21 сентября 2009 Галлион Капитал
Нейтральное открытие
Внешний фон сегодня противоречив, вероятно, нейтральное открытие российских торгов. С одной стороны участники рынка видят потенциал роста большинства бумаг относительно оценок по DCF и мультипликаторам. С другой стороны наиболее осторожные игроки склоняются к фиксации прибыли.
Роснефть вернулась к идее строительства Приморского НПЗ. Стоимость завода составит 5-7 млрд долл., глубина переработки нефти на предприятии будет не ниже 95%, мощность составит 20 млн т. Восточная экспансия является стратегическим и вероятно наиболее перспективным направлением для Роснефти. Новость локально позитивна для акций компании. МТС может выставить оферту на приобретение 35% мультисервисного оператора Комстар-ОТС у миноритариев после закрытия сделки по покупке 51% его акций у АФК Система, еще 14% акций находятся на балансе самого Комстара. Исходя из пятничной стоимости депозитарных расписок Комстара на LSE, 35% пакет может быть оценен в $797,3 млн. Сбербанк РФ ожидает, что прибыль по итогам 2010 года будет больше, чем в текущем году, но меньше докризисного уровня. В первом полугодии 2009 года Сбербанк снизил чистую прибыль по МСФО до 6 млрд рублей с 67 млрд рублей годом ранее. Cбер и ВТБ смогут показывать хороший финансовый результат только после решения проблемы кризисных долгов и перехода реального сектора к устойчивому росту. Это вряд ли случится в ближайшем будущем. Наиболее недооцененным на российском рынке акций остается нефтегазовый сектор.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внешний фон сегодня противоречив, вероятно, нейтральное открытие российских торгов. С одной стороны участники рынка видят потенциал роста большинства бумаг относительно оценок по DCF и мультипликаторам. С другой стороны наиболее осторожные игроки склоняются к фиксации прибыли.
Роснефть вернулась к идее строительства Приморского НПЗ. Стоимость завода составит 5-7 млрд долл., глубина переработки нефти на предприятии будет не ниже 95%, мощность составит 20 млн т. Восточная экспансия является стратегическим и вероятно наиболее перспективным направлением для Роснефти. Новость локально позитивна для акций компании. МТС может выставить оферту на приобретение 35% мультисервисного оператора Комстар-ОТС у миноритариев после закрытия сделки по покупке 51% его акций у АФК Система, еще 14% акций находятся на балансе самого Комстара. Исходя из пятничной стоимости депозитарных расписок Комстара на LSE, 35% пакет может быть оценен в $797,3 млн. Сбербанк РФ ожидает, что прибыль по итогам 2010 года будет больше, чем в текущем году, но меньше докризисного уровня. В первом полугодии 2009 года Сбербанк снизил чистую прибыль по МСФО до 6 млрд рублей с 67 млрд рублей годом ранее. Cбер и ВТБ смогут показывать хороший финансовый результат только после решения проблемы кризисных долгов и перехода реального сектора к устойчивому росту. Это вряд ли случится в ближайшем будущем. Наиболее недооцененным на российском рынке акций остается нефтегазовый сектор.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу