17 февраля 2023 Открытие Шульгин Михаил
Российские акции вновь подешевели по итогам торгов в четверг, 16 февраля. Индекс МосБиржи продемонстрировал трехдневную серию снижения и закрылся на самом низком уровне с 29 декабря 2022 г.
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 153,96 п. (-0,58%), с нач. года -0,0%
Индекс РТС — 906,71 п. (-0,90%), с нач. года -6,6%
Очевидных новых негативных факторов не было. Рынок оставался под давлением со стороны темы санкций. Тем не менее мы видим, что участники рынка потихоньку начинают подбирать подешевевшие бумаги. Отмечаем спрос в бумагах Сбербанка (SBER), которые, считаем, упали преимущественно под давлением общей негативной рыночной волны и после коррекции будут одни из ключевых кандидатов на восстановление. Даже расписки TCS Group (TCSG) смогли отыграть часть потерь, несмотря на ожидаемое подпадание под рестрикции со стороны Евросоюза.
Тем не менее, пожалуй, основной драйвер роста, который подтолкнет российский рынок к новой волне роста, предполагает, что акции будут выглядеть дешево даже с учетом санкционной премии. Для этого либо должен быть объявлен финальный вариант 10-го пакета санкций, который, как ожидается, анонсируют к 24 февраля, либо рынок должен упасть настолько, что даже наихудший вариант будет в цене. Мы считаем, что потенциал тестирования области 2050-2000 п. по Индексу МосБиржи возможен, однако это очень сильная поддержка, которая выглядит способной удержать рынок от дальнейшего сползания.
Внешний фон был неоднозначным. Акции в Европе подросли, но в США акции под давлением. Очень разношерстный набор данных поступил в ходе американских торгов. Индекс цен производителей в январе продемонстрировал максимальный рост с июня и превзошел прогнозные оценки. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила убедительные экономические доводы в пользу еще одного повышения ставок на 50 б.п. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в очередной раз призвал к агрессивным шагам ФРС, чтобы гарантировать победу над инфляцией. Меж тем строительство новых домов замедляется 5-й месяц подряд – похоже ставки по ипотеке сдерживают рост спроса на жилье. Но в то же время число первичных заявок на пособие по безработице за неделю упало ниже 200 тыс. заявок, что можно расценивать, как сигнал все еще горячего рынка труда. На международном рынке инвесторы в смятении по поводу того, будет ли рецессия в экономике США или же все обойдется мягкой посадкой. Российским инвесторам в текущих условиях трудно прогнозировать динамику глобального спроса на основные статьи российского экспорта. Можно ли было подрасти российским акциям на внешнем фоне четверга? Пожалуй, нет.
На 19:15 мск:
Brent, $/бар. — 85,66 (+0,33%), с нач. года -0,3%
WTI, $/бар. — 78,89 (+0,38%), с нач. года -1,7%
Urals, $/бар. — 59,76 (+0,72%), с нач. года -6,7%
Золото, $/тр. унц. — 1 841,73 (+0,31%), с нач. года +1,0%
Серебро, $/тр. унц. — 21,73 (+0,46%), с нач. года -9,3%
Алюминий, $/т — 2 408,00 (+0,99%), с нач. года +1,3%
Медь, $/т — 9 022,50 (+1,86%), с нач. года +7,8%
Никель, $/т — 26 465,00 (+1,23%) с нач. года -11,9%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 10,5 %. Индекс торгуется с коэффициентом 2,2 к прибыли за прошедший год (P/E).
На 19:15 мск:
EUR/USD — 1,0684 (-0,05%), с начала года -0,2%
GBP/USD — 1,2017 (-0,11%), с начала года -0,5%
USD/JPY — 133,96 (-0,15%), с начала года +2,2%
Индекс доллара — 103,895 (-0,03%), с начала года +0,4%
USD/RUB (Мосбиржа) — 74,855 (+0,38%), с начала года +7,1%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 79,95 (+0,08%), с начала года +7,6%
Ключевые новости дня
Основными нетто-покупателями акций в январе выступали физические лица, купившие акции российских компаний на сумму 5,4 млрд рублей, сообщил Банк России в опубликованном сегодня «Обзоре рисков финансовых рынков». Также покупки акций осуществляли НФО в рамках доверительного управления и системно значимые банки (СЗКО) на сумму 1,1 и 1,0 млрд руб. соответственно. Банки, не относящиеся к СЗКО, продали акции на сумму 4,4 млрд рублей. При этом в последнее время на рынке акций продажи осуществляют нерезиденты из дружественных стран (в январе — на сумму 2,8 млрд руб.) Розничные инвесторы по-прежнему являются главными участниками на рынке акций: их доля в среднем за январь составила 80%, при этом в отдельные дни она достигала 86%.
Ключевые комментарии главы Банка России Эльвиры Набиуллиной: 1) Существенный рост бюджетного дефицита в январе произошел преимущественно под влиянием разовых факторов и в последующие месяцы бюджетный дефицит будет формироваться в соответствии с плановыми объемами на 2023 год. 2) Возможности для системной либерализации мер валютного контроля сейчас нет, ограничения на снятие наличной валюты и валютные переводы будут продлены.
В фокусе
VK (VKCO) 16 февраля не опубликовал финансовую отчётность (МСФО) за 4 квартал 2022 г.
«Юнипро» (UPRO) 17 февраля планирует опубликовать финансовую отчётность (МСФО) за 4 квартал 2022 г.
«ФосАгро» (PHOR) 17 февраля планирует опубликовать финансовую отчётность (МСФО) за 4 квартал 2022 г.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 5 выросли и 5 снизились по итогам дня.
Худшими по динамике стал индекс «Металлов и добычи» (-1,05%). Префы (MTLRP) и обычка (MTLR) «Мечела» росли на 4% и 3% соответственно и были в лидерах роста. Акции «Русала» (RUAL) прибавили более 1%. Акции НЛМК (NLMK) подешевели почти на 2% и стали лидерами снижения в секторе. Более 1% потеряли в цене бумаги «ВСМПО-Ависма» (VSMO) и «Норникеля» (GMKN).
Лидером роста стал индекс «Телекоммуникаций» (+1,35%). Все представители сектора в плюсе, в лидерах акции МТС (MTSS), вес которых в отраслевом индексе составляет 75%,
Индекс «Нефти и газа» (-0,14%). В лидерах снижения были акции «Сургутнефтегаза» (SNGS) и «Татнефти» (TATN) и «Лукойла» (LKOH). При этом более процента прибавили префы «Транснефти» (TRNFP) и «Башнефти» (BANEP).
Из ТОП-25 акций лидеров по объему торгов 11 подешевели и 14 подорожали. Лидировали по объему акции Сбербанка (SBER), «Лензолота» (LNZLP) и «Полюса» (PLZL). Наиболее существенный рост в ТОП-25 показали, как раз префы «Лензолота» (+32,8%). Наиболее существенное снижение – акции «КалужскСК» (KLSB).
Из 40 акций индекса МосБиржи 25 подорожали и 15 подешевели по итогам дня.
50,0 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 66,7 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 59,5 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
«Русснефть» опубликовала результаты за 2022 год по РБСУ. Выручка +19,8% до 274,77 млрд рублей, но и себестоимость продаж +38,2% до 227,86 млрд рублей. В итоге чистая прибыль сократилась к 2021 году в 2,3 раза до 8,4 млрд рублей.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
На 19:00 мск:
Индекс МосБиржи — 2 153,96 п. (-0,58%), с нач. года -0,0%
Индекс РТС — 906,71 п. (-0,90%), с нач. года -6,6%
Очевидных новых негативных факторов не было. Рынок оставался под давлением со стороны темы санкций. Тем не менее мы видим, что участники рынка потихоньку начинают подбирать подешевевшие бумаги. Отмечаем спрос в бумагах Сбербанка (SBER), которые, считаем, упали преимущественно под давлением общей негативной рыночной волны и после коррекции будут одни из ключевых кандидатов на восстановление. Даже расписки TCS Group (TCSG) смогли отыграть часть потерь, несмотря на ожидаемое подпадание под рестрикции со стороны Евросоюза.
Тем не менее, пожалуй, основной драйвер роста, который подтолкнет российский рынок к новой волне роста, предполагает, что акции будут выглядеть дешево даже с учетом санкционной премии. Для этого либо должен быть объявлен финальный вариант 10-го пакета санкций, который, как ожидается, анонсируют к 24 февраля, либо рынок должен упасть настолько, что даже наихудший вариант будет в цене. Мы считаем, что потенциал тестирования области 2050-2000 п. по Индексу МосБиржи возможен, однако это очень сильная поддержка, которая выглядит способной удержать рынок от дальнейшего сползания.
Внешний фон был неоднозначным. Акции в Европе подросли, но в США акции под давлением. Очень разношерстный набор данных поступил в ходе американских торгов. Индекс цен производителей в январе продемонстрировал максимальный рост с июня и превзошел прогнозные оценки. Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила убедительные экономические доводы в пользу еще одного повышения ставок на 50 б.п. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард в очередной раз призвал к агрессивным шагам ФРС, чтобы гарантировать победу над инфляцией. Меж тем строительство новых домов замедляется 5-й месяц подряд – похоже ставки по ипотеке сдерживают рост спроса на жилье. Но в то же время число первичных заявок на пособие по безработице за неделю упало ниже 200 тыс. заявок, что можно расценивать, как сигнал все еще горячего рынка труда. На международном рынке инвесторы в смятении по поводу того, будет ли рецессия в экономике США или же все обойдется мягкой посадкой. Российским инвесторам в текущих условиях трудно прогнозировать динамику глобального спроса на основные статьи российского экспорта. Можно ли было подрасти российским акциям на внешнем фоне четверга? Пожалуй, нет.
На 19:15 мск:
Brent, $/бар. — 85,66 (+0,33%), с нач. года -0,3%
WTI, $/бар. — 78,89 (+0,38%), с нач. года -1,7%
Urals, $/бар. — 59,76 (+0,72%), с нач. года -6,7%
Золото, $/тр. унц. — 1 841,73 (+0,31%), с нач. года +1,0%
Серебро, $/тр. унц. — 21,73 (+0,46%), с нач. года -9,3%
Алюминий, $/т — 2 408,00 (+0,99%), с нач. года +1,3%
Медь, $/т — 9 022,50 (+1,86%), с нач. года +7,8%
Никель, $/т — 26 465,00 (+1,23%) с нач. года -11,9%
Дивидендная доходность индекса МосБиржи составляет 10,5 %. Индекс торгуется с коэффициентом 2,2 к прибыли за прошедший год (P/E).
На 19:15 мск:
EUR/USD — 1,0684 (-0,05%), с начала года -0,2%
GBP/USD — 1,2017 (-0,11%), с начала года -0,5%
USD/JPY — 133,96 (-0,15%), с начала года +2,2%
Индекс доллара — 103,895 (-0,03%), с начала года +0,4%
USD/RUB (Мосбиржа) — 74,855 (+0,38%), с начала года +7,1%
EUR/RUB (Мосбиржа) — 79,95 (+0,08%), с начала года +7,6%
Ключевые новости дня
Основными нетто-покупателями акций в январе выступали физические лица, купившие акции российских компаний на сумму 5,4 млрд рублей, сообщил Банк России в опубликованном сегодня «Обзоре рисков финансовых рынков». Также покупки акций осуществляли НФО в рамках доверительного управления и системно значимые банки (СЗКО) на сумму 1,1 и 1,0 млрд руб. соответственно. Банки, не относящиеся к СЗКО, продали акции на сумму 4,4 млрд рублей. При этом в последнее время на рынке акций продажи осуществляют нерезиденты из дружественных стран (в январе — на сумму 2,8 млрд руб.) Розничные инвесторы по-прежнему являются главными участниками на рынке акций: их доля в среднем за январь составила 80%, при этом в отдельные дни она достигала 86%.
Ключевые комментарии главы Банка России Эльвиры Набиуллиной: 1) Существенный рост бюджетного дефицита в январе произошел преимущественно под влиянием разовых факторов и в последующие месяцы бюджетный дефицит будет формироваться в соответствии с плановыми объемами на 2023 год. 2) Возможности для системной либерализации мер валютного контроля сейчас нет, ограничения на снятие наличной валюты и валютные переводы будут продлены.
В фокусе
VK (VKCO) 16 февраля не опубликовал финансовую отчётность (МСФО) за 4 квартал 2022 г.
«Юнипро» (UPRO) 17 февраля планирует опубликовать финансовую отчётность (МСФО) за 4 квартал 2022 г.
«ФосАгро» (PHOR) 17 февраля планирует опубликовать финансовую отчётность (МСФО) за 4 квартал 2022 г.
Итоги российского рынка
Из 10 отраслевых индексов 5 выросли и 5 снизились по итогам дня.
Худшими по динамике стал индекс «Металлов и добычи» (-1,05%). Префы (MTLRP) и обычка (MTLR) «Мечела» росли на 4% и 3% соответственно и были в лидерах роста. Акции «Русала» (RUAL) прибавили более 1%. Акции НЛМК (NLMK) подешевели почти на 2% и стали лидерами снижения в секторе. Более 1% потеряли в цене бумаги «ВСМПО-Ависма» (VSMO) и «Норникеля» (GMKN).
Лидером роста стал индекс «Телекоммуникаций» (+1,35%). Все представители сектора в плюсе, в лидерах акции МТС (MTSS), вес которых в отраслевом индексе составляет 75%,
Индекс «Нефти и газа» (-0,14%). В лидерах снижения были акции «Сургутнефтегаза» (SNGS) и «Татнефти» (TATN) и «Лукойла» (LKOH). При этом более процента прибавили префы «Транснефти» (TRNFP) и «Башнефти» (BANEP).
Из ТОП-25 акций лидеров по объему торгов 11 подешевели и 14 подорожали. Лидировали по объему акции Сбербанка (SBER), «Лензолота» (LNZLP) и «Полюса» (PLZL). Наиболее существенный рост в ТОП-25 показали, как раз префы «Лензолота» (+32,8%). Наиболее существенное снижение – акции «КалужскСК» (KLSB).
Из 40 акций индекса МосБиржи 25 подорожали и 15 подешевели по итогам дня.
50,0 % компаний индекса торгуются выше своей 50-дневной МА, 66,7 % торгуются выше своей 100-дневной МА, 59,5 % торгуются выше своей 200-дневной МА.
Корпоративные истории
«Русснефть» опубликовала результаты за 2022 год по РБСУ. Выручка +19,8% до 274,77 млрд рублей, но и себестоимость продаж +38,2% до 227,86 млрд рублей. В итоге чистая прибыль сократилась к 2021 году в 2,3 раза до 8,4 млрд рублей.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter