Один из лидеров российского кибербеза Positive Technologies (POSI RX) вчера разобрал для аналитиков новый отчет по МСФО и рассказал о перспективах. Получилось действительно интересно.
➡️ Компания показала высокие темпы роста отгрузок (+71% во втором квартале). Главная интрига – откуда взялся чистый убыток за полугодие? Как ни странно, это связано с сезонностью бизнеса. Да, оказывается, у кибербеза бывает сезонность. Около 55% отгрузок (аналог выручки, который отличается на сумму НДС и еще пару деталей) исторически приходится на последний квартал, а в первом полугодии расходы превышают доходы.
Сейчас рынок ждет от Positive "ударного" конца года. И мы тоже.
➡️ Другая причина связана с ростом R&D расходов: +83% во 2 квартале. Растут и расходы на управление и поддержку бизнеса: в начале года в компании работало около 1600 сотрудников, сегодня — уже около 2000. Разумеется, рост бизнеса и амбициозные цели по его удвоению в этом году требуют расходов и расширения штата.
А что с отраслью?
Российский кибербез стал бенефициаром геополитического кризиса и продолжает им оставаться.
Ему помогают:
▪️государственное стимулирование отрасли – субсидии, налоговые льготы, гранты, снижение регуляторной нагрузки,
▪️указ президента №250, согласно которому запрещается использование средств защиты информации от западных компаний,
▪️рост кибератак на бизнес, промышленность и органы власти.
Positive прогнозирует удвоение показателей к концу 2023, в частности, по тем же отгрузкам до 25-30 млрд руб. Планы по международной экспансии – в силе, детали и первые шаги компании в этом направлении будут известны в конце года, речь идет о расширении в страны Азии, Ближнего Востока, Африки, Латинской Америки.
А совсем скоро, в конце августа, индексный комитет может принять решение о включении Positive Technologies в индекс Мосбиржи. В случае успеха, это будет настоящая success story для бизнеса, который провел размещение акций меньше двух лет назад.
Напрашивается сценарий сериала для стриминга! 😃
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
➡️ Компания показала высокие темпы роста отгрузок (+71% во втором квартале). Главная интрига – откуда взялся чистый убыток за полугодие? Как ни странно, это связано с сезонностью бизнеса. Да, оказывается, у кибербеза бывает сезонность. Около 55% отгрузок (аналог выручки, который отличается на сумму НДС и еще пару деталей) исторически приходится на последний квартал, а в первом полугодии расходы превышают доходы.
Сейчас рынок ждет от Positive "ударного" конца года. И мы тоже.
➡️ Другая причина связана с ростом R&D расходов: +83% во 2 квартале. Растут и расходы на управление и поддержку бизнеса: в начале года в компании работало около 1600 сотрудников, сегодня — уже около 2000. Разумеется, рост бизнеса и амбициозные цели по его удвоению в этом году требуют расходов и расширения штата.
А что с отраслью?
Российский кибербез стал бенефициаром геополитического кризиса и продолжает им оставаться.
Ему помогают:
▪️государственное стимулирование отрасли – субсидии, налоговые льготы, гранты, снижение регуляторной нагрузки,
▪️указ президента №250, согласно которому запрещается использование средств защиты информации от западных компаний,
▪️рост кибератак на бизнес, промышленность и органы власти.
Positive прогнозирует удвоение показателей к концу 2023, в частности, по тем же отгрузкам до 25-30 млрд руб. Планы по международной экспансии – в силе, детали и первые шаги компании в этом направлении будут известны в конце года, речь идет о расширении в страны Азии, Ближнего Востока, Африки, Латинской Америки.
А совсем скоро, в конце августа, индексный комитет может принять решение о включении Positive Technologies в индекс Мосбиржи. В случае успеха, это будет настоящая success story для бизнеса, который провел размещение акций меньше двух лет назад.
Напрашивается сценарий сериала для стриминга! 😃
https://bitkogan.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter