2 октября 2019 QB Finance
С 23 по 27 сентября основные мировые фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику, за исключением британского индекса FTSE 100. В центре внимания инвесторов находились публикация макроэкономической статистики в регионах и заседание Генассамблеи ООН.
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,878.90 ▼0,9%
HANG SENG • 25,954.81 ▼1,8%
Shanghai Composite • 2,932.17 ▼2,5%
Прошедшая неделя ознаменовалась отрицательной динамикой основных азиатских фондовых индексов. На фоне предстоящего визита представителей Китая в США для проведения очередного раунда торговых переговоров 10-11 октября китайские компании начали заключать контракты на крупные поставки свинины, сои и бобовых из США после того, как Госсовет КНР отменил повышенные тарифы на импорт соответствующей продукции.
Дональд Трамп заявил, что шансы на заключение торговой сделки хорошие благодаря тому, что Китай начал закупать много сельхозпродукции. В свою очередь, Лайтхайзер считает, что сделка с Китаем возможна исключительно на выгодных условиях для США. Минкоммерции КНР также стало более оптимистично в своих высказываниях и прокомментировало, что Китай и США хорошо взаимно дополняют друг друга при сотрудничестве в области сельского хозяйства и имеют много пространства для взаимодействия.
ЦБ Японии опубликовал протокол заседания, которое состоялось 29-30 июля. Основное внимание регулятора было уделено растущим рискам замедления экономического роста в стране. Тогда члены Совета единогласно проголосовали за сохранение текущих монетарных условий в экономике, однако сейчас, по прошествии двух месяцев, риторика регулятора изменилась.
В ходе своего выступления глава ЦБ Японии Харухико Курода отметил, что регулятор планирует перейти к более активному смягчению денежно-кредитной политики, и не исключил, что ключевая ставка может быть понижена, несмотря на то, что она уже отрицательная. В сентябре инфляция в Токио замедлилась с 0,7% г/г до 0,5% г/г, оказавшись ниже ожиданий. Такой низкий рост цен в столице наблюдался последний раз в мае 2018 года.
РОССИЯ
ММВБ • 2,757.98 ▼1,4%
РТС • 1,347.72 ▼2,2%
С 23 по 27 сентября отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. В течение недели давление на рынок в большей степени оказывал внешний новостной фон.
Российское кредитное агентство АКРА присвоило России долгосрочный кредитный рейтинг в национальной и иностранной валютах по международной шкале на уровне A- со стабильным прогнозом. В пресс-релизе отмечается, что высокий уровень рейтинга основывается на низком уровне госдолга, устойчивых внешних позициях и макроэкономической стабильности. В частности, правительство располагает широким кругом возможностей для проведения контрциклической монетарной и бюджетной политики по сравнению с правительствами других стран, что делает российскую экономику более устойчивой к потенциальным внешним шокам.
Пространство для маневра обеспечивается относительно небольшим прямым государственным долгом консолидированного бюджета на уровне 12% ВВП. При этом факторами, оказывающими давление на кредитный рейтинг, являются низкий потенциал экономического роста, ограниченная диверсификация экспорта, непрозрачность обязательств Правительства РФ по отношению к ряду компаний госсектора, слабость институтов, а также угроза введения санкций, ограничивающих приток инвестиций.
По данным Росстата, за неделю с окончанием 23 сентября потребительские цены в России выросли на 0,02%, прервав трехнедельную дефляцию. Тем не менее с начала сентября снижение общего уровня цен составляет 0,16%, а рост с начала года – 2,25%. Минэкономразвития ожидает, что на конец сентября годовая инфляция опустится до 4%, а по итогам 2019 года – до 3,6%.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,426.21 ▲1,1%
CAC 40 • 5,640.58 ▼0,9%
DAX • 12,380.94 ▼0,7%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. В регионе был опубликован большой блок значимой макроэкономической статистики. В своем выступлении глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что замедление европейской экономики, в первую очередь, вызвано перекосами в международной торговле, торговыми войнами и постоянной геополитической неопределенностью. На этом фоне европейский регулятор будет корректировать денежно-кредитную политику, основываясь на данных по инфляции. Драги полагает, что в долгосрочном периоде политика ЕЦБ должна быть смягчающей, поскольку только так можно поддержать экономический рост.
В Великобритании индекс настроения потребителей в сентябре составил -12 пунктов, поднявшись на 2 пункта по сравнению с прошлым месяцем. Тем не менее на протяжении длительного периода индекс находится в отрицательной зоне, что свидетельствует о пессимистичных ожиданиях потребителей относительно состояния экономики страны и своего финансового положения. В Германии был опубликован индекс от института IFO, отражающий состояние бизнес климата в стране.
В сентябре индекс незначительно увеличился на 0.3 пункта до 94.6 пункта, но улучшение не является сменой негативного тренда в экономике Германии. Индекс по-прежнему находится на минимумах с 2009 года. IFO прогнозирует снижение ВВП Германии по итогам III квартала текущего года и нулевой рост по итогам IV квартала. Также IFO полагает, что перезапуск программы количественного смягчения (QE) Европейским центральным банком не окажет сильного влияния на экономику страны. Сводный индекс доверия в еврозоне в сентябре упал до 101.7 пункта, тогда как ожидалось снижение до 103 пунктов.
США
DJIA • 26,820.25 ▼0,4%
S&P 500 • 2,961.79 ▼1,0%
NASDAQ Composite • 7939.63 ▼2,2%
С 23 по 27 сентября американские фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику на фоне обсуждения в Палате представителей Конгресса США запуска процедуры импичмента Дональду Трампу и публикации смешанной макроэкономической статистики. Во вторник демократы объявили о начале расследования в рамках формальной процедуры импичмента в отношении президента, обвиняя его в обращении за зарубежной помощью, чтобы дискредитировать своего оппонента Джо Байдена в преддверии президентских выборов в 2020 году. Минюст США проанализировал транскрипт разговора Трампа и Владимира Зеленского и не нашел нарушений закона в июльской беседе Трампа и Зеленского.
Темпы роста экономики США во II квартале 2019 года были подтверждены на уровне 2% к/к в годовом выражении, что совпало с предварительной оценкой. В стране наблюдается замедление темпов роста по сравнению с прошлым кварталом, когда ВВП США увеличился на 3,1% к/к в годовом выражении. Индекс цен на товары, входящие в расчет ВВП, увеличился во II квартале 2019 года на 2,4% к/к в годовом выражении против роста на 0,9% к/к кварталом ранее.
В августе объем базовых заказов на товары длительного пользования (без учета заказов в транспортном секторе) увеличился на 0,5% м/м, тогда как аналитики ожидали роста лишь на 0,2% м/м. В прошлом месяце объем заказов сократился на 0,5% в месячном выражении. Индекс доверия потребителей в США в сентябре резко снизился, составив 125.1 пункта после 134.2 пункта в августе. Год к году снижение индекса составило 7,5%, что является наиболее существенным падением за последние 6,5 лет. Последний год индекс потребительских настроений является достаточно волатильным, но пока нельзя однозначно сказать о развороте тренда вниз. По всей видимости, таким сигналом может стать падение индекса ниже январского минимума (121.7 пункта).
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $61.23 ▼5,3%
Light Sweet • $55.91 ▼4,3%
Золото • $1,506.40 ▼1,2%
Серебро • $17.65 ▼2,2%
Медь • $5,730.94 ▲0,4%
Никель • $17,210 ▼0,9%
С 23 по 27 сентября нефтяные котировки существенно скорректировались на фоне новостей о восстановлении добычи в Саудовской Аравии. Saudi Aramco восстановила добычу нефти до уровня 10 млн б/с – столько компания добывала до нападения беспилотников на нефтяную инфраструктуру компании. EIA опубликовало данные по запасам нефти в США на неделе с окончанием 20 сентября. Показатель увеличился на 2,4 млн баррелей по сравнению с ростом на 1,1 млн баррелей неделей ранее. Согласно агентству Baker Hughes, на прошедшей неделе число активных буровых установок в США уменьшилось на 6 ед. до 713 ед. – это минимум с мая 2017 года.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0939 ▼0,6%
USD/JPY • 107.94 ▲0,1%
USD/RUB • 64.42 ▲0,9%
EUR/RUB • 70.32 ▼0,4%
По итогам прошедшей недели российский рубль ослаб относительно доллара, но укрепился к евро. В свою очередь, доллар укрепился по отношению к основным мировым валютам на фоне публикации сильной статистики в США и позитивной риторики касательно торговых переговоров США-Китай.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
АЗИАТСКО-ТИХООКЕАНСКИЙ РЕГИОН
Nikkei 225 • 21,878.90 ▼0,9%
HANG SENG • 25,954.81 ▼1,8%
Shanghai Composite • 2,932.17 ▼2,5%
Прошедшая неделя ознаменовалась отрицательной динамикой основных азиатских фондовых индексов. На фоне предстоящего визита представителей Китая в США для проведения очередного раунда торговых переговоров 10-11 октября китайские компании начали заключать контракты на крупные поставки свинины, сои и бобовых из США после того, как Госсовет КНР отменил повышенные тарифы на импорт соответствующей продукции.
Дональд Трамп заявил, что шансы на заключение торговой сделки хорошие благодаря тому, что Китай начал закупать много сельхозпродукции. В свою очередь, Лайтхайзер считает, что сделка с Китаем возможна исключительно на выгодных условиях для США. Минкоммерции КНР также стало более оптимистично в своих высказываниях и прокомментировало, что Китай и США хорошо взаимно дополняют друг друга при сотрудничестве в области сельского хозяйства и имеют много пространства для взаимодействия.
ЦБ Японии опубликовал протокол заседания, которое состоялось 29-30 июля. Основное внимание регулятора было уделено растущим рискам замедления экономического роста в стране. Тогда члены Совета единогласно проголосовали за сохранение текущих монетарных условий в экономике, однако сейчас, по прошествии двух месяцев, риторика регулятора изменилась.
В ходе своего выступления глава ЦБ Японии Харухико Курода отметил, что регулятор планирует перейти к более активному смягчению денежно-кредитной политики, и не исключил, что ключевая ставка может быть понижена, несмотря на то, что она уже отрицательная. В сентябре инфляция в Токио замедлилась с 0,7% г/г до 0,5% г/г, оказавшись ниже ожиданий. Такой низкий рост цен в столице наблюдался последний раз в мае 2018 года.
РОССИЯ
ММВБ • 2,757.98 ▼1,4%
РТС • 1,347.72 ▼2,2%
С 23 по 27 сентября отечественные фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику. В течение недели давление на рынок в большей степени оказывал внешний новостной фон.
Российское кредитное агентство АКРА присвоило России долгосрочный кредитный рейтинг в национальной и иностранной валютах по международной шкале на уровне A- со стабильным прогнозом. В пресс-релизе отмечается, что высокий уровень рейтинга основывается на низком уровне госдолга, устойчивых внешних позициях и макроэкономической стабильности. В частности, правительство располагает широким кругом возможностей для проведения контрциклической монетарной и бюджетной политики по сравнению с правительствами других стран, что делает российскую экономику более устойчивой к потенциальным внешним шокам.
Пространство для маневра обеспечивается относительно небольшим прямым государственным долгом консолидированного бюджета на уровне 12% ВВП. При этом факторами, оказывающими давление на кредитный рейтинг, являются низкий потенциал экономического роста, ограниченная диверсификация экспорта, непрозрачность обязательств Правительства РФ по отношению к ряду компаний госсектора, слабость институтов, а также угроза введения санкций, ограничивающих приток инвестиций.
По данным Росстата, за неделю с окончанием 23 сентября потребительские цены в России выросли на 0,02%, прервав трехнедельную дефляцию. Тем не менее с начала сентября снижение общего уровня цен составляет 0,16%, а рост с начала года – 2,25%. Минэкономразвития ожидает, что на конец сентября годовая инфляция опустится до 4%, а по итогам 2019 года – до 3,6%.
ЕВРОПА
FTSE 100 • 7,426.21 ▲1,1%
CAC 40 • 5,640.58 ▼0,9%
DAX • 12,380.94 ▼0,7%
По итогам прошедшей недели основные европейские фондовые индексы закрылись разнонаправленно. В регионе был опубликован большой блок значимой макроэкономической статистики. В своем выступлении глава ЕЦБ Марио Драги отметил, что замедление европейской экономики, в первую очередь, вызвано перекосами в международной торговле, торговыми войнами и постоянной геополитической неопределенностью. На этом фоне европейский регулятор будет корректировать денежно-кредитную политику, основываясь на данных по инфляции. Драги полагает, что в долгосрочном периоде политика ЕЦБ должна быть смягчающей, поскольку только так можно поддержать экономический рост.
В Великобритании индекс настроения потребителей в сентябре составил -12 пунктов, поднявшись на 2 пункта по сравнению с прошлым месяцем. Тем не менее на протяжении длительного периода индекс находится в отрицательной зоне, что свидетельствует о пессимистичных ожиданиях потребителей относительно состояния экономики страны и своего финансового положения. В Германии был опубликован индекс от института IFO, отражающий состояние бизнес климата в стране.
В сентябре индекс незначительно увеличился на 0.3 пункта до 94.6 пункта, но улучшение не является сменой негативного тренда в экономике Германии. Индекс по-прежнему находится на минимумах с 2009 года. IFO прогнозирует снижение ВВП Германии по итогам III квартала текущего года и нулевой рост по итогам IV квартала. Также IFO полагает, что перезапуск программы количественного смягчения (QE) Европейским центральным банком не окажет сильного влияния на экономику страны. Сводный индекс доверия в еврозоне в сентябре упал до 101.7 пункта, тогда как ожидалось снижение до 103 пунктов.
США
DJIA • 26,820.25 ▼0,4%
S&P 500 • 2,961.79 ▼1,0%
NASDAQ Composite • 7939.63 ▼2,2%
С 23 по 27 сентября американские фондовые индексы продемонстрировали отрицательную динамику на фоне обсуждения в Палате представителей Конгресса США запуска процедуры импичмента Дональду Трампу и публикации смешанной макроэкономической статистики. Во вторник демократы объявили о начале расследования в рамках формальной процедуры импичмента в отношении президента, обвиняя его в обращении за зарубежной помощью, чтобы дискредитировать своего оппонента Джо Байдена в преддверии президентских выборов в 2020 году. Минюст США проанализировал транскрипт разговора Трампа и Владимира Зеленского и не нашел нарушений закона в июльской беседе Трампа и Зеленского.
Темпы роста экономики США во II квартале 2019 года были подтверждены на уровне 2% к/к в годовом выражении, что совпало с предварительной оценкой. В стране наблюдается замедление темпов роста по сравнению с прошлым кварталом, когда ВВП США увеличился на 3,1% к/к в годовом выражении. Индекс цен на товары, входящие в расчет ВВП, увеличился во II квартале 2019 года на 2,4% к/к в годовом выражении против роста на 0,9% к/к кварталом ранее.
В августе объем базовых заказов на товары длительного пользования (без учета заказов в транспортном секторе) увеличился на 0,5% м/м, тогда как аналитики ожидали роста лишь на 0,2% м/м. В прошлом месяце объем заказов сократился на 0,5% в месячном выражении. Индекс доверия потребителей в США в сентябре резко снизился, составив 125.1 пункта после 134.2 пункта в августе. Год к году снижение индекса составило 7,5%, что является наиболее существенным падением за последние 6,5 лет. Последний год индекс потребительских настроений является достаточно волатильным, но пока нельзя однозначно сказать о развороте тренда вниз. По всей видимости, таким сигналом может стать падение индекса ниже январского минимума (121.7 пункта).
СЫРЬЕВЫЕ РЫНКИ
Brent • $61.23 ▼5,3%
Light Sweet • $55.91 ▼4,3%
Золото • $1,506.40 ▼1,2%
Серебро • $17.65 ▼2,2%
Медь • $5,730.94 ▲0,4%
Никель • $17,210 ▼0,9%
С 23 по 27 сентября нефтяные котировки существенно скорректировались на фоне новостей о восстановлении добычи в Саудовской Аравии. Saudi Aramco восстановила добычу нефти до уровня 10 млн б/с – столько компания добывала до нападения беспилотников на нефтяную инфраструктуру компании. EIA опубликовало данные по запасам нефти в США на неделе с окончанием 20 сентября. Показатель увеличился на 2,4 млн баррелей по сравнению с ростом на 1,1 млн баррелей неделей ранее. Согласно агентству Baker Hughes, на прошедшей неделе число активных буровых установок в США уменьшилось на 6 ед. до 713 ед. – это минимум с мая 2017 года.
ВАЛЮТНЫЕ РЫНКИ
EUR/USD • 1.0939 ▼0,6%
USD/JPY • 107.94 ▲0,1%
USD/RUB • 64.42 ▲0,9%
EUR/RUB • 70.32 ▼0,4%
По итогам прошедшей недели российский рубль ослаб относительно доллара, но укрепился к евро. В свою очередь, доллар укрепился по отношению к основным мировым валютам на фоне публикации сильной статистики в США и позитивной риторики касательно торговых переговоров США-Китай.
http://www.qbfin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter