• Обвал цен на нефть, Греция, заседание ФРС – это повод для коррекции и фиксации прибыли, но не для слома долгосрочного восходящего тренда в SnP500
• Россия, кризис на развивающихся рынках – единственный ощутимый риск
• 17.12 ФРС: «considerable time» может устоять вплоть до марта; снижение WTI ниже 60$ как риск усиления «dovish tone»
• ТА: 2100/2150 – цели для роста в 1п2015 г, 1950/1980 как уровни привлекательные для покупок
Все предлоги или поводы к текущей коррекции в SnP500 носят «игрушечный» характер, заставляя рассматривать текущее снижение рынка исключительно как возможность купить, сделав ставку на обновление исторических максимумов в SnP500 в 1п2015 г и рост к 2100/2150 пунктам.
Обвал цен на нефть – это всего лишь повод для роста краткосрочной волатильности, фиксации прибыли под заседание Fed в среду, не более того. Говорить о том, что грядущая череда корпоративных дефолтов среди нефтяных или нефтесервисных компаний – это реальная проблема, значит сильно искажать ситуацию. Похожая ситуация и со спекуляциями о том, что основной причиной стагнирующего спроса на нефть является слабость мировой экономики и ее неоднозначные перспективы на 2015 г.
Реальность – это Retail sales в США за ноябрь лучше ожиданий (0.7% при прогнозе 0.3%), а также индекс потребительских настроений Мичиганского Университета на максимуме с января 2007 г (93.8 при прогнозе 89). Судя по данным, потребительские расходы станут локомотивом роста американской экономики в 2015 г.
Куда больший риск представляет политическая ситуация в России, рецессия в российской экономике и обвал рубля, что в конечном счете заставляет проводить параллели с Азиатским кризисом второй половины 90-х. Если SnP500 начнет корректироваться на этой истории, то тогда возникнет риск повторного тестирования уровней 1800-1900 пунктов. Однако данный фактор может быть легко нивелирован, если ФедРезерв на этой неделе или в рамках заседания ФРС в январе сохранит «considerable time», усилив «dovish tone».
Fed
Есть масса причин, почему ФРС не будет спешить с повышением ставок, среди которых смягчение в Европе и Японии, «валютные войны», отсутствие инфляции. Открытие декабря, которое нельзя игнорировать, – это то, что теперь ФедРезерву нужно делать поправку и приспосабливаться еще и к падающим ценам на нефть, которые могут способствовать дефляционным процессам в США.
Рынок свопов уже указывает на то, что в течение 5-лет в Германии инвесторы ждут дефляцию, а инфляционные ожидания в США в течение ближайших 10-лет на минимуме с 2010 года или на тех уровнях, которые заставили ФРС запустить QE2.
В общем, фактор ФРС скорее в поддержку SnP500 в ближайшие полгода, чем аргумент в пользу дальнейшего снижения рынка, даже если словосочетание «considerable time» будет удалено из стейтмента уже в среду.
Технический анализ
В рамках базового сценария я рассматриваю уровни 1980 и 1950, как привлекательные для первых покупок или уровни, где может закончиться текущее коррекционное снижение рынка. Значимость данных рубежей усиливает близость 100- и 200-дневного скользящих средних, а также уровни Фибоначчи (38.2% и 50%)
SnP500 (Daily)
В рамках пессимистичного сценария я исхожу из того, что кризис на развивающихся рынках получит продолжение, что может означать повторное снижение SnP500 к 1800-1900 пунктам. Однако в конечном счете данное снижение будет неплохой возможностью для формирования позиций на покупку.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
• Россия, кризис на развивающихся рынках – единственный ощутимый риск
• 17.12 ФРС: «considerable time» может устоять вплоть до марта; снижение WTI ниже 60$ как риск усиления «dovish tone»
• ТА: 2100/2150 – цели для роста в 1п2015 г, 1950/1980 как уровни привлекательные для покупок
Все предлоги или поводы к текущей коррекции в SnP500 носят «игрушечный» характер, заставляя рассматривать текущее снижение рынка исключительно как возможность купить, сделав ставку на обновление исторических максимумов в SnP500 в 1п2015 г и рост к 2100/2150 пунктам.
Обвал цен на нефть – это всего лишь повод для роста краткосрочной волатильности, фиксации прибыли под заседание Fed в среду, не более того. Говорить о том, что грядущая череда корпоративных дефолтов среди нефтяных или нефтесервисных компаний – это реальная проблема, значит сильно искажать ситуацию. Похожая ситуация и со спекуляциями о том, что основной причиной стагнирующего спроса на нефть является слабость мировой экономики и ее неоднозначные перспективы на 2015 г.
Реальность – это Retail sales в США за ноябрь лучше ожиданий (0.7% при прогнозе 0.3%), а также индекс потребительских настроений Мичиганского Университета на максимуме с января 2007 г (93.8 при прогнозе 89). Судя по данным, потребительские расходы станут локомотивом роста американской экономики в 2015 г.
Куда больший риск представляет политическая ситуация в России, рецессия в российской экономике и обвал рубля, что в конечном счете заставляет проводить параллели с Азиатским кризисом второй половины 90-х. Если SnP500 начнет корректироваться на этой истории, то тогда возникнет риск повторного тестирования уровней 1800-1900 пунктов. Однако данный фактор может быть легко нивелирован, если ФедРезерв на этой неделе или в рамках заседания ФРС в январе сохранит «considerable time», усилив «dovish tone».
Fed
Есть масса причин, почему ФРС не будет спешить с повышением ставок, среди которых смягчение в Европе и Японии, «валютные войны», отсутствие инфляции. Открытие декабря, которое нельзя игнорировать, – это то, что теперь ФедРезерву нужно делать поправку и приспосабливаться еще и к падающим ценам на нефть, которые могут способствовать дефляционным процессам в США.
Рынок свопов уже указывает на то, что в течение 5-лет в Германии инвесторы ждут дефляцию, а инфляционные ожидания в США в течение ближайших 10-лет на минимуме с 2010 года или на тех уровнях, которые заставили ФРС запустить QE2.
В общем, фактор ФРС скорее в поддержку SnP500 в ближайшие полгода, чем аргумент в пользу дальнейшего снижения рынка, даже если словосочетание «considerable time» будет удалено из стейтмента уже в среду.
Технический анализ
В рамках базового сценария я рассматриваю уровни 1980 и 1950, как привлекательные для первых покупок или уровни, где может закончиться текущее коррекционное снижение рынка. Значимость данных рубежей усиливает близость 100- и 200-дневного скользящих средних, а также уровни Фибоначчи (38.2% и 50%)
SnP500 (Daily)
В рамках пессимистичного сценария я исхожу из того, что кризис на развивающихся рынках получит продолжение, что может означать повторное снижение SnP500 к 1800-1900 пунктам. Однако в конечном счете данное снижение будет неплохой возможностью для формирования позиций на покупку.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter