25 июля 2019 Велес Капитал
Акции
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга показывали положительную динамику во многом благодаря скачку акций Газпрома, но отступили от максимумов дня. К 18.50 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,68% до 2701,02 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,54%, до 1346,91 пункта.
В лидерах роста к концу дня были акции Юнипро (+3,87%) и бумаги Газпрома (+3,30%). В лидерах падения были котировки М. Видео (-1,86%) и акции Яндекса (-1,81%).
Бумаги Газпрома в начале торгов упали на фоне новостей о планируемой продаже пакета акций компании в размере 2,9%. Однако уже к середине дня котировки пошли на технический отскок наверх, который можно объяснить в том числе ожиданиями увеличения ликвидности бумаг и их доли в международных индексах. К концу дня акции отступили от максимумов.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ потеряли 0,5-0,8%. Опубликованные в четверг квартальные отчетности носили неоднозначный характер. Кроме того, ЕЦБ не смог предоставить рынкам существенного импульса к росту, ограничившись сигналами о смягчении денежно-кредитной политики в сентябре. Многие участники ожидали от регулятора действий уже на этом заседании.
Региональная статистика при этом показала снижение числа первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе с 216 тыс до 206 тыс (ожидалось 219 тыс) и рост заказов на товары длительного пользования в июне на 2% (ожидалось +0,7%) после падения на 2,3% месяцем ранее. Данные уменьшают и без того низкую вероятность снижения процентных ставок ФРС в июле на 50 базисных пунктов.
Торги на биржах Европы проходили на умеренно пессимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора потерял около 0,6%. Настроения инвесторов в регионе несколько испортились после выступления главы ЕЦБ Марио Драги, который сообщил, что представители центробанка не обсуждали масштаб потенциального снижения ставок и покупки активов.
Нефтяные котировки под вечер прибавляли около 0,5%, отступив от достигнутых в середине сессии уровней. На рынке сохраняется импульс к росту после публикации накануне данных о существенном сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе, а также падении нефтедобычи в стране. Тем не менее котировки остаются ниже ключевых краткосрочных сопротивлений 64,50 долл по Brent и 57,85 долл по WTI, указывая на сохраняющееся на рынке давление из-за перспектив более слабого спроса.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии остались в умеренном плюсе, но отступили от максимумов дня вслед за акциями Газпрома. Индикаторы также не смогли преодолеть сопротивления 2730 и 1360 пунктов, что предупреждает о возможности недолгосрочного отскока наверх. Тем не менее сама по себе попытка прорваться выше уже воодушевляет и говорит о том, что у краткосрочных “быков” может быть не все потеряно.
На зарубежных фондовых площадках настроения в четверг, напротив, несколько ухудшились, что было связано с более мягким, чем ожидалось, тоном ЕЦБ по итогам заседания. На нефтяном рынке ситуация не претерпела существенных изменений. Не исключено, что на рынке РФ на первый план вновь выйдут корпоративные истории, а интерес к акциям Газпрома после небольшого отката вниз вполне может возобновиться.
Валюта и Денежный рынок
В пятницу ключевым событием для российского рынка станет очередное заседание Банка России. Дальнейшее замедление инфляции, слабый экономический рост и благоприятные условия на внешних рынках остаются главными предпосылками для снижения ключевой ставки на неопорном заседании Банка России 26 июля. В то же время повышенные инфляционные ожидания, среднесрочные инфляционные риски и неопределенность в отношении бюджетной политики (в том числе расходования ликвидной части ФНБ) будут способствовать сохранению осторожных действий ЦБ и минимального шага в снижении ключевой процентной ставки.
Мы полагаем, что на заседании 26 июля Банк России снизит ключевую ставку на 25 бп (до 7,25% годовых), сохранит в пресс-релизе возможность дальнейшего смягчения процентной политики и перехода к нейтральной ДКП до середины 2020 г., однако сопроводит свое решение осторожными комментариями в отношении среднесрочных инфляционных рисков, в том числе связанных с реализацией бюджетной политики.
События завтра
решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск)
предварительный ВВП США во 2-м кв (15.30 мск)
финансовые результаты НЛМК по МСФО, Яндекса по US GAAP, Юнипро по РСБУ за 1-е полугодие 2019 г
операционные результаты Распадской, ТМК, Русала за 2-й кв 2019 г
квартальные отчетности Colgate-Palmolive, McDonald's, Renault, Twitter, Vodafone
Индексы Мосбиржи и РТС к концу торгов четверга показывали положительную динамику во многом благодаря скачку акций Газпрома, но отступили от максимумов дня. К 18.50 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,68% до 2701,02 пункта, а долларовый индекс РТС увеличился на 0,54%, до 1346,91 пункта.
В лидерах роста к концу дня были акции Юнипро (+3,87%) и бумаги Газпрома (+3,30%). В лидерах падения были котировки М. Видео (-1,86%) и акции Яндекса (-1,81%).
Бумаги Газпрома в начале торгов упали на фоне новостей о планируемой продаже пакета акций компании в размере 2,9%. Однако уже к середине дня котировки пошли на технический отскок наверх, который можно объяснить в том числе ожиданиями увеличения ликвидности бумаг и их доли в международных индексах. К концу дня акции отступили от максимумов.
Внешние факторы
Торги на фондовых биржах США начались снижением трех основных индексов, которые к завершению сессии в РФ потеряли 0,5-0,8%. Опубликованные в четверг квартальные отчетности носили неоднозначный характер. Кроме того, ЕЦБ не смог предоставить рынкам существенного импульса к росту, ограничившись сигналами о смягчении денежно-кредитной политики в сентябре. Многие участники ожидали от регулятора действий уже на этом заседании.
Региональная статистика при этом показала снижение числа первичных обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе с 216 тыс до 206 тыс (ожидалось 219 тыс) и рост заказов на товары длительного пользования в июне на 2% (ожидалось +0,7%) после падения на 2,3% месяцем ранее. Данные уменьшают и без того низкую вероятность снижения процентных ставок ФРС в июле на 50 базисных пунктов.
Торги на биржах Европы проходили на умеренно пессимистичной ноте. Индекс Euro Stoxx 50 на момент написания обзора потерял около 0,6%. Настроения инвесторов в регионе несколько испортились после выступления главы ЕЦБ Марио Драги, который сообщил, что представители центробанка не обсуждали масштаб потенциального снижения ставок и покупки активов.
Нефтяные котировки под вечер прибавляли около 0,5%, отступив от достигнутых в середине сессии уровней. На рынке сохраняется импульс к росту после публикации накануне данных о существенном сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе, а также падении нефтедобычи в стране. Тем не менее котировки остаются ниже ключевых краткосрочных сопротивлений 64,50 долл по Brent и 57,85 долл по WTI, указывая на сохраняющееся на рынке давление из-за перспектив более слабого спроса.
Рынок завтра
Индексы Мосбиржи и РТС в конце сессии остались в умеренном плюсе, но отступили от максимумов дня вслед за акциями Газпрома. Индикаторы также не смогли преодолеть сопротивления 2730 и 1360 пунктов, что предупреждает о возможности недолгосрочного отскока наверх. Тем не менее сама по себе попытка прорваться выше уже воодушевляет и говорит о том, что у краткосрочных “быков” может быть не все потеряно.
На зарубежных фондовых площадках настроения в четверг, напротив, несколько ухудшились, что было связано с более мягким, чем ожидалось, тоном ЕЦБ по итогам заседания. На нефтяном рынке ситуация не претерпела существенных изменений. Не исключено, что на рынке РФ на первый план вновь выйдут корпоративные истории, а интерес к акциям Газпрома после небольшого отката вниз вполне может возобновиться.
Валюта и Денежный рынок
В пятницу ключевым событием для российского рынка станет очередное заседание Банка России. Дальнейшее замедление инфляции, слабый экономический рост и благоприятные условия на внешних рынках остаются главными предпосылками для снижения ключевой ставки на неопорном заседании Банка России 26 июля. В то же время повышенные инфляционные ожидания, среднесрочные инфляционные риски и неопределенность в отношении бюджетной политики (в том числе расходования ликвидной части ФНБ) будут способствовать сохранению осторожных действий ЦБ и минимального шага в снижении ключевой процентной ставки.
Мы полагаем, что на заседании 26 июля Банк России снизит ключевую ставку на 25 бп (до 7,25% годовых), сохранит в пресс-релизе возможность дальнейшего смягчения процентной политики и перехода к нейтральной ДКП до середины 2020 г., однако сопроводит свое решение осторожными комментариями в отношении среднесрочных инфляционных рисков, в том числе связанных с реализацией бюджетной политики.
События завтра
решение ЦБ РФ по процентной ставке (13.30 мск)
предварительный ВВП США во 2-м кв (15.30 мск)
финансовые результаты НЛМК по МСФО, Яндекса по US GAAP, Юнипро по РСБУ за 1-е полугодие 2019 г
операционные результаты Распадской, ТМК, Русала за 2-й кв 2019 г
квартальные отчетности Colgate-Palmolive, McDonald's, Renault, Twitter, Vodafone
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба