22 сентября 2009 Галлион Капитал
Сегодня мы наблюдаем полную противоположность вчерашним торгам, российские индексы показывают уверенный рост. При этом значимой американской статистики сегодня не публикуется, вряд ли возможны серьезные движения до конца торгов. Рост российского рынка акций обеспечивают обесценение доллара и рост цен на нефть. По факту американские власти для борьбы с кризисом выбрали путь масштабных денежных вливаний, а не реструктуризации ключевых активов и мировой финансово-экономической системы. В целом США удалось сохранить доверие к своим финансовым институтам и доллару, а восстановление фондовых рынков, т.е. рост богатства, увеличит частное потребление, которое значительно улучшит состояние американской экономики. При этом данная политика выгодна Китаю и Японии, которые значительно зависят от экспорта в США. Данная политика выгодна и России, т.к. обеспечивает комфортные цены на нефть и с лагом в 6-9 месяцев на газ.
Внимание всех участников рынка сейчас приковано к стейтменту ФРС и саммиту двадцатки. Если рынки в моменте истолкуют новости как негативные, возможна значительная просадка, текущий оптимизм может смениться на значительный пессимизм на фондовых и товарных рынках. Однако, скоро мир осознает, что по факту ничего не произошло, no news - good news! Тема инфляции и ужесточения монетарной политики, несомненно, станет актуальной, но только в следующем году. А значит - страх снова уступит жажде наживы.
В заключение хотелось бы повторить свою позицию по стратегическому взгляду на российский рынок акций. Цены на сырье уже вышли на докризисный уровень, а капитализации сырьевого российского рынка еще очень далеко до данных отметок. Это не касается финансового сектора, с нашей точки зрения, участники рынка необоснованно завышают будущие прибыли российских банковских фишек. Соответственно, с высокой вероятностью, в акциях Сбера (SBER) и ВТБ (VTBR) надувается "пузырь". При этом на рынке есть хорошая альтернатива – (ROSN), (GAZP), (LKOH), (SNGSP), (GMKN), (MTSS). C прицелом на конец 2010 года (HYDR), концентрация негатива по компании достигла максимума, как говорит рыночная мудрость - значит, стоит покупать
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Внимание всех участников рынка сейчас приковано к стейтменту ФРС и саммиту двадцатки. Если рынки в моменте истолкуют новости как негативные, возможна значительная просадка, текущий оптимизм может смениться на значительный пессимизм на фондовых и товарных рынках. Однако, скоро мир осознает, что по факту ничего не произошло, no news - good news! Тема инфляции и ужесточения монетарной политики, несомненно, станет актуальной, но только в следующем году. А значит - страх снова уступит жажде наживы.
В заключение хотелось бы повторить свою позицию по стратегическому взгляду на российский рынок акций. Цены на сырье уже вышли на докризисный уровень, а капитализации сырьевого российского рынка еще очень далеко до данных отметок. Это не касается финансового сектора, с нашей точки зрения, участники рынка необоснованно завышают будущие прибыли российских банковских фишек. Соответственно, с высокой вероятностью, в акциях Сбера (SBER) и ВТБ (VTBR) надувается "пузырь". При этом на рынке есть хорошая альтернатива – (ROSN), (GAZP), (LKOH), (SNGSP), (GMKN), (MTSS). C прицелом на конец 2010 года (HYDR), концентрация негатива по компании достигла максимума, как говорит рыночная мудрость - значит, стоит покупать
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311025337_logo_rus.gif (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу