19 мая 2020 Фридом Финанс
Акции компании — производителя запчастей и принадлежностей для аэрокосмической техники TransDigm Group Incorporated (TDG, NYSE) пережили сильное падение из-за кризиса COVID-19. Однако у компании есть сильная сторона, которая может быть привлекательной для долгосрочных инвесторов.
Ранее Ffin.ru рассказывал о том, что акции TDG прервали восходящий тренд и сильно подешевели из-за опасений насчет длительного уменьшения объема авиаперевозок на фоне COVID-19. Скептически к восстановлению бизнеса авиакомпаний в ближайшие два-три года относится и Уоррен Баффет.
Тем не менее, производственные планы The Boeing Company (BA, NYSE) оказались лучше ожиданий. Кроме того, бизнес TransDigm всегда был зависим от колебаний спроса и предложения на рынке авиаперевозок. Еще в январе наблюдалось уменьшение объема авиаперевозок в январе 2020 г. в Тихоокеанском регионе. Компания реагирует на изменения и заявила о сокращении персонала и зарплат руководства.
Но компании вряд ли стоит опасаться катастрофы. Коммерческий сегмент приносит TransDigm примерно 65% от общей выручки. Остальное приходится на устойчивый военный сегмент, где у TransDigm очень высокая маржа благодаря продаже дорогостоящих запчастей, которые больше никем не производятся.
В настоящее время 90% продаж TransDigm — это реализация патентованных продуктов, причем 75% ассортимента являются товарами, которые выпускает только эта компания. Даже в кризисный период марж EBITDA у TransDigm осталась высокой (46,8%) в сравнении со средним показателям по отрасли.
Таким образом, TransDigm сохраняет сильные позиции и может быстро вернуться к росту.
На торгах 18 мая акция TDG стоила $370,52.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter