28 апреля 2016 Pro Finance Service
Societe Generale: аусси/доллар сформировал среднесрочную вершину
Сегодня ночью в Австралии были опубликованы шокирующие цифры по инфляции, которые внесли серьезные коррективы в текущую ситуацию. Всего сутки назад рынок производных инструментов оценивал вероятность снижения ставок на заседании РБА 3 мая в 16%, а сегодня эта цифра составляет уже больше 50%. До заседания не будет опубликовано большого количества важной статистики, но даже если на следующей неделе РБА сохранит «статус-кво», ожидания снижения ставок все равно сохранятся. Это заставляет нас думать, что аусси/доллар уже сформировал среднесрочную вершину
Credit Suisse оказался хитрее своих коллег
Резервный Банк Новой Зеландии (РБНЗ) сохранил процентную ставку без изменений на уровне 2.25%. Решение было озвучено в 00:00 мск.
Еще до публикации результата заседания РБНЗ стратеги Credit Suisse в обращении к клиентам написали информацию следующего содержания:
Мы не ожидаем от РБНЗ сокращения ставок на этом заседании и видим риск укрепления новозеландского доллара. Голубиный текст заявления Центробанка должен содержать руководство к сокращению ставок в будущем. В тексте инструкции вместо фразы «может потребоваться» может быть использована формулировка «дальнейшее сокращение ставок представляется вероятным», что будет указывать на снижение ставок в июне.
Мы считаем, что Центробанку Новой Зеландии в вопросе снижения процентных ставок придется зайти куда дальше, нежели сейчас оценивает рынок. Чтобы вернуть инфляцию к целевым уровням РБНЗ должен предпринять больше сокращений процентных ставок, чем предполагаемое одно в июне за весь 2016 год.
Следовательно ралли новозеландского доллара в ответ на результат апрельского заседания следует использовать для его продаж на более выгодных уровнях. После того, как вчера были опубликованы слабые данные по инфляции в Австралии, открывать покупки в паре AUDNZD не привлекательно. Альтернативой может выступить валютная пара NZDCAD. На наш взгляд, именно здесь следует рассмотреть продажи после публикации решения РБНЗ
Societe Generale делится торговыми идеями
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что баланс сил в киви/долларе начинает меняться в пользу медведей, при этом в пользу снижения говорит не только техническая картина, но и динамика спрэдов доходности. В банке считают, что с точки зрения соотношения рисков/потенциального дохода привлекательной выглядит продажа NZD/USD – в банке заняли шорт от 0.6850 со стопом на 0.71 и первоначальной целью на 0.64. В SG отмечают, что развитию нисходящей динамики может поспособствовать смягчение позиции РБНЗ, спад оптимизма относительно ситуации в Китае или же возобновление роста ожиданий повышения ставок в США на фоне более сильных данных.
Прим. Pro Finance Service: у Societe Generale имеется длинная позиция в AUD/NZD, открытая 21 апреля по 1.1200 со стопом на 1.1000 и целью на 1.1600.
В банке также рекомендуют продавать датскую крону против шведской, обращая внимание на то, что хотя рост национальной валюты вряд ли обрадует Риксбанк, попытки остановить его вряд ли будут успешны, пока инфляция не снизится. В Societe Generale полагают, что рост ВВП Швеции в этом году замедлится с 3.8% до 3.5%, однако такой результат является резкой противоположностью тому, что происходит в других частях Европы. В SG, в частности, полагают, что прогнозы по росту ВВП Дании в 1.6% могут оказаться слишком оптимистичны. В банке рекомендуют продажу DKK/SEK от 1.23 со стопом на 1.2550 трехмесячной целью на 1.20 и восемндацатимесячной — на 1.10
UniCredit закрыл шорт в австралийском долларе
Обвал австралийской валюты на фоне крайне слабого отчета по инфляции позволил стратегам UniCredit, наконец, покинуть открытую еще в январе короткую позицию в аусси/канаде, причем с прибылью в 2.6%. В банке отмечают, что локально движение может оказаться излишне агрессивным, при этом на финансовых рынках и на рынке нефти сохраняется волатильность. В UniCredit не думают, что снижение ставки РБА, о возможности которого в мае теперь активно говорят в инвестиционной среде, сможет стать катализатором для новой волны агрессивных продаж австралийской валюты. Вместе с тем, в более долгосрочной перспективе нисходящее движение аусси имеет хороший потенциал для развития: по оценке UniCredit, аусси/доллар переоценен на 12%, тогда как канадский доллар относительно доллара США недооценен приблизительно на 8%, и в банке планируют возобновить шорт в AUD/CAD по поболее привлекательным уровням.
Прогноз Nomura по австралийцу перед заседанием РБА
Шарли Сент-Ароно, аналитик японского банка Nomura, утверждает, что более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции, опубликованные сегодня в Австралии "повысили вероятность того, что РБА будет снижать процентные ставки в ближайшем будущем". Рынок в настоящее оценивает в примерно 50% шанс урезания ставки на совещании ЦБ на следующей неделе. "Такой высокий процент вероятности должен удержать австралийца "в обороне" перед решением регулятора. "Если РБА понизит ставки, AUD, вероятно, упадет", но если РБА сохраняет политику неизменной" - при этом есть признаки того, что финансовых стимулов будет достаточно, чтобы предотвратить снижение ставки - AUD может показать значительное ралли", говорит Сент-Арно. Он указывает на "недавнюю историю с канадским долларом после заседания в январе Банка Канады", которая "могла стать шаблоном для реакции австралийца". В среднесрочной перспективе Nomura утверждает, что австралийский доллар находится под угрозой падения, учитывая, что "цены на железную находятся под угрозой нисходящей коррекции"
Торгуем валютами вместе с UOB
Информация по сделкам и размещенным отложенным ордерам UOB
Аусси/доллар. Длинная позиция от $0.7765 была закрыта по стопу с убытком в 105 пунктов
Фунт/доллар. Стоп для длинной позиции был смещен с $1.4380 на $1.4420.
Открытые позиции:
Фунт/доллар. 26 апреля: лонг от $1.4485 со стопом на $1.4420 и целью на $1.4670. Текущий результат +59 пунктов.
Доллар/иена. 25 апреля: лонг от Y111.45 со стопом на Y109.80 и целью в районе Y112.20. Текущий результат -21 пункт
Credit Agricole: в конце месяца нет сигнала на продажу доллара
Расчетная модель Credit Agricole, призванная оценивать силу валют на конец месяца, предварительно (последний торговый день месяца пятница 29 апреля) показывает нейтральный сигнал по доллару США.
«Динамика американской валюты по отношению к конкурентам из Большой десятки носила смешанный характер в этом месяце, в то время как рынки акций смогли продемонстрировать рост. На конец месяца портфельные потоки по доллару остаются нейтральными в обоих направлениях», - комментируют показания модели эксперты банка.
Бэк-тест модели позволил определить оптимальные сигналы. Позиции следует открывать в том случае, если показатель силы сигнала ниже минус 4 пунктов (сигнал на продажу) или выше плюс четырех пунктов (сигнал на покупку). Как видно из представленной ниже диаграммы 2, все сигналы по доллару остаются в пределах от -2 до 0 пунктов
Сегодня ночью в Австралии были опубликованы шокирующие цифры по инфляции, которые внесли серьезные коррективы в текущую ситуацию. Всего сутки назад рынок производных инструментов оценивал вероятность снижения ставок на заседании РБА 3 мая в 16%, а сегодня эта цифра составляет уже больше 50%. До заседания не будет опубликовано большого количества важной статистики, но даже если на следующей неделе РБА сохранит «статус-кво», ожидания снижения ставок все равно сохранятся. Это заставляет нас думать, что аусси/доллар уже сформировал среднесрочную вершину
Credit Suisse оказался хитрее своих коллег
Резервный Банк Новой Зеландии (РБНЗ) сохранил процентную ставку без изменений на уровне 2.25%. Решение было озвучено в 00:00 мск.
Еще до публикации результата заседания РБНЗ стратеги Credit Suisse в обращении к клиентам написали информацию следующего содержания:
Мы не ожидаем от РБНЗ сокращения ставок на этом заседании и видим риск укрепления новозеландского доллара. Голубиный текст заявления Центробанка должен содержать руководство к сокращению ставок в будущем. В тексте инструкции вместо фразы «может потребоваться» может быть использована формулировка «дальнейшее сокращение ставок представляется вероятным», что будет указывать на снижение ставок в июне.
Мы считаем, что Центробанку Новой Зеландии в вопросе снижения процентных ставок придется зайти куда дальше, нежели сейчас оценивает рынок. Чтобы вернуть инфляцию к целевым уровням РБНЗ должен предпринять больше сокращений процентных ставок, чем предполагаемое одно в июне за весь 2016 год.
Следовательно ралли новозеландского доллара в ответ на результат апрельского заседания следует использовать для его продаж на более выгодных уровнях. После того, как вчера были опубликованы слабые данные по инфляции в Австралии, открывать покупки в паре AUDNZD не привлекательно. Альтернативой может выступить валютная пара NZDCAD. На наш взгляд, именно здесь следует рассмотреть продажи после публикации решения РБНЗ
Societe Generale делится торговыми идеями
Валютные стратеги Societe Generale отмечают, что баланс сил в киви/долларе начинает меняться в пользу медведей, при этом в пользу снижения говорит не только техническая картина, но и динамика спрэдов доходности. В банке считают, что с точки зрения соотношения рисков/потенциального дохода привлекательной выглядит продажа NZD/USD – в банке заняли шорт от 0.6850 со стопом на 0.71 и первоначальной целью на 0.64. В SG отмечают, что развитию нисходящей динамики может поспособствовать смягчение позиции РБНЗ, спад оптимизма относительно ситуации в Китае или же возобновление роста ожиданий повышения ставок в США на фоне более сильных данных.
Прим. Pro Finance Service: у Societe Generale имеется длинная позиция в AUD/NZD, открытая 21 апреля по 1.1200 со стопом на 1.1000 и целью на 1.1600.
В банке также рекомендуют продавать датскую крону против шведской, обращая внимание на то, что хотя рост национальной валюты вряд ли обрадует Риксбанк, попытки остановить его вряд ли будут успешны, пока инфляция не снизится. В Societe Generale полагают, что рост ВВП Швеции в этом году замедлится с 3.8% до 3.5%, однако такой результат является резкой противоположностью тому, что происходит в других частях Европы. В SG, в частности, полагают, что прогнозы по росту ВВП Дании в 1.6% могут оказаться слишком оптимистичны. В банке рекомендуют продажу DKK/SEK от 1.23 со стопом на 1.2550 трехмесячной целью на 1.20 и восемндацатимесячной — на 1.10
UniCredit закрыл шорт в австралийском долларе
Обвал австралийской валюты на фоне крайне слабого отчета по инфляции позволил стратегам UniCredit, наконец, покинуть открытую еще в январе короткую позицию в аусси/канаде, причем с прибылью в 2.6%. В банке отмечают, что локально движение может оказаться излишне агрессивным, при этом на финансовых рынках и на рынке нефти сохраняется волатильность. В UniCredit не думают, что снижение ставки РБА, о возможности которого в мае теперь активно говорят в инвестиционной среде, сможет стать катализатором для новой волны агрессивных продаж австралийской валюты. Вместе с тем, в более долгосрочной перспективе нисходящее движение аусси имеет хороший потенциал для развития: по оценке UniCredit, аусси/доллар переоценен на 12%, тогда как канадский доллар относительно доллара США недооценен приблизительно на 8%, и в банке планируют возобновить шорт в AUD/CAD по поболее привлекательным уровням.
Прогноз Nomura по австралийцу перед заседанием РБА
Шарли Сент-Ароно, аналитик японского банка Nomura, утверждает, что более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции, опубликованные сегодня в Австралии "повысили вероятность того, что РБА будет снижать процентные ставки в ближайшем будущем". Рынок в настоящее оценивает в примерно 50% шанс урезания ставки на совещании ЦБ на следующей неделе. "Такой высокий процент вероятности должен удержать австралийца "в обороне" перед решением регулятора. "Если РБА понизит ставки, AUD, вероятно, упадет", но если РБА сохраняет политику неизменной" - при этом есть признаки того, что финансовых стимулов будет достаточно, чтобы предотвратить снижение ставки - AUD может показать значительное ралли", говорит Сент-Арно. Он указывает на "недавнюю историю с канадским долларом после заседания в январе Банка Канады", которая "могла стать шаблоном для реакции австралийца". В среднесрочной перспективе Nomura утверждает, что австралийский доллар находится под угрозой падения, учитывая, что "цены на железную находятся под угрозой нисходящей коррекции"
Торгуем валютами вместе с UOB
Информация по сделкам и размещенным отложенным ордерам UOB
Аусси/доллар. Длинная позиция от $0.7765 была закрыта по стопу с убытком в 105 пунктов
Фунт/доллар. Стоп для длинной позиции был смещен с $1.4380 на $1.4420.
Открытые позиции:
Фунт/доллар. 26 апреля: лонг от $1.4485 со стопом на $1.4420 и целью на $1.4670. Текущий результат +59 пунктов.
Доллар/иена. 25 апреля: лонг от Y111.45 со стопом на Y109.80 и целью в районе Y112.20. Текущий результат -21 пункт
Credit Agricole: в конце месяца нет сигнала на продажу доллара
Расчетная модель Credit Agricole, призванная оценивать силу валют на конец месяца, предварительно (последний торговый день месяца пятница 29 апреля) показывает нейтральный сигнал по доллару США.
«Динамика американской валюты по отношению к конкурентам из Большой десятки носила смешанный характер в этом месяце, в то время как рынки акций смогли продемонстрировать рост. На конец месяца портфельные потоки по доллару остаются нейтральными в обоих направлениях», - комментируют показания модели эксперты банка.
Бэк-тест модели позволил определить оптимальные сигналы. Позиции следует открывать в том случае, если показатель силы сигнала ниже минус 4 пунктов (сигнал на продажу) или выше плюс четырех пунктов (сигнал на покупку). Как видно из представленной ниже диаграммы 2, все сигналы по доллару остаются в пределах от -2 до 0 пунктов
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба