9 декабря 2015 UFS IC | ВымпелКом (VEON)
Ситуация на рынках
• Слабая статистика из Китая добавила негатива мировым площадкам.
• Неоднозначные европейские данные не смогли поддержать рынки.
• Нефть обновила минимумы и пытается отскочить.
Комментарии
• Vimpelcom: Норвегия ждет итогов расследования (нейтрально).
• Ростелекому возвращают индексацию (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промпроизводство в Японии (2:50).
• Цены потребителей в Китае (4:30).
• Торговый баланс Германии (10:00).
• Запасы нефти в США (18:30).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров ЯТЭК для получения дивидендов.
• Заседание совета директоров "Полюс Золото".
• Заседание совета директоров "Башнефти".
• Публикация операционных результатов "Магнита" за ноябрь 2015 года.
• Внеочередное общее собрание акционеров "Новороссийского комбината хлебопродуктов".
• Внеочередное общее собрание акционеров "Уралкалия".
Макроэкономические данные из Поднебесной усилили опасения инвесторов относительно перспектив развития всей мировой экономики, подогретые обвалом на рынке нефти и ожиданиями скорого подъема ставок в США.
Объемы экспорта Китая сократились в ноябре пятый месяц кряду, тогда как импорт в минувшем месяце упал 13-й месяц подряд. Так, экспорт в юанях уменьшился в рассматриваемом периоде на 3,7% г/г, а импорт - на 5,6% г/г. Это добавило негатива мировым рынкам.
Отметим, что из Японии продолжают приходить сильные данные: заказы в машиностроении выросли в октябре на 10,7% м/м, ожидалось -1,5% м/м, предыдущее изменение +7,5% м/м. Однако инвесторы пока сосредоточены на цифрах, приходящих из Китая.
По итогам торгов в США индекс Dow Jones Industrial Average просел на 0,92%, индекс широкого рынка SnP 500 ушел в минус на 0,65%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq опустился на 0,07%.
В Европе статистика выходила неоднозначная. Так вчера был опубликован дефицит торгового баланса Франции, который в октябре составил 4,58 млрд евро по сравнению с 3,59 млрд евро в сентябре, что можно считать слабым показателем. Помимо этого, в еврозоне вышли данные по пересмотренному ВВП, который в третьем квартале вырос на 0,3%, совпав с ожиданиями аналитиков, и это в целом неплохо, учитывая непростую обстановку в европейской экономике. В Великобритании было обнародовано промышленное производство, прибавившее в октябре 0,1% по сравнению с падением на 0,2% в сентябре.
Учитывая рост накануне, вчера европейские индексы закономерно снижались, «догоняя» мировые площадки. По итогам сессии британский индекс FTSE 100 упал на 1,42%, французский CAC 40 снизился на 1,57%, а немецкий DAX ушел в минус на 1,95%.
Евро продолжил постепенно повышаться к доллару, прибавив 0,5% до 1,0892. Полагаем, в течение дня тенденция к умеренному укреплению евро может сохраниться, пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,086-1,098 доллара за евро.
На нефтяном рынке негативный тренд продолжился. Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в январе по итогам торгов на NYMEX подешевели на 0,4% до $37,51 за баррель. Brent пробил психологическую отметку в $40 за баррель, после чего попытался отскочить наверх. Слабые данные из Китая подстегивают медведей, верящих в перепроизводство нефти.
Рубль выглядел довольно неплохо на фоне обвала нефти, удержав отметку в 70 рублей за доллар. Торги завершились в районе 69,40 рубля за доллар, то есть фактически рубль даже укрепился. Ситуация остается достаточно «опасной» для национальной валюты. По-прежнему сопротивлением выступает психологическая отметка в 70 рублей за доллар, но она может не устоять, и тогда движение продолжится как минимум в районе 71-72 рубля. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 74,00-76,75 рубля за евро.
Российский рынок акций вчера продолжил снижаться под давлением от падающей нефти. Индекс РТС уменьшился на 2,04% до отметки 777,15 пункта, индекс ММВБ снизился на 1,285% и составил на закрытии торгов 1718,77 пункта.
Обстановка на рынке остается достаточно нервной, и инвесторы начинают продавать ликвидные бумаги, в лидерах падения вчера был Сбербанк. Слабая нефть продолжает влиять на настроения игроков. Но отскок в нефти может быть отыгран ростом.
С утра фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне, Азия торгует разнонаправленно. Нефть все еще выглядит слабо, но отскочила от минимальных отметок более чем на 2%. Сильная поддержка по ММВБ – психологический уровень в 1700 пунктов, если он устоит, а нефть не пойдет обновлять минимумы – индекс может предпринять попытку отскока. Данные о запасах нефти в США могут существенно повлиять на ход торгов.
Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1700-1750 пунктов.
Vimpelcom: Норвегия ждет итогов расследования (нейтрально)
Генеральный прокурор Норвегии Тор-Аксель Буш неожиданно попросил норвежский парламент отложить очередные слушания по делу Vimpelcom, которые должны были состояться 16 декабря, на полгода, сообщают норвежские СМИ, в частности национальная общественная телерадиовещательная организация NRK и Views and News from Norway. На этих слушаниях норвежские чиновники должны были решить, действительно ли топ-менеджмент Telenor ничего не знал о взятках, которые Vimpelcom платил за выход на узбекский рынок, или подозревал об этом и проигнорировал эти подозрения.
В Норвегии опасаются, что слушания могут помешать расследованию SEC в отношении основного инцидента. В целом логичным выглядит дождаться итогов расследования, прежде чем решать вопрос в отношении менеджмента Telenor. Мы не ожидаем, что это решение окажет существенное влияние на котировки Vimpelcom’а, однако лишний ажиотаж вокруг скандала в Узбекистане бумаге ни к чему, и мы в целом положительно оцениваем данное решение.
Ростелекому возвращают индексацию (умеренно позитивно)
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) готова разрешить «Ростелекому» поднять в 2016 г. тарифы на местные телефонные разговоры в среднем до 5%: на 5,5% для населения и на 3,9% для организаций, следует из пояснительной записки ФАС на правовом портале правительства. Плата за пользование абонентской линией, а также тарифы на зоновую и междугородную связь останутся без изменений, говорится в ней. В среднем тарифы на услуги «Ростелекома», регулируемые государством, вырастут на 1,5%, прогнозирует ФАС.
Несколько неожиданно Ростелекому «вернули» индексацию тарифов на фиксированную связь, которая была заморожена вместе с другими тарифами естественных монополий. Рынок фиксированной телефонии в целом является достаточно депрессивным. Объемы выручки на этом направлении неуклонно снижаются, так как абоненты переходят на другие услуги, такие как сотовая связь и IP-телефония. Тем не менее, возможность индексировать тарифы – это приятный бонус для Ростелекома, который может принести компании дополнительно 1-1,5% выручки. оцениваем данную инициативу умеренно позитивно для компании.
• Слабая статистика из Китая добавила негатива мировым площадкам.
• Неоднозначные европейские данные не смогли поддержать рынки.
• Нефть обновила минимумы и пытается отскочить.
Комментарии
• Vimpelcom: Норвегия ждет итогов расследования (нейтрально).
• Ростелекому возвращают индексацию (умеренно позитивно).
Ключевая статистика на сегодня
• Промпроизводство в Японии (2:50).
• Цены потребителей в Китае (4:30).
• Торговый баланс Германии (10:00).
• Запасы нефти в США (18:30).
Корпоративные события на сегодня
• Закрытие реестра акционеров ЯТЭК для получения дивидендов.
• Заседание совета директоров "Полюс Золото".
• Заседание совета директоров "Башнефти".
• Публикация операционных результатов "Магнита" за ноябрь 2015 года.
• Внеочередное общее собрание акционеров "Новороссийского комбината хлебопродуктов".
• Внеочередное общее собрание акционеров "Уралкалия".
Макроэкономические данные из Поднебесной усилили опасения инвесторов относительно перспектив развития всей мировой экономики, подогретые обвалом на рынке нефти и ожиданиями скорого подъема ставок в США.
Объемы экспорта Китая сократились в ноябре пятый месяц кряду, тогда как импорт в минувшем месяце упал 13-й месяц подряд. Так, экспорт в юанях уменьшился в рассматриваемом периоде на 3,7% г/г, а импорт - на 5,6% г/г. Это добавило негатива мировым рынкам.
Отметим, что из Японии продолжают приходить сильные данные: заказы в машиностроении выросли в октябре на 10,7% м/м, ожидалось -1,5% м/м, предыдущее изменение +7,5% м/м. Однако инвесторы пока сосредоточены на цифрах, приходящих из Китая.
По итогам торгов в США индекс Dow Jones Industrial Average просел на 0,92%, индекс широкого рынка SnP 500 ушел в минус на 0,65%, а индекс высокотехнологичных компаний Nasdaq опустился на 0,07%.
В Европе статистика выходила неоднозначная. Так вчера был опубликован дефицит торгового баланса Франции, который в октябре составил 4,58 млрд евро по сравнению с 3,59 млрд евро в сентябре, что можно считать слабым показателем. Помимо этого, в еврозоне вышли данные по пересмотренному ВВП, который в третьем квартале вырос на 0,3%, совпав с ожиданиями аналитиков, и это в целом неплохо, учитывая непростую обстановку в европейской экономике. В Великобритании было обнародовано промышленное производство, прибавившее в октябре 0,1% по сравнению с падением на 0,2% в сентябре.
Учитывая рост накануне, вчера европейские индексы закономерно снижались, «догоняя» мировые площадки. По итогам сессии британский индекс FTSE 100 упал на 1,42%, французский CAC 40 снизился на 1,57%, а немецкий DAX ушел в минус на 1,95%.
Евро продолжил постепенно повышаться к доллару, прибавив 0,5% до 1,0892. Полагаем, в течение дня тенденция к умеренному укреплению евро может сохраниться, пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,086-1,098 доллара за евро.
На нефтяном рынке негативный тренд продолжился. Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в январе по итогам торгов на NYMEX подешевели на 0,4% до $37,51 за баррель. Brent пробил психологическую отметку в $40 за баррель, после чего попытался отскочить наверх. Слабые данные из Китая подстегивают медведей, верящих в перепроизводство нефти.
Рубль выглядел довольно неплохо на фоне обвала нефти, удержав отметку в 70 рублей за доллар. Торги завершились в районе 69,40 рубля за доллар, то есть фактически рубль даже укрепился. Ситуация остается достаточно «опасной» для национальной валюты. По-прежнему сопротивлением выступает психологическая отметка в 70 рублей за доллар, но она может не устоять, и тогда движение продолжится как минимум в районе 71-72 рубля. Единая европейская валюта будет находиться в пределах значений 74,00-76,75 рубля за евро.
Российский рынок акций вчера продолжил снижаться под давлением от падающей нефти. Индекс РТС уменьшился на 2,04% до отметки 777,15 пункта, индекс ММВБ снизился на 1,285% и составил на закрытии торгов 1718,77 пункта.
Обстановка на рынке остается достаточно нервной, и инвесторы начинают продавать ликвидные бумаги, в лидерах падения вчера был Сбербанк. Слабая нефть продолжает влиять на настроения игроков. Но отскок в нефти может быть отыгран ростом.
С утра фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне, Азия торгует разнонаправленно. Нефть все еще выглядит слабо, но отскочила от минимальных отметок более чем на 2%. Сильная поддержка по ММВБ – психологический уровень в 1700 пунктов, если он устоит, а нефть не пойдет обновлять минимумы – индекс может предпринять попытку отскока. Данные о запасах нефти в США могут существенно повлиять на ход торгов.
Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1700-1750 пунктов.
Vimpelcom: Норвегия ждет итогов расследования (нейтрально)
Генеральный прокурор Норвегии Тор-Аксель Буш неожиданно попросил норвежский парламент отложить очередные слушания по делу Vimpelcom, которые должны были состояться 16 декабря, на полгода, сообщают норвежские СМИ, в частности национальная общественная телерадиовещательная организация NRK и Views and News from Norway. На этих слушаниях норвежские чиновники должны были решить, действительно ли топ-менеджмент Telenor ничего не знал о взятках, которые Vimpelcom платил за выход на узбекский рынок, или подозревал об этом и проигнорировал эти подозрения.
В Норвегии опасаются, что слушания могут помешать расследованию SEC в отношении основного инцидента. В целом логичным выглядит дождаться итогов расследования, прежде чем решать вопрос в отношении менеджмента Telenor. Мы не ожидаем, что это решение окажет существенное влияние на котировки Vimpelcom’а, однако лишний ажиотаж вокруг скандала в Узбекистане бумаге ни к чему, и мы в целом положительно оцениваем данное решение.
Ростелекому возвращают индексацию (умеренно позитивно)
Федеральная антимонопольная служба (ФАС) готова разрешить «Ростелекому» поднять в 2016 г. тарифы на местные телефонные разговоры в среднем до 5%: на 5,5% для населения и на 3,9% для организаций, следует из пояснительной записки ФАС на правовом портале правительства. Плата за пользование абонентской линией, а также тарифы на зоновую и междугородную связь останутся без изменений, говорится в ней. В среднем тарифы на услуги «Ростелекома», регулируемые государством, вырастут на 1,5%, прогнозирует ФАС.
Несколько неожиданно Ростелекому «вернули» индексацию тарифов на фиксированную связь, которая была заморожена вместе с другими тарифами естественных монополий. Рынок фиксированной телефонии в целом является достаточно депрессивным. Объемы выручки на этом направлении неуклонно снижаются, так как абоненты переходят на другие услуги, такие как сотовая связь и IP-телефония. Тем не менее, возможность индексировать тарифы – это приятный бонус для Ростелекома, который может принести компании дополнительно 1-1,5% выручки. оцениваем данную инициативу умеренно позитивно для компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба