Главное
В четверг по российскому рынку акций прокатилась волна распродаж. Участники торгов фиксировали прибыль после достаточно вялого обновления локальных максимумов днем ранее. Дополнительным источником негатива было падение нефти на 4%, реализовавшееся на фоне новых опасений из-за роста процентных ставок в мире.
Индекс тянул вниз сектор металлов и добычи. На этой неделе сталевары и золотодобытчики выглядели лучше рынка, так что в фазе коррекции они оказались в числе наиболее депрессивных бумаг. Хуже других были акции En+ (-3,1%), которые днем ранее подскакивали на 5,6%.
В целом, скачки котировок все чаще имеют краткосрочный характер и оперативно отыгрываются в обратную сторону. В отсутствие убедительных драйверов для роста вклад спекулянтов в позитивную динамику отдельных фишек ощущается все острее. Привычное состояние оптимизма, сформировавшееся на рынке после 4 месяцев непрерывного роста, все еще располагает к повышенной покупательской активности. Но участников интересует преимущественно быстрая прибыль, и пересиживать просадку на годовых максимумах желающих немного.
Перед выходными давление на российские акции может сохраняться. Это не обязательно приведет к углублению коррекции, но шансов на полноценное восстановление немного. Индекс МосБиржи может удержаться выше 2780 п. Если же инструмент закроет день ниже, то на следующей неделе не исключено ухудшение настроений и дальнейший спуск с первой целью 2740–2750 п.
Все больше растет популярность темы IPO, что характерно для средней и поздней фазы восходящего тренда по рынку акций. Выпустить акции на публичный рынок в этом году могут компании Евротранс (АЗС «Трасса»), СмартТехГрупп (CarMoney), Selectel. Компании из сектора МСП все чаще упоминают в своих интервью и презентациях о намерении провести IPO в будущем. Поддерживают тренд и финансовые власти, которые на всех публичных площадках напоминают про важность развития рынка капитала.
Пока институционалы придерживаются консервативного подхода частные инвесторы становятся все более активны на фондовом рынке. Многие претенденты на IPO заявляют, что ориентируются именно на спрос со стороны «физиков». Именно поэтому о намерении выйти на рынок заявляют, в основном, относительно небольшие компании, потребности которых действительно могут быть закрыты за счет средств инвесторов-физлиц.
Чтобы анонсированные IPO действительно состоялись, необходима благоприятная конъюнктура. Для этого есть все предпосылки, но и риски также существуют. В первую очередь это волатильность сырьевых цен, а вместе с ними и курса рубля. Также в любой момент в повестку может ворваться геополитика, хотя в последние месяцы отмечается устойчивое снижение интереса к этой теме вне зависимости от новостей.
Если текущая конъюнктура продержится еще несколько месяцев, то осенью мы можем увидеть настоящий бум IPO. Это расширит набор доступных для инвесторов инструментов и даст возможность инвестировать в новые, еще не представленные на публичном рынке отрасли.
На мировых площадках возросла тревожность из-за резких действий ряда мировых ЦБ. Банк Англии в четверг повысил ключевую ставку сразу на 50 б.п. против ожидаемых 25 б.п. Ранее британский регулятор двигался умеренными шагами, но это сопровождалось высокой инфляцией, которая ощутимо опережала темпы роста цен в других развитых странах.
ЦБ Турции развернул монетарную политику и повысил ключевую ставку с 8,5% до 15%. Эксперимент по борьбе с инфляцией путем снижения ставок закончился капитуляцией. При этом реакция турецкой лиры была негативная, поскольку даже 15% выглядят недостаточной ставкой, чтобы остановить инфляционный тренд.
Эти события усилили на рынках напряженность из-за ситуации в мировой экономике, что вылилось в распродажи по нефти — наиболее чувствительного к деловым циклам товара. Фьючерсы на Brent обвалились на 4%, и даже сравнительно неплохая статистика по запасам в США не смогла удержать инструмент от падения.
Однако прежний торговый коридор пока остается в силе, и акции нефтяных компаний достаточно сдержанно реагируют на ситуацию. Например, индекс нефти и газа на Московской бирже закрыл день в плюсе на 0,2%. Возможно, имеет место инертность, и отложенный эффект проявится сегодня, но вряд ли реакция будет сильной. По крайней мере, если распродажи по нефти не усилятся.
Бумаги в фокусе
• НКХП (+30,5%). Второй день подряд акции растут на десятки процентов. Технически вчерашний скачок выглядит слабее предыдущего, поскольку весь рост пришелся на первый час торгов, после чего инструмент консолидировался. На сегодняшних торгах возможен финальный импульс вверх перед разворотом.
• АЛРОСА (-0,6%). Компания не публикует отчеты, поэтому информацию можно черпать из косвенных источников. Тревожные сигналы из отрасли могут оказывать давление на котировки акций АЛРОСА. Индекс Global Rough Diamond Price Index показывает, что цены на алмазы к июню упали на 18% от исторического максимума в 2022 г. Продажи конкурента АЛРОСА, компании De Beers, за январь-май снизились на 25% г/г, а в июне могут потерять более 30% г/г. Ранее другой игрок в секторе, компания Petra Diamonds, сообщила о решении отказаться от значительной части аукционов в июне и отложить их на август из-за слабого спроса.
• En+ (-3,1%). Акции скорректировались после роста на 5,6% днем ранее. Это может быть связано с тем, что убедительных причин для роста не наблюдалось. Опубликованное интервью главы энергетического дивизиона компании агентству ТАСС могло стать одним из поводов для покупок, но какой-либо значимой для краткосрочной динамики котировок информации в нем обнаружено не было.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на негативной территории. Фьючерсы на S&P 500 падают на 0,34%, нефть Brent торгуется в минусе на 0,5% и находится около $73,8 за баррель.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2795,44 (-0,85%)
РТС 1056,18 (-0,15%)
S&P 500 4381,89 (+0,37%)
Валюта
USD/RUB 84,05 (+0,08%)
EUR/RUB 92,18 (+0,2%)
CNY/RUB 11,65 (+0,02%)
В четверг по российскому рынку акций прокатилась волна распродаж. Участники торгов фиксировали прибыль после достаточно вялого обновления локальных максимумов днем ранее. Дополнительным источником негатива было падение нефти на 4%, реализовавшееся на фоне новых опасений из-за роста процентных ставок в мире.
Индекс тянул вниз сектор металлов и добычи. На этой неделе сталевары и золотодобытчики выглядели лучше рынка, так что в фазе коррекции они оказались в числе наиболее депрессивных бумаг. Хуже других были акции En+ (-3,1%), которые днем ранее подскакивали на 5,6%.
В целом, скачки котировок все чаще имеют краткосрочный характер и оперативно отыгрываются в обратную сторону. В отсутствие убедительных драйверов для роста вклад спекулянтов в позитивную динамику отдельных фишек ощущается все острее. Привычное состояние оптимизма, сформировавшееся на рынке после 4 месяцев непрерывного роста, все еще располагает к повышенной покупательской активности. Но участников интересует преимущественно быстрая прибыль, и пересиживать просадку на годовых максимумах желающих немного.
Перед выходными давление на российские акции может сохраняться. Это не обязательно приведет к углублению коррекции, но шансов на полноценное восстановление немного. Индекс МосБиржи может удержаться выше 2780 п. Если же инструмент закроет день ниже, то на следующей неделе не исключено ухудшение настроений и дальнейший спуск с первой целью 2740–2750 п.
Все больше растет популярность темы IPO, что характерно для средней и поздней фазы восходящего тренда по рынку акций. Выпустить акции на публичный рынок в этом году могут компании Евротранс (АЗС «Трасса»), СмартТехГрупп (CarMoney), Selectel. Компании из сектора МСП все чаще упоминают в своих интервью и презентациях о намерении провести IPO в будущем. Поддерживают тренд и финансовые власти, которые на всех публичных площадках напоминают про важность развития рынка капитала.
Пока институционалы придерживаются консервативного подхода частные инвесторы становятся все более активны на фондовом рынке. Многие претенденты на IPO заявляют, что ориентируются именно на спрос со стороны «физиков». Именно поэтому о намерении выйти на рынок заявляют, в основном, относительно небольшие компании, потребности которых действительно могут быть закрыты за счет средств инвесторов-физлиц.
Чтобы анонсированные IPO действительно состоялись, необходима благоприятная конъюнктура. Для этого есть все предпосылки, но и риски также существуют. В первую очередь это волатильность сырьевых цен, а вместе с ними и курса рубля. Также в любой момент в повестку может ворваться геополитика, хотя в последние месяцы отмечается устойчивое снижение интереса к этой теме вне зависимости от новостей.
Если текущая конъюнктура продержится еще несколько месяцев, то осенью мы можем увидеть настоящий бум IPO. Это расширит набор доступных для инвесторов инструментов и даст возможность инвестировать в новые, еще не представленные на публичном рынке отрасли.
На мировых площадках возросла тревожность из-за резких действий ряда мировых ЦБ. Банк Англии в четверг повысил ключевую ставку сразу на 50 б.п. против ожидаемых 25 б.п. Ранее британский регулятор двигался умеренными шагами, но это сопровождалось высокой инфляцией, которая ощутимо опережала темпы роста цен в других развитых странах.
ЦБ Турции развернул монетарную политику и повысил ключевую ставку с 8,5% до 15%. Эксперимент по борьбе с инфляцией путем снижения ставок закончился капитуляцией. При этом реакция турецкой лиры была негативная, поскольку даже 15% выглядят недостаточной ставкой, чтобы остановить инфляционный тренд.
Эти события усилили на рынках напряженность из-за ситуации в мировой экономике, что вылилось в распродажи по нефти — наиболее чувствительного к деловым циклам товара. Фьючерсы на Brent обвалились на 4%, и даже сравнительно неплохая статистика по запасам в США не смогла удержать инструмент от падения.
Однако прежний торговый коридор пока остается в силе, и акции нефтяных компаний достаточно сдержанно реагируют на ситуацию. Например, индекс нефти и газа на Московской бирже закрыл день в плюсе на 0,2%. Возможно, имеет место инертность, и отложенный эффект проявится сегодня, но вряд ли реакция будет сильной. По крайней мере, если распродажи по нефти не усилятся.
Бумаги в фокусе
• НКХП (+30,5%). Второй день подряд акции растут на десятки процентов. Технически вчерашний скачок выглядит слабее предыдущего, поскольку весь рост пришелся на первый час торгов, после чего инструмент консолидировался. На сегодняшних торгах возможен финальный импульс вверх перед разворотом.
• АЛРОСА (-0,6%). Компания не публикует отчеты, поэтому информацию можно черпать из косвенных источников. Тревожные сигналы из отрасли могут оказывать давление на котировки акций АЛРОСА. Индекс Global Rough Diamond Price Index показывает, что цены на алмазы к июню упали на 18% от исторического максимума в 2022 г. Продажи конкурента АЛРОСА, компании De Beers, за январь-май снизились на 25% г/г, а в июне могут потерять более 30% г/г. Ранее другой игрок в секторе, компания Petra Diamonds, сообщила о решении отказаться от значительной части аукционов в июне и отложить их на август из-за слабого спроса.
• En+ (-3,1%). Акции скорректировались после роста на 5,6% днем ранее. Это может быть связано с тем, что убедительных причин для роста не наблюдалось. Опубликованное интервью главы энергетического дивизиона компании агентству ТАСС могло стать одним из поводов для покупок, но какой-либо значимой для краткосрочной динамики котировок информации в нем обнаружено не было.
Внешний фон
Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно на негативной территории. Фьючерсы на S&P 500 падают на 0,34%, нефть Brent торгуется в минусе на 0,5% и находится около $73,8 за баррель.
Котировки
Биржевые индексы
Инд. МосБиржи (IMOEX2) 2795,44 (-0,85%)
РТС 1056,18 (-0,15%)
S&P 500 4381,89 (+0,37%)
Валюта
USD/RUB 84,05 (+0,08%)
EUR/RUB 92,18 (+0,2%)
CNY/RUB 11,65 (+0,02%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба