испанские бонды во многом получили поддержку со вчерашнего аукциона по размещению облигаций, на котором Испании в итоге даже удалось перевыполнить план – было привлечено € 2.22 млрд при установленном максимальном ориентире в € 2 млрд. Такого результата по многом удалось добиться за счет высокого спроса со стороны инвесторов, по бумагам с погашением в 2014 г. он превысил предложение в 3.97 раза по сравнению с 2.81 раза на прошлом аукционе. Доходность по данным бондам выросла до 4.706% годовых по сравнению с мартовскими 2.069% годовых. Напряжение в Еврозоне сейчас чуть спало, однако о настоящем прогрессе мы можем сказать лишь тогда, когда представители PIIGS смогут привлекать средства под более умеренные проценты.
Нефть, нефть и еще раз нефть остается ведущим игроком на рублевом поле, ее самочувствие сейчас вызывает крайнее беспокойство со стороны инвесторов, вчера смесь марки Brent побывала ниже отметки 90 $/барр, но все же смогла отбиться от уровня 89 $/барр и сейчас торгуется на уровне 89.80 $/барр. В таких условиях рубль чувствует себя довольно нервозно, получая дополнительные пощечины со стороны рынков капитала (повышенная волатильность на них сохраняется). Так, по итогам же вчерашних валютных торгов на ММВБ рубль зафиксировал значительное снижение как по отношению к доллару США (32.96 руб./$; +43.0 коп.), так и по отношению к европейской валюте (41.60 руб./€, +27.75 коп.). В результате такой неблагоприятной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины за день выросла на 36 коп. – до 36.85 руб. Сегодня рубль, вероятнее всего, продолжит испытывать давление со стороны своих основных соперников в лице доллара и евро: на горизонте все та же слабая нефть, по вчерашней динамике американских индексов видно, что настроения инвесторов сейчас не очень позитивные. Однако при дальнейшем росте курса доллара и евро Банк России будет активнее проводить свои валютные интервенции, оказывая определенную поддержку рублю.
Локальный рынок долга сегодня вряд ли будет переполнен оптимизмом, активность здесь и так довольно низкая, а в условиях сохраняющейся волатильности на мировых рынках мы получим дополнительное давление на российские бонды, налоговый период также будет оказывать влияние. На этом фоне рублевые корпоративные бонды, вероятнее всего, покажут сегодня нам боковую динамику, ОФЗ рискуют зафиксировать умеренное снижение. По итогам вчерашнего дня индекс государственных бумаг RGBI претерпел снижение на 0.13% и составил 128.44%. Ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP смог вчера немного вырасти, прибавив 0.02% и составив 91.47%.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Гражданские самолеты Сухого БО-01 (8.25%, 123.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 01 (8.40%, 209.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 02 (8.40%, 209.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 03 (8.40%, 125.6 млн руб.), АиФ-МедиаПресса-финанс 02 (12.75%, 63.5 млн руб.), Риэл-лизинг Инвест 01 (8.50%, 84.7 млн руб.), ВТБ БО-06 (8.50%, 211.9 млн руб.), МТС 2020 (8.625%, $ 32.3 млн), Запсибкомбанк БО-01 (9.75%, 97.2 млн руб.), КБ МИА 01 (10.00%, 5.4 млн руб.), НКНХ 2015 (8.20%, 20.4 млн руб.), Россия 35010 ГСО-П (7.00%, 2.8 млрд руб.).
Также сегодня в повестке дня значится размещение нового выпуска корпоративных бондов ИС-брокер 01 на 115 млн руб.
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Большинство глобальных индексов и сырьевых фьючерсов сегодня и в начале будущей недели продемонстрируют ложный отскок после падения, однако в среднесрочной перспективе их уровни стабилизируются на нынешних пониженных отметках.
Банковские акции по всему миру покажут существенно худшую динамику по сравнению с индексами широкого рынка.
Индекс делового климата от Ifo в Германии сегодня выйдет хуже ожиданий.
Случившийся вчерашний обвал всех рынков, по сути, знаменует собой первую годовщину «мегаслива», приуроченного к понижению суверенного рейтинга США агентством Standard&Poor’s. Американские фондовые индексы, даже без учёта результатов сегодняшних торгов, отметили свою наихудшую неделю с начала года: Dow обрушился на 1.96% до 12.574, NASDAQ грохнулся на 2.44% до 2.859, S&P 500 спикировал на 2.23% до 1.326. Юмористы из деловых СМИ не стали давать привычное прозвище вроде «чёрного четверга» вчерашнему дню, а окрестили его попросту «поцелуем смерти для акций». Нефть американского сорта WTI обрушилась более чем на 3.5%, и в минимальной точке её цена опускалась до $78.10 за баррель, что, согласно последним расчётам ОПЕК, находилось ниже современного уровня себестоимости нового производства «чёрного золота» по классической (наиболее низкозатратной) технологии. Нефтетрейдеры сегодня утром, видимо, начали подозревать, что на вчерашней «вечеринке» под названием «продай всё» они явно перестарались, и западно-техасская бочка демонстрирует существенное укрепление, повысившись к 9:00 МСК до $78.75. Аналогичная картина наблюдалась и в котировках североморской Brent, которая на пике обвала опускалась до $89.31 за баррель, однако этим утром уверенно возвращается к отметке $90 за баррель.
Причиной столь глубокого пессимизма, охватившего трейдеров и управляющих по всему миру, словно пандемия, – на редкость неблагоприятная синергетика негативных новостей, начиная разочарованием бездействием Феда на прошедшем Заседании по открытым рынкам в США и продолжившаяся очередным слабым отчётом по первичным заявкам на пособия по безработице США (за прошедшую неделю их число выросло до 387 тыс. против прогноза 380 тыс.) и обвальным значением, -16.6 в июне, индекса деловой активности ФРБ Филадельфии.
Но самая убойная «бомба» была сброшена позднее, когда рейтинговое агентство Moody’s сообщило о понижении кредитных рейтингов сразу 15 трансконтинентальным банкам, указав на резко возросшие риски, связанные с волатильностью на рынках капитала, а также на предопределённое снижение прибыльности банковского сектора в развитых странах в целом. Снижение затронуло пять крупнейших банков США: Morgan Stanley, рейтинг которого был понижен на 2 ступени до Baa1, Bank of America (снижение на 1 ступень до Baa2), Citigroup (оценка на 2 ступени ниже до Baa2), Goldman Sachs (также на 2 ступени – до A3) и J.P. Morgan Chase (всё те же 2 ступени вниз до A2). В Великобритании решение Moody’s затронуло Royal Bank of Scotland (понижение на 1 ступень до уровня Baa1), Barclays (на 2 ступени – до A3), HSBC (на 1 ступень – до Aa3). Агентство также в очередной раз снизило оценки для французских BNP Paribas и Credit Agricole, на две ступени до A2, а Societe Generale – на 1 ступень до того же A2. Швейцарский Credit Suisse, подвергся, по сути, «моральному избиению»: его рейтинг был понижен на 3 ступени одним махом, до A1. UBS и Deutsche Bank потеряли по две ступени в своих кредитных рейтингах до A2.
Очевидно, что помимо нарицательного негатива для рынка, связанного со столь массивными и широкими переоценками, существует ещё и другая, не менее угрожающая, опасность. Очевидно, что теперь стоимость заемного капитала для крупнейших банков мира существенно вырастет, что автоматически означает тщетность усилий мировых центробанков по поддержанию сверхмягкой монетарной политики. Если ФРС США исчерпала возможность для создания дополнительного монетарного комфорта своим финансовым институтам, то ЕЦБ после вчерашнего решения Moody’s вынужден будет всерьёз рассматривать возможность понижения учётной ставки в еврозоне, чтобы компенсировать рост кредитных спрэдов в регионе.
Размышляя о дальнейших перспективах рынков после столь мощного обвала, мы вновь поневоле возвращаемся к событиям годичной давности. В тот период индексы сначала обрушились на 20%, затем поселились в зоне неопределённого «боковика» на несколько месяцев, и лишь с середины октября начали поступательное движение вверх, которое продолжилось и в 1-м квартале нынешнего года. Такая картина вполне соответствует нашему прогнозу о том, что рынки возобновят рост накануне президентской кампании в США.
Акции
Прогнозы на текущий день:
Мы ожидаем открытие рынка с понижением около 0.3-0.5%, в диапазоне 1365-1360 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками станут уровни 1350, 1333 п. Значимыми сопротивлениями останутся 1380, 1390, 1400 п.
В первой половине дня вероятно продолжение движения рынка в рамках локального диапазона с границами 1350 – 1380 п., сформировавшегося в ходе предыдущих торгов.
Выхода важной иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому участники торгов в России будут привычно ориентироваться на динамику изменения нефтяных котировок и характер движения западных фондовых индексов.
В минувший четверг российский фондовый рынок завершил торги с заметным понижением по индексам ММВБ и РТС. Под давлением дешевеющих фьючерсов на нефть российский рынок открылся с гэпом вниз. Тем не менее, утреннее падение не получило заметного продолжения. Вскоре после негативного открытия индексы ММВБ и РТС перешли в унылую консолидацию в узком диапазоне.
Во второй половине дня, на фоне краткосрочного подъема европейских фондовых индексов, на российский рынок пришли покупатели. Индекс ММВБ сумел перейти к умеренному повышению. Поводом для непродолжительного оптимизма стало известие о том, что Греция уже в четверг собирается объявить окончательный состав нового правительства. Однако вечерняя публикация большого блока статистики в США стала причиной резкого ухудшения настроений на мировых фондовых рынках. Вслед за уверенным падением рынка акций США, индексы ММВБ и РТС возобновили свое падение, которое продолжилось и в ходе вечерней торговой сессии.
По итогам основных торгов индекс ММВБ понизился на 0.81%. Индекс РТС днем просел на 1.93%. В ходе вечерней торговой сессии индексы ММВБ и РТС потеряли 0.81% и 0.80% соответственно.
Бэквордация сентябрьского фьючерса (RIU2) к индексу РТС, ранее составлявшая 16 п., или 1.2%, к завершению вечерних торгов расширилась до 32 п., или 2.5%. Участники срочного рынка значительно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне заметного падения основных индексов российские акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди ликвидных бумаг заметно сильнее рынка торговалась Роснефть (ROSN RM, +3.03%). Покупки были связаны с сообщением о том, что компания планирует выплатить дополнительные дивиденды по итогам 2011 года, чтобы довести размер выплат с 11.5% до 25% от чистой прибыли. Данная инициатива связана с поручением президента РФ Владимира Путина, сделанным в ходе недавней презентации стратегии развития нефтяной компании. Вероятно, потребность в серьезном увеличении текущих выплат связана с необходимостью пополнения казны государственного «Роснефтегаза», большая часть доходов которого формируется за счёт дивидендов по акциям «Роснефти» и «Газпрома». Компании со стопроцентным государственным участием необходимы дополнительные финансовые ресурсы для вхождения в капитал нескольких российских электроэнергетических предприятий.
Лидеры падения предыдущего дня вчера торговались с повышением. Акции Русгидро (HYDR RM, +1.80%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +0.30%) заметно опередили рынок. Недавние распродажи в этих бумагах были связаны с планами вхождения государства в капитал электроэнергетических компаний через «Роснефтегаз».
Лучше рынка также торговались бумаги сталелитейных компаний: ММК (MAGN RM, +2.66%), Мечел-ао (MTLR RM, +1.03%), Мечел-ап (MTLRP RM, +0.94%), НЛМК (NLMK RM, -0.55%). Акции «Северстали» (CHMF RM, +0.33%) получили поддержку в связи с сообщением о том, что служба кредитных рейтингов Standard&Poor’s повысила долгосрочный кредитный рейтинг компании с «ВВ» до «ВВ+» со стабильным прогнозом. Рейтинг компании по национальной шкале повышен с «ruAA» до «ruAA+». Кроме того, вчера компания сообщила об открытии новых производств по выпуску стали в г. Дирборн (США).
Среди ликвидных бумаг заметным падением отличился Уралкалий (URKA RM, -2.84%). Вчера компания сообщила о снижении внутренних цен на хлористый калий для российских производителей сложных удобрений и промышленных потребителей в третьем квартале. Механизм ежеквартального расчета цен для указанных категорий потребителей предусмотрен маркетинговой политикой «Уралкалия», согласованной с ФАС России. Согласно этой политике цены устанавливаются по специальной формуле, исходя из средневзвешенной цены экспортных поставок. Текущее снижение внутренних цен на хлористый калий для производителей сложных удобрений и промышленных потребителей произошло преимущественно за счет снижения курса доллара США в расчетном периоде.
Акции Транснефть-ап (TRNFP RM, -2.52%) просели на фоне публикации финансовой отчётности компании за 1 квартал 2012 г. по МСФО. Несмотря на заметный рост выручки, чистая прибыль «Транснефти» снизилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 30%, до 59.842 млрд руб.
Слабее рынка также закрылись Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.05%), Новатэк (NVTK RM, -2.49%), Распадская (RASP RM, -1.82%), Аэрофлот (AFLT RM, -1.72%), Э.ОН Россия (EONR RM, -4.63%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с повышением до 0.3%. Контракты на нефть Light Sweet растут на 0.7%, торгуясь несколько ниже отметки в $79. Японский индекс Nikkei225 незначительно понижается до 0.1%. Гонконгский Нang Seng теряет 1%.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка можно оценить как позитивный.
Долговые рынки
Прогнозы на текущий день:
Российский рубль сегодня продолжит находиться под давление как со стороны доллара, так и со стороны евро.
Цены корпоративных облигации сегодня будут двигаться в боковике, ОФЗ могут показать умеренное снижение.
Ставки денежно-кредитного рынка продолжат оставаться на высоких уровнях.
Пожар в доходностях облигаций Испании и Италии все-таки пока удалось потушить, по итогам вчерашнего дня доходность индикативных десятилетки первой снизилась еще на 13 б.п. – до 6.57% годовых, итальянские бонды продемонстрировали более скромный результат, закрыв день с доходностью 5.73% годовых, которая уступила всего 2 б.п. Испанские бонды во многом получили поддержку со вчерашнего аукциона по размещению облигаций, на котором Испании в итоге даже удалось перевыполнить план – было привлечено € 2.22 млрд при установленном максимальном ориентире в € 2 млрд. Такого результата по многом удалось добиться за счет высокого спроса со стороны инвесторов, по бумагам с погашением в 2014 г. он превысил предложение в 3.97 раза по сравнению с 2.81 раза на прошлом аукционе. Доходность по данным бондам выросла до 4.706% годовых по сравнению с мартовскими 2.069% годовых. Напряжение в Еврозоне сейчас чуть спало, однако о настоящем прогрессе мы можем сказать лишь тогда, когда представители PIIGS смогут привлекать средства под более умеренные проценты.
Нефть, нефть и еще раз нефть остается ведущим игроком на рублевом поле, ее самочувствие сейчас вызывает крайнее беспокойство со стороны инвесторов, вчера смесь марки Brent побывала ниже отметки 90 $/барр, но все же смогла отбиться от уровня 89 $/барр и сейчас торгуется на уровне 89.80 $/барр. В таких условиях рубль чувствует себя довольно нервозно, получая дополнительные пощечины со стороны рынков капитала (повышенная волатильность на них сохраняется). Так, по итогам же вчерашних валютных торгов на ММВБ рубль зафиксировал значительное снижение как по отношению к доллару США (32.96 руб./$; +43.0 коп.), так и по отношению к европейской валюте (41.60 руб./€, +27.75 коп.). В результате такой неблагоприятной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины за день выросла на 36 коп. – до 36.85 руб. Сегодня рубль, вероятнее всего, продолжит испытывать давление со стороны своих основных соперников в лице доллара и евро: на горизонте все та же слабая нефть, по вчерашней динамике американских индексов видно, что настроения инвесторов сейчас не очень позитивные. Однако при дальнейшем росте курса доллара и евро Банк России будет активнее проводить свои валютные интервенции, оказывая определенную поддержку рублю.
Локальный рынок долга сегодня вряд ли будет переполнен оптимизмом, активность здесь и так довольно низкая, а в условиях сохраняющейся волатильности на мировых рынках мы получим дополнительное давление на российские бонды, налоговый период также будет оказывать влияние. На этом фоне рублевые корпоративные бонды, вероятнее всего, покажут сегодня нам боковую динамику, ОФЗ рискуют зафиксировать умеренное снижение. По итогам вчерашнего дня индекс государственных бумаг RGBI претерпел снижение на 0.13% и составил 128.44%. Ценовой индекс корпоративных облигаций MCXCBICP смог вчера немного вырасти, прибавив 0.02% и составив 91.47%.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Гражданские самолеты Сухого БО-01 (8.25%, 123.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 01 (8.40%, 209.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 02 (8.40%, 209.4 млн руб.), Теле2-Санкт-Петербург 03 (8.40%, 125.6 млн руб.), АиФ-МедиаПресса-финанс 02 (12.75%, 63.5 млн руб.), Риэл-лизинг Инвест 01 (8.50%, 84.7 млн руб.), ВТБ БО-06 (8.50%, 211.9 млн руб.), МТС 2020 (8.625%, $ 32.3 млн), Запсибкомбанк БО-01 (9.75%, 97.2 млн руб.), КБ МИА 01 (10.00%, 5.4 млн руб.), НКНХ 2015 (8.20%, 20.4 млн руб.), Россия 35010 ГСО-П (7.00%, 2.8 млрд руб.).
Также сегодня в повестке дня значится размещение нового выпуска корпоративных бондов ИС-брокер 01 на 115 млн руб.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.ncapital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу