4 февраля 2019
Предстоящая неделя будет интересна с точки зрения статистики непрерывного роста индекса Мосбиржи. Все ли деньги успели войти в рынок, будет ли седьмая неделя роста? Немного увлекательного путешествия в мир статистики, СМИ и психологии участников рынка ниже:
2018-2019 год — 6 недель роста, +12,3% рост от дна до пика. Мощная волна притока денег в рынки ЕМ (с 2016 года наибольший приток) после длительной коррекции на рынках в течение всего 2018 года.
В 2017 и 2018 годах мы не росли 6 недель непрерывно.
2016 год, рост 6 недель подряд ака «Трампо-ралли» (On 9 November 2016, Republicans Donald Trump of New York and Governor Mike Pence of Indiana won the 2016 election, defeating Democrats former Secretary of State Hillary Clinton of New York and Senator Tim Kaine of Virginia.)
Немного СМИ из того года:
В 2013, 2014 и 2015 годах мы не росли 6 недель непрерывно.
2012 год, рост 6 недель подряд в начале года (начали с недели 26 декабря 2011, росли до 31 января 2012). Тогда как раз к марту шли разговоры об одобрении второго пакета помощи Греции, поле первых полученных 72,8 млрд евро (что в итоге лишь отсрочило дефолт в 2015 году).
Немного СМИ из того года:
2010-2011 17 недель роста с сентября по начало января и около 25% роста. Из всех наблюдений — это самая мощная часть роста с середины мая 2010 по начало апреля 2011. Индекс тогда вырос на 46%. Фактически, вместе с еще одним ростом (8 недель ниже) — это было восстановление после кризиса 2008 года. СМИ в те годы как-то меньше делали акцент на потоках иностранного капитала на рынок РФ.
2009 год, рост 8 недель подряд с марта по май.
Восстановление рынка после кризиса 2008 года (месячный таймфрейм)
Т.е. пока статистика говорит нам о том, что все же рост на 7й неделе — очень маловероятное событие. Это следует учесть всем, кто прикрывает лонговые позиции шортом фьючерсов на индексы. Поэтому часть рискованного торгового плана — сохранение позиций до перехода в прибыльные уровни с последующей защитой прибыли выставлением стоп-приказов.
На неделе с 4 по 7 февраля включительно не торгуют Китайцы. Арбитраж с Гонконгом по Русалу в эти дни не будет работать.
Отчеты и события:
Так же в четверг Магнит проведет свой очередной конференц-звонок, но в первый раз в полном составе нового топ-менеджмента, поэтому он будет особенно важен и интересен. Посмотрим, что скажет Ян Дюннинг, который умеет общаться с инвесторами.
Интересны будут отчеты металлургов, хоть они уже и отросли за последнее время, но при дальнейшем росте рынка, отчеты могут дополнительно помочь им расти, так как дивидендная доходность все еще планируется по этому году у них очень интересной.
Отчет Аэрофлота ожидается нами убыточным, но стоит помнить, что это отчет по РСБУ и не включается в себя результаты, например «Победы», которая пока приносит группе компании неплохие деньги. Так что традиционно рекомендуем использовать этот отчет только для некоего ориентира, но не отыгрывать его данные, если они конечно не будут слишком выходить за рамки ожидания.
8 числа на заседании ЦБ тоже не ожидается чего-то нового, скорее всего ставку оставят как есть, потому что нефть/рубль/инфляция находятся на достаточно комфортных уровнях и в каких-то изменениях нет смысла, а принимать превентивные меры тоже вроде как не на чем, Америка временно о нас забыла, каких-то других серьезных новостей или изменений не ожидается. Так что не ждем влияния этого заседания на наш рынок.
Касательно добычи нефти в Венесуэле:
Страна сейчас работает на всего 27 буровых установках (из них только 2 в море), минимальные уровни за последние лет 15. При этом добыча упала ниже 1.5 млн баррелей, т.е. около 1.6-1.7% мировой добычи.
Смотрим на географию добычи — она в центре страны + транспортные артерии идут через столицу и крупные города.
То если гражданская война там начнется, то добыча, однозначно, может резко припасть, но потом, с большой долей вероятности, военные возьмут под контроль месторождения и транспортную инфраструктуру.
Затем восстановят добычу до уровня чуть ниже, чем до гражданской войны. Выпадающий пиковый объем — это около 0,5% мировой добычи.
Если Мадуро проиграет, то восстанавливать ещё пару-тройку лет будут на деньги (займы) США. США как раз закупает около трети объема поставок Венесуэлы.
Т.е. долгосрочно это может дать пару % к стоимости нефти на несколько недель, либо около 5% на пиковом паническом задерге (модельно оценить это не представляется возможным). Стоит ли на этом строить спекулятивные сделки? — скорее нет, чем да, так как помимо этого в процессе балансирования спроса/предложения участвуют много игроков. Просто имеем в виду такой сценарий развития событий.
На предстоящей неделе Трамп обещал объявить дату встречи с Ким Чен Ыном, что вряд ли повлияет на рынки, но пока встречи нет, вряд ли будет иметь развитие торговая война с Китаем, в которой наступило временно затишье.
Взгляд на неделю по ТА:
Индекс МосБиржи без существенных изменений, уровень поддержки на 2470. Пока цена выше — отдаем предпочтение покупкам.
S&P 500 пробил уровень 2600 и пошел выше. Далее рост может продолжаться до уровня 2800. Актуальная поддержка без изменений — 2620.
Нефть в очередной раз совершает попытку пробоя уровня 63,5-64. Зарисовалась фигура с целью 66. Также мы видим усиление активности покупок при слабых продажах, что увеличивает вероятность продолжения роста. Актуальная поддержка на уровне 59. Пока цена выше — шортить не стоит. Покупать пока что тоже опасно. Лучше всего ждать либо пробоя вниз уровня 59 и открывать короткие позиции, либо пробой и закрепление выше уровня 63,5-64 и на откате отрабатывать покупки.
USD/RUB без существенных изменений. Актуальный уровень сопротивления можно перенести на 66,4. Цена пришла к долгосрочному уровню поддержки, от которого может пойти волна покупок. Тем не менее, пока цена не пробила вверх ближайший уровень сопротивления (66,4), от покупок лучше воздержаться.
Золото без изменений: продолжается восходящий тренд. Актуальная поддержка — 1310. Если цена пробьет поддержку, то мы увидим более глубокий откат к уровням 1300, далее к 1280.
Индекс финансов впервые за долгое время смог пробиться выше долгосрочного уровня сопротивления. Тренд можно считать развернувшимся, актуальная поддержка на уровне 6000.
Сбербанк без существенных изменений, уровень поддержки по прежнему на 206.
ВТБ без изменений, цена продолжает рост от локальной поддержки на 0,0367. Тем не менее, динамика роста заметна ослабла, так что при приближении к уровню сопротивления на 0,039 или при пробое вниз локальной поддержки, желательно закрыть длинные позиции и наблюдать со стороны.
Мосбиржа локально развернулась вверх, пробив уровень 92. Тем не менее, пока цена не закрепилась выше уровня 95 — покупать опасно.
Индекс элекроэнергетики без изменений, продолжается волна роста. Ближайшее сопротивление — 1780. Локальная поддержка на уровне 1710.
Интер РАО продолжает безыдейно болтаться в боковике.
ФСК достиг уровня сопротивления на 0,1675. Выше сильных уровней сопротивления нет, так что, при закреплении выше уровня 0,1675-0,17, цена может дальше расти по инерции вплоть до закрытия дивидендного гэпа.
Актуальная локальная поддержка находится на уровне 0,161.
Русгидро концентрируется вблизи уровня сопротивления на 0,52. Локальная поддержка находится на уровне 0,5. При пробое вверх уровня 0,52, цена может расти дальше вплоть до следующего уровня сопротивления — 0,555.
Индекс металлургического сектора продолжает волну роста. Актуальная поддержка переместилась на уровень 6320.
ГМК пробил боковик вверх, начав очередную волну роста от уровня локальной поддержки на 13100.
Уровень 13450 кажется интересным, как уровень окончания локальной коррекции. Если цена провалится ниже, то коррекция может затянуться вплоть до уровня 13100.
Алроса без существенных изменений. Актуальный уровень сопротивления по прежнему — 101,5. Присматриваться к покупкам можно либо на пробое вверх уровня сопротивления, либо при более глубокой коррекции в район 95-96.
НЛМК закрылся упором в уровень сопротивления на 158. При его пробое мы можем увидеть рост до следующего уровня сопротивления — 166.
Северсталь пробила уровень сопротивления на 970, дав сигнал на разворот тренда вверх. Актуальная поддержка находится на уровне 925. Рост может продолжаться вплоть до сильного уровня сопротивления на 1050.
ММК без изменений, уровень поддержки находится на 43,3. Тем не менее, покупать от уровня стоит с большой осторожностью, так как видна агрессия продавца и слабость покупателя от уровня. Высока вероятность пробоя вниз.
Полюс пробил боковик вверх. Актуальная поддержка на уровне 5320.
Индекс нефтегазового сектора достиг уровня сопротивления на 7300. Наблюдаем за дальнейшей динамикой. При пробое и закреплении выше уровня — высока вероятность продолжения волны роста вплоть до максимумов на 7600.
Газпром корректируется от уровня сопротивления на 166. Актуальная поддержка на уровне 160.
Роснефть глобально без изменений, локально актуальное сопротивления находится на уровне 416. Пока цена ниже — отдаем предпочтение продажам.
Новатэк продолжает торговаться в боковике, ждем пробой и закрепление.
Лукойл без существенных изменений, актуальная поддержка на уровне 5140. Пока цена выше — отдаем предпочтение покупкам.
Татнефть продолжает рост от уровня поддержки на 782. Пока цена выше -отдаем предпочтение покупкам.
Газпромнефть продолжает торговаться в боковике 340-360. Учитывая, что цена долгое время концентрируется у уровня поддержки, вероятность пробоя вниз выше.
Сургутнефтегаз ап зарисовал локальный уровень поддержки на 40,1. При пробое этого уровня вниз, следующий уровень поддержки — 38,4.
МТС без существенных изменений. Актуальная поддержка на уровне 256. Тем не менее, учитывая силу продавца и слабость покупок, вероятность, что цена пойдет вниз велика. При пробое уровня 256, следующий уровень поддержки — 251.
Система продолжает торговаться в боковике. Ждем пробой диапазона.
Индекс потребительского сектора откатил к уровню поддержки на 5780. Учитывая слабость продаж, вероятность продолжения роста велика.
Магнит торгуется в узком диапазоне вблизи поддержки на 4110. При пробое поддержки цена может повторить предшествующий импульс вниз, достигнув уровня 3900-3950, откуда можно присматриваться на покупку.
ГДР X5 показывают слабость покупателя. Цена на очередной волне роста не смогла обновить максимум. При пробое локальной поддержки на уровне 1700, может начаться коррекция, вплоть до уровня 1500.
Лента пробила вниз локальную поддержу на 220, развернув локальный тренд вниз. Тем не менее, ввиду слабой динамики продаж, открывать короткие позиции опасно.
Яндекс продолжает волну роста. Актуальный уровень поддержки переместился на 2137. Пока цена выше — отдаем предпочтение покупкам.
2018-2019 год — 6 недель роста, +12,3% рост от дна до пика. Мощная волна притока денег в рынки ЕМ (с 2016 года наибольший приток) после длительной коррекции на рынках в течение всего 2018 года.
В 2017 и 2018 годах мы не росли 6 недель непрерывно.
2016 год, рост 6 недель подряд ака «Трампо-ралли» (On 9 November 2016, Republicans Donald Trump of New York and Governor Mike Pence of Indiana won the 2016 election, defeating Democrats former Secretary of State Hillary Clinton of New York and Senator Tim Kaine of Virginia.)
Немного СМИ из того года:
Если рублевый индекс ММВБ заканчивает год на историческом максимуме, то долларовому индексу РТС удалось взобраться только на уровень сентября 2014 года. В ретроспективе индексу удалось в 2008 году подняться до 2498,91 пункта. Аналитики видят причину в валютной переоценке рубля.
Валерий Евдокимов из Нордеа Банка замечает, что РТС на текущий момент не имеет той значимости, которую имел в прошлом, и одна из причин – иностранные инвесторы вынуждены учитывать неэкономический фактор – санкции. По его мнению, текущий рост фондового рынка связан с избыточной ликвидностью на финансовых рынках после программ количественного смягчения ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии.
При этом эксперт указывает, что если сравнивать наш долларовый индекс РТС с общим индексом развивающихся стран MSCI EM, то мы увидим, что Россия растет быстрее большинства своих коллег. [прим NZT — в этом году похоже, Россия сильно добавила динамике прироста EM, только что писали с примером из MSCI]
Например, за 2016 год (к 15 декабря) РТС поднялся на 52%, тогда как в среднем развивающиеся рынки демонстрируют рост всего лишь на 10%.
"Фактически происходит инфляция фондовых активов, но не органический рост их внутренней стоимости. Иначе никто сейчас бы не говорил о кризисе в мировой экономике. Поэтому речь не идет о восстановлении рынков, а о росте, вызванном избытком свободной ликвидности в мире. При этом потенциал роста еще есть, но пока некоторые из перечисленных выше Центробанков продолжают свои программы количественного смягчения, сказать, когда такой рост закончится, пока не представляется возможным", — говорит он. (https://ria.ru/20161221/1484201514.html)
Валерий Евдокимов из Нордеа Банка замечает, что РТС на текущий момент не имеет той значимости, которую имел в прошлом, и одна из причин – иностранные инвесторы вынуждены учитывать неэкономический фактор – санкции. По его мнению, текущий рост фондового рынка связан с избыточной ликвидностью на финансовых рынках после программ количественного смягчения ФРС США, ЕЦБ, Банка Англии, Банка Японии.
При этом эксперт указывает, что если сравнивать наш долларовый индекс РТС с общим индексом развивающихся стран MSCI EM, то мы увидим, что Россия растет быстрее большинства своих коллег. [прим NZT — в этом году похоже, Россия сильно добавила динамике прироста EM, только что писали с примером из MSCI]
Например, за 2016 год (к 15 декабря) РТС поднялся на 52%, тогда как в среднем развивающиеся рынки демонстрируют рост всего лишь на 10%.
"Фактически происходит инфляция фондовых активов, но не органический рост их внутренней стоимости. Иначе никто сейчас бы не говорил о кризисе в мировой экономике. Поэтому речь не идет о восстановлении рынков, а о росте, вызванном избытком свободной ликвидности в мире. При этом потенциал роста еще есть, но пока некоторые из перечисленных выше Центробанков продолжают свои программы количественного смягчения, сказать, когда такой рост закончится, пока не представляется возможным", — говорит он. (https://ria.ru/20161221/1484201514.html)
В 2013, 2014 и 2015 годах мы не росли 6 недель непрерывно.
2012 год, рост 6 недель подряд в начале года (начали с недели 26 декабря 2011, росли до 31 января 2012). Тогда как раз к марту шли разговоры об одобрении второго пакета помощи Греции, поле первых полученных 72,8 млрд евро (что в итоге лишь отсрочило дефолт в 2015 году).
Немного СМИ из того года:
В последний день января на российском фондовом рынке преобладали оптимистичные настроения, связанные с желанием участников торгов завершить этот растущий месяц как можно выше. Причем как в США, где индекс S&P 500 в понедельник уверенно увели вверх от опасного уровня поддержки 1300 пунктов, так и в России, где индекс ММВБ днем побывал вблизи двухмесячного максимума - в районе 1520 пунктов.
Торговая сессия вторника завершилась для российского рынка высоко, но не особенно убедительно: важные уровни не покорены, а впереди февраль, который традиционно считается коррекционным месяцем. Да и по итогам января есть, что корректировать - индекс ММВБ повысился на 7,9%. Интересно, что в текущих условиях риск на себя принимают как "быки" (технически рынок больше настроен идти вниз), так и "медведи" (им придется занять противоположную позицию в случае продолжения подъема). В таких условиях все еще следует воздерживаться от "шортов", даже если условия для их открытия выглядят идеальными.
Внешней фон после шестинедельной эйфории начал приходить в норму и соответствовать действительности: на фоне слабости экономики США и Китая, усиленной кризисом в Европе, не может происходить бесконечный рост. Должны быть и заметные просадки. И по ним можно будет определить, насколько сильны покупатели на самом деле. (https://www.rbc.ru/economics/01/02/2012/5703f2979a7947ac81a64700)
Российские фондовые индексы, оптимистично стартовавшие в первые дни нового года, продолжили обновлять его максимумы в течение всего января. Удивили хорошие данные из Китая, количественное смягчение от ЕЦБ и обещания ФРС поддерживать экономику США. При этом нас все еще беспокоит экономика Еврозоны и результаты переговоров по реструктуризации греческого долга. Эти два вопроса, вероятно, станут основными для инвесторов в феврале. Нефтяной вопрос, как мы полагаем, не будет существенно влиять на рынок.
Ужесточение фискальной политики в странах Еврозоны, очевидно, приведет к сокращению их экономического роста или даже рецессии. В краткосрочном периоде (возможно, первые два квартала 2012 года) этого не избежать, однако в более длинном периоде Европа должна выстоять с помощью некритического ослабления своей валюты и роста спроса в развивающихся странах.
Наиболее важными представляются данные о динамике ВВП Еврозоны в IV кв. прошлого года, которые будут опубликованы 15 февраля. Для фондовых рынков крайне важно увидеть цифру выше 0% и мы полагаем, что так и будет, хотя рост окажется минимальным. Положительный экономический рост очень важен для снижения долговой нагрузки и дефицитов бюджетов стран Старого Света. Рецессия не позволит им эффективно снижать эти показатели из-за выпадения существенной части доходов, поэтому это критический момент не только для Европы, но и для всей мировой экономики (https://dohod.ru/ik/analytics/commentary/865)
Торговая сессия вторника завершилась для российского рынка высоко, но не особенно убедительно: важные уровни не покорены, а впереди февраль, который традиционно считается коррекционным месяцем. Да и по итогам января есть, что корректировать - индекс ММВБ повысился на 7,9%. Интересно, что в текущих условиях риск на себя принимают как "быки" (технически рынок больше настроен идти вниз), так и "медведи" (им придется занять противоположную позицию в случае продолжения подъема). В таких условиях все еще следует воздерживаться от "шортов", даже если условия для их открытия выглядят идеальными.
Внешней фон после шестинедельной эйфории начал приходить в норму и соответствовать действительности: на фоне слабости экономики США и Китая, усиленной кризисом в Европе, не может происходить бесконечный рост. Должны быть и заметные просадки. И по ним можно будет определить, насколько сильны покупатели на самом деле. (https://www.rbc.ru/economics/01/02/2012/5703f2979a7947ac81a64700)
Российские фондовые индексы, оптимистично стартовавшие в первые дни нового года, продолжили обновлять его максимумы в течение всего января. Удивили хорошие данные из Китая, количественное смягчение от ЕЦБ и обещания ФРС поддерживать экономику США. При этом нас все еще беспокоит экономика Еврозоны и результаты переговоров по реструктуризации греческого долга. Эти два вопроса, вероятно, станут основными для инвесторов в феврале. Нефтяной вопрос, как мы полагаем, не будет существенно влиять на рынок.
Ужесточение фискальной политики в странах Еврозоны, очевидно, приведет к сокращению их экономического роста или даже рецессии. В краткосрочном периоде (возможно, первые два квартала 2012 года) этого не избежать, однако в более длинном периоде Европа должна выстоять с помощью некритического ослабления своей валюты и роста спроса в развивающихся странах.
Наиболее важными представляются данные о динамике ВВП Еврозоны в IV кв. прошлого года, которые будут опубликованы 15 февраля. Для фондовых рынков крайне важно увидеть цифру выше 0% и мы полагаем, что так и будет, хотя рост окажется минимальным. Положительный экономический рост очень важен для снижения долговой нагрузки и дефицитов бюджетов стран Старого Света. Рецессия не позволит им эффективно снижать эти показатели из-за выпадения существенной части доходов, поэтому это критический момент не только для Европы, но и для всей мировой экономики (https://dohod.ru/ik/analytics/commentary/865)
2010-2011 17 недель роста с сентября по начало января и около 25% роста. Из всех наблюдений — это самая мощная часть роста с середины мая 2010 по начало апреля 2011. Индекс тогда вырос на 46%. Фактически, вместе с еще одним ростом (8 недель ниже) — это было восстановление после кризиса 2008 года. СМИ в те годы как-то меньше делали акцент на потоках иностранного капитала на рынок РФ.
…у российского фондового рынка новые лидеры — «Полиметалл», «Северсталь» и НОВАТЭК, акции которых поднялись в цене за год на 100% и выше. «Бумаги «Полиметалла» выросли почти в два раза благодаря высоким ценам на драгметаллы, НОВАТЭК и «Северсталь» привлекают инвесторов успешной реализацией новых проектов, пользующихся явной поддержкой на уровне правительства»,…
Вплотную за лидерами по темпам роста (90% за год) — акции телекоммуникационных компаний. Станислав Клещев из ВТБ24 объясняет это грядущей реорганизацией «Связьинвеста», в результате которой акции региональных «дочек» холдинга будут присоединяться к «Ростелекому», и следовательно, в отрасли будет создан «новый национальный чемпион».
Есть свои фавориты и в других секторах рынка. Биржевые игроки явно оценили операцию по спасению АвтоВАЗа за государственный счет. Благодаря программе утилизации автомобилей и прямым госвливаниям в уставный капитал компании капитализация автозавода восстановилась практически до предкризисного уровня. В результате акции АвтоВАЗа выросли в 2,5 раза. Не обошли вниманием биржевики недавнюю сделку по приобретению «Вимм-Билль-Данна» американской PepsiCo по цене «выше рынка» ($3,8 млрд), что привело к взрывному росту котировок акций компании под конец года и вывело бумаги в лидеры роста в продовольственном секторе (+70% за год).
В банковском сегменте очень хорошая динамика была показана акциями Сбербанка. «Его прибыль в этом году будет рекордной за всю историю — свыше 160 млрд рублей. Дополнительным плюсом Сбербанка является наличие четкой среднесрочной стратегии развития, которой банк придерживается», …(https://newtimes.ru/articles/detail/32452/)
Вплотную за лидерами по темпам роста (90% за год) — акции телекоммуникационных компаний. Станислав Клещев из ВТБ24 объясняет это грядущей реорганизацией «Связьинвеста», в результате которой акции региональных «дочек» холдинга будут присоединяться к «Ростелекому», и следовательно, в отрасли будет создан «новый национальный чемпион».
Есть свои фавориты и в других секторах рынка. Биржевые игроки явно оценили операцию по спасению АвтоВАЗа за государственный счет. Благодаря программе утилизации автомобилей и прямым госвливаниям в уставный капитал компании капитализация автозавода восстановилась практически до предкризисного уровня. В результате акции АвтоВАЗа выросли в 2,5 раза. Не обошли вниманием биржевики недавнюю сделку по приобретению «Вимм-Билль-Данна» американской PepsiCo по цене «выше рынка» ($3,8 млрд), что привело к взрывному росту котировок акций компании под конец года и вывело бумаги в лидеры роста в продовольственном секторе (+70% за год).
В банковском сегменте очень хорошая динамика была показана акциями Сбербанка. «Его прибыль в этом году будет рекордной за всю историю — свыше 160 млрд рублей. Дополнительным плюсом Сбербанка является наличие четкой среднесрочной стратегии развития, которой банк придерживается», …(https://newtimes.ru/articles/detail/32452/)
2009 год, рост 8 недель подряд с марта по май.
Восстановление рынка после кризиса 2008 года (месячный таймфрейм)
Т.е. пока статистика говорит нам о том, что все же рост на 7й неделе — очень маловероятное событие. Это следует учесть всем, кто прикрывает лонговые позиции шортом фьючерсов на индексы. Поэтому часть рискованного торгового плана — сохранение позиций до перехода в прибыльные уровни с последующей защитой прибыли выставлением стоп-приказов.
На неделе с 4 по 7 февраля включительно не торгуют Китайцы. Арбитраж с Гонконгом по Русалу в эти дни не будет работать.
Отчеты и события:
Так же в четверг Магнит проведет свой очередной конференц-звонок, но в первый раз в полном составе нового топ-менеджмента, поэтому он будет особенно важен и интересен. Посмотрим, что скажет Ян Дюннинг, который умеет общаться с инвесторами.
Интересны будут отчеты металлургов, хоть они уже и отросли за последнее время, но при дальнейшем росте рынка, отчеты могут дополнительно помочь им расти, так как дивидендная доходность все еще планируется по этому году у них очень интересной.
Отчет Аэрофлота ожидается нами убыточным, но стоит помнить, что это отчет по РСБУ и не включается в себя результаты, например «Победы», которая пока приносит группе компании неплохие деньги. Так что традиционно рекомендуем использовать этот отчет только для некоего ориентира, но не отыгрывать его данные, если они конечно не будут слишком выходить за рамки ожидания.
8 числа на заседании ЦБ тоже не ожидается чего-то нового, скорее всего ставку оставят как есть, потому что нефть/рубль/инфляция находятся на достаточно комфортных уровнях и в каких-то изменениях нет смысла, а принимать превентивные меры тоже вроде как не на чем, Америка временно о нас забыла, каких-то других серьезных новостей или изменений не ожидается. Так что не ждем влияния этого заседания на наш рынок.
Касательно добычи нефти в Венесуэле:
Страна сейчас работает на всего 27 буровых установках (из них только 2 в море), минимальные уровни за последние лет 15. При этом добыча упала ниже 1.5 млн баррелей, т.е. около 1.6-1.7% мировой добычи.
Смотрим на географию добычи — она в центре страны + транспортные артерии идут через столицу и крупные города.
То если гражданская война там начнется, то добыча, однозначно, может резко припасть, но потом, с большой долей вероятности, военные возьмут под контроль месторождения и транспортную инфраструктуру.
Затем восстановят добычу до уровня чуть ниже, чем до гражданской войны. Выпадающий пиковый объем — это около 0,5% мировой добычи.
Если Мадуро проиграет, то восстанавливать ещё пару-тройку лет будут на деньги (займы) США. США как раз закупает около трети объема поставок Венесуэлы.
Т.е. долгосрочно это может дать пару % к стоимости нефти на несколько недель, либо около 5% на пиковом паническом задерге (модельно оценить это не представляется возможным). Стоит ли на этом строить спекулятивные сделки? — скорее нет, чем да, так как помимо этого в процессе балансирования спроса/предложения участвуют много игроков. Просто имеем в виду такой сценарий развития событий.
На предстоящей неделе Трамп обещал объявить дату встречи с Ким Чен Ыном, что вряд ли повлияет на рынки, но пока встречи нет, вряд ли будет иметь развитие торговая война с Китаем, в которой наступило временно затишье.
Взгляд на неделю по ТА:
Индекс МосБиржи без существенных изменений, уровень поддержки на 2470. Пока цена выше — отдаем предпочтение покупкам.
S&P 500 пробил уровень 2600 и пошел выше. Далее рост может продолжаться до уровня 2800. Актуальная поддержка без изменений — 2620.
Нефть в очередной раз совершает попытку пробоя уровня 63,5-64. Зарисовалась фигура с целью 66. Также мы видим усиление активности покупок при слабых продажах, что увеличивает вероятность продолжения роста. Актуальная поддержка на уровне 59. Пока цена выше — шортить не стоит. Покупать пока что тоже опасно. Лучше всего ждать либо пробоя вниз уровня 59 и открывать короткие позиции, либо пробой и закрепление выше уровня 63,5-64 и на откате отрабатывать покупки.
USD/RUB без существенных изменений. Актуальный уровень сопротивления можно перенести на 66,4. Цена пришла к долгосрочному уровню поддержки, от которого может пойти волна покупок. Тем не менее, пока цена не пробила вверх ближайший уровень сопротивления (66,4), от покупок лучше воздержаться.
Золото без изменений: продолжается восходящий тренд. Актуальная поддержка — 1310. Если цена пробьет поддержку, то мы увидим более глубокий откат к уровням 1300, далее к 1280.
Индекс финансов впервые за долгое время смог пробиться выше долгосрочного уровня сопротивления. Тренд можно считать развернувшимся, актуальная поддержка на уровне 6000.
Сбербанк без существенных изменений, уровень поддержки по прежнему на 206.
ВТБ без изменений, цена продолжает рост от локальной поддержки на 0,0367. Тем не менее, динамика роста заметна ослабла, так что при приближении к уровню сопротивления на 0,039 или при пробое вниз локальной поддержки, желательно закрыть длинные позиции и наблюдать со стороны.
Мосбиржа локально развернулась вверх, пробив уровень 92. Тем не менее, пока цена не закрепилась выше уровня 95 — покупать опасно.
Индекс элекроэнергетики без изменений, продолжается волна роста. Ближайшее сопротивление — 1780. Локальная поддержка на уровне 1710.
Интер РАО продолжает безыдейно болтаться в боковике.
ФСК достиг уровня сопротивления на 0,1675. Выше сильных уровней сопротивления нет, так что, при закреплении выше уровня 0,1675-0,17, цена может дальше расти по инерции вплоть до закрытия дивидендного гэпа.
Актуальная локальная поддержка находится на уровне 0,161.
Русгидро концентрируется вблизи уровня сопротивления на 0,52. Локальная поддержка находится на уровне 0,5. При пробое вверх уровня 0,52, цена может расти дальше вплоть до следующего уровня сопротивления — 0,555.
Индекс металлургического сектора продолжает волну роста. Актуальная поддержка переместилась на уровень 6320.
ГМК пробил боковик вверх, начав очередную волну роста от уровня локальной поддержки на 13100.
Уровень 13450 кажется интересным, как уровень окончания локальной коррекции. Если цена провалится ниже, то коррекция может затянуться вплоть до уровня 13100.
Алроса без существенных изменений. Актуальный уровень сопротивления по прежнему — 101,5. Присматриваться к покупкам можно либо на пробое вверх уровня сопротивления, либо при более глубокой коррекции в район 95-96.
НЛМК закрылся упором в уровень сопротивления на 158. При его пробое мы можем увидеть рост до следующего уровня сопротивления — 166.
Северсталь пробила уровень сопротивления на 970, дав сигнал на разворот тренда вверх. Актуальная поддержка находится на уровне 925. Рост может продолжаться вплоть до сильного уровня сопротивления на 1050.
ММК без изменений, уровень поддержки находится на 43,3. Тем не менее, покупать от уровня стоит с большой осторожностью, так как видна агрессия продавца и слабость покупателя от уровня. Высока вероятность пробоя вниз.
Полюс пробил боковик вверх. Актуальная поддержка на уровне 5320.
Индекс нефтегазового сектора достиг уровня сопротивления на 7300. Наблюдаем за дальнейшей динамикой. При пробое и закреплении выше уровня — высока вероятность продолжения волны роста вплоть до максимумов на 7600.
Газпром корректируется от уровня сопротивления на 166. Актуальная поддержка на уровне 160.
Роснефть глобально без изменений, локально актуальное сопротивления находится на уровне 416. Пока цена ниже — отдаем предпочтение продажам.
Новатэк продолжает торговаться в боковике, ждем пробой и закрепление.
Лукойл без существенных изменений, актуальная поддержка на уровне 5140. Пока цена выше — отдаем предпочтение покупкам.
Татнефть продолжает рост от уровня поддержки на 782. Пока цена выше -отдаем предпочтение покупкам.
Газпромнефть продолжает торговаться в боковике 340-360. Учитывая, что цена долгое время концентрируется у уровня поддержки, вероятность пробоя вниз выше.
Сургутнефтегаз ап зарисовал локальный уровень поддержки на 40,1. При пробое этого уровня вниз, следующий уровень поддержки — 38,4.
МТС без существенных изменений. Актуальная поддержка на уровне 256. Тем не менее, учитывая силу продавца и слабость покупок, вероятность, что цена пойдет вниз велика. При пробое уровня 256, следующий уровень поддержки — 251.
Система продолжает торговаться в боковике. Ждем пробой диапазона.
Индекс потребительского сектора откатил к уровню поддержки на 5780. Учитывая слабость продаж, вероятность продолжения роста велика.
Магнит торгуется в узком диапазоне вблизи поддержки на 4110. При пробое поддержки цена может повторить предшествующий импульс вниз, достигнув уровня 3900-3950, откуда можно присматриваться на покупку.
ГДР X5 показывают слабость покупателя. Цена на очередной волне роста не смогла обновить максимум. При пробое локальной поддержки на уровне 1700, может начаться коррекция, вплоть до уровня 1500.
Лента пробила вниз локальную поддержу на 220, развернув локальный тренд вниз. Тем не менее, ввиду слабой динамики продаж, открывать короткие позиции опасно.
Яндекс продолжает волну роста. Актуальный уровень поддержки переместился на 2137. Пока цена выше — отдаем предпочтение покупкам.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба