29 декабря 2023 БКС Экспресс | Лукойл
Мнение аналитиков БКС Мир инвестиций
Проект обеспечит стабильную добычу на Каспии. Месторождение имени Грайфера с запасами 140 млн баррелей по проекту будет давать 1,2 млн т нефти в год или 24 тыс. баррелей в сутки.
Такая мощность позволит ЛУКОЙЛу поддерживать стабильную добычу в регионе по мере снижения добычи на двух других, более зрелых месторождениях, и сохранить загрузку морской инфраструктуры.
ЛУКОЙЛ платит пониженные налоги на Каспии из-за сложной геологии недр и шельфовой добычи. Если добыча на Каспии упадет, ЛУКОЙЛ сохранит квоты ОПЕК+ за счет других простаивающих мощностей, но в таком случае налоги для компании вырастут.
Таким образом, запуск уже третьего проекта в Каспийском море позволит компании сохранить добычу и налоги в регионе на текущих уровнях.
Акции ЛУКОЙЛА (нейтральный взгляд) торгуются с прогнозным мультипликатором P/E на 2024 г. в размере 6,1x, что на 3% выше долгосрочного среднего значения.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба