18 декабря 2019 Mind Money (ИК Церих)
В качестве такого варианта можно рассмотреть акции Распадской. В последние годы у компании имеются значительные трудности, из-за которых компания была вынуждена получаемую прибыль направлять на покрытие убытков предыдущих периодов. В результате компания длительное время не выплачивала дивиденды. Да и в 1 полугодии полученная компанией прибыль по МСФО ($211 млн.) оказалась немного ниже значения ($225млн.) за 1П 2018 года. В частности, неблагоприятным фактором является значительный рост добычи угля в Китае, способствующий сдерживанию цен на уголь. Однако уже в 2019 году положение может измениться. На такие размышления настраивает, в том числе, оптимизм инвесторов в отношении металлургии.
Кроме того, менеджмент компании утвердил новую дивидендную политику, согласно которой дивиденды составят не менее $50 млн. в год. Выплаты будут происходить дважды по уровню не менее $25 млн. по результатам 1 полугодия и всего финансового года. СД может рекомендовать увеличить выплаты, принимая во внимание финансовые показатели компании, прогноз цен и объемов на угольную продукцию, долгосрочные планы развития компании и необходимость дополнительных инвестиций. Дивиденды не будут выплачиваться в случае, если отношение «Чистый долг/EBITDA» превысит 2.0x. Так что инвесторы ждут от компании начала выплат дивидендов.
Представляется, что достигнутые в 2019 году минимальные значения цен акций могут предоставить интересные возможности для среднесрочного инвестирования.
Инструмент: ПАО «Распадская», ао
Тикер: RASP
Рекомендация: Покупка
Уровень цены: 102,7-90
Цель: 115
Срок: 6 месяцев
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба